Lcdo.

Carlos Meza
¿Quién es CAT?
Caterpillar Inc. fabrica y vende equipos de construcción y minería, motores diésel y de gas natural, turbinas de gas
industriales y locomotoras diésel-eléctricas en todo el mundo. Su segmento de Industrias de la Construcción ofrece
pavimentadoras de asfalto, compactadores, cepilladoras en frío, motoniveladoras, tiendetubos, recuperadores de
carreteras, manipuladores telescópicos y vehículos utilitarios; retroexcavadoras, cargadoras de orugas compactas,
todoterreno, minicargadoras y de orugas; excavadoras forestales y de ruedas; y tractores de preparación del sitio y de
orugas. El segmento de Industrias de recursos de la compañía ofrece palas de cuerda eléctrica e hidráulicas, dragalinas,
perforadoras rotativas, vehículos de roca dura, tractores de orugas, camiones mineros, mineros de tajo largo, cargadores
de ruedas, camiones articulados y todo terreno, raspadores de tractores de ruedas, topadoras de ruedas, vertederos y
compactadores de suelo, componentes de maquinaria, vehículos y soluciones autónomos listos, y seleccionar
herramientas de trabajo. Su segmento de Energía y Transporte ofrece grupos electrógenos propulsados por motores
alternativos; motores alternativos y sistemas integrados para las industrias de generación de energía, marina, petróleo y
gas; turbinas, compresores centrífugos de gas y servicios relacionados; motores y componentes alternativos
remanufacturados; y locomotoras y componentes diesel-eléctricos, y otros productos relacionados con el ferrocarril. El
segmento de Productos Financieros de la compañía ofrece arrendamientos operativos y financieros, contratos de venta a
plazos, préstamos de capital de trabajo y financiamiento mayorista; y seguros y gestión de riesgos, así como otros
préstamos relacionados con equipos. Su segmento Todo el resto de operaciones ofrece filtros y fluidos, tren de aterrizaje,
herramientas de conexión al suelo, productos de transferencia de fluidos, sellos de precisión y componentes de conexión y
sellado de caucho; distribución de piezas; soluciones logísticas integradas; gestión de la cartera; gestión de marca y
estrategia de marketing; y servicios de inversiones digitales. La compañía se conocía anteriormente como Caterpillar
Tractor Co. La compañía fue fundada en 1925 y tiene su sede en Deerfield, Illinois.
Resumen empresarial
Cotiza en la bolsa de EE.UU (ticket: CAT)

Sector industrial: Farm & Heavy Construction

Machinery

MarketCap: 117.12B

Precio por acción: $213

Marcas en propiedad de CAT
La empresa no posee deuda a corto plazo
El patrimonio de la empresa supera sus deudas a largo plazo.
 La calificación de la deuda de la empresa según Moodys es de A+

Esto significa que no hay riesgo de quiebra o insolvencia den sus pagos
Para evaluar la calidad del equipo directivo, usé la pagina Simplywall.st

La experiencia del seo se ve

traducida en la siguiente
recopilación:
El Sr. D. James Umpleby, III, también conocido como Jim, ha sido el Director Ejecutivo y Director de
Caterpillar Inc. desde el 1 de enero de 2017 y ha sido su Presidente de la Junta desde el 12 de
diciembre de 2018. El Sr. Umpleby ha sido Director Independiente de Chevron Corporation desde el 1
de marzo de 2018. Se desempeñó como Presidente de Grupo de Energía y Transporte en Caterpillar
Inc. desde enero de 2013 hasta el 1 de enero de 2017 y se desempeñó como Presidente de Grupo de
Energía y Sistemas de Energía desde el 1 de enero de 2013 hasta 2016 y se desempeñó como
vicepresidente del 1 de junio de 2010 a 2013. Se desempeñó como gerente general de servicios
globales en la división de soporte de productos de Caterpillar desde 2005. Se desempeñó como
presidente de Solar Turbines Incorporated desde el 1 de junio de 2010 hasta 1 de enero de 2013. Se
desempeñó en asignaciones en Caterpillar en Singapur y Kuala Lumpur de 1984 a 1990. Se
desempeñó como vicepresidente de petróleo y gas de Solar Turbines Inc. desde 2007. Se incorporó a
Solar Turbines en 1980 como ingeniero asociado. En el transcurso de la siguiente década con Solar,
ocupó varios puestos de ingeniería y ventas con responsabilidades crecientes. Desde 1994, se
desempeñó como Director de Operaciones de Sistemas de Energía y Gerente de Planta de la
instalación de empaque de turbinas de gas de Kearny Mesa de Solar. Desde 1997, se desempeñó
como vicepresidente con responsabilidad de servicio al cliente en Solar. Fue director del Instituto de
Recursos Mundiales. Se desempeñó como miembro del Consejo de Conservación de América Latina,
en asociación con The Nature Conservancy, una organización mundial de conservación. Fue miembro
del Foro de CEO Estados Unidos-India. Sus otros cargos directivos y membresías están en Business
Roundtable; El Consejo Empresarial; Consejo Nacional del Petróleo; Instituto Peterson de Economía
Internacional; Consejo Empresarial China-Estados Unidos; Consejo de Conservación de América
Latina; Instituto de Tecnología Rose-Hulman; Foro de asociación estratégica entre Estados Unidos e
India. Tiene una licenciatura en ingeniería mecánica del Instituto de Tecnología Rose-Hulman.
La compensación del CEO va acorde al
desempeño generado por la empresa.

