Práctica Grupal

1. Suponga que usted posee un portafolio que tiene 1 200 dólares invertidos en el
capital A y 1 900 en el capital B. Si los rendimientos esperados de estas acciones
son de 11% y 16%, respectivamente, ¿cuál es el rendimiento esperado del
portafolio?
2. Un portafolio está compuesto por 20% de acciones G, 70% de acciones J y 10% de
acciones K. Los rendimientos esperados de estas acciones son de 8%, 15% y 24%,
respectivamente. ¿Cuál es el rendimiento esperado del portafolio? ¿Cómo interpreta
usted su respuesta?
3. Usted tiene 10 000 para invertir en un portafolio de acciones. Sus opciones son las
acciones de X con un rendimiento esperado de 14% y las acciones de Y con un
rendimiento esperado de 9%. Si su meta es crear un portafolio con un rendimiento
esperado de 12.2%, ¿qué cantidad de dinero invertirá usted en las acciones de X? ¿Y
en las acciones de Y?
4. Considere la siguiente información:
Estado de la

estado
¿Cuál es el rendimiento esperado de un portafolio formado por estas tres acciones con
ponderaciones iguales?

5.
El precio de la acción de Apple está a 850 dólares. Usted decide venderla en 900 $ tras un análisis
del mercado. La venta viene acompañada de un riesgo del 32%
Para analizar si las condiciones de venta son favorables en comparación a una cartera eficiente,
usted realiza la investigación correspondiente y encuentra que la tasa libre de riesgo es del 10%.
Así mismo, conoce que la rentabilidad esperada de su cartera eficiente es del 34% y la del mercado
en equilibrio es del 20%. Calcule el riesgo de equilibrio de esta cartera y compárela con la tasa de
retorno real esperada. Grafique su respuesta.
6.
Un inversionista decide invertir en acciones de Tesla. La compra a un valor de 1200$ y desea
obtener un retorno de estas a 1500$. Esta venta viene acompañada de un riesgo de 33%.
Analice si la venta es efectiva, si le conviene al inversor considerando que el rendimiento del
portafolio en condiciones eficientes es del 25%. El equilibrio de mercado viene bajo las siguientes
coordenadas ( x: 34%; y: 36%). Compare el riesgo de la venta con la del portafolio y analiza las
condiciones del inversor.
7.
Hay un inversor que está considerando la posibilidad de invertir en acciones de una compañía
(activos con riesgo), este inversor cuenta también con la opción de solicitar u otorgar préstamos a
la tasa sin riesgo. Los datos que se disponen son los siguientes.
 Accion Activos libres de riesgo
Rentabilidad Esperada 25% 15%
Desviación típica 10% 0%

Dicho inversor se plantea invertir 20 000$ de los cuales destina 4 000$ en acciones de una
compañía y el resto en el activo libre de riesgo.
Se pide:
a) Rentabilidad esperada de la inversión total
b) Rentabilidad esperada de un inversor que invierta todo su presupuesto en acciones
c) Exprese la ecuación CML
d) Analice su respuesta en función a todos los tipos de inversores
8. Un inversionista decide invertir en un portafolio compuesto de la siguiente manera:
Google (20%), Apple (50%) y bonos (30%).
Rentabilidad Desviación típica
Google 14% 6%
Apple 10% 4%

Además, se conocen la relación entre ambas acciones es de = 4%.

La rentabilidad libre de riesgo es de 12%.
a) Determine el rendimiento esperado y el riesgo total de la cartera de mercado
b) ¿Cuál es la ecuación de CML?
9. Un inversionista decide invertir en un portafolio compuesto de la siguiente manera: META
(25%), Apple (25%), BONO 1(30%) y BONO 2 (20%)
Rentabilidad Desviación típica
Meta 24% 5%
Apple 22% 6%

Además, se conocen la relación entre ambas acciones es de = 6%.

La rentabilidad libre de riesgo 1 es de 12% y la del otro bono es de 8%.
c) Determine el rendimiento esperado
d) Analiza tu situación desde el punto de vista de un inversor moderado, conservador y
agresivo. Que decides, explica tu respuesta.

10. Hay un inversor que está considerando la posibilidad de armar un portafolio con la
combinación de las siguientes opciones. En condiciones de mercado se conoce que:

Además, conoce la covarianza entre estos dos títulos y es del 25% y la tasa libre de riesgo
es de 12% de un bono y de 14% del otro.
a) Calcule el monto del valor de mercado
b) Calcule la ponderación para cada uno de los instrumentos financieros
 c) Calcule el rendimiento del portafolio.
d) Calcule el riesgo de del portafolio
e) ¿Grafique los resultados, le conviene el portafolio o qué título?

11. El equilibrio en un mercado de capitales incluye 4 títulos, tres de ellos con renta variables
y uno de ellos con renta fija.
Rentabilidad Desviación típica
Título 1 16% 2%
Título 2 18% 4%
Título 3 20% 6%

Además, se conocen las covarianzas, siendo estas las siguientes:  (R1, R2) = 4%ˆ2,  (R1,
R3) = 0,6%ˆ2,  (R2, R3) = 2%ˆ2
La rentabilidad del activo libre de riesgo es de Rf = 15%
Además, se sabe que la composición de la cartera de mercado es la siguiente:
X1 = 30%, x2 = 60% y x3 = 10%
Con estos datos,
a) Determine el rendimiento esperado y el riesgo total de la cartera de mercado
b) ¿Cuál es la ecuación de CML?

12. Toma los datos del ejercicio 5, si el riesgo de tu portafolio fuera de 35%, cuanto sería la
rentabilidad esperada.
a) Como cambia tu resultado si la tasa libre de riesgo es ahora de 12%. Explica que
sucede.
b) Explica que sucede si la tasa libre de riesgo sube a 20%, analiza tu respuesta.
*para todos los ejercicios grafica y analiza tu respuesta.