Finanzas Administrativas 3

Riesgo y rendimiento
TAREA 1

Instrucciones generales: Desarrolle las actividades indicadas y suba un (1) único archivo con todas
sus respuestas teóricas y prácticas a evaluanet.galileo.edu. Trabaje de forma ordenada e identifique
claramente cada ejercicio.

Teoría
Conteste lo que se pide:
De acuerdo a los conceptos presentados, escriba la definición que corresponda luego de estudiar
responsablemente el capítulo.
1. ¿Qué es riesgo financiero?
2. Defina lo que entiende por riesgo de liquidez en una empresa
3. ¿Qué es un riesgo país?
4. ¿Qué es una agencia de calificación de riesgo?
5. ¿Qué es rendimiento?
6. ¿Qué es una tasa de rendimiento?
7. Mencione algunos métodos para la evaluación del riesgo
8. ¿Qué es análisis de sensibilidad?
9. ¿Qué es una desviación estándar de los rendimientos?
10. ¿Qué es un coeficiente de variación de los rendimientos?
11. Mencione algunas estrategias para tratar de disminuir el riesgo financiero
12. ¿Qué es Hedging?
13. Explique qué es una cartera de inversión
14. ¿Qué entiende por rendimiento de una cartera?
15. Explique la relación existente entre riesgo y rendimiento

Práctica
Desarrolle los siguientes ejercicios:

Ejercicio 1
La Empresa Lucious invierte en 3 activos y necesita conocer la tasa de rendimiento de cada uno.
¿cuál presenta el menor riesgo para la empresa?

• Activo A: Desembolsa inicialmente Q120,000, durante los años de vigencia del activo se
generan flujos de efectivo por Q130,000. Al momento de realizar la valuación del rendimiento
se espera un valor final de Q70,000.
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Riesgo y rendimiento
TAREA 1

• Activo B: invierte Q155,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de efectivo por
Q125,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q100,000.
• Activo C: invierte Q115,000 y durante su vida útil se generan en total flujos de efectivo por
Q25,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q10,000.

Ejercicio 2
Un asesor financiero desea valuar el riesgo de una inversión, el perfil del inversionista que atiende es
adverso al riesgo. Se tienen Q2,300,000 para invertir y se cuenta con 2 potenciales proyectos que
son opciones excluyentes. El asesor financiero ha estimado los rendimientos distribuidos en 3
escenarios.

Rendimentos posibles
Opción A B
Escenarios

Pesimista 11% 10%

Probable 15% 16%
Optimista 17% 19%

Realice un análisis de sensibilidad básico y concluya desde esa perspectiva cuál proyecto conviene
más al inversionista

Con base a la siguiente tabla y los datos proporcionados de los rendimientos, estime el promedio de
los rendimientos, la desviación estándar y el coeficiente de variación de cada proyecto. ¿cuál
proyecto recomienda al inversionista? ¿existe alguna variación en los resultados? Explíquelo.

Probabilidad de ocurrencia de los escenarios

Opción A B
Escenarios

Pesimista 25% 30%

Probable 48% 30%
Optimista 27% 40%

Ejercicio 3
Un inversionista desea minimizar riesgos, por lo que decide diversificar sus inversiones entre varios
activos. Arma 2 carteras con 4 activos cada una. Posee Q1,350,000 para invertir y espera que ocurran
los siguientes rendimientos entre los activos en los que desea participar:

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Riesgo y rendimiento
TAREA 1

Cartera 001 Cartera 002

Activo Rendimiento Activo Rendimiento
A 15% E 11%
B 12% F 15%
C 8% G 11%
D 16% H 10%

Acorde al consejo de un asesor financiero, si se decide por la cartera 001, planifica invertir 10% del
dinero en el Activo A, 25% en el Activo B, 35% en el C y 30% en el D. Mientras que si invierte en la
cartera 002 piensa invertir 25% en el Activo E, 25% en el Activo F, 35% en el G y el resto en el Activo
H.

Estime el rendimiento de cada cartera y explique cuál es la más rentable y con cuál podría tener el
menor riesgo.

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