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Determinación de la
Contingencia
SIC-I-106, Revisión 2
1. Referencias .................................................................................................................................. 3
2. Objetivos ..................................................................................................................................... 3
3. Alcance y Aplicación .................................................................................................................... 3
4. Definiciones ................................................................................................................................. 4
5. Responsabilidades ....................................................................................................................... 4
6. Definición y Alcance de la Contingencia ..................................................................................... 5
7. Determinación de la Contingencia Asociada a las Etapas de Estudios ....................................... 7
8. Contingencia Asociada a la Ejecución del Proyecto .................................................................... 8
8.1. Estimación de Costos ...................................................................................................... 8
8.2. Determinación de la Contingencia (proyecto) ................................................................ 9
8.3. Uso de la Contingencia durante el desarrollo de estudios y proyectos ........................ 11
9. Revisiones .................................................................................................................................. 11
10. ANEXOS ................................................................................................................................... 12
10.1. Anexo 1 – Cálculo Probabilístico de la Contingencia ................................................ 12
10.2. Anexo 2 – Contingencia y Cambios, Presentación al CSPE, GEI/VP Nov. 2009 ......... 18
2. Objetivos
Los objetivos de este Instructivo son:
Definir el concepto y el alcance de la Contingencia y la metodología para su determinación
cuando:
a) se valoriza la necesidad de fondos para la etapa de Ejecución (de inversión), y
b) se valoriza la necesidad de fondos para una etapa de Estudio, pre-inversional
Facilitar la tarea para los Jefes de Estudio/Gerentes de Proyecto para establecer el monto
asociado al ítem Contingencia al clarificar los parámetros a incluir en este concepto.
Asegurar homogeneidad dentro la Corporación, entre los distintos entes Ejecutores
(Vicepresidencia Corporativa de Proyectos/Gerencia de Proyectos /otras unidades
ejecutoras), para establecer esta partida del presupuesto.
Permitir durante la revisión de una propuesta evaluar la razonabilidad de dicha partida en
forma objetiva.
3. Alcance y Aplicación
Este Instructivo deberá utilizarse para asegurar – por un lado - que los conceptos definidos fueron
considerados al momento de establecer y presupuestar el monto asociado a la partida Contingencia,
y – por otro lado – que ningún tipo de costo ajeno a lo definido sea incluido en esta partida.
La aplicación de este Instructivo es para todos los estudios y proyectos de la Corporación,
independiente de su tipología, monto o fuente de financiamiento.
El presente instructivo reemplaza el “Instructivo de Trabajo Contingencia (IT-GEI-05), de Diciembre
2004 y complementa las disposiciones de la VP sobre la materia. Este Instructivo tiene su base en
los análisis realizados en el CSPE sobre la materia y que se resumen en la presentación incluida en
el Anexo 2
5. Responsabilidades
RESPONSABILIDAD FUNCION
Jefe de Estudio o Responsable de emitir la propuesta de inversión que incluye el
Gerente de Proyecto presupuesto.
DECP y/o GCI Recibe propuesta y revisa la conformidad con este Instructivo.
El valor real contabilizado al término del estudio o proyecto es la Inversión Total Real (ITR). La
Contingencia que se incluye en el ITE influirá entonces en la probabilidad que el ITR sea mayor o
menor al ITE: mientras más alta la Contingencia más probable que la ITR sea menor al ITE. La
Corporación ha establecido que la Contingencia que se incluirá en los presupuestos debe apuntar a
que el ITR tenga igual probabilidad de ser menor ó mayor a la inversión total estimada (ITE);
En general, la Contingencia cubre los cambios propios del desarrollo de un estudio o proyecto, es
decir, cambios en:
Diseño ingenieril
Ejecución (estrategia respecto a cantidad de contratistas, condiciones de terreno, eventos
climáticos típicos, premios/bonos/incentivos, etc.)
Estimación (errores, omisiones, etc.)
