Nombre: Andrea Marisol Morales Bautista

Carnet: 15003038
Centro: Superación Galileo
Tutor Lic. Carlos Eduardo Rodriguez

Serie 1. Conteste:

1. ¿Qué es riesgo Es la probabilidad de perer too lo que se ha invertiido. Es la

financiero? posibilidad de que ocurra una situación que conduzca a una
consecuencia financiera negativa para cualquier organización.
Proporción entre el producto o el resultado obtenido y los
2. ¿Qué es rendimiento? medios utilizados, es decir lo que se espera ganar por arriba
de lo que se invirtió.
3. ¿Qué es una tasa de Es el valor por unidad monetaria que se obtiene de una
rendimiento? inversión en un período dado y que suele expresarse como un
porcentaje.
4. ¿Qué es análisis de Es un método de valuación el riesgo que trabaja con
sensibilidad? escenarios con el objetivo de conocer el grado de variación de
los posibles rendimientos.

5. ¿Qué es una desviación Es una medida de dispersión que indica qué tan diseminados
estándar de los están los rendimientos con respecto al promedio de los
rendimientos? mismos. Mientras mayor sea la desviación estándar, mayor
sera la dispersión de los rendimientos, por lo que mayor será
el posible riesgo.

6. ¿Qué es un coeficiente Medida que relaciona el tamaño el promedio de los

de variación de los rendimientos y la variabilidad de los mismos. Expresa la
rendimientos? desviación estándar como un porcentaje el promedio e los
rendimientos, se suele utilizar cuando se comparan
inversiones con rendimientos diversos.
Es cuando se combinan diferentes activos al momento de
invertir, y lo que se busca es que los cambios en los
7. ¿Qué es Hedging? rendimientos de unos sean opuestos a las variaciones e otros.
Esta estrategia se aplica en muchos ámbitos, pero se puede
apreciar más en el merado de divisas.
8. Explique qué es una Es una determinada combinación de activos en los cuales se
cartera de inversión invierte en diferente proporción.

9. ¿Qué entiende por Es la estimación de todos los activos que conforman la cartera
rendimiento de una de activos, es necesario conocer los rendimientos individuales
cartera? de cada activo y el porcentaje de dinero que se invertirá en
cada uno.
10. Explique la relación Dependiendo el valor del rendimiento aumente o disminuye,
existente entre riesgo y este debe coincidir con los deseos del inversionista acorde al
rendimiento nivel de riesgo deseado.
 Serie 2: Detalle procesos y analice respuesta
La Empresa Lucious invierte en 3 activos y necesita conocer la tasa de rendimiento de cada u
empresa?
El activo que presenta un menor riesgo es el activo "C

Activo A: Desembolsa inicialmente Q145,000, durante los años de vigencia del activo se
Q130,000. Al momento de realizar la valuación del rendimiento se espera un valor final d

Vp Q485,000.00
Vc Q50,000.00 r
F Q150,000.00 =(𝐹+𝑉𝑐−𝑉𝑝)/𝑉𝑝
𝑥 100
r= -58.76 %

Activo B: invierte Q165,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de efectivo p
activo se estima un valor de Q100,000.

Vp Q165,000.00
Vc Q100,000.00 r
F Q125,000.00 =(𝐹+𝑉𝑐−𝑉𝑝)/𝑉𝑝
𝑥 100
r= 36.36 %

Activo C: Cuando el proyecto inicia, invierte Q115,000 y durante su vida útil se generan
Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q10,000.

Vp Q115,000.00
Vc Q25,000.00 r
F Q10,000.00 =(𝐹+𝑉𝑐−𝑉𝑝)/𝑉𝑝
𝑥 100
r= -69.57 %
sos y analice respuesta
a de rendimiento de cada uno. ¿cuál presenta el menor riesgo para la

menor riesgo es el activo "C"

de vigencia del activo se generan flujos de efectivo por

se espera un valor final de Q70,000

n total flujos de efectivo por Q125,000. Al finalizar de utilizar el

e su vida útil se generan en total flujos de efectivo por Q25,000.

 Serie 3: Detalle procesos y analic

Un asesor financiero desea valuar el riesgo de una inversión, el perfil del inversionista que atie
cuenta con 2 potenciales proyectos que son opciones excluyentes. El asesor financiero ha est
análisis de sensibilidad básico y concluya desde esa perspectiva cuál proyecto conviene más

RENDIMIENTOS
Escenario PROYECTO A PROYECTO B
Pesimista 11% 10%
Probable 15% 17%
Optimista 18% 19%

El proyecto que le conviene al inversionista según su perfil, es el A ya que representa un men

Con base a la siguiente tabla y los datos proporcionados de los rendimientos, estime el prome
variación de cada proyecto. ¿cuál proyecto recomienda al inversionista? ¿existe alguna variac
¿cuál proyecto recomienda al inversionista?

