1. La EMPRESA FINANZAS S.A.

quiere invertir en acciones con los siguientes posibles rendimientos

Alternativas 1 2 3 4
Probabilidad de ocurrencia 10.00% 20.00% 30.00% 30.00%
Rentdimiento posible -10.00% 0.00% 10.00% 20.00%

¿Cuál es el rendimiento esperado y la desviación estándar de la inversión?

Determinando el rendimiento esperado

𝑅𝑒𝑛𝑑. 𝐸𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜 (𝑅)=∑▒ 〖𝑅𝑖∗𝑝𝑖〗

Rend. Esperado (R)= 11.00%

Determinando la desviación estandar de la inversión

𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑛𝑧𝑎(𝜎^2 )=∑_(𝑖=0)^𝑛▒ 〖 (𝑅𝑖−𝑅)^2∗𝑝𝑖 〗

Alternativas 1 2 3 4
(Ri-R)^2*pi 0.00441 0.00242 3E-05 0.00243

Varianza= 0.0129
Desv. Estand= 11.36%
rendimientos

5
10.00%
30.00%

5 Sumatoria
0.00361 0.0129
2. Mire los siguientes rendimientos y grafique la recta característica. ¿La beta será igual a 1? ¿Qué
opina acerca del riesgo sistemático de estas acciones?

Rendimiento excedentes de Rendimiento excedentes del

Trimestre
la empresa portafolio del mercado
1 4.00% 5.00%
2 5.00% 10.00%
3 -4.00% -6.00%
4 -5.00% -10.00%
5 2.00% 2.00%
6 0.00% -3.00%
7 -1.00% 7.00%
8 -2.00% -1.00%
9 4.00% -8.00%
10 7.00% 0.00%
11 7.00% 13.00%
12 -1.00% 4.00%
13 1.00% -1.00%
14 -6.00% -9.00%
15 -6.00% -14.00%
16 -2.00% -4.00%
17 7.00% 15.00%
18 2.00% 6.00%
19 4.00% 11.00%
20 3.00% 5.00%

Determinando el Beta
Riesgo Sistem
20.00%
𝐵𝑒𝑡𝑎=(𝐶𝑜𝑣(𝑅_𝑝, 𝑅_𝑚))/(𝑉𝑎𝑟(𝑅𝑚))
15.00%

10.00%
5.00%
Siendo
0.00%
Rp: Rendimimiento de la empresa
Rm: Rendmiento de mercado -5.00%
-10.00%
Cov (Rp, Rm)= 0.25% -15.00%
Var(Rp)= 0.17%
-20.00%
-8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.
Beta= 1.45

Respuesta
beta es mayor a uno, significa que la empresa tiene mas riesgo que el mercado
 Riesgo Sistematico (Beta)

.00% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00%

 3. Teniendo en cuenta el modelo CAPM calcule la tasa de rendimiento requerida
para cada una de las siguientes acciones, tomando una tasa libre de riesgo del 7% y
un rendimiento esperado del portafolio de 12%.

Acción A B C D E
Beta 1.5 1.1 0.5 2.2 1.4

Datos
Rf= 7%
Rm= 12%

Formula CAPM
Ke=Rf+(Rm-Rf)*Beta

Determinando el CAPM

Acción A B C D E
CAPM 14.50% 12.50% 9.50% 18.00% 14.00%
4. Las siguientes acciones ordinarias están disponibles para inversión, se muestra el símbolo ticker
y la beta:

Acción NBS YUWHO SLURP WACHO BURP

Beta 1.40 0.80 0.60 1.80 1.05

Si usted invierte el 20% de sus fondos en cada una de las primeras cuatro
acciones y el 10% en cada una de las dos últimas, ¿Cuál es la beta de su
portafolio?
Si la tasa libre de riesgo es del 7% y el rendimiento esperado sobre el
portafolio del mercado es del 14%, ¿cuál será el rendimiento esperado del
portafolio?

Determinando el beta

Acción NBS YUWHO SLURP WACHO BURP

Beta 1.40 0.80 0.60 1.80 1.05
Peso 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1

Formula
𝐵𝑒𝑡𝑎=∑24_(𝑖=0)^𝑛▒ 〖𝐵𝑖∗𝑃𝑖〗

Beta Promedio= 1.12

Determinando el rendimiento esperado

Rf= 7%
Rm= 14%

Formula CAPM
Ke=Rf+(Rm-Rf)*Beta

Ke= 14.81%
SHABOOM
0.90

SHABOOM
0.90
0.1