INSTITUTO TECNOLÓGICO

SUPERIOR DE TIERRA BLANCA

INGENIERÍA INDUSTRIAL
 
MATERIA:
 PLANEACIÓN FINANCIERA

TAREA:
RAZONES FINANCIERAS
UNIDAD: 4

CATEDRATICO:
MARITZA GUZMÁN HERNÁNDEZ
 
PRESENTA:
MARIA FERNANDA VASQUEZ RUIZ
NATHALIE DEL CARMEN RIVERA AMBROS
SANDRA LIZBETH CRISANTO MENDEZ
MANUEL FLORES DELGADO
GRUPO:
704-D
 
TIERRA BLANCA, VER.  
 Razones Financieras
La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados
financieros, debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de
la empresa al momento de generar dicha información, y una forma de hacerlo es
mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen
la estructura financiera de la empresa.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el
comportamiento de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo
proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones
sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.
Las razones financieras, son pues, esos ratios e indicadores que permiten
identificar situaciones particulares de la estructura de una empresa, lo que permite
evaluar su gestión y desempeño.
Las razones financieras: son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas
para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o
unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se
haga cargo para poder desarrollar su objeto social.

Las razones financieras son pequeños indicadores, los cuales se utilizan en el

mundo de las finanzas para poder cuantificar o medir la realidad económica y
financiera que tiene una empresa o una unidad evaluada, así como su capacidad
para asumir ciertas obligaciones de las que deben hacerse cargo para conseguir
desarrollarse en la sociedad.

Las cifras que se obtienen en dicha transacción tienen como objetivo principal dar
la mayor cantidad de información, dan por resultado que sea más sencilla la tarea
de tomar las decisiones futuras de la empresa, con un éxito asegurado.
Clasificación de las razones financieras.
Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y cada grupo
pretende evaluar en elemento de la estructura financiera de la empresa:

Razones de liquidez
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez con que
cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores, y para ello
debe tener claro los siguientes conceptos:
 Pasivos corrientes: Un pasivo corriente es una obligación o deuda que debe
ser pagada en el corto plazo, por lo que exige una disponibilidad de
recursos igualmente en el corto plazo, para lo cual la empresa debe tener la
capacidad suficiente para generar ese flujo de efectivo. Los pasivos de una
empresa se clasifican en aquellos pasivos a largo plazo y los pasivos a
corto plazo, esto es aquellas deudas que son exigibles en un corto plazo,
que son los que se conocen como pasivos corrientes.

 Activos Corrientes: El activo corriente es todo activo que está disponible

para su utilización inmediata, o que está disponible en el corto plazo para
cubrir cualquier necesidad, obligación o contingencia de la empresa. No es
lo mismo tener dinero en el banco del que se puede disponer en cualquier
momento, que tener una propiedad que venderla puede tomar meses o
años. El activo corriente también se conoce como circulante, puesto que se
trata de un activo disponible de forma casi inmediata para circularlo
mediante pagos, compras, etc.

Como indica su nombre estas razones financieras permiten identificar el grado de

liquidez con el que cuenta la empresa y para ello se deben usar los siguientes
indicadores:
Capital neto de trabajo.
Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se supone que en
la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la
salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo
es mayor. Si fuera necesario cubrir pasivos a corto plazo, la empresa debería
tener los activos corrientes necesarios para hacerlo.

La interpretación de este concepto es que, si el resultado es positivo quiere decir

que la empresa es capaz de pagar sus deudas u obligaciones en el corto plazo y
si es negativo, todo lo contrario.

Índice de solvencia.
Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre el pasivo
corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto (mayor a 1) sea el
resultado, más solvente es la empresa, tiene mayor capacidad de hacer frente a
sus obligaciones o mejorar su capacidad operativa si fuere necesario.
Tal como lo dice su nombre, es un índice, una razón, no un número absoluto como
el capital neto de trabajo. La interpretación de los resultados es que, si el índice es
positivo, quiere decir que la empresa es capaz de cubrir las deudas a corto plazo.

Prueba ácida.
Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los
inventarios del activo corriente. (Activo corriente – Inventarios)÷pasivo corriente.

La interpretación de esta razón financiera es que al ser más exigente, analiza el

activo corriente descontando los inventarios, es decir es un poco más realista, ya
que las empresas no pueden vender sus inventarios para para sus obligaciones
(se quedarían sin capacidad para realizar sus operaciones).

Rotación de inventarios.
Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la empresa rotar sus inventarios.
Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa tiene inmovilizados
y que representan un costo de oportunidad, lo que es muy tenido en cuenta en la
llamada producción justo a tiempo.
Esta razón financiera es la cantidad de veces que una empresa vende y
reemplaza su stock de productos durante un período establecido. La rotación del
inventario brinda información sobre cómo la empresa gestiona los costos.

