Universidad de Piura

Programa Académico de Administración y Contabilidad

PRACTICA CALIFICADA N|4
FECHA: miércoles 23 de noviembre 2022
Recomendaciones: Sea claro, ordenado y limítese a responder lo que se pregunta.

Nombre._____________________________________________________________________________

Sin formulario, sólo calculadora

CASO: FERRETERÍA YARLEQUE E.I.R.L.

Giro del negocio:

La empresa se dedica a la venta al por mayor y menor de artículos de ferretería en general en la zona de
Paita, pertenece al sector Comercio.

Información de la empresa:

a) Respecto a las ventas: 80% son al contado y 20% son al crédito.

b) Clientes: la política de crédito es dar como plazo 45 días.
c) Nuestra competencia solía dar crédito hasta 60 días en algunos casos.
d) Proveedores: nos dan un plazo para pagar de 38 días.
e) Respecto a las compras: 25% son al contado y 75% son al crédito.
f) El inventario inicial de mercadería del año 2004 fue de 295,514.
g) La empresa tenía como política no tener inventarios para más de 45 días; sin embargo, algunos de sus
productos de mayor demanda, no alcanzaban a tener más de tres días en el almacén.

Información Financiera de la empresa

 FERRETERÍA YARLEQUÉ
BALANCES GENERALES (en porcentajes)

Activos 31/12/2004 % 31/12/2005 %

Caja y Bancos 3,667 0.4% 35,523 3.4%

Clientes 78,378 9.3% 144,151 13.8%
Mercaderías 483,961 57.5% 587,842 56.4%
Cuentas Diferidas 17,741 2.1% 23,717 2.3%
Total Activos Circulantes 583,747 69.4% 791,233 75.9%

Activo Fijo Bruto 263,524 31.3% 265,774 25.5%

Depreciación Acumulada -5,740 -0.7% -14,797 -1.4%
Activo Fijo Neto 257,784 30.6% 250,977 24.1%
Total Activos 841,531 100.0% 1,042,210 100.0%

Pasivos Y Capital Contable 31/12/2004 % 31/12/2005 %

Tributos por pagar -2,001 -0.2% 5,669 0.5%

Proveedores 193,077 22.9% 219,621 21.1%

Cuentas por pagar diversas 229,891 27.3% 239,720 23.0%
Beneficios Sociales 756 0.1% 893 0.1%
Total Pasivos Circulantes 421,723 50.1% 465,903 44.7%
Pasivos a Largo Plazo 0.0% 0.0%
Total Pasivos 421,723 50.1% 465,903 44.7%

Capital Social 44,116 5.2% 44,116 4.2%

Resultados Acumulados 375,692 44.6% 532,191 51.1%
Total Patrimonio 419,808 49.9% 576,307 55.3%
Total Pasivos + Patrimonio 841,531 100.0% 1,042,210 100.0%

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 CUADROS DE RESULTADOS

2004 % vtas. 2005 % vtas.

Ventas 2,379,613 100.0% 3,270,492 100.0%

Costo Mercaderías Vendidas 1,996,208 83.9% 2,768,046 84.6%

Utilidad Bruta 383,405 16.1% 502,446 15.4%

Gastos de Ventas 115,131 4.8% 151,070 4.6%

Gastos Administrativos 78,921 3.3% 100,714 3.1%

Utilidad Operativa (UAIT) 189,353 8.0% 250,662 7.7%

Gastos Financieros 12,361 0.5% 13,723 0.4%

Otros Gastos 3,519 0.1% 13,369 0.4%

Utilidad antes de impuestos 173,473 7.3% 223,570 6.8%

Impuesto a la renta (30%) 52,042 2.2% 67,071 2.1%

Utilidad Neta 121,431 5.1% 156,499 4.8%

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 FERRETERÍA YARLEQUÉ
BALANCES GENERALES (Variaciones)

Activos 31/12/2004 31/12/2005 Variaciones

Caja y Bancos 3,667 35,523 31,856
Clientes 78,378 144,151 65,773
Mercaderías 483,961 587,842 103,881
Cuentas Diferidas 17,741 23,717 5,976
Total Activos Circulantes 583,747 791,233

Activo Fijo Bruto 263,524 265,774 2,250

Depreciación Acumulada -5,740 -14,797 9,057
Activo Fijo Neto 257,784 250,977
Total Activos 841,531 1,042,210

