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Docentes del Curso

2018
Valor del Dinero en el Tiempo

Valor del Dinero en el Tiempo

2
https://www.youtube.com/watch?v=4ViomAI-kJE
(facilidades de crédito para taxistas)

https://www.youtube.com/watch?v=_h7g4QhKscg
(crédito para vehículo propio)

3
Para reflexionar…

¿Qué variables intervienen en el valor del dinero en el

tiempo?

4
5
Valor del Dinero en el Tiempo
es decir…

Hoy Mañana

6
Terminología Financiera
I = interés en unidades monetarias, intereses o monto
ganado (es una cantidad)

P = préstamo, valor presente, principal, capital o


monto inicial

t = período de tiempo, plazo, tiempo o período

F = valor futuro, capital final o monto final

m = frecuencia, factor o período de capitalización

7
Terminología Financiera
i = tasa de interés (es un porcentaje, %)

in = TIN = tasa de interés nominal

ie = TIE = tasa de interés efectiva

ier = TIER = tasa de interés efectiva real

TINF = tasa de inflación

8
Valor del Dinero en el Tiempo
I

t
P F

9
https://www.youtube.com/watch?v=Na-b70nyh2Q
(interés simple)

10
Interés Simple
•Es aquella metodología financiera por la cual el
cálculo del interés (I) se hace en función del capital
inicial y no se consideran los intereses generados,
es decir, no se capitalizan los intereses.

I = P*i*t
F = P+I

11
Por ejemplo…
… si se prestan S/.100 por un año y se cobra 10%
de interés anual por el préstamo, ¿cuánto es el
interés (I)?, ¿y si el préstamo fuera por dos años?,
¿cuál sería el valor a recibir al término de la
operación (F) en ambos casos?

I = P*i*t F = P+I
I1 = 100 * 0.10 * 1 = S/.10
F1 = 100 + 10 = S/.110

I2 = 100 * 0.10 * 2 = S/.20


F2 = 100 + 20 = S/.120
12
https://www.youtube.com/watch?v=xaBD3oU3_Wk
(interés simple y compuesto)

13
Interés Compuesto
•Es aquella metodología donde todos los cálculos se
realizan en función de sumar los intereses generados al
capital (inicial o anterior), es decir, bajo este
procedimiento se capitalizan los intereses. Se trabaja
con la Tasa de Interés Efectiva (TIE).

I = P * [ ( 1 + ie ) t - 1 ]

F = P * ( 1 + ie ) t

14
Por ejemplo…

… si se presta S/.100 y se cobra una tasa de interés


efectiva de 10% al año por el préstamo, ¿cuánto es
el monto a recibir en un año? ¿Y si el préstamo fuera
por dos años?, ¿cuál sería el valor a recibir al término
de la operación?

I = P * [ ( 1 + ie ) t - 1 ] F = P * ( 1 + ie ) t

F1 = 100 * ( 1 + 0.10 ) 1 = S/.110

F2 = 100 * ( 1 + 0.10 ) 2 = S/.121

15
Comparación entre el IS y el IC
440
418
400
360
320
Valor Futuro (F)

280
250
240 214

200 IC
160 180
IS
110 121
120
110 120
80
40
0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Tiempo (t)

16
https://www.youtube.com/watch?v=9Eu0ux92rX8
(¿Qué es la tasa de interés ?)

https://www.youtube.com/watch?v=aCLY8DDQZio
(Tipos de tasas de interés)

17
Para reflexionar…

El año, ¿cuántos días, semanas, meses, bimestres,


trimestres, cuatrimestres y semestres tiene?

Cuando capitalizamos la tasa de interés nominal con las


diferentes frecuencias del año, ¿qué tasa de interés
obtenemos?

