RIESGOS

FINANCIEROS

ESPE
 EVOLUCION DE LA GESTION EN LAS
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Nuevo Enfoque
(gestión de riesgos)
 Identificar, cuantificar y gestionar los riesgos asumidos
por la Institución.
 Minimizar las pérdidas potenciales (esperadas e
inesperadas)
 Provisiones en función del riesgo de la contraparte
 Asignar un precio a las operaciones activas por su nivel
de riesgo (PRICING)
 Asignar límites a las exposiciones en función de Riesgos
 Análisis del crédito de acuerdo a sus probabilidades de
incumplimiento

 INTERMEDIACION: Captación de recursos de sectores excedentarios

Enfoque Tradicional
(servicios financieros)
para colocarlos en sectores deficitarios
 TESORERIA: Inversión en títulos con fines de especulación o liquidez.
 Provisiones en función del vencimiento
 Análisis del crédito de acuerdo a la capacidad de pago presente del
beneficiario final y sus garantías (COBERTURA)

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 ESCENARIO INTERNACIONAL
PROBLEMAS EN GRANDES CORPORACIONES E INSTITUCIONES
 ENRON (energía - 2002). Pérdidas por USD 83.000 MM
 WORLDCOM (comunicaciones - 2002). Pérdidas por USD 79.800 MM

CAIDA DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

 Barings PLC (banco - 1995). Pérdidas por USD 1.300 MM especulación
 Long Term Capital Management (1998). Pérdidas por USD 3.500 MM

INCERTIDUMBRE SOCIO-POLITICA
 11 de Septiembre (2001)
 Guerra en Iraq (2003) y Afganistán (2001)
 Terrorismo

MERCADOS INTERNACIONALES
 Crisis Argentina (2001)
 Depreciación Dólar
 Alta volatilidad en los mercados financieros y de capitales

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 ESCENARIO NACIONAL
ECONOMICOS
 Caída del 75% del Sistema Financiero (1999)
 Dolarización (2000)
 Pérdida de competitividad
 Recesión
 Escasas opciones de financiamiento (productivo)
 Visión de corto plazo
 Reducción de los márgenes de intermediación

SOCIALES
 Inestabilidad y reivindicación social
 Corrupción

POLITICA
 Escasa gobernabilidad
 Conflicto Poder Ejecutivo – Legislativo – Judicial
 Inestabilidad política

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ESCENARIO FINANCIERO

CONTEXTO CONTEXTO NACIONAL

INTERNACIONAL

INCERTIDUMBRE

RIESGOS

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 ESCENARIO FINANCIERO
QUE SIGNIFICA LA EXISTENCIA DE UN ESCENARIO DE MAYOR
RIESGO PARA LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS??

 Restricción al momento de colocar créditos de largo plazo

(visión cortoplacista)
 Disponer de importantes saldos de liquidez (sacrificar
rentabilidad por cobertura en riesgo de liquidez)
 Dificultad de conseguir fondeo de largo plazo
 RIESGOS
Restricción para acceder a recursos en los mercados
internacionales
 Mayor volatilidad de las captaciones
 Predisposición de los depositantes
 Las INSTITUCIONES FINANCIERASpor liquidez
deben (ColchónBank
GESTIONAR los
– captaciones de corto plazo)
RIESGOS, como parte de su estrategia de NEGOCIO, con el fin
 Mayores costoseloperativos
de maximizar VALOR depara análisis yy seguimiento
la ENTIDAD mantener un de las
nivel
COMPETITIVO que le permita mantenerse en el MERCADO.
operaciones

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 RIESGO FINANCIERO

Si asaltan al Tesorero de una

entidad, mientras iba a realizar un
depósito en el banco.

Si un funcionario comete un fraude

en una institución bancaria.

Hablamos que existe riesgo ?

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 RIESGOS FINANCIEROS
Fuente generadora
INCERTIDUMBRE de riesgo

RIESGOS

• Es la posibilidad de que se produzca un hecho generador

de pérdidas que afecten el valor económico de las
instituciones (Art.2.1, Resolución 601)
• Probabilidad de sufrir una pérdida de valor económico.
• Posibilidad de obtener un resultado distinto (negativo) al
objetivo esperado por una decisión o inversión.
• Volatilidad (desviación) de los flujos financieros no
esperados, generalmente derivada del valor de los activos
y pasivos.
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 RIESGOS FINANCIEROS

PARADIGMA

El Riesgo depende de la percepción del Analista. No es cuantificable

Si la premisa fuera verdad, la fijación de la tasa de

interés activa, que es el PRECIO del dinero por el riesgo
asumido en la operación, sería un factor subjetivo. Es
eso técnicamente adecuado???

Para gestionar el Riesgo hay que cuantificarle

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OBJETIVO DE LA GESTION DE RIESGOS

Desarrollo Estabilidad Preservar Estabilidad

Económico Económica Sistema de Financiera
Pagos

Calidad Patrimonio Solvencia Sistema

de los Técnico de las Financiero
Activos Provisiones Entidades Saludable

Identificación Cuantificación Mitigación Monitoreo

Riesgos Riesgos Riesgos Riesgos

Preservar la SOLVENCIA DE LA INSTITUCION,

Que pueda seguir operando a lo largo del tiempo

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 FACTORES DE RIESGO
Commodities
Commodities

Tipos
Tiposde
deinterés
interés
Riesgos
Riesgosde
de
mercado
mercado Tipos
Tiposde
decambio
cambio

Riesgo
Riesgocrédito
crédito Renta
RentaVariable
Variable

Riesgos
Riesgos Riesgo
Riesgode
deliquidez
liquidez

Riesgo
Riesgolegal
legal

Riesgo
Riesgooperacional
operacional

Riesgo
RiesgoReputacional
Reputacional

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 NORMATIVA SBS
LIBRO I.- NORMAS GENERALES PARA LA APLICACIÓN DE LA LEY
GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO
CAPITULO I.- DE LA GESTION INTEGRAL Y CONTROL DE RIESGOS
(incluido con resolución No JB-2004-631 de 22 de enero del 2004)

• Riesgo.- Es la posibilidad de que se produzca un hecho generador de

pérdidas que afecten el valor económico de las instituciones.