Pasivos Y Capital Contable 31/12/2004 31/12/2005

Tributos por pagar -2,001 5,669 7,670
Proveedores 193,077 219,621 26,544
Cuentas por pagar diversas 229,891 239,720 9,829
Beneficios Sociales 756 893 137
Total Pasivos Circulantes 421,723 465,903
Pasivos a Largo Plazo
Total Pasivos 421,723 465,903
Capital Social 44,116 44,116 0
Resultados Acumulados 375,692 532,191 156,499
Total Patrimonio 419,808 576,307
Total Pasivos + Patrimonio 841,531 1,042,210

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 RATIOS O INDICADORES FINANCIEROS

RATIOS 2,004 2,005

1.- Liquidez Corriente 1.38 1.70

2.- Prueba Ácida 0.24 0.44

3.- Coeficiente de Tesorería 0.01 0.08

4.- Tesorería en días de compra 0.51 3.74

5.- Rotación Activos Totales 2.83 3.14

6.- Días de cobro de Clientes 49.8 66.7

7.- Días de Inventarios 87 76

8.- Rotación de Inventarios 4.12 4.71

9.- Endeudamiento 50.1% 44.7%

10.- Costo medio deuda (Gastos Financieros/Deuda) 20.0% 20.0%

11.- Costo deuda (pasivos) después de impuestos 14.0% 14.0%

12.- Días de pago a Proveedores 35.6 30.8

13.- Utilidad Neta sobre Ventas 5.1% 4.8%

14.- Utilidad Neta / Patrimonio (ROE) 28.9% 27.2%

15.- ROI = Utilidad Neta / Activos Totales 14.4% 15.0%

AÑO 2004 2005

VENTAS 2,379,613 3,270,492
Al Contado (80% ) 1,903,690 2,616,394
Al Crédito (20% ) 475,923 654,098

AÑO 2004 2005

COMPRAS (1) 2,184,655 2,871,927
Al Contado (25% ) 546,164 717,982
Al Crédito (75% ) 1,638,491 2,153,945
(1) Compras = Inv.Final - Inv. Inic. + Costo Ventas

Inventario Inicial 2004 = 295,514

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Universidad de Piura
Programa Académico de Administración y Contabilidad
Recomendaciones: Sea claro, ordenado y limítese a responder lo que se pregunta.

NOMBRE: __________________________________________________________________________

NOTA:_________________________________

SE PIDE RESOLVER LAS SIGUIENTES PREGUNTAS: 1 punto cada pregunta

1) EL crecimiento de la empresa en el año 2005 es de __es el crecimiento de los activos

totales (23.85%)

2) La principal fuente de financiamiento en el año 2004 y 2005: es el pasivo en el año 2024 y

Patrimonio en el último año.

3) Su principal inversión en el año 2004 y 2005 _es la inversión de corto plazo en

mercaderías

4) El ciclo de efectivo de la empresa en el año 2004 y 2005 es de: 101 días para el año 2004 y

de 112 días para el año 2005.

5) Explique a qué se debe que los niveles de liquidez de la empresa han variado en el último

año?

La caja y bancos ha aumentado en el último año, debido a que la empresa no esta

pagando sus impuestos y tiene mas financiamiento de proveedores y de la deuda

bancaria

6) Calcule y explique la cobertura de intereses para el año 2004 y 2005.

Es de 15.32 y de 18.26, lo que significa que la utilidad operativa cubre 15 veces y 18

veces los gastos financieros de la empresa. La cobertura esta aumentando a pesar de

que tienen mayo deuda. Tiene un apalancamiento positivo.

7) A qué se debe la mayor solvencia de la empresa en el año 2005?

A la reinversión de todas sus utilidades y estas utilidades han crecido en el último año.

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8) Es rentable la empresa?, explique

La empresa es rentable. Pero su ROA y ROE han disminuido el último año. El ROA de la

empresa ha aumentado lo que significa que sus inversiones son mas rentables en el

último año.

9) ¿Qué debe hacer la empresa para aumentar su rentabilidad?

Disminuir sus costos que representan el mayor desembolso de la empresa,

10) Es adecuado el plazo promedio de cobro y el plazo promedio de pago en los dos últimos años.

