Tarea 1 Finanzas Administrativas 3

Capítulo 1 Riesgo y Rendimiento

Apellidos: _ Chitay Donis______Nombres: _Amy Chitay______________ Carnet: 19011835

Centro: __Cobán________ Tutor: _____________________ Horario de ____ a ____ Fecha: ___/___ /_____

Instrucciones generales: Identifique claramente su tarea. Desarrolle las actividades indicadas y suba un (1) único
archivo con todas sus respuestas teóricas y prácticas a evaluanet.galileo.edu. Trabaje de forma ordenada e
identifique claramente cada ejercicio.

Serie 1. Conteste:
1. ¿Qué es riesgo financiero?
Es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la
probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una
organización.
2. ¿Qué es rendimiento?
Es la contingencia de que una institución no tenga capacidad para fondear incrementos en sus
activos o cumplir con sus obligaciones oportunamente, sin incurrir en costos financieros fuera del
mercado.
3. ¿Qué es una tasa de rendimiento?
Es todo riesgo inherente a las inversiones y a las financiaciones en un país respecto en contraste con
otro. La importancia de tener en cuenta el riesgo país, en las operaciones crediticias, creció rápidamente
con el desarrollo del comercio exterior, de las compañías multinacionales y, sobre todo, de las
operaciones bancarias internacionales. Es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias.
El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias
financieras negativas para una organización.
4. ¿Qué es análisis de sensibilidad?
Es una empresa que, por cuenta de un cliente, califica ciertos productos financieros o
activos ya sea de empresas, de Estados o de gobiernos regionales.
5. ¿Qué es una desviación estándar de los rendimientos?
Es una técnica que estudia el impacto que tienen sobre una variable dependiente de un
modelo financiero las variaciones en una de las variables independientes que lo conforman.

6. ¿Qué es un coeficiente de variación de los rendimientos?

Es la relación entre la desviación típica de una muestra y su media. El coeficiente de
variación permite comparar las dispersiones de dos distribuciones distintas, siempre que sus
medias sean positivas.

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7. ¿Qué es Hedging?
Es la realización de una actividad financiera para reducir o eliminar las posibles pérdidas que pueden
causar las inversiones financieras. ... La forma más habitual de hacer “hedging” es utilizar
derivados financieros, como futuros, opciones o swaps.
8. Explique qué es una cartera de inversión
Es una determinada combinación de activos financieros en los cuales se invierte. Una cartera de
inversiones puede estar compuesta por una combinación de algunos instrumentos de renta fija
y renta variable.
9. ¿Qué entiende por rendimiento de una cartera?
Es una determinada combinación de activos financieros en los cuales se invierte. Una cartera de
inversiones puede estar compuesta por una combinación de algunos instrumentos de renta fija
y renta variable.
10. Explique la relación existente entre riesgo y rendimiento

Es un elemento que siempre está presente en la vida y sin duda es también uno de los aspectos más
importantes en materia de inversiones. Es imposible obtener una ganancia o un premio en una inversión,
sin asumir un cierto nivel.

Serie 2: Detalle procesos y analice respuesta

La Empresa Lucious invierte en 3 activos y necesita conocer la tasa de rendimiento de cada uno.

¿cuál presenta el menor riesgo para la empresa?

• Activo A: Desembolsa inicialmente Q145,000, durante los años de vigencia del activo se generan flujos
de efectivo por Q130,000. Al momento de realizar la valuación del rendimiento se espera un valor final
de Q70,000.

130,000 + 70,000
- 120,000 80,000 1.45454545 x 100 145%
55,000 55,000 5

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• Activo B: invierte Q165,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de efectivo por Q125,000. Al
finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q100,000.

125,000 + 100,000
- 115,000 110,000 0.95652174 x 100 9565%
115,000 115,000

• Activo C: Cuando el proyecto inicia, invierte Q115,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de
efectivo por Q25,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q10,000.

25,000 + 100,000
- 115,000 10,000 0.08695652 x 100 87%
115,000 115,000

Serie 3: Detalle procesos y analice respuesta

Un asesor financiero desea valuar el riesgo de una inversión, el perfil del inversionista que atiende es adverso
al riesgo. Se tienen Q2,300,000 para invertir y se cuenta con 2 potenciales proyectos que son opciones
excluyentes. El asesor financiero ha estimado los rendimientos distribuidos en 3 escenarios.
Rendimientos
Escenario Proyecto A Proyecto B
Pesimista 11% 10%
Probable 15% 17%
Optimista
18% 19%
INTERVALO 7% 9%

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Realice un análisis de sensibilidad básico y concluya desde esa perspectiva cuál proyecto conviene más al
inversionista
Con base a la siguiente tabla y los datos proporcionados de los rendimientos, estime el promedio de los
rendimientos, la desviación estándar y el coeficiente de variación de cada proyecto. ¿cuál proyecto recomienda
al inversionista? ¿existe alguna variación en los resultados? Explíquelo.
Probabilidad

Escenario Proyecto A Proyecto B

Pesimista 25% 35%
Probable 48% 25%
Optimista
27% 40%

Serie 4: Detalle procesos y analice respuesta

Un inversionista desea minimizar riesgos, por lo que decide diversificar sus inversiones entre varios activos.
Arma 2 carteras con 3 activos cada una. Posee Q1,350,000 para invertir y espera que ocurran los siguientes
rendimientos entre los activos en los que desea participar:
Cartera 001 Cartera 002

Activo Rendimiento Activo Rendimiento

A 15% D 9%

B 12% E 15%

C 10% F 13%

Acorde al consejo de un asesor financiero, se decide por la cartera 001:

Cartera 001
Activo Invierte
A 25%
B 35%
C 40%

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Mientras que en la cartera 002 piensa invertir:

Cartera 002
Activo Invierte
D 40%
E 25%
F 35%
Estime el rendimiento de cada cartera y explique cuál es la más rentable y con cuál podría tener el menor riesgo.

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