La compensación del CEO no excede el

promedio del mercado en EE.UU.
Se considera que el equipo de liderazgo tiene experiencia en el sector con una
tenencia de 3,4 años.
Se considera que los miembros de la junta tiene experiencia en el sector con
una tenencia de 4,5 años.
 Vemos como nombres
importantes como Vanguard,
blackrock, street advisor, CRMC,
State farm insurance, son fondos
de inversión que tienen una
participación grande en este
negocio lo que resalta que lo
consideran como un gran
negocio.
 Las últimas 4
transacciones de
insiders en CAT han
sido operaciones de
compra.
 ESPERE CUMPLIR EL ESPERE ALCANZAR EL PAGÓ DIVIDENDOS ANUALES
OBJETIVO DE MARGEN OBJETIVO DE FLUJO DE MÁS ALTOS DURANTE 27
OPERATIVO AJUSTADO EFECTIVO GRATUITO DE ME&T AÑOS CONSECUTIVOS
 Esperamos cumplir los
objetivos del Día del Inversor
tanto para el Margen Operativo
Ajustado como para el Flujo de
Caja Libre ME&T
Mejora de ventas y márgenes
en los tres principales
segmentos mientras gestiona
de forma proactiva los riesgos
de la cadena de suministro
Continuar ejecutando nuestra
estrategia para un crecimiento
rentable a largo plazo
 Con nuestros valores como base y el
modelo operativo y de ejecución como
guía, desarrollamos una comprensión
profunda de las necesidades de nuestros
clientes y, junto con nuestros socios,
ofrecemos productos y servicios
excepcionales.

Este enfoque nos permite desarrollar

soluciones para ayudar a nuestros clientes
a construir un mundo mejor y generar un
crecimiento rentable para nuestros
accionistas.
Modelo operativo y de ejecución El modelo
operativo y de ejecución es nuestra guía para
comprender dónde y por qué somos rentables,
lo que conduce a decisiones inteligentes y
rápidas, asignación estratégica de recursos y
crecimiento rentable.

Nuestros valores en acción definen lo que

representamos y cómo nos comportamos con
nuestros clientes, socios y entre nosotros.
La ventas han aumentado desde el 2016 pero debido a la pandemia
sufrieron una caída en 2020.
La liquidez de la compañía es bastante buena.

La deuda de la empresa a largo plazo es superior a lo que exigimos.

La rentabilidad de la empresa esta por encima de la de la industria al

igual que sus márgenes de ganancia.
En los últimos 10 años el pago por dividendos de CAT a estado aumentando
El cobro de los dividendos a sido estable pero el rendimiento
por dividendo es de 1,89% lo cual no es muy alto
 Caterpillar es el fabricante líder
mundial de equipos de construcción
y minería, motores diésel y de gas
natural, turbinas de gas industriales
y locomotoras diésel-eléctricas. Son
líderes y están orgullosos de tener la
mayor presencia global en las
industrias a las que servimos.

El alcance y la presencia global de Caterpillar no tienen rival en la industria. Con sede en Deerfield, Illinois, EE. UU., Atendemos a clientes de
todo el mundo. Nuestras instalaciones de fabricación, marketing, logística, servicios, investigación y desarrollo (I + D) e instalaciones
relacionadas, junto con las ubicaciones de nuestros distribuidores, suman más de 500 ubicaciones en todo el mundo.

La presencia global, la amplitud de productos y la solidez financiera de Caterpillar nos permiten ganar en los mercados competitivos de hoy.
Logros de Caterpilla
Todos los indicadores de valoración muestran que la
empresa está cotizando a múltiplos por ENCIMA de la
media del sector en EE.UU.
EPS 2023: 13,3$

PER promedio 28,7x

Precio de la acción para

2023: 381,71$

Precio hoy: 217$

Opinión personal:

Loos ratios de valoración indica que CAT está cotizando a nuna

valoración superior a la de su competencia, pero al hacer la valoración
por EPS proyectado vemos que tenemos un gran margen de seguridad lo
cual me hace confiar en la inversión en esta acción ya que el MOAT que
poseen y el nivel de ventas estables que registran son producto de la gran
diversificación en marcas que poseen y también en la presencia a nivel
mundial.

Su rendimiento por dividendos es bajo pero durante los últimos 10 años

han estado aumentado el pago de ese dividendos. Yo le otorgo una
calificación de compra.
Todos estos datos los recopilé de:

El reporte financiero 2021 Q1 y Anual

2020 de CAT en su página web.
Investing.com
Yahoofinance.com
Morningstars.com
Gurufocus
MarketScreener
Tikr