Sin entenderse como un listado exhaustivo, en forma más específica la Contingencia cubre los
siguientes aspectos:
La Contingencia NO cubre eventos excluidos del Valor Estimado Base, tales como:
Partidas nuevas, necesarias por cambio de alcance (equipos adicionales debido a tecnología
edificaciones adicionales que no formaron parte de la propuesta, etc.);
Tampoco debe confundirse la Contingencia con el Factor de Crecimiento (Allowance) que se aplica
para la presupuestación de proyectos, especialmente los de construcción. Este factor resulta
necesario por el hecho que el VEB se deriva de cálculos basados en cubicaciones exactas, de acuerdo
a los planos de ingeniería básica. En la práctica (obra) ocurren eventos como:
- Excavaciones para fundaciones de equipos, pedestales, losas, etc, más allá de lo que está
dimensionado en los planos;
- Hormigón vaciado en obra es más que lo calculado por planos (para llenar la excavación real
y una cantidad adicional para asegurar que la cuadrilla de ninguna manera se quede corto);
- Necesidad de material no cubicado (para nivelar equipos y estructuras, etc.)
- Cables eléctricos y de control vienen en rollos, quedan remanentes no utilizables;
- Cañerías, bandejas, y conduit vienen en tiras, quedan remanentes no utilizables;
- Errores de trazado, sobre todo en cables y cañerías, que se deben rectificar, incurriendo en
pérdidas;
- Material inubicable por mal bodegaje, incorrecta recepción por la bodega.
Dado lo anterior, es típico que se establece una matriz de porcentajes de crecimiento para cada
disciplina - OOCC, Estructura, Equipos, Cañerías, etc.
A la suma de estos valores se debe agregar un monto, la Contingencia, dado que se trata de una
estimación con imprecisiones y por lo tanto con la posibilidad de variaciones en las actividades
puntuales, formando entonces el valor de la Inversión Total Estimada (ITE). Con este monto se
solicitan fondos para realizar el estudio propuesto.
Existen diversas formas para calcular la Contingencia, debiendo quedar explícito en la solicitud de
fondos el método empleado. Sin perjuicio de que haya métodos sofisticados para calcular el valor
de la Contingencia, se sugiere que se emplee la siguiente guía:
Etapa Perfil – La Contingencia debería variar entre un 15% y 20% de los costos de los
servicios y gastos (VEB), expresado en la moneda de la estimación. El valor elegido
dependerá del criterio del equipo de trabajo respecto a la exhaustividad del listado de
actividades, y de la confianza en la valorización de ellas;
Etapa Prefactibilidad - La Contingencia debería variar entre un 10% y 15% de los costos de
los servicios y gastos (VEB), expresado en la moneda de la estimación. El valor elegido
dependerá del criterio del equipo de trabajo respecto a la exhaustividad del listado de
actividades, y de la confianza en la valorización de ellas;
Etapa Factibilidad - La Contingencia debería variar entre un 10% y 15% de los costos de los
servicios y gastos (VEB), expresado en la moneda de la estimación. El valor dependerá del
criterio del equipo de trabajo respecto a la exhaustividad del listado de actividades, y de la
confianza en la valorización de ellas.
En caso que el estudio incluya en forma significante nueva tecnología o la materia a estudiar no es
de un proyecto habitual de la Corporación, se sugiere incrementar los porcentajes indicados en los
párrafos anteriores, en 5 puntos porcentuales.
El costo de adquirir los equipos y materiales y las actividades físicas, de obras en terreno, se
denominan Costos Directos, mientras que actividades que son necesarias para llevar a cabo las
obras, o bien son de índole de trabajo de oficina (ingeniería, dirección / supervisión /
administración), o de logística, se denominan Costos Indirectos. Sin considerarse como un
listado exhaustivo, a continuación se indican conceptos para cada agrupación:
Costos Directos
Equipos
Materiales
Mano de obra
Supervisión de la mano de obra hasta nivel de capataz
Costos Indirectos
Otros Costos
Contingencia
A término de las etapas de Perfil y Prefactibilidad, los Costos Directos se determinan sin
cubicaciones, más bien por procesos (chancado, concentración, relaves, etc.), y los Costos
Indirectos como porcentajes de los costos directos. Esto, dado que no hay aún un nivel de
ingeniería que permita cubicar con mayor certeza los equipos, materiales, y la mano de obra
necesaria para instalarlos. Como referencia para preparar las estimaciones, ver procedimiento
“Base para Estimación de Costos” (SIC-P-005).
