TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO

INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR

DE ALVARADO - Unidad A. Medellín

INGENIERÍA INDUSTRIAL

Materia:
Planeacion financiera.

Semestre - Grupo - Sistema:

5° – Industrial – Escolarizado.

Producto Académico:
Investigacion.

Presenta:
Medero Gutiérrez Abel A.

Docente:
Ing. Cuervo vázquez Maria de los Ángeles

Medellín de Bravo, Ver. 18 Oct. 2022

Introducción

Las razones financieras son una herramienta financiera que mide y analiza la
situación financiera de una empresa.
Aprender qué son las razones financieras es una gran estrategia dentro del mundo
de las finanzas. Gracias a estos indicadores, tendrás un panorama más claro del
estado económico de tu compañía y podrás tomar las decisiones pertinentes con
respecto al mediano y largo plazo de la misma.
debes saber que una razón es la relación matemática entre una cantidad
determinada y otra. Por ese motivo, cuando hablamos de lo que son las razones
financieras, nos referimos al vínculo entre dos variables puntuales de un estado
financiero, que te servirá para entender mejor la economía de tu empresa.

Se puede contar con toda una amplia variedad de razones financieras para
analizar a una empresa. Es importante contar con la asesoría especializada de
consultores para poder definir y enfocarnos en aquellas razones financieras que
sean adecuadas para evaluar a nuestro negocio y que tengan sentido con la
actividad económica que desempeñamos, por ejemplo, no tendría ningún sentido
obtener la rotación de activos fijos de una tienda online o la rotación de inventarios
de una escuela.
 Razones financieras

¿Qué son las razones financieras?

Es probable que no sepas qué son las razones financieras. Pues bien, se tratan de
pequeños indicadores que sirven para poder medir o cuantificar la realidad
económica de una entidad determinada.
Toda la información que puedas encontrar dentro de los estados financieros o
producto de la contabilidad de tu empresa, debe pasar por un proceso de
interpretación y análisis para la comprensión del estado económico de esa
compañía. Por lo que una gran forma de hacer ese proceso es tomando en cuenta
lo que son las razones financieras.

Estos indicadores financieros te servirán para poder realizar comparativas entre

distintos períodos contables de la compañía y visualizar el comportamiento
económico de la misma en este período de tiempo.

Con las razones financieras, no sólo tendrás la posibilidad de diagnosticar sucesos

pasados y su impacto en el presente de la organización, sino también podrás
permitirte hacer proyecciones a corto, mediano o largo plazo con relación al futuro
económico de la entidad. Además, las principales razones financieras te servirán
para ejecutar acciones como las siguientes:

 Identificar y reconocer situaciones puntuales y problemas potenciales sobre

la estructura de la compañía.

 Evaluar la gestión y el desempeño del negocio.

 Tomar decisiones relevantes, relacionadas con el futuro financiero de la

entidad.

 Comparar entre compañías de distintos tamaños y, también con promedios

de la industria.
Tipos de razones financieras
Se clasifican en 4 grupos y analizan aspectos diferentes de la estructura
empresarial.

1. Razones de liquidez

Este tipo de razón está ligada a lo que significa liquidez financiera. Por medio de
este indicador, tendrás la posibilidad de identificar el índice o grado de liquidez que
posee tu empresa. Se dividen en:

 Activo corriente: aquel que puede convertirse en dinero fácilmente y darle

mayor liquidez a la empresa.
 Pasivo corriente: también conocido como lo que es pasivo circulante, son
las obligaciones de pago y deudas a corto plazo.

Hay varios indicadores financieros de liquidez que debes tomar en cuenta para
calcular este tipo de razón.