18
Tasa de Interés Nominal (TIN)
•Es la base para el cálculo de la Tasa de Interés
Efectiva (TIE).

in

19
Tasa de Interés Efectiva (TIE)
•Es la que se halla usando la Tasa de Interés
Nominal (TIN) y teniendo en cuenta la frecuencia o
el período de capitalización. Es la que se usa en el
Interés Compuesto.

ie = [ ( 1 + in/m ) m - 1 ] * 100

ie = tasa de interés efectiva


in = tasa de interés nominal
m = frecuencia, factor o período de capitalización
20
Ejercicio 1
Si tenemos la tasa de interés de 14% nominal anual, ¿cuál será la tasa
de interés efectiva anual si la capitalización es diaria, semanal,
quincenal, mensual, bimestral, trimestral, cuatrimestral, semestral y
anual?
Datos:
in = 14% anual
m = 360, 48, 24, 12, 6, 4, 3, 2, 1
ie = ?
Solución:
ie = [ (1 + 0.14/360)360 – 1 ] *100 = 15.0242%
ie = [ (1 + 0.14/48)48 – 1 ] *100 = 15.0039%
ie = [ (1 + 0.14/24)24 – 1 ] *100 = 14.9806%
ie = [ (1 + 0.14/12)12 – 1 ] *100 = 14.9342%
ie = [ (1 + 0.14/6)6 – 1 ] *100 = 14.8425%
ie = [ (1 + 0.14/4)4 – 1 ] *100 = 14.7523%
ie = [ (1 + 0.14/3)3 – 1 ] *100 = 14.6635%
ie = [ (1 + 0.14/2)2 – 1 ] *100 = 14.4900%
ie = [ (1 + 0.14/1)1 – 1 ] *100 = 14.0000%
21
Ejercicio 2
Si tenemos la tasa de interés de 5% nominal mensual, ¿cuál será la
tasa de interés efectiva mensual si la capitalización es diaria, semanal,
quincenal y mensual?

Datos:
in = 5% mensual
m = 30, 4, 2, 1
ie = ? Solución:

ie = [ (1 + 0.05/30)30 – 1 ] *100 = 5.1227%


ie = [ (1 + 0.05/4)4 – 1 ] *100 = 5.0945%
ie = [ (1 + 0.05/2)2 – 1 ] *100 = 5.0625%
ie = [ (1 + 0.05/1)1 – 1 ] *100 = 5.0000%

22
Desarrollar los ejercicios de las páginas 5 y 6 del
cuadernillo de trabajo.

23
https://www.youtube.com/watch?v=YLeLA8n2SoI
(el mejor crédito hipotecario)

24
Para reflexionar…

Cuando depositamos dinero o solicitamos un crédito en una


entidad financiera la tasa de interés que nos anuncian
siempre es una Tasa Efectiva Anual, ¿cómo haríamos si
vamos a pagar en forma mensual?

¿Cómo haríamos para convertir una tasa de interés efectiva


anual a una trimestral?

25
Tasa de Interés Efectiva Equivalente
(TIEQ)
•Es la que se halla en base a la comparación de
períodos de pago diferentes.

•Método 1: usando la ecuación de equivalencia

ie por conocer = [( 1 + ie conocida ) exponente – 1] * 100

26
Ejercicio 1
Si se sabe que la tasa de interés efectiva (TIE) anual que aplica una
institución bancaria es del 32%, halle lo siguiente:

a. La TIE mensual

Datos:
ie conocida = 32% anual
ie por conocer = ? mensual

Solución:

ie mensual = [( 1 + 0.32 ) 1/12 – 1] * 100


ie mensual = [1.02341 – 1] * 100
ie mensual = 0.02341 * 100
ie mensual = 2.34%

27
Ejercicio 1

b. La TIE trimestral

Datos:
ie conocida = 32% anual
ie por conocer = ? trimestral

Solución:

ie trimestral = [( 1 + 0.32 ) 1/4 – 1] * 100


ie trimestral = [1.071873374 – 1] * 100
ie trimestral = 0.071873374 * 100
ie trimestral = 7.19%

28
Ejercicio 1

c. La TIE diaria

Datos:
iee conocida = 32% anual
ie por conocer = ? diaria

Solución:

ie diaria = [( 1 + 0.32 ) 1/360 – 1] * 100


ie diaria = [1.00077 – 1] * 100
ie diaria = 0.00077 * 100
ie diaria = 0.08%

29
Ejercicio 2
Si se sabe que la tasa de interés efectiva (TIE) diaria que aplica una
institución bancaria es del 0.1%, halle lo siguiente:

a. La TIE mensual

Datos:
ie conocida = 0.1% diaria
ie por conocer = ? mensual

Solución:

ie mensual = [( 1 + 0.001 ) 30 – 1] * 100


ie mensual = [1.0304 - 1 ] * 100
ie mensual = 0.0304 * 100
ie mensual = 3.04%

30
Ejercicio 2

b. La TIE trimestral

Datos:
ie conocida = 0.1% diaria
ie por conocer = ? trimestral

Solución:

ie trimestral = [( 1 + 0.001 ) 90 – 1] * 100


ie trimestral = [1.0941 – 1] * 100
ie trimestral = 0.0941 * 100
ie trimestral = 9.41%

31
Ejercicio 2

c. La TIE anual

Datos:
ie conocida = 0.1% diaria
ie por conocer = ? anual

Solución:

ie anual = [( 1 + 0.001 ) 360 – 1] * 100


ie anual = [1.4331 – 1] * 100
ie anual = 0.4331 * 100
ie anual = 43.31%

32
Tasa de Interés Efectiva Equivalente
(TIEQ)
Método 2: usando la fórmula directa

ie a = [( 1 + ie b ) a/b – 1] * 100

ie a = es la tasa de interés efectiva por conocer


ie b = es la tasa de interés efectiva conocida
a/b = exponente resultado de la división de los días

de las tasas de interés efectivas involucradas

33
Por ejemplo…
… ¿qué es preferible para nuestra empresa en su
condición de inversionista: 2% efectiva mensual o 25%
efectiva anual?

Solución 1: Hallamos la Solución 2: Hallamos la


equivalencia anual de la tasa de equivalencia mensual de la tasa
interés efectiva mensual (2%) de interés efectiva anual (25%)

ie anual = [( 1 + ie mensual ) 360/30 – 1] * 100 ie mensual = [( 1 + ie anual ) 30/360 – 1] *100


ie anual = [( 1 + 0.02 ) 360/30 – 1] * 100 ie mensual = [( 1 + 0.25 ) 30/360 – 1] * 100
ie anual = [1.26824 – 1] * 100 ie mensual = [1.01877 – 1] * 100
ie anual = 0.26824 * 100 ie mensual = 0.01877 * 100
ie anual = 26.82418% ie mensual= 1.87693%

34
Desarrollar los ejercicios de la página 6 del
cuadernillo de trabajo.

35
https://www.youtube.com/watch?v=TuFkv2HtF4s
(inflación en el Perú)

36
Para reflexionar…

¿La inflación afecta a las tasas de interés que nos ofrecen las
entidades financieras?

37
Desarrollar los ejercicios de la página 7 del
cuadernillo de trabajo.

38
https://www.youtube.com/watch?v=S55CBzUFJbo
(Calcular la diferencia entre contado y crédito)

39
Para reflexionar…

Cuando depositamos dinero o solicitamos un crédito en una


entidad financiera, ¿nos pagan o devolvemos la misma
cantidad?

40
Valor Futuro
Equivale a llevar una cantidad de dinero a un tiempo
adelante.

ó
F = P * ( 1 + ie )t F = P * ( 1 + in/m ) m*t

ó
I = P * [( 1 + ie ) t -1] I = P * [ ( 1 + in/m ) m * t -1]
P = préstamo, valor presente, principal, capital o monto inicial
ie = tasa de interés efectiva
in = tasa de interés nominal
t = período de tiempo, plazo, tiempo o período
F = valor futuro, capital final o monto final
m = frecuencia, factor o período de capitalización
41
Ejercicio 1
Calcule el monto futuro de S/.18,000 sujeto a una tasa de interés
nominal anual del 12%, capitalizable trimestralmente, para un plazo
de 2 años y 3 meses. De la misma manera, calcule el total de los
intereses generados.