La Contingencia sumada al VEB da origen a la Inversión Total Estimada (ITE). La ITE tiene
distintas finalidades, dependiendo de la etapa en la cual se calcula:
a) En las etapas Perfil y Prefactibilidad la ITE es de carácter referencial, ya que tiene como
finalidad la correcta evaluación económica del Proyecto, sobre la cual se decidirá seguir
a la próxima etapa, posponer el proyecto, o bien, desistir de seguir con éste;
b) En la etapa Factibilidad es de carácter definitivo, ya que no sólo tiene como finalidad la
correcta evaluación económica del proyecto, sino que es uno de los elementos claves
en la toma de decisión de invertir o no. En esta etapa, la ITE corresponderá al Valor
Autorizado (VA) y en consecuencia, la Contingencia que esté incluida influirá en la
probabilidad de que el costo real al término (ITR) sea mayor o menor al ITE.
Los adicionales indicados no son excluyentes, por lo cual el valor que se debe agregar
dependerá de cuales características estén presentes, debiendo quedar explícitos los criterios y
consideraciones para la elección del nivel de Contingencia.
Una vez que se establece el porcentaje sin decimales, se procederá a la conversión a un monto
efectivo, redondeado hacia arriba hasta llegar a una precisión no mayor de miles (ejemplo: si
el VEB es US$147.256.349, y el porcentaje de Contingencia se determina como 12%, el monto
correspondiente a la Contingencia sería de US$17.671.000).
9. Revisiones
REVISION NATURALEZA DEL CAMBIO FECHA
0 Versión inicial preparada por la GCI con participación de la VP, Div. El Marzo 2010
Teniente y en base a los acuerdos en el CSPE
1 Ajustes por cambios en Unidades Organizacionales de Codelco 29.11.12
2 Actualización de formato y ajustes menores por actualización de 30.11.20
nombres vigentes de áreas organizacionales
Aspectos Teóricos
La Contingencia calculada para determinar la solicitud de fondos para el proyecto (la Etapa de
Ejecución, de inversión) debe atender las siguientes necesidades de la Corporación:
a) que la Inversión Total Real del Proyecto (ITR, el costo contabilizado al término del proyecto
ejecutado) tenga igual probabilidad de ser menor ó mayor a la inversión total estimada (ITE);
b) que la Inversión Total Real del Proyecto (ITR) tenga no más de un 10% de probabilidad de
exceder la ITE+10 %.
Estas condiciones exigen que la ITE se prepare bajo un tratamiento probabilístico. Dicha estimación
será típicamente desarrollada por la misma empresa que desarrolló la ingeniería básica que la
sustenta, por lo tanto, es imprescindible que se le indique al estimador la calidad de la estimación
esperada: “Que la estimación tenga una precisión de +/-10% del Valor Más Probable y con un
intervalo de confianza de 80%" (ver gráfico 1).
Una vez determinado el VEB con sus partidas en detalle, se elabora un modelo que será sometido a
una simulación probabilística. Este modelo agrupa las partidas de los costos directos de acuerdo a
características comunes (a modo de ejemplo, todos los equipos de proceso como un ítem, todas las
obras de cortes masivas como otro ítem, todo material cañería como otro ítem, toda mano de obra
como otro ítem, etc.). El modelo incluye también las partidas de los costos indirectos, los cuales
típicamente no son agrupables, ya que cada una es en sí un concepto distinto. El modelo no debería
ser muy complejo, es decir, se deben agrupar las partidas lo más posible. Una vez elaborado el
modelo, el estimador en conjunto con representantes de la Corporación (Jefe/Gerente de Proyecto
y/o Jefe Control de Proyecto y/o expertos de acuerdo a la característica del proyecto), deberán
asignar rangos de costo mínimo y de costo máximo para cada ítem del modelo (por ejemplo, para
la agrupación de equipos de proceso, se podría establecer que el costo de la sumatoria de todos los
elementos que contiene podría variar entre un -5% y +3% como valores extremos). La variabilidad
mínima y máxima que se asigna a cada ítem del modelo se basará en la calidad de la documentación
disponible para la estimación, la confiabilidad que tiene el estimador en las cubicaciones, más una
percepción generalizada sobre la fuente de la información.
