PROGRAMA ADMINISTRACION FINANCIERA

SEMESTRE V

GRUPO 3

CURSO: ANALISIS FINANCIERO

TEMA:

RAZONES FINANCIERAS O INDICADORES

REALIZADO POR:

FERNANDO ZONA RODRÍGUEZ

PRESENTADO A:

GENARO PATIÑO CALDERÒN

UNIVERSIDAD DEL TOLIMA- IDEAD

IBAGUÉ TOLIMA

2019
 Introducción

Los estados de resultados o también los estados de situación financiera, son datos
importantes que se debe tener en cuenta para cualquier organización con el fin de poder
observar la actividad de esta misma, analizarla y tomar las decisiones pertinentes para
que la organización siga funcionando de una manera adecuada. Existen varios tipos de
herramientas para lograr estos objetivos. Entre estas herramientas están las razones
financieras o los indicadores, cuyo propósito es analizar y cuantificar el comportamiento
de la organización.
 Razones financieras

Son indicadores que se utilizan para medir o cuantificar la situación financiera de una
empresa, ya sea en su totalidad o en una unidad de ella. Estos indicadores reflejan
el estado financiero. Tienes como objetivo principal dar la información necesaria para
tomar la decisión más sensata en cualquier organización. Ç

Dada la relevancia de la información que brindan estos Estados Financieros, tendrán que
cumplir con tres características primordiales: confiabilidad, equidad y comprensibilidad.

Indicadores de liquidez

La liquidez se define como la capacidad que tiene la organización de saldar las

obligaciones que ha adquirido a corto plazo a medida que éstas se vencen. Se refiere no
solamente a las finanzas totales de la empresa, sino también a su habilidad para convertir
ciertos activos y pasivos corrientes en efectivo.

Razón corriente

Indica cual es la capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus obligaciones
financieras, deudas o pasivos a corto plazo. La división del activo corriente entre el
pasivo corriente, permite saber cuántos activos corrientes se tienen para cubrir o
respaldar los pasivos exigibles a corto plazo. También se conoce como índice de
solvencia, y se calcula de la siguiente forma:

Fórmula:

Activo corriente / pasivo corriente

Prueba acida

Muestra la capacidad que tiene la empresa de cancelar sus obligaciones corrientes, sin
tener en cuenta la venta de sus existencias, lo cual sería solo con los saldos de efectivo,
el producido de las cuentas por cobrar, las inversiones temporales y otros activos de
fácil liquidación, que sea diferente a los inventarios. Es un índice de liquidez mucho
más exigente, y se calcula de la siguiente forma:
Fórmula:

Activo corriente – inventario / pasivo corriente

Capital neto de trabajo

Permite evidenciar el monto de dinero que le quedaría a la empresa, luego de haber

pagado los pasivos de corto plazo, lo cual hará posible la toma de decisiones de
inversión temporal por parte de la Gerencia.

Fórmula:

Activo corriente – inventarios / pasivo corriente

Prueba circulante

También conocida como razón circulante o liquidez corriente. Consiste en dividir el

valor del activo corriente entre el pasivo corriente el valor que se espera para que sea
óptimo sería dos veces el activo corriente con el pasivo corriente. Interpretando que de
cada peso que tiene la deuda a corto plazo contamos con un peso más una vez liquidada
la deuda.

Formula:

Activo corriente / pasivo corriente

Indicadores de endeudamiento

Razón de deuda total

Podemos analizar mediante este resultado que porcentaje del activo està siendo
financiado con deuda.

Formula:

Pasivo total / activo total

Calidad de la deuda

Se espera tener una proporción de modo que pueda interpretar que proporción se tiene
de deuda a corto plazo.

Formula:

Pasivo corriente / pasivo total

Permite determinar por cada peso que se invierte en activos, cuanto está financiado por
terceros y cuál es la garantía que presenta la empresa a los acreedores.

Fórmula:

Pasivo total con terceros / activo total

Autonomía

Se encarga de la medición del compromiso del patrimonio de los asociados en relación

con la de los acreedores, así como el grado de riesgo de cada una de las partes que
financian las operaciones.

Fórmula:

Pasivo total con terceros/ patrimonio

Índice de desarrollo de nuevos productos

Su interpretación es que si la deuda en el pasivo corriente se concentra con un resultado

mayor que uno (1) se atenta contra la liquidez, y en caso de que la concentración sea
menor que uno (1) existirá mayor solvencia y se manejará el endeudamiento a largo
plazo.

Fórmula:

Pasivo corriente/ pasivo total con terceros

 Indicadores de actividad

Miden la eficiencia de una empresa en la utilización de sus activos. Mediante el tiempo

que tarda la inversión realizada.

Rotación de cartera

Muestra el número de veces en que las cuentas por cobrar giran en promedio, en un
periodo de tiempo determinado.

Fórmula:

Ventas a crédito / cuentas por cobrar promedio

Rotación de inventarios

Se encarga de mostrar las veces en las que los costos en inventarios se convierten en
efectivo o se colocan a crédito.

Fórmula:

Costo de mercancías vendidas/ inventario promedio

Rotación de cuentas por pagar

Con esta razón financiera se puede identificar el número de veces que la empresa debe
dedicar dinero para pagar pasivos en un período determinado.

Compras a crédito / promedio de cuentas por pagar.

Indicadores de rentabilidad

Las ganancias obtenidas de una inversión de recursos o dinero se denominan

rentabilidad. La rentabilidad de una empresa se mide mediante una serie de indicadores
que determinan la efectiva administración de gastos y costos. Al determinar los
indicadores de rentabilidad la toma de decisiones se basa en información confiable que
permite un buen análisis de las actividades de la empresa.
Los indicadores de rentabilidad permiten realizar un adecuado seguimiento a la
situación financiera de la empresa, en especial para determinar la manera en que las
ventas se convierten en utilidades. Además, los indicadores son importantes para:

• Empresarios: tienen una herramienta que mide la rentabilidad de su negocio.

• Inversionistas: conocen si la inversión está generando remuneraciones o
retornos.

Margen bruto

Estos ingresos operacionales son todos los ingresos que provienen de tu actividad
económica principal. Las actividades secundarias se identifican como no operacionales.

Formula:

Utilidad bruta / ventas netas

Margen operacional

Permite identificar cómo funcionan las operaciones propias de la empresa, es decir, cómo
genera rendimientos sin depender de otras actividades que no sean propias de su objetivo
principal.

Utilidad operacional / ventas netas

Margen de utilidad antes de impuestos

Permite identificar cuál es la utilidad que tiene la empresa antes de pagar los impuestos.

Utilidad operacional

- Otros gastos no operacionales

Utilidad antes de los impuestos

+ Otros ingresos no operacionales

Margen neto de utilidad

El margen neto de utilidad te permite medir la capacidad de tu empresa para generar

ganancias a partir de los ingresos operacionales (ventas totales).

Utilidad neta / ventas netas

Bibliografía

https://www.youtube.com/watch?v=3hld2OkhKvE

https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3598483-razones-financieras-liquidez-
actividad-endeudamiento

https://www.siigo.com/blog/indicadores-de-rentabilidad/