UNIVERSIDAD GALILEO – IDEA

Licenciatura en Tecnología y Administración de Empresas

CEI: Metro Norte
Horario: Domingo 8:00 am
Curso: FINANZAS ADMINISTRATIVAS 3
Tutor: JORGE, SOTO SARCEÑO

TAREA #1

Apellidos: Castro López

Nombres: Rolando José
Carné: 20009067
Fecha de entrega: 29/01/2023
 PREGUNTAS:
1. ¿Qué es riesgo financiero?
Es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias. El
riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que
tenga consecuencias financieras negativas para una organización.
2. Defina lo que entiende por riesgo de liquidez en una empresa
Es la contingencia de que una institución no tenga capacidad para fondear
incrementos en sus activos o cumplir con sus obligaciones oportunamente,
sin incurrir en costos financieros fuera del mercado.
3. ¿Qué es un riesgo país?
Es todo riesgo inherente a las inversiones y a las financiaciones en un país
respecto en contraste con otro. La importancia de tener en cuenta el riesgo
país, en las operaciones crediticias, creció rápidamente con el desarrollo del
comercio exterior, de las compañías multinacionales y, sobre todo, de las
operaciones bancarias internacionales.
4. ¿Qué es una agencia de calificación de riesgo?
Es una empresa que, por cuenta de un cliente, califica ciertos
productos financieros o activos ya sea de empresas, de Estados o de
gobiernos regionales.
5. ¿Qué es rendimiento?
En economía, hace referencia al resultado deseado efectivamente obtenido
porcada unidad que realiza la actividad económica.
6. ¿Qué es una tasa de rendimiento?
Es la ganancia o pérdida neta de una inversión durante un período de tiempo
específico, que se expresa como un porcentaje del costo inicial de la
inversión. El período de tiempo suele ser un año, en cuyo caso se denomina
rendimiento anual.
7. Mencione algunos métodos para la evaluación del riesgo
• Metodología de administración de riesgos consiste en
programar reuniones entre funcionarios o colaboradores que
conozcan a fondo el proceso que se analiza. La primera reunión se
programa para hacer lluvia de ideas, en esta se formulan
preguntas que ayuden a visibilizar posibles problemas.
• Metodología de gestión de riesgos también forma parte del análisis
inicial. Se utiliza para identificar posibles riesgos cuando el proyecto
apenas está comenzando.
 • Metodología de riesgos debe desarrollarse en grupo. En primer lugar,
se plantea el problema. Después, se pasa a la formulación de
preguntas. Finalmente, a partir de las respuestas, se encuentra la
causa raíz.
8. ¿Qué es análisis de sensibilidad?
Es un término, utilizado en las empresas para tomar decisiones de inversión,
que consiste en calcular los nuevos flujos de caja y el VAN (en un proyecto,
en un negocio, etc.), al cambiar una variable (la inversión inicial, la
duración, los ingresos, la tasa de crecimiento de los ingresos, los costes,
etc.) De este modo teniendo los nuevos flujos de caja y el nuevo VAN
podremos calcular y mejorar nuestras estimaciones sobre el proyecto que
vamos a comenzar en el caso de que esas variables cambiasen o existiesen
errores de apreciación por nuestra parte en los datos iniciales.
9. ¿Qué es una desviación estándar de los rendimientos?
Es una técnica que estudia el impacto que tienen sobre una
variable dependiente de un modelo financiero las variaciones en una de las
variables independientes que lo conforman.
10. ¿Qué es un coeficiente de variación de los rendimientos?
Es la relación entre la desviación típica de una muestra y su
media. El coeficiente de variación permite comparar las dispersiones
de dos distribuciones distintas, siempre que sus medias sean positivas.
11. Mencione algunas estrategias para tratar de disminuir el riesgo
financiero
- Riesgo de mercado
- Riesgo de crédito
- Riesgo de liquidez o de financiación
- Riesgo operativo

12. ¿Qué es Hedging?

Es la realización de una actividad financiera para reducir o eliminar las
posibles pérdidas que pueden causar las inversiones financieras. ...
La forma más habitual de hacer “hedging” es utilizar derivados
financieros, como futuros, opciones o swaps.
13. Explique qué es una cartera de inversión
Es una determinada combinación de activos financieros en los cuales se
invierte. Una cartera de inversiones puede estar compuesta por una
combinación de algunos instrumentos de renta fija y renta variable.
 14. ¿Qué entiende por rendimiento de una cartera?
Es una determinada combinación de activos financieros en los cuales se
invierte. Una cartera de inversiones puede estar compuesta por una
combinación de algunos instrumentos de renta fija y renta variable.
15. Explique la relación existente entre riesgo y rendimiento
Es un elemento que siempre está presente en la vida y sin duda es también
uno de los aspectos más importantes en materia de inversiones. Es
imposible obtener una ganancia o un premio en una inversión, sin asumir un
cierto nivel