En consecuencia, la distribución de probabilidades podrá ser de tipo Triangular para cada ítem del
modelo (un valor mínimo, el valor base calculado, y un valor máximo). El modelo elaborado se
someterá al software (tales como @Risk ó Crystal Ball) que simulará valores reales. El método de
simulación se recomienda que sea el de Monte Carlo ó Latin Hipercube, con un número de
iteraciones suficiente para que se forme una curva de probabilidad tipo normal, estable. El resultado
de la simulación es una curva de probabilidad de la Inversión Total Real (ITR) del Proyecto, que
debería tender a una distribución de probabilidades tipo Normal (no perfecta, pero para todo efecto
INFORMACIÓN USO INTERNO I PROPIEDAD DE CODELCO
SIC-I-106 INSTRUCTIVO CONTINGENCIA REVISIÓN 2 I 12
aceptable para el presente ejercicio). El eje central de esta curva (la moda) corresponde al Valor
Más Probable (VMP), y por definición de la Corporación, dará origen a la ITE. La Contingencia será
la diferencia entre el VMP y VEB (ver gráfico 2). Hasta este punto se responde a la necesidad a) de
la Corporación.
Este proceso responde a la decisión de determinar la inversión estimada según el criterio de la ITE
tal como señalado más arriba, lo cual implica que:
Aplicación en la Práctica
En el artículo 8.2., punto 3), se hace mención del cálculo mediante un software especializado. Para
poder hacer uso del software, primero se debe elaborar un modelo, de acuerdo a lo indicado más
arriba, artículo 9.1, tercer párrafo. Una vez que este el modelo, se asignan las variaciones, es decir
los límites mínimos y máximos para cada ítem del modelo. Luego, se procede a configurar el
software, escogiendo el método para las simulaciones (se sugiere Latin Hypercube, o Monte Carlo),
y el número de iteraciones (se sugiere mínimo 10,000).
Al correr el programa, se obtiene una distribución probabilística del valor ITE. Una manera de
visualizar los resultados es mediante la curva de densidad de probabilidades (frecuencia de los
valores simulados para la ITE, ver gráfico 1), donde se grafica en el eje horizontal el valor de la ITE
($), y en el eje vertical la probabilidad de ocurrencia de cada valor ITE (%). Por la teorema central
del límite la curva debe tomar la forma de una distribución normal (pero no necesariamente
perfecta), por lo cual el punto central de la curva será el valor más probable.
Al contar con la ITE (el valor correspondiente a P50), se procede con la determinación de la
Contingencia. Del valor ITE se resta el VEB, la diferencia siendo la Contingencia. Este valor se
convierte a porcentaje sobre el VEB, y se comprueba que este dentro el rango establecido (10-15%).
Luego, se procede a redondear el porcentaje obtenido, y se agregan el(los) adicional(es) si
corresponda(n) – ver artículo 8.2., punto 3). Finalmente, el porcentaje definitivo se convierte a un
monto preciso, y se suma al VEB. El monto de la Contingencia se ajusta de tal forma que la suma
final se redondea hacía arriba, a una precisión no mayor de miles, obteniéndose el presupuesto que
se solicitará (ITE definitivo).
El porcentaje obtenido con la ayuda del gráfico, se redondeará hacia arriba, al valor más
cercano (ejemplo: si el cálculo indica 10,312%, se utilizará 11%; si el cálculo teórico indica
13,855%, se utilizará 14%). A este porcentaje, se agrega(n) el(los) adicional(es), cuando
corresponda(n);
En base a lo determinado en el punto anterior, se procederá a la conversión del porcentaje
final a un monto efectivo, redondeado hacia arriba hasta llegar a una precisión no mayor de
miles (ejemplo: si el VEB es US$147.256.349, y el porcentaje de Contingencia se determina
como 12%, el monto correspondiente a la Contingencia sería de US$17.671.651, de tal
modo que la ITE, presupuesto solicitado, tenga una precisión no mayor a miles –
US$164.928.000).
INTERVALO DE CONFIANZA
PRECISIÓN +/-10%
FRECUENCIA
<--- MENOR / MAYOR --->
MONTO DE INVERSIÓN ---->
VALOR MÁS PROBABLE+10%
VALOR MÁS PROBABLE-10% $(1.10X)
$(0.90X) MONTO DE INVERSIÓN MÁS PROBABLE ($X)
(MONTO CON MAYOR FRECUENCIA DE OCURRENCIA)
FRECUENCIA
<--- MENOR / MAYOR --->
VALOR ESTIMADO BASE (VEB) CONTINGENCIA (C) INVERSIÓN TOTAL ESTIMADA (ITE)
VALOR AUTORIZADO (VA)
MONTO DE INVERSIÓN --->
90%
80%
70%
60%
50%
40%
PROBABILIDAD
30%
20%
10%
0%
VALOR ESTIMADO BASE (VEB) CONTINGENCIA (C)