Razón corriente

Es uno de los cálculos más fáciles de realizar dentro de lo que son las razones
financieras. Basta con que realices la siguiente operación:

Activos corrientes / pasivos corrientes

Si el resultado es mayor o igual a 1, más posibilidades tiene tu empresa de poder

cancelar sus deudas a corto plazo. Esto es señal de que los activos son mayores
a los pasivos, lo que te permitiría afrontar las obligaciones de pago a corto plazo.
Sin embargo, si calculas la razón corriente y observas que la situación es la
inversa (que el resultado sea menor a 1 y que los pasivos superan a los activos),
entonces es posible que exista un problema para hacer frente a los pagos más
urgentes.
Aunque puedas pensar que lo mejor es tener una razón corriente muy superior a
1, no es así. Si el promedio es muy elevado, puede ocurrir que tengas exceso de
liquidez, lo que puede generar una pérdida de rentabilidad, o que tienes activos
ociosos (en este caso, harías bien en comparar tu indicador con el de otros
promedios del sector).

Prueba ácida

Un indicador financiero que es capaz de medirla capacidad de una entidad para

cubrir deudas a corto plazo, con la salvedad de que se excluyen los activos
corrientes de menor liquidez (usualmente los inventarios, aunque no
necesariamente es así). Esto quiere decir que se elimina el activo más complejo
de vender, del total de activos a corto plazo.
La fórmula es simple:

Activos corrientes - Los activos corrientes de menor liquidez o inventarios /

Pasivos corrientes

Capital de trabajo neto operativo (KTNO)

Este valor determina el nivel de inversión de la compañía en un corto plazo.

También tiene una fórmula muy sencilla de calcular:

Activo corriente operacional - Pasivo corriente operacional

Este indicador financiero, al igual que los anteriores, te ayuda a comprender cómo
está la salud financiera de tu empresa.

2. Razones de endeudamiento

Cuando hablamos de las razones financieras, no podemos dejar pasar este

indicador, pues es fundamental para cualquier compañía que desee mantenerse
en el tiempo.

Como debes haber adivinado, la razón de endeudamiento te permite conocer

acerca de las deudas de la compañía y saber si la misma está en capacidad de
poder asumirlas. Para ello, mide las deudas con la proporción de los activos que
fueron financiados por los socios (o por terceras partes) y se calcula de la
siguiente forma:
Deuda financiera / Activos totales

Ahora, en el caso de las pymes, la situación cambia. Para calcular la razón de

endeudamiento de una pequeña o mediana empresa, debe incluirse la razón
pasivo capital, que se encarga de medir el nexo entre activos financieros de los
socios o terceros. El cálculo es:

Pasivo a largo plazo / Capital contable

3. Razones de rentabilidad

En el marco de lo que son las razones financieras, los indicadores de rentabilidad

te ayudan con la medición del margen de rentabilidad de tu compañía. Para ello
evalúa aspectos como los siguientes:
 Activos que posee

 Ventas

 Capital que aportan los socios

En la razón de rentabilidad, encontramos 3 márgenes definidos:

 Margen bruto de utilidad

Este índice financiero aplica para la medición del porcentaje útil, una vez
sean canceladas la mercancía o la existencia disponible.

Utilidad bruta / Ventas

 Margen de utilidades operacionales

Son aquellos que se encargan de medir el porcentaje de utilidad de cada

una de las ventas, mediante el cual se resta el coste a los gastos
financieros generados.

Utilidad operacional / Ventas

  Margen neto de utilidades

Este indicador financiero es calculable, restando los gastos aplicables de

las operaciones al valor real de las ventas. Y su fórmula es muy similar a
las anteriores.

Utilidad Neta / Ventas

4. Razones de cobertura

Tomando en cuenta lo que son las razones financieras, debemos aclarar que los
indicadores de cobertura permiten conocer las capacidades de las compañías
para hacer frente a las obligaciones adquiridas, especialmente las que puedan
hacer peligrar su salud financiera.
Para calcular las razones de cobertura, debemos tomar en cuenta lo que es la
cobertura total del pasivo. Este indicador abarca la capacidad de una empresa
para cubrir el costo financiero de los pasivos (es decir, los intereses), así como el
abono del capital de las deudas contraídas.

Este indicador financiero se calcula mediante la división de la utilidad, antes de

intereses e impuestos, entre los intereses y abonos a capital de lo que será el
pasivo. Dentro de lo que son las razones financieras, el indicador de cobertura
determina si el negocio podrá hacer frente o no al costo financiero de todos sus
intereses, mientras abona el capital de sus deudas.