El proyecto que se recomienda es el A ya que a comparación el B, este presenta un mayor rie

¿existe alguna variación en los resultados?

A simple vista parece que el proyecto tiene un valor casi igual en el rendimiento promedio, per

Probabilida
Escenario Proyecto A
Pesimista 25%
Probable 48%
Optimista 27%

Promedio de los rendimientos A

Proyecto A
Rendimiento Probabilidad
Pesimista 0.11 0.25
Probable 0.15 0.48
Optimista 0.18 0.27
 suma

Desviación estándar A 0.02529

Rendimiento Rendimiento Promedio

Pesimista 0.11 0.1481
Probable 0.15 0.1481
Optimista 0.18 0.1481

Desviación estándar B 0.03473

Rendimiento Rendimiento Promedio

Pesimista 0.10 0.1535
Probable 0.17 0.1535
Optimista 0.19 0.1535

Coeficiente de variación

Desviación estándar Rendimiento Promedio

Proyecto A 0.02529 0.1481
Proyecto B 0.03473 0.1535
Serie 3: Detalle procesos y analice respuesta

ón, el perfil del inversionista que atiende es adverso al riesgo. Se tienen Q2,300,000 para invertir y se
uyentes. El asesor financiero ha estimado los rendimientos distribuidos en 3 escenarios. Realice un
ectiva cuál proyecto conviene más al inversionista.

Diferencia entre escenarios

7% 9%
A B

es el A ya que representa un menor porcentaje el riesgo.

e los rendimientos, estime el promedio de los rendimientos, la desviación estándar y el coeficiente de

nversionista? ¿existe alguna variación en los resultados? Explíquelo.

ón el B, este presenta un mayor riesgo

ual en el rendimiento promedio, pero al realizar el análisis del coeficiente e variación apreciamos que mayor riesgo p

Probabilida
Proyecto B
35%
25%
40%

Promedio de los rendimientos B

Proyecto B
Rendimiento Probabilidad
0.0275 Pesimista 0.10 0.35
0.0720 Probable 0.17 0.25
0.0486 Optimista 0.19 0.40
 0.1481 14.81 suma

Resta Al cuadado Probabilidad Multiplicación

-0.0381 0.00145161 0.25 0.00036290
0.0019 0.00000361 0.48 0.00000173
0.0319 0.00101761 0.27 0.00027475

suma 0.00063939
Raiz cuadrada 0.025286162

Resta Al cuadado Probabilidad Multiplicación

-0.0535 0.00286225 0.25 0.00071556
0.0165 0.00027225 0.48 0.00013068
0.0365 0.00133225 0.27 0.00035971

suma 0.00120595
Raiz cuadrada 0.034726791

Coeficiente de
variación
0.1708
0.2263
 ara invertir y se
os. Realice un

el coeficiente de

apreciamos que mayor riesgo presenta el proyecto B.

0.0350
0.0425
0.0760
0.1535 15.35
 Serie 4: Detalle procesos y analice respuesta

Un inversionista desea minimizar riesgos, por lo que decide diversificar sus inversiones entre
3 activos cada una. Posee Q1,350,000 para invertir y espera que ocurran los siguientes rendim
desea participar:

CARTERA 001
Activo Rendimiento
A 15%
B 12%
C 10%

Q300,000.00

Acorde al consejo de un asesor financiero, se decide por la

cartera 001:

CARTERA 001
Activo Inversión
A 25% Q75,000.00
B 40% Q120,000.00
C 35% Q105,000.00

Estime el rendimiento de cada cartera y explique cuál es la más rentable y con cuál pod

La cartera mas rentable y de menor riesgo es la 1, ya que tiene un mayor porcen

CARTERA 001
Activo Rendimiento Inversión Resultado
A 0.15 0.25 0.0375 3.75
B 0.12 0.35 0.042 4.20
C 0.10 0.40 0.04 4.00

Suma 0.1195 11.95

sos y analice respuesta

rsificar sus inversiones entre varios activos. Arma 2 carteras con

e ocurran los siguientes rendimientos entre los activos en los que

CARTERA 002
Activo Rendimiento
D 9%
E 15%
F 13%

Mientras que en la cartera 002 piensa invertir:

CARTERA 002
Activo Inversión
D 40% Q120,000.00
E 25% Q75,000.00
F 35% Q105,000.00

más rentable y con cuál podría tener el menor riesgo.

ue tiene un mayor porcentaje de rendimiento,

CARTERA 002
Activo Rendimiento Inversión Resultado
D 0.09 0.40 0.036 3.60
E 0.15 0.25 0.0375 3.75
F 0.13 0.35 0.0455 4.55

Suma 0.1190 11.90