RIESGOS FINANCIEROS
FACULTAD DE CIENCIAS
CARRERA: ING. EN CIENCIAS
ECONÓMICAS Y FINANCIERAS
Ing. Marcela Guachamín
TEMARIO PRIMERA y SEGUNDA CLASE
Capítulo 1: Administración General de
Riesgos y Tipos de Riesgos (Normativa)
▫ ¿Qué es Riesgo y Riesgo Financiero?.
▫ Tipos de Riesgos
▫ Ejemplos de Desastres Financieros
▫ Relación Riesgo Retorno
▫ Administración General de Riesgos
▫ Basilea I y Basilea II
▫ Funciones y Comités Normativa SBS
▫ Manejo de Activos y Pasivo
OBJETIVO
• Identificar los tipos de riesgos asociados a una entidad
financiera, la gestión de activos y pasivos de acuerdo a la
evaluación del desempeño y el cumplimiento con las
normas legales ( Normativa SIB y Basilea).
• Comprensión de los fundamentos teóricos de riesgo
financiero de acuerdo a las características de los tipos de
riesgos , analizados por casos de desastres financieros
INTRODUCCION
La administración integral de riesgos es una
disciplina de las finanzas corporativas, que ha
surgido con gran dinamismo después de episodios
de inestabilidad y crisis financieras que se
presentaron en el mundo en las décadas del ochenta
y noventa.
INTRODUCCION
Como mecanismos de alertas de crisis se han
formulado metodologías que permitan controlar
la incertidumbre originada por un evento no
controlado que puedan alterar las utilidades de
las organizaciones o la posibilidad de la
existencia de pérdidas no previstas en las
diferentes áreas financieras y no financieras,
para lo cual se han diseñado estrategias que
facilite el manejo de la administración de
riesgos, las cuales permiten identificar, medir,
gestionar y controlar los riesgos de manera
integral en las instituciones financieras y en las
grandes empresas.
INTRODUCCION
Los riesgos que enfrenta una organización
pueden ser de distinta naturaleza.
Los riesgos más comunes a los cuales éstas
pueden enfrentarse son: el riesgo de
mercado, riesgo crediticio, riesgo de liquidez,
riesgo operacional , su presencia va depender
de acuerdo al tipo de negocio y a los
comportamientos del mercado y la economía
en general.
¿ Qué es Riesgos ?
El riesgo es parte inevitable en los procesos de toma de decisiones.
Existen diversas concepciones acerca del riesgo, sin embargo lo
definiremos como:
La exposición a la
posibilidad de
ocurrencia de El riesgo es la
ciertas cosas y tales probabilidad de
como pérdidas o que una amenaza
RIESGOS se convierta en
ganancias
económicas que un desastre. La
surgen como una vulnerabilidad o
consecuencia de la las amenazas.
ocurrencia de un
evento dado
¿ Qué es Riesgo Financiero ?
En finanzas, el concepto de riesgo se relaciona con el grado de
incertidumbre sobre los rendimientos esperados en el futuro. Su medición
cuantitativa implica una probabilidad asociada a una pérdida potencial.
Existencia de Medir el nivel Elección del
riesgos en la Gestionar
actual de nivel de riesgo
Institución. riesgo. deseado el riesgo.
Posibilidad de Manejo de
evento adverso con probabilidad de
potencial evento adverso
implicación dentro de límites
negativa. establecidos.
POSITIVO - NEGATIVO
Fuente: Normativa Superintendencia de Bancos y Seguros
TIPOS DE RIESGOS FINANCIEROS
Riesgo de Riesgo Riesgo
Crédito Financiero Operativo
Riesgo de
Riesgo de
Riesgo de Liquidez Transacción
Crédito
Procesos
Transacción Riesgo de Mercado
Personas
Tasa de interés Información y
Cartera Tecnología
Moneda Extranjera
Eventos
Cartera de externos
Inversiones
Fuente: Normativa Superintendencia de Bancos y Seguros Y Basilea II
TIPOS DE RIESGO
Riesgo de Crédito: Es el riesgo de pérdida por
incumplimiento del pago de una obligación en los términos
acordados.
Riesgos de Mercado: Es el riesgo de pérdida en el valor de
mis activos o pasivos, o en margen esperado, cuando los
precios de los factores de mercado varían
Riesgo de Liquidez: Es el riesgo de que un banco se
quede corto de dinero al momento que necesite cumplir
con sus obligaciones
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TIPOS DE RIESGO
Riesgo Operacional: Es el riesgo de pérdida
ocasionado por una falla humana, de un proceso o
de un sistema dentro de la organización
Riesgo Legal: Es el riesgo de una demanda en
contra de la entidad por negligencia, dolo,
discriminación, etc.
Riesgo de Reputación: Es el riesgo de que la
reputación de una entidad se vea afectada por una
acción que el mercado considera ilegítima, no ética,
etc.
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TIPOS DE RIESGO
Riesgo Soberano: Está relacionado con la
probabilidad de incumplimiento de un
Gobierno en el momento de cumplir con sus
obligaciones como pago de deuda interna o
externa
Riesgo País: Es una medida referencial para
comparar el riesgo de un país frente a otro
(ej. EMBI). Es el riesgo de que las
condiciones económicas, políticas y sociales
se deterioren.