5. Razones de capacidad de servicio de la deuda

Los indicadores financieros de capacidad de servicio de la deuda tienen el objetivo

de medir la capacidad de la empresa para pagar los intereses asociados a las
obligaciones de la misma.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que este indicador financiero, al estar
asociado a deudas externas de la empresa, no debe catalogarse como algo
negativo, pues las deudas contribuyen implícitamente al incremento del valor de la
organización, lo que impacta directamente en su capacidad de inversión.
Por ende, las razones de capacidad de servicio de la deuda tienen una relación
muy estrecha con los indicadores financieros de endeudamiento que vimos
anteriormente, pues una empresa puede contar con razones de endeudamiento
significativas mientras tenga la capacidad de asumir los intereses de sus deudas.

En este tipo de indicador financiero, se contemplan diferentes indicadores:

 Cobertura de intereses

Busca establecer la capacidad de la utilidad operacional para cubrir el gasto

de intereses.

Utilidad operacional / gasto de intereses

 Cobertura De Intereses Ajustada

La cobertura de intereses ajustada implementa el EBITDA como un

aproximado de la caja real de la empresa misma.

EBITDA / Gastos de intereses

 Concentración de la deuda

Esta métrica de la razón financiera en asunto, se encarga de medir el

porcentaje de obligaciones financieras que se encuentran a corto plazo
frente al total.

Deuda corto plazo / deuda total

Importancia de las razones financieras

Con sólo hablar sobre lo que son las razones financieras, ya puedes hacerte una
idea de lo importante que es tomar este recurso en consideración. Incluso, en
muchas ocasiones, la clave del éxito o fracaso de una compañía pasa por tomar
en cuenta (o no) estos tipos de indicadores.

Para que comprendas la importancia de las razones financieras, te las detallamos

a continuación:

 Contextualiza la información
Las razones financieras son un factor a tener en cuenta dentro de cualquier
compañía por su capacidad de contextualizar la información.
 Un aspecto muy importante que debes manejar, con relación a lo que son
las razones financieras, es que si los datos no son filtrados correctamente,
no se interpretan de la forma adecuada o ni se toman en cuenta las
circunstancias de la compañía, no te servirá de mucho la información que
ofrecen los distintos estudios contables que realices. Dentro de lo que son
las razones financieras, tienes que tomar en cuenta distintas variables y
cotejarlas con otros acontecimientos similares. Con una información
contextualizada, podrás identificar tanto los fallos como los posibles aciertos
que puedas tener en un emprendimiento.

 Ayuda a la toma de decisiones

Al hablar de lo que son las razones financieras, debemos destacar que son
de las principales metodologías de análisis del mundo de las finanzas, ya
que tienen una gran incidencia en cuanto a la toma de decisiones de una
empresa puntual.
Básicamente, porque los índices financieros son los que reflejan, de forma
exacta, la realidad de un negocio, así que los responsables de la compañía
tienen un alto margen para tomar las decisiones que crean convenientes,
con base en su realidad.

 Determina los riesgos potenciales

Algo que debes tener presente en el mundo de las finanzas es que el riesgo
no es bueno o malo. El error pasa por no saber que el riesgo existe y, lo
peor, sería no monitorearlo.
Pues para ello están lo que son las razones financieras, ya que la
información que contienen estos indicadores puede ser expresada en
función de términos como el riesgo y el retorno, lo que ayuda a tener una
visión más clara del apartado económico de tu compañía.

TIR

La TIR es uno de los métodos más recomendables que analiza la viabilidad de

proyectos de inversión.

Para dar respuesta a estas preguntas existen diferentes métodos de evaluación de

proyectos de inversión, estáticos y dinámicos, que son muy frecuentes en el
mundo de las finanzas, los cuales permiten reducir los riesgos de una inversión y
ayudan a planificar un modelo de negocio.

¿Cómo calcularlo?