F = P * ( 1 + in/m ) m*t I = P * [ ( 1 + in/m ) m * t -1]

Datos: Solución:
P = S/.18,000
in = 12% anual F = 18000 * ( 1 + 0.12/4 ) 4 * 2.25
m = trimestralmente F = 18000 * ( 1 + 0.03 ) 9
t = 2 años y 3 meses F = S/.23,485.92
F=?
I=? I = 18000 * [ ( 1 + 0.12/4 ) 4 * 2.25 -1]
I = 18000 * [ ( 1 + 0.03 ) 9 -1]
I = S/.5,485.92
42
Ejercicio 2
Calcule el monto futuro de S/.4,500 sujeto a una tasa de interés
nominal trimestral del 12%, capitalizable diariamente, para un plazo
de 4 semestres. Además, calcule el total de los intereses generados.

F = P * ( 1 + in/m ) m*t I = P * [ ( 1 + in/m ) m*t -1]


Datos:
P = S/.4,500 Solución:
in = 12% trimestral
m = diariamente F = 4500 * ( 1 + 0.12/90 ) 90 * 8
t = 4 semestres F = 4500 * ( 1 + 0.00133 ) 720
F=? F = S/.11,745.12
I=?
I = 4500 * [ ( 1 + 0.12/90 ) 90 * 8 -1]
I = 4500 * [ ( 1 + 0.00133 ) 720 -1]
I = S/.7,245.12
43
Ejercicio 3
¿Cuál será el monto total a retirar dentro de 3 meses por un depósito
de S/.5,300 sujeto a una tasa de interés nominal del 12.5% semestral
con capitalización diaria?. Calcule, además, el total de los intereses
generados.

F = P * ( 1 + in/m ) m*t I = P * [ ( 1 + in/m ) m*t -1]


Datos:
P = S/.5,300 Solución:
in = 12.5% semestral
m = diaria
t = 3 meses F = S/.5,641.70
F=?
I=? I = S/.341.70

44
Ejercicio 4

¿En cuánto se convertirá un capital de S/.9,000 colocado durante 3


semanas sujeto a una tasa de interés efectiva bimestral del 16%?.
Calcular, además, el total de los intereses generados.

F = P * ( 1 + ie ) t I = P * [( 1 + ie ) t -1]

Datos: Solución:
P = S/.9,000
ie = 16% bimestral F = S/.9,515.12
t = 3 semanas
F=? I = S/.515.12
I=?

45
Desarrollar los ejercicios de las páginas 8, 9 y 10
del cuadernillo de trabajo.

46
https://www.youtube.com/watch?v=S-50fmjtyIo
(Cultura del Ahorro Programado)

47
Para reflexionar…

¿Cuánto dinero necesitan ahorrar hoy para poder comprarse


un nuevo modelo de celular o una laptop o tablet?

48
Valor Presente
Equivale a traer una cantidad de dinero de un tiempo futuro a
la actualidad.

t ó
P = F / ( 1 + ie ) P = F / ( 1 + in/m ) m * t
ó
P = I / [( 1 + ie ) t -1] P = I / [ ( 1 + in/m) m * t -1]
P = préstamo, valor presente, principal, capital o monto inicial
ie = tasa de interés efectiva
in = tasa de interés nominal
t = período de tiempo, plazo, tiempo o período
F = valor futuro, capital final o monto final
m = frecuencia, factor o período de capitalización

49
Ejercicio 1
Calcule el principal de un depósito que, al término de 4 años, permite
un retiro de S/.12,546 aplicando una tasa de interés nominal trimestral
del 15%, capitalizable mensualmente.

Datos:
F = S/.12,546 P = F / ( 1 + in/m ) m * t
in = 15% trimestral
m = mensualmente
Solución:
t = 4 años
P=? P = 12546 / ( 1 + 0.15/3 ) 3 * 16
P = 12546 / ( 1 + 0.05 ) 48
P = 12546 / 10.40127
P = S/.1,206.20

50
Ejercicio 2
Si al término de 14 meses, una persona retiró, como consecuencia
de la cancelación de un depósito a plazo, un monto total de
S/.6,158.78 y dicha operación se pactó para una tasa de interés
efectiva mensual del 1.5%, ¿cuál fue el monto del depósito inicial?

Datos: P = F / ( 1 + ie ) t
F = S/.6,158.78
ie = 1.5% mensual Solución:
t = 14 meses
P=? P = 6158.78 / ( 1 + 0.015 ) 14
P = 6158.78 / 1.23176
P = S/.5,000.00

51
Ejercicio 3
Si al término de 360 días, una persona retiró, como consecuencia de
la cancelación de un depósito a plazo, un monto total de S/.5,985.82
y dicha operación se pactó para una tasa de interés nominal mensual
del 1.5% con capitalizaciones diarias, ¿cuál fue el monto del depósito
inicial?

Datos:
F = S/.5,985.82
P = F / ( 1 + in/m ) m * t
in = 1.5% mensual
Solución:
m = diariamente
t = 360 días
P=? P = S/.5,000.00

52
Ejercicio 4
Si al término de 14 meses, una persona retiró, como consecuencia de
la cancelación de un depósito a plazo, un monto total de S/.8,609.90 y
dicha operación se pactó para una tasa de interés efectiva anual del
6.5%, ¿cuál fue el monto del depósito inicial?

Datos:
F = S/.8,609.90
P = F / ( 1 + ie ) t
ie = 6.5% anual
t = 14 meses
P=? Solución:

P = S/.8,000.00

53
Desarrollar los ejercicios de las páginas 11, 12 y
13 del cuadernillo de trabajo.

54
Para Recordar
• En los casos donde se aplica el interés simple, los
intereses devengados no forman parte del nuevo
capital, es decir, no se capitalizan los intereses.
• Por el contrario, bajo la metodología del interés
compuesto, los intereses devengados pasan a
formar parte del nuevo capital, es decir, se
capitalizan los intereses.
• La tasa de interés nominal (TIN) es aquella tasa
de interés que se expresa de manera directa y que
sirve para el cálculo de la tasa de interés efectiva
en algunas operaciones financieras.

55
Para Recordar
• La tasa de interés efectiva equivalente (TIEQ) es aquella
tasa de interés efectiva que, viéndose expresada en unos
términos temporales al inicio, resulta en otro período de
tiempo luego de una transformación matemática.

• La tasa de interés efectiva real (TIER) muestra un proceso


de ajuste, por el cual a la tasa de interés efectiva se le
ajusta (se le descuenta) el efecto pernicioso de la tasa de
inflación. Esta última se define como el aumento
persistente en el nivel general de los precios de los bienes
y servicios finales de una economía.

56
Para Recordar
• Mediante las fórmulas del valor futuro (VF o F) y
valor presente (VP o P) se puede traer y llevar
montos monetarios a diferentes períodos del
horizonte temporal.

57
SEDE MIRAFLORES SEDE INDEPENDENCIA SEDE BREÑA SEDE TRUJILLO
Calle Diez Canseco Cdra 2 / Pasaje Tello Av. Carlos Izaguirre 233 Av. Brasil 714 – 792 Calle Borgoño 361
Miraflores – Lima Independencia – Lima (CC La Rambla – Piso 3) Trujillo
Teléfono: 633-5555 Teléfono: 633-5555 Breña – Lima Teléfono: (044) 60-2000
Teléfono: 633-5555

SEDE SAN JUAN DE LURIGANCHO SEDE SAN MIGUEL SEDE BELLAVISTA SEDE AREQUIPA
Av. Próceres de la Independencia 3023-3043 Av. Federico Gallese 847 Av. Mariscal Oscar R. Benvides 3866 – 4070 Av. Porongoche 500
San Juan de Lurigancho – Lima San Miguel – Lima (CC Mall Aventura Plaza) (CC Mall Aventura Plaza)
Teléfono: 633-5555 Teléfono: 632-4900 Bellavista – Callao Paucarpata - Arequipa
Teléfono: 633-5555 Teléfono: (054) 60-3535

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