Rotación de cartera
Es el mismo indicador conocido como rotación de cuentas por cobrar que busca
identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por
cobrar que hacen parte del activo corriente.

Las cuentas por cobrar son más recursos inmovilizados que están en poder de
terceros y que representan algún costo de oportunidad.

Rotación de cuentas por pagar

Identifica el número de veces que en un periodo la empresa debe dedicar su
efectivo en pagar dichos pasivos (Compras anuales a crédito÷Promedio de
cuentas por pagar)
 Razones de endeudamiento.
Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento
que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos.

Razón de endeudamiento.
Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos
que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por
terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre
el activo total.

Va midiendo cual es la proporción de los activos que se encuentran financiados

por terceros o por los socios, y se puede determinar dividiendo el pasivo total de la
empresa por el activo total.

Formula:
Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total

Entre los indicadores que se utilizan tenemos:

Razón pasivo capital.

Mide la relación o proporción que hay entre los activos financiados por los socios y
los financiados por terceros y se determina dividiendo el pasivo a largo plazo entre
el capital contable.

Formula:
Razón pasivo-capital = Pasivo a largo plazo / Capital

Razones de rentabilidad.
Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene
la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos
de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores más
comunes son los siguientes:

Margen bruto de utilidad.

Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber cancelado
las mercancías o existencias: (Ventas – Costo de ventas)÷Ventas.

Formula:
Margen bruto de utilidad = (Ventas – costo de ventas) / Ventas

Margen de utilidades operacionales.

Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene con cada venta y para ello
se resta además del costo de venta, los gastos financieros incurridos.

Formula:

Margen de utilidades operacionales = Utilidades operacionales / Utilidad total

El margen de utilidades operacionales se utiliza como medida para comparar

empresas similares dentro de la misma industria. Puede mostrar como una
empresa es más eficiente en el uso de sus recursos operacionales.

Margen neto de utilidades.

Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables operacionales
incluyendo los impuestos a que haya lugar.Esta es una de las razones financieras
muy usada en los reportes gerenciales. Al valor que tienen las ventas se le restan
todos los gastos aplicables de las operaciones, incluyendo en estas los impuestos
que tengan lugar en la empresa. El margen neto de utilidades ilustra cuánto de
cada peso en ingresos recaudados por una empresa se traduce en ganancias.

Formula:
Margen neto de utilidades = Ingresos netos / Utilidad total

Rotación de activos.
Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos. Los activo se
utilizan para generar ventas, ingresos y entre más altos sean estos, más eficiente
es la gestión de los activos. Este indicador se determina dividiendo las ventas
totales entre activos totales.

Formula:
Rotación de inventarios = Ventas totales / (Inventario inicial + Inventario final) / 2
La rotación de inventarios divide las ventas totales de una empresa por el
promedio de los inventarios en el periodo analizado.

Rendimiento de la inversión.
Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa y en lugar de
tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta
después de impuestos (Utilidad neta después de impuestos÷activos totales).

Formula:
Rendimiento de la inversión= Utilidad neta después de impuestos / Total activos

Rendimiento del capital común.

Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y se toma como referencia las
utilidades después de impuestos restando los dividendos preferentes. (Utilidades
netas después de impuestos - Dividendos preferentes)÷ Capital contable - Capital
preferente.

Formula:

Rendimiento del capital común = (Utilidades netas – Dividendos preferentes) /

Capital contable – Capital preferente
Utilidad por acción.
Indica la rentabilidad que genera cada acción o cuota parte de la empresa.
(Utilidad para acciones ordinarias÷número de acciones ordinarias).

Formula:
Rendimiento del capital común = (Utilidades netas – Dividendos preferentes) /
Número de acciones ordinarias al final del período

Razones de cobertura.
Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus
obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera
de la empresa. Entre los indicadores a utilizar tenemos:

Cobertura total del pasivo.

Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el costo financiero de sus
pasivos (intereses) y el abono del capital de sus deudas y se determina dividiendo
la utilidad antes de impuestos e intereses entre los intereses y abonos a capital del
pasivo.

Razón de cobertura total.