Riesgo de Fuerza Mayor: Es aquel
relacionado con desastres naturales
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DESASTRES FINANCIEROS
• Una mala cartera de crédito combinada con un sistema
de control bancario débil trajo problemas serios a la
banca Japonesa y Asiática durante la crisis regional de
1997-1998. Solo en Tailandia y Malasia las pérdidas
representaron mas del 30% de su respectivo GDP (riesgo
de crédito) .
•La bancarrota del banco Barings de Inglaterra se dio como
consecuencia de débiles controles y sobrexposición a un
activo de alto riesgo. Pérdida de $1.3 billones (riesgo
operacional, riesgo de mercado)
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DESASTRES FINANCIEROS
• La estrategia adoptada por el Condado de Orange de
incrementar la rentabilidad de su fondo de inversión a través
de un apalancamiento agresivo con deuda de corto plazo
para invertir en títulos de largo y mediano plazo, quebró al
fondo cuando las tasas subieron rápidamente a mediado de
los 90s en EEUU. Pérdida de $1.8 billones (riesgo de mercado)
• El caso del Fondo Visión es un ejemplo de riesgo de
mercado, riesgo legal y riesgo de reputación que
contribuyeron a la clausura del Banco Popular
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DESASTRES FINANCIEROS
La crisis financiera de 1999 en el Ecuador estuvo relacionada con:
• El deterioro de la cartera de la banca guayaquileña (riesgo
crédito) como consecuencia del fenómeno del niño (riesgo de
fuerza mayor) y en algunos casos con créditos vinculados (riesgo
operativo)
• Para la crisis también fue determinante el bajo precio del
petróleo y la subida de la tasa de interés local por parte del Banco
Central para frenar el ataque especulativo contra el dólar (riesgo
de mercado).
• Esto produjo corridas de depósitos (riesgo de liquidez) y
posteriormente el incumplimiento por parte del Gobierno (riesgo
soberano)
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RELACION RIESGO-
RETORNO
• Las decisiones que toma toda institución financiera
se basa en el rendimiento esperado y en el riesgo
incurrido
• De ahí la frase mas conocida del mundo financiero
“...a mayor riesgo mayor retorno...”
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BASILEA I Y BASILEA II
El comité de Basilea constituye un foro de debate para la
resolución de problemas específicos de supervisión bancaria
Fuente: Basilea I y II
BASILEA I Y BASILEA II
Basilea II lleva en consulta desde 1999 y el
documento final se presentó en Junio del
2004. Los elementos del Nuevo Acuerdo se
han ordenado en tres pilares fundamentales:
Basilea II propone un método del indicador básico
sobre todo el riesgo operativo:
RC=IBP X tangente Fuente: Basilea II
donde;
EFECTOS DE BASILEA II EN
AMÉRICA LATINA
El beneficio global de la propuesta de Basilea II sería:
⮚Creación de incentivos para mejorar los procedimientos de evaluación de
riesgos.
⮚Mejoras en el sistema de gobierno corporativo. Nuevos modelos internos de
riesgo.
⮚Cambio cultural: Necesidad de concienciar a la dirección.
⮚La administración de riesgos requerirá nuevas y sofisticadas herramientas de
información.
⮚Las necesidades de información requieren grandes inversiones en tecnología.
⮚Es probable, que las instituciones financieras pequeñas tengan que ser
vendidas, fusionadas ó adquiridas.
⮚Ahora bien; los posibles efectos adversos de la propuesta de Basilea II sería:
EFECTOS DE BASILEA II EN
AMÉRICA LATINA
El beneficio global de la propuesta de Basilea II sería:
⮚Adopción del Acuerdo en los países industrializados puede tener efecto adverso en los
sistemas financieros de los mercados emergentes.
⮚La falta de reconocimiento de la diversificación internacional, como
herramienta para el manejo del riesgo crediticio, podría reducir el volumen de
préstamos a América Latina.
⮚Posible pérdida de competitividad de entidades financieras latinoamericanas
versus subsidiarias de bancos internacionalmente activos.
⮚Se realizó una encuesta por parte de los funcionarios del Comité de Basilea
en casi todos los bancos de América Latina y el resultado fue el siguiente:
1.Más del 50% de los activos bancarios le van a ser aplicados el Índice Basilea II entre
2007 y 2009.
