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Financiamiento apropiado
Diversificación eficiente
El desplazamiento de recursos
Costos de oportunidad
RIESGO
Y
RENDIMIENTO
FUNDAMENTOS DEL RIESGO Y
DEL RENDIMIENTO
Cartera
Un conjunto grupo de activos.
Riesgo
La posibilidad de enfrentar una pérdida financiera. De modo más for-
mal, la variabilidad de los rendimientos relacionados con un activo
Específico.
Rendimiento
La ganancia o la pérdida total que experimenta el propietario de una
inversión en un periodo de tiempo especifico; se calcula dividiendo
el cambio en el valor del activo más cualquier distribución de efectivo
durante el periodo entre el valor de la inversión al inicio del periodo.
Rendimiento en dinero
Un inversionista tiene 100 acciones comunes de Backus que compro
hace tres meses en S/ 35.00 por acción. Las acciones se listan en la Bolsa
de Valores de Loma . Su precio actual es de S/ 40.00 cada una tomando
en cuenta el precio de cierre de hoy . Además ha recibido un dividendo
trimestral de S/0.50 por acción .
Ganancia de Capital = 100 x (40.00-35.00) = S/500.00
Dividendos = 0.50 x 100 = S/ 50.00
Rendimiento total en dinero S/550.00
========
Rentabilidad Obtenida
Composición Valor
Futuro
-S/. 10,000 3,000 5,000 4,000 3,000 2,000
0 1 2 3 4 5
Valor
Presente Final del año
LAS FUNCIONES FINANCIERAS DE UNA EMPRESA
Rentabilidad Rentabilidad
Económica (ROI) Financiera (ROE)
Riesgo Riesgo
Sistemático No Sistemático
(No Diversificable o Inevitable) (Diversificable o Evitable)