DESVIACIÓN ESTÁNDAR

Cálculo del Rendimiento Esperado de los activos

Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos

Pesimista 25% 10%

Activo A Más Probable 50% 12%
Optimista 25% 14%
100%

Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos

Pesimista 25% 8%
Activo B Más Probable 50% 12%
Optimista 25% 16%
100%

Resultados Posibles Probabilidad Rendimientos

Pesimista 25% 4%
Activo C Más Probable 50% 12%
Optimista 25% 20%
100%
 AÑO Dividendo P.A Inicial

2013 $8.00 $45.00

2014 $8.50 $47.00
Activo X
2015 $8.05 $49.00
2016 $9.20 $46.00
los activos Cálculo de la Desviación Estándar

Rendimiento Esperado Kj - K 〖 (𝑲𝒋 −𝑲) 〗 ^� 〖 (��

−�) 〗 ^�x Pkj
3% -2% 0.04% 0.01%
6% 0% 0.00% 0.00%
4% 2% 0.04% 0.01%
12% 0.02%

Rendimiento Esperado Kj - K 〖 (𝑲𝒋 −𝑲) 〗 ^� 〖 (��

−�) 〗 ^�x Pkj
2% -4% 0.16% 0.04%
6% 0% 0.00% 0.00%
4% 4% 0.16% 0.04%
12% 0.08%

Rendimiento Esperado Kj 〖
- K (−
(� ) 〗 ^�
�−� 〖 (��
−�) 〗 ^�x Pkj
1% -8% 0.64% 0.16%
6% 0% 0.00% 0.00%
5% 8% 0.64% 0.16%
12% 0.32%
 Rendimiento
P.A Final Rendimientos Promedio
$46.00 20%
$49.00 22%
21%
$46.00 10%
$51.00 31%
ión Estándar

^�x Pkj

Desviación Estándar
1.41%

^�x Pkj

Desviación Estándar
2.83%

^�x Pkj

Desviación Estándar
5.66%
Desviación Estándar
8.46%
COEFICIENTE DE VARIACIÓN

Ruth Karina esta pensado en invertir en acciones de la Corporacion Capsule. Pero ella como buena negocian
por las inversiones poco riesgosas, por lo que su aversión al riesgo hace que solo invierta en acciones cuyo c
debajo de 0.50.

A continuación se presenta los rendimientos de Corporación Capsule en los últimos 4 años. Determinar si es
de la Corporación.

AÑO Dividendo P.A Inicial P.A Final

2013 $8.00 $45.00 $46.00

2014 $8.50 $47.00 $49.00 � =(𝐶_�
〖 +� 〗 _(�
2015
2016
$8.05
$9.20
$49.00
$46.00
$46.00
$51.00
_� −)
�_(�−1))/�_
(�−1)

𝐶�=(𝐷𝑒𝑠𝑣𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛
𝐸𝑠�á𝑛𝑑𝑎𝑟)/
(𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛�𝑜
𝑒𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜)
8.46%
CV = 0.40
21%
ule. Pero ella como buena negociante tiene una alineamiento especial
que solo invierta en acciones cuyo coeficiente de variación este por

los últimos 4 años. Determinar si es que Ruth Karina invertiría en las acciones

Rendimiento ( �� −�)^�/
Rendimientos (𝒏−𝟏)
Promedio
20% 0.72% 8.46%
22% Desviación Estándar
21%
10% 8.46%
31%

𝑜
esviación Estándar
DESVIACIÓN ESTÁNDAR PORTAFOLIO ABC

Se invirtió $100,000 en total. En el activo "A" se invirtió $35,000 (35%), en el activo "B" se in
el activo "C" se invirtió los $20,000 restantes (20%)

Rendimiento Rendimiento
AÑO ACTIVO A ACTIVO B ACTIVO C Esperado de los Esperado del
activos Portafolio
2013 6% 5% 8% 6%
2014 8% 8% 9% 8%
9%
2015 10% 11% 10% 10%
2016 12% 14% 11% 13%

Rendimiento Rendimiento
AÑO ACTIVO A ACTIVO B ACTIVO C Esperado de los Esperado del
activos Portafolio
2013 12% 6% 11% 9%
2014 10% 7% 10% 9%
8%
2015 8% 8% 9% 8%
2016 6% 9% 8% 8%
(35%), en el activo "B" se invirtió $45,000 (45%) y en

Desviación Desviación
Estándar (1) Estándar (2)

0% 2.90%

Desv Est 2.90%

Coef Var 31.15%

Desviación Desviación
Estándar (1) Estándar (2)

0% 0.58%

Desv Est 0.58%

Coef Var 6.90%

DESVIACIÓN ESTÁNDAR PORTAFOLIOS AB y AC

PORTAFOLIOS
AÑO ACTIVO A ACTIVO B ACTIVO C A(50%) + B(50%)
2011 6% 6% 12% 6.00%
2012 8% 8% 10% 8.00%
2013 10% 10% 8% 10.0%
2014 12% 12% 6% 12.00%

9%

2.58%

Activo A y el B tiene una correlación perfectamente POSITIVA (+)

Activo A y el C tiene una correlación perfectamente NEGATIVA (-)
PORTAFOLIOS
A(50%) + C(50%)
9.00%
9%
9%
9%

9% VALOR ESPERADO

0.00% DESVIACIÓN ESTÁNDAR

CÁLCULO DE RENDIMIENTO REQUERIDO "Ecuación"

Candy Crash, una empresa de Transporte Privado, desea determinar el rendimiento requerido del activo
Cálcular teniendo en cuenta una tasa de Libre riesgo de 5% (Rf), un coeficiente Beta del activo de 1.25(b
de mercado de 8%(Km).

5% + ( 1.25 * ( 8% - 5% ) )

Rendimiento Requerido del Activo "A" 9%

miento requerido del activo "A" que posee.
e Beta del activo de 1.25(bj) y un rendimiento