[Link] 33% utilizarán el enfoque básico simplificado. (Basilea II) más elementos de los
pilares dos y tres, A partir del 2010, el resto aplicará el básico simplificado standard,
incorporando mayores enfoques de avanzada
Administración Integral de Riesgos
Fuente: Normativa
Superintendencia de Bancos y
Seguros Y Basilea II
Administración Integral de Riesgos
OBJETIVOS Y FUNCIONES DE LA
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
FINANCIEROS
IDENTIFICACIÓN DEdeRIESGOS
Para identificar las fuentes riesgo es
necesario considerar la naturaleza de los
distintos tipos de riesgos que se presentan en
una operación
⮚ Condiciones de los mercados financieros
⮚ Diversificación o concentración de las carteras
⮚ Plazos de inversión
⮚ Entorno económico
IDENTIFICACIÓN DE RIESGOS
Riesgo de Riesgo de
Mercado Liquidez
Riesgo
Operativo y
Riesgo Riesgo Legal
Riesgos Riesgo
de Crédito Entidad
Entidad Operativo y
Cooperativa
Financiera Legal
Lavado de
Activos
Riesgo
Reputacional
Reputacional Contraparte
Medición
Medición
Para
Controlar
Pruebas –
y Condiciones Informes
Monitorear Extremas
Los
Riesgos Supuestos
Exposíción al riesgo
por linea de negocio
Análisis de
Estimar el
sensibilidad y pruebas
riesgo
extremas
Planes de Cumplimiento de
contingencia límites, políticas
Áreas involucradas en la
Administración de Riesgos
Control Financiero
(¿Donde Estamos?)
Presupuesto
(¿Donde queremos Areas
estar?)
Negocio y Riesgos
(¿Como lo vamos a
hacer?)
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Comité Integral de Riesgos
La unidad de riesgos estará a un nivel
jerárquico similar a las unidades que
deciden la estrategia comercial y de
negocios de la entidad, y deberá
El comité será un órgano asesor reportar directamente a la gerencia
del directorio u organismo que general.
haga sus veces y de
la gerencia.
Fuente: Normativa Superintendencia de Bancos y Seguros
Comité Integral de Riesgos
⮚ Diseñar y proponer estrategias, políticas, procesos y
procedimientos de administración integral de riesgos o reformas,
y, someterlos a la aprobación del directorio u organismo que haga
sus veces.
⮚Proponer al directorio u organismo que haga sus veces la
expedición de metodologías, procesos, manuales de funciones y
procedimientos para la administración integral de riesgos.
⮚Proponer al directorio o al organismo que haga sus veces los
límites específicos apropiados por exposición de cada riesgo.
⮚Aprobar, cuando sea pertinente, los excesos temporales de los
límites, tomar acción inmediata para controlar dichos excesos e
informar inmediatamente tales asuntos al directorio u organismo
que haga sus veces.
⮚Analizar y aprobar los planes de contingencia;
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Fuente: Normativa Superintendencia de Bancos y Seguros
Comité de Activos y Pasivos - ALCO
• Esta conformado por los ejecutivos de las áreas de negocio,
financiera y de riesgos
• El comité se encarga de establecer los limites, políticas y niveles
de tolerancia al riesgo de la entidad bancaria
• Monitorea a nivel agregado la exposición a los riesgos de mercado
y liquidez
• Analiza el entorno macroeconómico y competitivo del sector
financiero
• Toma decisiones que cambian la composición de los activos y
pasivos (generalmente a través de cambios en la tasa de interés)
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Proceso ALCO
ALCO / Establece límites y
Políticas
tolerancia de riesgo
Directorio
Está el banco dentro de los
Análi
Riesgos límites?
sis
Existe la posibilidad de que el
banco se salga de los límites en
el futuro?
Cobertura
ALCO Toma
Alterar la estructura de
vencimientos Decisiones
Busca en el mercado Ejecución de
Tesorería instrumentos de cobertura, acciones
mueve tasas de captación y correctivas
colocación
Riesgos / Verifica que
decisiones hayan sido Control
Control
ejecutadas
apropiadamente 31
MANEJO DE ACTIVOS Y PASIVOS
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Manejo de Activos y Pasivos
• Elmanejo de activos y pasivos o ALM se refiere al manejo de los
riesgos de mercado y liquidez en instituciones financieras
• El objetivo principal es maximizar el retorno a largo plazo ajustado
por riesgo
–Dado un nivel de retorno esperado, minimizar el riesgo
–Dado un nivel de tolerancia al riesgo, maximizar el retorno
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Actividades que se realizaran en el
desarrollo del Capítulo I:
Nº Actividad Fechas Material
1 Test de diagnóstico 2-Mar-10 Archivo pdf
Capítulo I:
1.1. ¿Qué es
Riesgo y Riesgo Financiero?.
1.2. Tipos de Riesgos
1.3. Ejemplos de Desastres Financieros Capítulo I en archivo
2 1.4. Relación Riesgo Retorno 4-Mar-10 pdf y ppt
Capítulo I:
1.5.
Basilea I y Basilea II
1.6. Administración General de Riesgos
1.7. Funciones y Comités Normativa SBS Capítulo I en archivo
3 1.8. Manejo de Activos y Pasivo 9-Mar-10 pdf y ppt
Preguntas de Autoverificación y
Respuestas
Bibliografía:
•Normativa Basilea I, 1988
•Normativa Basilea II, El nuevo acuerdo de
capital de Basilea, 2003
•Normativa SIB Ecuador; Titulo X.- De La Gestión
Y Administración De Riesgos Capitulo I.- De La
Gestión Integral Y Control De Riesgos (archivo
pdf)
•Gestión de Riesgos Financieros, Un enfoque
práctico para los países latinoamericanos,
Grupo Santander y BID, 2000