No es adecuado la política de cobro porque no esta cumpliendo con su política que es

cobrar a los 45 días. Con respecto a la política de pago esta pagando antes de la fecha

establecida que son 38 días. Esto le genera problemas de liquidez porque esta pagando

a sus proveedores antes del periodo y esta cobrando después a sus clientes

11. Se pide elaborar e interpretar el Cuadro de Orígenes y Aplicaciones de Fondos (COAF)

para el año 2005. (5 puntos)

COAF 2005
Origenes Aplicaciones
Utilidad Neta 156499 71% dividendo 0 0%
Dep Anual 9057 4% Var. Caja 31856 14%
Var. Cuentas por Cobrar 65773 30%
Var. Imp Pagar 5593 3% Var. Existencias 103881 47%
Var. Cuentas por pagar 28621 13% Var. Cargas dif 5976 3%
Var. BS 137 0% Var. AFB 2250 1%
Var. Prestamos L/P 20000 9% Var. Prestamos C/P 10171 5%

TOTAL ORIGENES 219907 100% TOTAL APLICACIONES 219907 100%

Interpretación:

La empresa ha generado un total de 219,907 nuevos soles en el año 2005 principalmente de las

utilidades, del financiamiento del proveedor y de los prestamos bancarios. Este dinero lo ha

destinado en comprar existencias, darle crédito a los clientes y colocarlo en caja y bancos. La

empresa tiene riesgo de obsolescencia, además tiene problemas en la gestión de créditos porque

esta otorgando créditos a sus clientes en mayor proporción al financiamiento de los proveedores y

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además los clientes no le están pagando en la fecha pactada porque no cumple con su política de

créditos. Esto le va generara problemas de liquidez.

12. Se pide elaborar e interpretar el Flujo de Efectivo para el año 2005. (5 puntos)

Estado de Flujo de Efectivo

Utilidad Neta 156499

Dep. Anual 9057
Gasto Financiero 13723

Var. Imp. 5593

Var. Cuentas por pagar 28621
Var. Beneficios Sociales 137
Var. Cuentas por Cobrar -65773
Var. Existencias -103881
Var. Cargas diferidas -5976
Flujo de Actividades de Operación 38000
Var, AFB
Flujo de Actividades Inversión -2250

Gasto financiero -13723

Dividendos 0
Var. Prestamo L/P 20000
Var. Prestamo C/P -10171
Flujo de actividades Financiaminto -3894

FLUJO TOTAL 31856

Caja Inicial 3667
Caja final 35523

Flujo Económico 35750

La empresa tiene un excedente de liquidez de 35750 nuevos soles explicado principalmente por el

excedente de liquidez que genera sus actividades de operación y las pocas inversiones de activos

que esta realizando. Con este excedente esta cancelando parte de su deuda de corto plazo y

adquiriendo mas deuda de largo plazo. Aún asi la empresa solo cancela de sus actividades de

financiamiento solo 3894 soles de los cuales el resto los deja en caja y bancos es por eso que

aumenta su participación en la cuenta caja y bancos.

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 Anexo: Formulario

Ratios Financieros
Ratios Liquidez
Liquidez Corriente o General Activo corriente/pasivo corriente
Prueba Ácida (Caja y bancos+cuentas por cobrar comerciales)/pasivo corriente
Prueba de tesoreria o Liquidez Absoluta Caja y bancos/pasivo corriente

Ratios Endeudamiento
Endeudamiento del activo Pasivo total/Activo total
Endeudamiento patrimonial Pasivo total /Patrimonio
Endeu. Patrimonial L/P Pasivo No Corriente/Patrimonio
Endeu Patrimonial C/P Pasivo corriente/patrimonio
Deuda Bancaria Deuda de corto plazo+deuda de largo plazo
Cobertura de intereses utilidad operativa/gastos financieros
Kd = Costo de deuda gastos financieros/deuda total
Apalancamiento financiero +/- deuda aumenta y la cobertura de intereses disminuye

Ratios de gestión y eficiencia

Dias de cobro ((Cuentas por cobrar comerciales/1.18)/ventas al crédito)*360
Días pago ((Cuentas por pagar comerciales/1.18)/compras crédito)*360
Días de inventarios Inventario final/costo de ventas *360
Rotacion del activo Ventas/activo total

Ratios de Rentabilidad
ROA = ROI Utilidad neta/Activo total
ROE Utilidad neta/patrimonio
Rentabilidad de las ventas Utilidad neta /ventas
EBITDA EBIT + Depreciación
Rentabilidad EBITDA EBITDA/Activo total
Rentabilidad economica EBIT/ventas
EBIT = UAIT = Utilidad antes de interes e impuestos

Compras totales Inventario final - inventario inicial + costo ventas

Ciclo del negocio o Operativo Dias de inventario + Días de cobro

Ciclo financiero o ciclo de efectivo Ciclo operativo - Dias de pago

Holgura financiera = Inversiones C/P > Financiamiento C/P

Problemas de liquidez Inversiones C/P < Financiamiento C/P
Recursos permanetes Pasivo No corriente + Patrimonio
Capital de trabajo Activo corriente - Pasivo Corriente