Este indicador busca determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir con
las utilidades los cotos totales de sus pasivos y otros gastos como
arrendamientos. Para ello se divide la utilidad antes de intereses impuestos y otra
erogación importante que se quiera incluir entre los intereses, abonos a capital y el
monto de la erogación sustraída del dividendo, como por ejemplo el
arrendamiento.
Formulario
  RAZON FORMULA CONCEPTO
Razon circulante  act. circulante Cobertura de las obligaciones (deudor) de
pas. circulante  corto plazo por parte de los activo
circulante.
LIQUIDEZ
Prueba de ácido  act.circ.-inventarios Mide la forma en que los pas.de mayor
pas. circ.  liquidez cubren y garantizan a los pasivo
circulante.
 Rotacion del costo venta Número de veces que los inventarios fueron
inventerio  inventario  convertidos a ventas en el período
Promedio mediode 360 Período de duración de los inventarios
inventario rotación de inventario  hasta que son vendidos
Rotación de las venta neta a crédito Velocidad en que se transforman a efectivo
cuentas por cobrar c x c.  las cuentas por cobrar
Período medio de 360 x  c x c Eficiencia con que la empresa cobra sus
cobro  venta neta a crédito  ventas a crédito
Rotación del activo ventas netas totales Número de veces que el activo circulante
circulante act. circ.  es transformado en ventas
ACTIVIDAD Rotación del activo ventas netas totales Grado de efectividad del activo fijo para
fijo act.fijo neto  generar ventas
Rotación del activo ventas netas totales Eficiencia en el uso de recursos totales
total act. total  para generar ventas
Razón de la deuda pas. total Proporción del act. financiado mediante
act. total  deudas
Razón de pasivo total Relación entre fondos apartados por los
endeudamiento  capital total  acreedores y los socios
Cobertura de utild.antes int.e imp. Refleja la capacidad de la empresa para
intereses g. x intereses pagar su carga financiera anual con sus
utilidades
Margen de utilidad utilidad bruta Rentas sobre las operaciones de ventas y
bruta  ventas netas  producción
ENDEUDA- Margen de venta de utilidad de operación Porcentaje de utilidad obtenido de las
MIENTO explotación  ventas netas  operaciones normales de la empresa
Margen neto de utilidad neta Rendimiento final derivado de las ventas
utilidad ventas netas  con respecto a la utilidad
Rendimiento sobre utilidad de operación Mide la capacidad básica de generación de
la inversión de act. total  utilidades de los activos
explotación
RENTA- Rendimiento sobre utilidad neta Rentas final obtenidas sobre los activos
BILIDAD la inversión total  act. total  totales muestra la eficiencia y la eficacia en
el uso de los recursos
Renta sobre capital  utilidad neta Rendimiento final de los socios sobre su
capital total  inversión en la empresa
 Razones financieras
Balance general
Balance General del primer trimestre 31 de marzo 2021
Balance General del segundo trimestre 30 de junio 2021
Balance General del tercer trimestre 30 de septiembre 2021
Estado resultado Anual / Trimestral 31 de diciembre 2020 a 30 de septiembre
del 2021
Primer trimestre al
31 de marzo 2021
Segundo trimestre al 30
de junio 2021