Dentro de los métodos dinámicos, una de las herramientas más útiles para valorar
una inversión y determinar si es viable o no, o lo que es lo mismo, calcular la
rentabilidad del proyecto, es la Tasa Interna de Retorno (TIR). ¿Cómo calcular la
TIR? A continuación, explicaremos la fórmula de la TIR:

Valor Actual Neto (VAN)

Antes de seguir profundizando en el cálculo de la TIR se debe tratar otro método

dinámico de valoración de inversiones, el Valor Actual Neto (VAN), ya que ambos
criterios están directamente vinculados. Dicha relación se debe a que ambas
herramientas utilizan la misma fórmula. El VAN toma como punto de partida los
flujos de caja futuros que un proyecto de inversión podría generar.

La TIR y el VAN están vinculados. El objetivo es intentar predecir si nuestra

inversión será rentable

Para ello emplea una tasa de descuento por la que se descuentan los flujos
futuros con el fin de determinar su equivalente monetario en el momento actual y,
de esta manera, agregarlos para ser, con posterioridad, minorados de la cuantía
de la inversión inicial requerida por el proyecto.

La expresión algebraica que nos permite formular el VAN es la siguiente:

En donde:

 A es el valor del desembolso inicial de la inversión

 Q , Q , …, Q  representa los cash-flows o flujos de caja.
1 2 n

 n representa el número de momentos temporales en que se divide el período global considerado de

la duración del proyecto.
 k es la tasa de descuento.

TIR y VAN, vinculados

A partir del resultado del VAN podemos determinar que un proyecto de inversión
es rentable si su VAN es positivo, no es rentable si es negativo, o financieramente
indistinto si el VAN es igual a cero, en base a una tasa de descuento determinada.

La vinculación entre la TIR y el VAN es directa ya que la TIR puede definirse como
la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero

En línea con la explicación del VAN, y tal y como se señala con anterioridad, la
vinculación entre la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el VAN es directa ya que la
TIR puede definirse como la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a
cero.

Es decir:

donde: kTIR es la tasa de descuento que representa la TIR

conclusión

Con esta investigación nos podemos dar de la gran importancia de las diversas
razones financieras para la economía de las empresas e incluso asociaciones.

Las razones financieras son de gran importancia para las empresas ya que en ella
se pueden integrar los datos obtenidos de los estados financieros de manera que
todo aquel que lo lea lo pueda entender, y con ella poder darse cuenta de cuál es
la realidad financiera de las empresas a las que se les aplica, también sirve para
poder darnos cuenta de cuáles son las obligaciones a las cuales debe hacerles
frente la empresa, para poder crecer económicamente, estas también sirven como
punto de partida para los accionistas y estos puedan saber si es rentable invertir
en esta empresa.

Por otro lado al hacer uso de esta gran herramienta se debe tener precaución ya
que una vez calculados los indicadores seleccionados para responder los
interrogantes planteados se procede a su interpretación que es, quizá, la parte
más delicada en un proceso de análisis financiero, porque involucra ya no una
parte cuantitativa, sino una gran carga de subjetividad y de limitaciones inherentes
al manejo de información que pudo, entre otras cosas, haber sido manipulada o
simplemente mal presentada, por lo que su cálculo e interpretación debe
realizarse por el personal adecuado.

Además, existen una serie de factores externos que inciden en los resultados
obtenidos, principalmente por efecto de la inflación, estos inducen al administrador
a determinar los problemas fundamentales en cuanto a los resultados obtenidos.
Si está por debajo de la calificación lograda por el sector donde está ubicada, o la
meta planeada por la organización se convierte en una debilidad y a la postre en
un riesgo de no lograr los objetivos, pero si el resultado es igual o superior al valor
de comparación se constituye en una fortaleza que hay que mantener para el logro
de los objetivos propuestos por la entidad económica.
Fuentes

Matías Riquelme. (16 de julio del 2019). Razones Financieras, Cuales Son Y Sus
Características. WebyEmpresas.Com Recuperado de

https://www.webyempresas.com/razones-financieras/

DAVID, F. R. (2006). II. El área de finanzas / contabilidad. En Conceptos de

administración estratégica. Recuperado de:

http://www.joseacontreras.net/direstr/cap53d.htm

ESCALONA, I. (2009). Métodos de evaluación financiera en evaluación de

proyectos. Argentina: El Cid Editor | apuntes. Recuperado de:

https://ebookcentral.proquest.com/lib/unidsp/reader.action?
docID=3180087&query=metodos