1. Ques es riesgo financiero?

Es la posibilidad de perder todo

lo que se ha invertido.
Posibilidad de que ocurra una
situacion que conduzca a una
consecuencia financiera
negativa
EJERCICIO 1
La empresa Lucious invierte en 3 activos y necesita conocer la tasa de rendimiento de cada uno. Cual presenta el menor riesgo
ACTIVO A : Desembolsa inicialmente Q120,000 durante los años de vigencia del activo se generan flujos de efectivo por Q130,
rendimiento se espera un valor final de Q70,000.

ACTIVO B: invierte Q155,00 y durante su vida util se generan en total flujos de efectivo por Q125,000. Al finalizar de utilizar el

ACTIVO C: invierte Q115,000 y durante su vida util se generan en total flujos de efectivo por Q25,000. Al finalizar de utilizar el

ACTIVO A : R: 130,000 + 70,000 - 120,000 80000 0.66666667 67%

120,000 120,000

ACTIVO B: R: 125,000 + 100,000 - 155,000 70000 0.4516129 45.16%

155,000 155,000

ACTIVO C: R: 25,000 + 10,000 - 115,000 -80000 -0.69565217 -69.57%

115,000 115000
o. Cual presenta el menor riesgo para la empresa ?
ran flujos de efectivo por Q130,000. Al momento de realizar la valuacion del

25,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q100,000.

25,000. Al finalizar de utilizar el activo se estima un valor de Q10,000.

EJERCICIO 2

Un asesor financiero desea valuar el riesgo de una inversion, el perfil del

inversionista que atiende es adverso al riesgo. Se tienen Q2,300,000 para invertir y
se cuenta con 2 potenciales proyectos que son opciones excluyentes. El asesor
financiero ha estimado los rendimientos distribuidors en 3 escenarios:

RENDIMIENTOS POSIBLES
Opcion A B

Pesimista 11% 10%

e
s
c
e probable 15% 16%
n
a
r
i optimista 17% 19%
o
s

A) Realice un analisis de sensibilidad basico y concluya desde esa perspectiva cual proyecto conviene mas al inversionista

opcion A 6% se busca un proyecto seguro con

poco riesgo , por lo que se decide
la opcion A , el intervalo es
Opcion B 9% menor

B) Con base a la siguiente tabla y los datos proporcionados de los rendimientos, estime el promedio de lso rendimientos, la desviacion
estandar y el coeficiente de variacion de cada proyecto . Cual proyecto recomienda al inversionista ? Existe alguna variacion en los
resultados ? expliquelo

probalidad de ocurrencia de los escenarios

Opcion A B

Pesimista 25% 30%

e
s
c
e
n
a
r
i
o
s
 e
s
c
e probable 48% 30%
n
a
r
i
o optimista 27% 40%
s

PROMEDIO DE LOS RENDIMIENTOS

OPCION A OPCION B
2% 10%

DESVIACION ESTANDAR

pesimista 0.25 menos 0.02 igual 0.23 al cuadrado

probable 0.48 menos 0.02 igual 0.46 al cuadrado
optimista 0.27 menos 0.02 igual 0.25 al cuadrado
ne mas al inversionista

ndimientos, la desviacion
alguna variacion en los
0.0529
EJERCICIO 3

Un inversionista desea minimizar riesgos, por lo que decide diversificar sus inversiones entre varios activos. Arma 2
carteras con 4 activos cada una. Posee Q1,350,000 PARA INVERTIR Y ESPERA QUE OCURRAN LOS SIGUIENTES
RENDIMIENTOS ENTRE LOS ACTIVOS EN LOS QUE DESEA PARTICIPAR:

CARTERA 001 CARTERA 002

ACTIVO RENDIMIENTO ACTIVO RENDIMIENTO
A 15% E 11%
B 12% F 15%
C 8% G 11%
D 16% H 10%

Acorde al consejo de un asesor financiero, si se decide por la cartera 001, planifica invertir 10% del dinero en el
activo A, 25% en el activo B , 35% en el C y 30 % en el D. Mientras que si invierte en la cartera 002 piensa inverir 25%
en el activo E, 25% en el activo F, 35% en el G y el resto en el activo H.

Estime el rendimiento de cada cartera y explique cual es la mas rentable y con cual podria tener el menor riesgo

CARTERA 001
ACTIVO RENDIMIENTO INVERSION RESULTADO
A 0.15 0.10 0.02
B 0.12 0.25 0.03
C 0.08 0.35 0.03
D 0.16 0.30 0.05
SUMA 0.12 12%
 ntre varios activos. Arma 2
URRAN LOS SIGUIENTES
PAR:

ertir 10% del dinero en el

tera 002 piensa inverir 25%
o H.

dria tener el menor riesgo

CARTERA 002
ACTIVO RENDIMIENTO INVERSION RESULTADO
E 0.11 0.25 0.03
F 0.15 0.25 0.04
G 0.11 0.35 0.04
H 0.10 0.15 0.02
0.12 12%