Tercer trimestre al 30
de septiembre 2021
Razones financieras Grupo BIMBO ® del año 2021
Primer trimestre 31 de marzo 2021
 Interpretación
RAZONES DE LIQUIDEZ (muestra la capacidad de la empresa para cubrir vencimientos
de obligaciones (préstamos, intereses, impuestos, etc.) a corto plazo.
1 -$26,216.00 Si la empresa Grupo BIMBO ® paga todas sus obligaciones a corto plazo en
este trimestre, quedaría debiendo $26,216.00 y no le quedaría nada
disponible.
2 -$37,376.00 Si a la empresa Grupo BIMBO ® se le resta el inventario para pagar deudas
a corto plazo de este trimestre le faltaría recursos; siempre y cuando el
inventario no se convierta antes en efectivo.
3 0.66590628 Significa que por cada peso que debe la empresa, tiene 0.66 pesos para
cubrir sus pagos.
4 0.523684512 Por cada peso que se paga a corto plazo en este trimestre, solo 0.52 cvos le
quedan líquidos.
RAZONES DE ACTIVIDAD ( muestra la efectividad con que una empresa administra sus
activos o que tanta productividad está teniendo la inversión de los mismos)
5 0.250767646 Significa que por cada 0.25 pesos de ventas que genera la empresa se tiene
una inversión en activos de 1 peso.
6 3.278853047 La empresa vende 3.27 veces al año en este trimestre su inventario
7 3.011607109 Esto significa que las cuentas por cobrar dan vuelta 3.01 veces por este
trimestre, o bien que por cada peso que se vende se recupera y se vuelve a
vender 3.01 veces
8 119.5375051 119 días tarda la empresa en vender el producto y cobrar a sus clientes
9 109.7944906 109 días tarda la empresa en renovar inventarios completos
RAZONES DE DEUDA
10 69.74% Del total de fondos proporcionados por los acreedores.
11 En 2.38 de índice nos marca que el endeudamiento que tiene la empresa
3.304588674
con los acreedores sobre los accionistas es bajo
12 30.26% La empresa tiene un 30% para que pueda autofinanciarse
13 5 La empresa gana 5 veces intereses
Razones financieras Grupo BIMBO ® del año 2021
Segundo trimestre 30 de junio 2021
 Interpretación
RAZONES DE LIQUIDEZ (muestra la capacidad de la empresa para cubrir vencimientos
de obligaciones (préstamos, intereses, impuestos, etc.) a corto plazo.
1 -$19,239.00 Si la empresa Grupo BIMBO ® paga todas sus obligaciones a corto plazo en
este trimestre, quedaría debiendo $19,239.00 y no le quedaría nada
disponible.
2 -$31,318.00 Si a la empresa Grupo BIMBO ® se le resta el inventario para pagar deudas
a corto plazo en este trimestre le faltaría recursos; siempre y cuando el
inventario no se convierta antes en efectivo.
3 0.73290667 Significa que por cada peso que debe la empresa, tiene 0.73 pesos para
cubrir sus pagos.
4 0.56521497 Por cada peso que se paga a corto plazo, solo 0.56 cvos le quedan líquidos.
RAZONES DE ACTIVIDAD ( muestra la efectividad con que una empresa administra sus
activos o que tanta productividad está teniendo la inversión de los mismos)
5 0.267892484 Significa que por cada 0.27 pesos de ventas que genera la empresa se tiene
una inversión en activos de 1 peso.
6 3.209672077 La empresa vende 3.20 veces al año en este trimestre su inventario
7 3.339670772 Esto significa que las cuentas por cobrar dan vuelta 3.40 veces al año, o
bien que por cada peso que se vende se recupera y se vuelve a vender 3.40
veces
8 107.7950566 108 días tarda la empresa en vender el producto y cobrar a sus clientes
9 112.1609907 112 días tarda la empresa en renovar inventarios completos
RAZONES DE DEUDA
10 71.32% Del total de fondos proporcionados por los acreedores.
11 En 2.49 de índice nos marca que el endeudamiento que tiene la empresa
2.487478257
con los acreedores sobre los accionistas es bajo
12 28.67% La empresa tiene un 28.67% para que pueda autofinanciarse
13 4 La empresa gana 4 veces intereses
Razones financieras Grupo BIMBO ® del año 2021
Tercer trimestre 30 de septiembre 2021
 Interpretación
RAZONES DE LIQUIDEZ (muestra la capacidad de la empresa para cubrir vencimientos
de obligaciones (préstamos, intereses, impuestos, etc.) a corto plazo.
1 -$21,513.00 Si la empresa Grupo BIMBO ® paga todas sus obligaciones a corto plazo en
este trimestre, quedaría debiendo $21,513.00 y no le quedaría nada
disponible.
2 -$34,602.00 Si a la empresa Grupo BIMBO ® se le resta el inventario para pagar deudas
a corto plazo en este trimestre le faltaría recursos; siempre y cuando el
inventario no se convierta antes en efectivo.
3 0.71888353 Significa que por cada peso que debe la empresa, tiene 0.72 pesos para
cubrir sus pagos.
4 0.54784586 Por cada peso que se paga a corto plazo, solo 0.54 cvos le quedan líquidos.
RAZONES DE ACTIVIDAD ( muestra la efectividad con que una empresa administra sus
activos o que tanta productividad está teniendo la inversión de los mismos)
5 0.270589896 Significa que por cada 0.27 pesos de ventas que genera la empresa se tiene
una inversión en activos de 1 peso.
6 3.167774467 La empresa vende 3.16 veces al año en este trimestre su inventario
7 3.327748217 Esto significa que las cuentas por cobrar dan vuelta 3.33 veces al año, o
bien que por cada peso que se vende se recupera y se vuelve a vender 3.01
veces
8 108.1812615 118 días tarda la empresa en vender el producto y cobrar a sus clientes
9 113.6444541 114 días tarda la empresa en renovar inventarios completos
RAZONES DE DEUDA
10 70.43% Del total de fondos proporcionados por los acreedores.
11 En 2.38 de índice nos marca que el endeudamiento que tiene la empresa
2.382335236
con los acreedores sobre los accionistas es bajo
12 29.56% La empresa tiene un 30% para que pueda autofinanciarse
13 4.9437537 La empresa gana 5 veces intereses
 Bibliografía

https://www.webyempresas.com/razones-financieras/
https://www.auladeeconomia.com/razonesfinancieras.htm
https://www.gerencie.com/razones-financieras.html#:~:text=Las%20razones
%20financieras%20son%20indicadores,poder%20desarrollar%20su%20objeto%20social.
https://www.bmv.com.mx/es/Grupo_BMV/Estadisticas_de_Operacion/BIMBO-5163
https://grupobimbo-com.plataformasegura.com/es/inversionistas/reportes/reportes-trimestrales