Serie 2: Detalle procesos y analice respuesta

La Empresa Lucious invierte en 3 activos y necesita conocer la tasa de
rendimiento de cada uno. ¿cuál presenta el menor riesgo para la empresa?
• Activo A: Desembolsa inicialmente Q145,000, durante los años de
vigencia del activo se generan flujos de efectivo por Q130,000. Al
momento de realizar la valuación del rendimiento se espera un valor
final de Q70,000.
55000 = 0.37931034 * 100 = 37.9310345
145000

Presenta menos riesgo para la empresa

• Activo B: invierte Q165,000 y durante su vida útil se generan en total

flujos de efectivo por Q125,000. Al finalizar de utilizar el activo se
estima un valor de Q100,000.
 60000 = 0.36363636 * 100 = 36.3636364
165000

• Activo C: Cuando el proyecto inicia, invierte Q115,000 y durante su

vida útil se generan en total flujos de efectivo por Q25,000. Al finalizar
de utilizar el activo se estima un valor de Q10,000.

-80000 = -0.69565217 * 100 = -69.5652174

115000

Ejercicio 2
Un asesor financiero desea valuar el riesgo de una inversión, el perfil del
inversionista que atiende es adverso al riesgo. Se tienen Q2,300,000 para
invertir y se cuenta con 2 potenciales proyectos que son opciones
excluyentes. El asesor financiero ha estimado los rendimientos distribuidos
en 3 escenarios.

Rendimiento Posibles
opcion A B
Escenario Pesimista 11% 10%
Probable 15% 17%
Optimista 18% 19%
INTERVALO 6% 9%
Realice un análisis de sensibilidad básico y concluya desde esa perspectiva
cuál proyecto conviene más al inversionista
Con base a la siguiente tabla y los datos proporcionados de los
rendimientos, estime el promedio de los rendimientos, la desviación
estándar y el coeficiente de variación de cada proyecto. ¿cuál proyecto
recomienda al inversionista? ¿existe alguna variación en los resultados?
Explíquelo.
Probabilidad
escenario proyecto A proyecto B
pesimista 25% 30%
probable 48% 25%
optimista 27% 40%
 Rendimiento promedio opcion A
rendimiento probabilidad r*p
pesimista 0.11 0.25 0.0275
probable 0.15 0.48 0.072
optimista 0.18 0.27 0.0486
suma 0.1481

Desviacion estandar opcion A

rendimiento rendimiento promedio al cuadrado probabilidad
pesimista 0.11 0.1481 -0.0381 0.00145161 0.25 0.0003629
probable 0.15 0.1481 0.0019 3.61E-06 0.48 1.7328E-06
optimista 0.18 0.1481 0.0319 0.00101761 0.27 0.00027475
suma 0.00063939
raiz cuadrada 0.02528616

la desviacion estandar para la opcion A es de 0.02528616

Rendimiento promedio opcion B

rendimiento probabilidad r*p
pesimista 0.1 0.3 0.03
probable 0.17 0.25 0.0425
optimista 0.19 0.4 0.076
0.1485
Desviacion estandar opcion A
rendimiento rendimiento promedio al cuadrado probabilidad
pesimista 0.1 0.1485 -0.0485 0.00235225 0.3 0.00070568
probable 0.17 0.1485 0.0215 0.00046225 0.25 0.00011556
optimista 0.19 0.1485 0.0415 0.00172225 0.4 0.0006889
suma 0.00151014
raiz cuadrada 0.03886049

la desviacion estandar para la opcion B es de 0.03886049

Coeficiente de Variacion
activo desviacion estandar rendimiento promedio
A 0.02528616 0.17073708
B 0.03886049 0.26168679
Serie 4: Detalle procesos y analice respuesta
Un inversionista desea minimizar riesgos, por lo que decide diversificar sus
inversiones entre varios activos. Arma 2 carteras con 3 activos cada una. Posee
Q1,350,000 para invertir y espera que ocurran los siguientes rendimientos entre
los activos en los que desea participar:
 Cartera 001
activo inversion rendimiento resultado
A 25% 337500 15% 0.0375
B 35% 472500 12% 0.042
C 40% 540000 10% 0.04
Cartera 002 0.1195 11.95
D 40% 540000 9% 0.036
E 25% 337500 15% 0.0375
F 35% 472500 13% 0.0455
0.119 11.9

Respuesta según el análisis de ambas carteras la más rentable seria la cartera numero dos,
es la mejor para invertir.