Estado de Resultados

En miles de US$ 2004 2005 2006

Ventas Netas 1,624 1,916 2,242

Costo de lo vendido 1,304 1,535 1,818

Utilidad Bruta 320 381 424

Gastos de Operación 272 307 347

EBIT 48 74 77

Intereses 27 30 31

Utilidad neta antes de impuesto 21 44 46

Provisión para impuestos 7 15 16

Utilidad Neta 14 29 30

Balance General
En miles de US$ 2004 2005 2006
ACTIVOS

Efectivo en caja 45 53 23
Cuentas por Cobrar 187 231 264
Inventario 243 278 379
Total Activos Corrientes 475 562 666

Propiedades y Equipos 187 202 252

Depreciación acumulada -74 -99 -134
Total PP&E, neto 113 103 118
Activos Totales 588 665 784

PASIVOS

Cuentas por pagar 36 42 120

Linea de Credito 149 214 249
Pasivo Devengado 13 14 14
Deuda a largo plazo, porcion actual 24 24 24
Total Pasivos Corrientes 222 294 407

Deuda Largo Plazo 182 158 134

Total Pasivos 404 452 541

Patrimonio 184 213 243

Pasivos totales y patrimonio neto 588 665 784

 En el primer trimestre 2006, las ventas fueron de $514,000 y la utilidad neta fue de $4,000.
Primer
trimestre
2007

608

499

109

94 Los gastos de operación incluyen un nivel normal de salario en efectivo para el Sr. Jones en todos los periodos

15

2007

32
290
432
754

252
-142
110
864

203
250
12
 24
489

128
617

248

865
dad neta fue de $4,000.

. Jones en todos los periodos

Análisis Financiero
2004 2005 2006 2007
Rentabilidad
Margen Bruto 19.7% 19.9% 18.9% 17.9%
Margen Operativo 3.0% 3.9% 3.4% 2.5%
Margen Neto 0.9% 1.5% 1.3% 0.8%
ROA 2.4% 4.4% 3.8% 0.6%
ROE 7.6% 13.6% 12.3% 2.0%

Análisis de Actividad
Producción 0 0 0 0
Días de CxC 42.03 44.01 42.98 43.40
Días de Inventario 68.02 66.10 76.09 78.78
Días de CxP 10.08 9.99 24.09 37.02
Ciclo de Conversión de Efectivo 99.97 100.12 94.98 85.17
Rotación de Inventarios 5.37 5.52 4.80 1.16
Rotación de Activos 2.76 2.88 2.86 0.70
Rotación de Activos Fijos Neto 14.37 18.60 19.00 5.53

Ratios de deuda
Deuda Financiera/ Activos 0.60 0.60 0.52 0.47
Gasto Financiero / Ventas 0.02 0.02 0.01 0.01

Ratios de Liquidez
Liquidez corriente 2.14 1.91 1.64 1.54
Prueba Acida 1.05 0.97 0.71 0.66
Ratio de tesorería 1.30 1.13 0.99 0.95

Financiamiento 2004 2005 2006 2007

Linea de Credito 149 214 249 250
Tasa de Interes 5.6% 6.2% 6.5% -1.9%
Gastos Financieros 8 13 16 -5
Prestamo 206 182 158 134
Amortizacion 24 24 24 24
Tasa de Interes 8.0% 8.0% 8.0% 8.0%
Gastos Financieros 19 17 15 13
Definición del problema:
el problema principal es la falta de capital para financiar el crecimiento que la empresa viene teniendo. Las proyecciones de
por año, pero debido a su capacidad financiera limitada se tiene que definir como financiar ese crecimiento.

La empresa en el ultimo año, no logro obtener el 2% de descuento por pronto pago de sus proveedores, esto disminuye la u

Solución: al analizar la proyección del 2007, se concluye que el financiamiento con crédito bancario puede inyectar el capita
crecimiento de ventas.
Se recomienda tratar de disminuir sus cuentas con cobrar para enfrentar mejor su crecimiento de ventas, con estrategias co
por pronto pago.
tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo

su CCE es deficiente al contar con ingreso aporx. cada 95 dias

endo. Las proyecciones de ventas son de un 18%
cimiento.

dores, esto disminuye la utilidad de la empresa.

o puede inyectar el capital para soportar el

ventas, con estrategias como ofrecer descuentos