• Administración de riesgos.- Es el proceso mediante el cual las

instituciones del sistema financiero identifican, miden, controlan / mitigan
y monitorean los riesgos inherentes al negocio, con el objeto de definir el
perfil de riesgo, el grado de exposición que la institución está dispuesta a
asumir en el desarrollo del negocio y los mecanismos de cobertura, para
proteger los recursos propios y de terceros que se encuentran bajo su
control y administración.

• Exposición.- Está determinada por el riesgo asumido menos la cobertura

implantada.
 NORMATIVA SBS
CAPITULO I.- DE LA GESTION INTEGRAL Y CONTROL DE RIESGOS
(incluido con resolución No JB-2004-631 de 22 de enero del 2004)

• Riesgo de crédito.- Es la posibilidad de pérdida debido al incumplimiento

del prestatario o la contraparte en operaciones directas, indirectas o de
derivados que conlleva el no pago, el pago parcial o la falta de
oportunidad en el pago de las obligaciones pactadas
• Riesgo de mercado.- Es la contingencia de que una institución del sistema
financiero incurra en pérdidas debido a variaciones en el precio de
mercado de un activo financiero, como resultado de las posiciones que
mantenga dentro y fuera de balance.
– Riesgo de tasa de interés.- Es la posibilidad de que las instituciones del sistema
financiero asuman pérdidas como consecuencia de movimientos adversos en las tasas
de interés pactadas, cuyo efecto dependerá de la estructura de activos, pasivos y
contingentes.
– Riesgo de tipo de cambio.- Es el impacto sobre las utilidades y el patrimonio de la
institución controlada por variaciones en el tipo de cambio y cuyo impacto dependerá
de las posiciones netas que mantenga una institución controlada, en cada una de las
monedas con las que opera.
 NORMATIVA SBS
CAPITULO I.- DE LA GESTION INTEGRAL Y CONTROL DE RIESGOS
(incluido con resolución No JB-2004-631 de 22 de enero del 2004)

• Riesgo de liquidez.- Es la contingencia de pérdida que se manifiesta por la

incapacidad de la institución del sistema financiero para enfrentar una
escasez de fondos y cumplir sus obligaciones, y que determina la
necesidad de conseguir recursos alternativos, o de realizar activos en
condiciones desfavorables
• Riesgo operativo.- Es la posibilidad de que se produzcan pérdidas debido
a eventos originados en fallas o insuficiencia de procesos, personas,
sistemas internos, tecnología, y en la presencia de eventos externos
imprevistos. Incluye el riesgo legal pero excluye los riesgos sistémico y de
reputación.
– Riesgo legal.- Es la probabilidad de que una institución del sistema financiero
sufra pérdidas directas o indirectas debido a error, negligencia, impericia,
imprudencia o dolo, que deriven de la inobservancia, incorrecta o inoportuna
aplicación de disposiciones legales o normativas.
 NORMATIVA SBS
CAPITULO I.- DE LA GESTION INTEGRAL Y CONTROL DE RIESGOS
(incluido con resolución No JB-2004-631 de 22 de enero del 2004)

• Riesgo de reputación.- Es la posibilidad de afectación del prestigio de

una institución del sistema financiero por cualquier evento externo,
fallas internas hechas públicas, o al estar involucrada en transacciones o
relaciones con negocios ilícitos, que puedan generar pérdidas y ocasionar
un deterioro de la situación de la entidad. 15
CONTROL DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
NORMATIVIDAD INTERNACIONAL

• BASILEA
– ¿Qué es el Acuerdo de Capitales?

Es uno de los pronunciamientos más importantes del

Comité de Basilea y que más ha contribuido a la
estabilidad financiera y la solvencia de las entidades de
crédito. Estos Acuerdos de Capitales es lo que en la jerga
común se conocen como Basilea I, Basilea II y actualmente
Basilea III en proceso.
CONTROL DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
NORMATIVIDAD INTERNACIONAL
• BASILEA
– BASILEA I (1988)
Conjunto de recomendaciones para establecer un capital mínimo que debía tener una
entidad bancaria en función de los riesgos que afrontaba. Limitación: créditos tienen
igual riesgo de incumplimiento.
– BASILEA II (2004-2010)
Su objetivo era lograr una medición del capital regulatorio más sensible al riesgo
(métodos, requerimientos de capital según riesgos de crédito, mercado y operativo),
complementada con la profundización del proceso de supervisión bancaria y la disciplina
de mercado (transparencia).
– BASILEA III (2013-2015)
Para combatir las causas de la crisis financiera global última de los años 2008-2009.
Mayor requerimiento de capital mínimo, colchón de conservación de capital (absorbe
pérdidas), ratio de apalancamiento, liquidez (deuda soberana o corporativa de alta
calidad).

Su objetivo era lograr una medición del capital regulatorio más sensible al riesgo (métodos,
requerimientos de capital según riesgos de crédito, mercado y operativo),
complementada con la profundización del proceso de supervisión bancaria y la disciplina
de mercado (transparencia).