Probabilidad ESCENARIO Rendimiento Rendimiento

A B
25% Recesión -4% 9%
40% Normal 8% 4%
35% Boom 20% -4%

100%
Rendimientos Esperados:
Re(a) = -0.01 + 0.032 + 0.07 =
Re(b) = 0.02 + 0.016 + -0.014 =

Varianza y la Desviacion Estandar: A

Pt Est.naturaleza Ra Re(a) (Ra- Re(a)) (Ra - Re(a))^2 (Ra - Re(a))^2 * Pt
25% Depresion -4% 9.2% -0.132 0.017424 0.004356
40% Recesion 8% 9.2% -0.012 0.000144 0.0000576
35% normal 20% 9.2% 0.108 0.011664 0.0040824

Varianza 0.008496
Desviacion estandar 9.22% Riesgo de A

Varianza y la Desviacion Estandar: B

Pt Est.naturaleza Rb Re(b) (Rb - Re(b)) (Rb - Re(b))^2 (Rb - Re(b))^2 * Pt
25% Depresion 9% 2.5% 6.6% 0.00429025 0.00107256
40% Recesion 4% 2.5% 1.6% 0.00024025 0.00009610
35% normal -4% 2.5% -6.5% 0.00416025 0.00145609

Varianza 0.00262475
Desviacion estandar 5.12% Riesgo de B

Covarianza y la Correlacion:

Probabilidad Est.naturaleza (Ra - Re(a)) (Rb - Re(b)) (Ra- Re(b))*(Rb - Re(b)) [(Ra- Re(b))*(Rb - Re(b)) ]* P
0.25 Depresion -0.132 0.0655 -0.008646 -0.0021615
0.40 Recesion -0.012 0.0155 -0.000186 -0.0000744
0.35 normal 0.108 -0.0645 -0.006966 -0.0024381

Cov(Ra,Rb) = -0.0046740

Corr(Ra,Rb) = -0.989777 Cov(Rt,Rs) / Desv.(Rt)*Desv.(rs) Se aprecia una relación negativa entre la acc
Ejercicio 2

Un inversionista ha conseguido los siguientes datos acerca de la acción A:

Escenario Probabilidad Rendimiento
1 0.05 -0.30
2 0.25 0.05
3 0.35 0.20
4 0.20 0.25
5 0.15 0.30
Calcular lo siguiente:

a) El rendimiento esperado de la accion A

b) La varianza y la desviación estandar del rendimiento de la accion A
c) Si otra accion B tiene un rendimiento esperado de 13% y una desviacion estandar de 9%
hallar el rendimiento esperado, la varianza y la desviacion estandar del portafolio conformado
con estas 2 acciones que tienen una correlación de -0,8 .
el monto invertido en A es 70% y en B es 30%

a) Rendimiento esperado de la acción A:

Escenario Probabilidad Rendimiento Re(a)

1 0.05 -0.30 -0.0150
2 0.25 0.05 0.0125
3 0.35 0.20 0.0700
4 0.20 0.25 0.0500
5 0.15 0.30 0.0450
Re(a) 0.1625
Re(a) 16.25% Rendimiento esperado del acti

c) Rendimiento esperado , Var. y Desv.Estandar del Portafolio conformado por acciones A y B:

lio conformado

b) Var. y Desv Estandar de la acción A:

(Ra - Re(a)) (Ra - Re(a))^2 [ (Ra - Re(a))^2 ]*Pa

-0.4625 0.21391 0.01070
-0.1125 0.01266 0.00316
0.0375 0.00141 0.00049
0.0875 0.00766 0.00153
0.1375 0.01891 0.00284
Varianza Re(a) 0.0187
ndimiento esperado del actiDesv.Estandar Re (a) 13.68% Riesgo esperado del activo B

r acciones A y B: