Efectivo de planificación: Presupuestos de dinero

 El pronóstico de efectivo o presupuesto de efectivo es una

declaración de entradas previstas de la empresa y salidas de
efectivo.
 Se utiliza para estimar las necesidades de efectivo a corto
plazo con especial atención a los excedentes de caja previstos
y las deficiencias.
 Hay que invertir excedentes y déficits deben ser financiados.
 El presupuesto de efectivo es una herramienta útil para
determinar el momento de efectivo las entradas y salidas
durante un período determinado.
 Normalmente, los presupuestos mensuales se desarrollan que
cubre un período de 1 año.

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 Planificación de efectivo: Efectivo
presupuestos (cont.)
 El presupuesto de efectivo comienza con una previsión, que es
simplemente una predicción de la actividad de ventas durante
un período determinado de ventas.
 Un requisito previo para la previsión de ventas es una
previsión para la economía, la industria, la empresa y otros
factores internos y externos que podrían influir en ventas de la
empresa.
 Las ventas de previsión, a continuación, se utiliza como base
para el cálculo de las entradas de efectivo mensual que serán el
resultado de las ventas previstas y salidas relacionadas con
producción, sobrecarga y otros gastos.

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 Planificación de efectivo: Efectivo
presupuestos (cont.)
 Formato general de un presupuesto de efectivo

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 Planificación de efectivo: Efectivo presupuestos
un ejemplo: las industrias Coulson
 Industrias Coulson, un contratista de defensa, está
desarrollando un presupuesto efectivo para octubre, noviembre
y diciembre.
 Ventas de Halley en agosto y septiembre fueron de $100.000 y
200.000 dólares respectivamente.
 Ventas de 400.000 dólares, $300.000 y $200.000 han sido
previstas para octubre, noviembre y diciembre.
 Históricamente, han sido el 20% de las ventas de la empresa
por dinero en efectivo, se han recogido 50% después de un mes
y el restante 30% después de 2 meses.
 En diciembre, Coulson recibirán un dividendo de 30.000
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3-4 dólares de stock en una filial.
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 Planificación de efectivo: Un ejemplo de
presupuestos de efectivo: industrias Coulson (cont.)
 Basándose en esta información, somos capaces de
desarrollar el siguiente calendario de cobros para industrias
Coulson.

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 Planificación de efectivo: Un ejemplo de
presupuestos de efectivo: industrias Coulson (cont.)

 Coulson empresa también ha reunido la información pertinente

para el desarrollo de un plan de desembolso de efectivo.
Compras representará el 70% de las ventas, 10% se pagará en
efectivo inmediatamente, 70% se paga el mes siguiente a la
compra y el 20% restante se paga dos meses siguientes a la
compra.
 La firma también gastan dinero en alquiler, salarios y sueldos,
impuestos, bienes de capital, intereses, dividendos y una porción
del principal de los préstamos. Por lo tanto sigue la programación
de desembolsos resultante.

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 Planificación de efectivo: Un ejemplo de presupuestos
de efectivo: industrias Coulson (cont.)

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 Planificación de efectivo: Un ejemplo de
presupuestos de efectivo: industrias Coulson (cont.)
El presupuesto de efectivo para las industrias Coulson
puede obtenerse mediante la combinación del
presupuesto de ingresos con el presupuesto de
desembolsos. A finales de septiembre, saldo de caja
del Coulson fue 50.000 dólares, a pagar notas fue $0 y
valores negociables saldo era de $0. Coulson también
desea mantener un saldo mínimo de 25.000 dólares.
 Como resultado, tendrá exceso efectivo en octubre y
un déficit de efectivo en noviembre y diciembre.
El presupuesto de efectivo resultante sigue.
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 Planificación de efectivo: Un ejemplo de
presupuestos de efectivo: industrias Coulson (cont.)

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 Evaluar el presupuesto de efectivo

 Presupuestos de efectivo indican la medida en que dinero en

efectivo se esperan escasez o excedentes en los meses que abarca
la previsión.The excess cash of $22,000 in October should be
invested in marketable securities. The deficits in November and
December need to be financed.

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 Afrontar la incertidumbre en el presupuesto de
efectivo

 Una forma de hacer frente con efectivo presupuestación

incertidumbre es preparar varios presupuestos de efectivo
basados en varios escenarios previstos (por ejemplo, más
pesimista, optimista, probable).
 En este rango de flujos de efectivo, el administrador financiero
puede determinar la cantidad de financiación necesarios para
cubrir la situación más adversa.
 Este método también proporcionará una sensación de riesgo de
las alternativas.
 En la diapositiva siguiente, se muestra un ejemplo de este tipo
de "análisis de sensibilidad" para las industrias Coulson.
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 Afrontar la incertidumbre en el presupuesto de
efectivo (cont.)

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 Ganancias de planificación: Pro Forma
declaraciones
 Estados financieros pro forma se proyectan o previsión,
Estados financieros: cuentas de resultados y balances.
 Los insumos necesarios para desarrollar las declaraciones pro
forma con los enfoques más comunes incluyen:
 Estados financieros del año anterior.
 La previsión para el próximo año de ventas. Supuestos claves
sobre una serie de factores.
 El desarrollo de los Estados financieros pro forma se
demostrará mediante los Estados financieros para la
fabricación de Vectra.

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 Planificación de beneficios: Pro Forma Estados
financieros

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 Planificación de beneficios: Pro Forma Estados
financieros (cont.)

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 Planificación de beneficios: Pro Forma Estados
financieros (cont.)
 Paso 1: Iniciar con una previsión de ventas. La entrada
primera y fundamental para el desarrollo de Estados
financieros pro forma es la previsión para la fabricación de
Vectra de ventas.

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 Planificación de beneficios: Pro Forma Estados
financieros (cont.)
 Paso 1: Iniciar con un ventas previsión (cont.)
 la anterior previsión de ventas se basa en un aumento de precio
de $20 a 25 dólares por unidad para el modelo x y de $40 a 50
dólares por unidad y modelo.
 Estos aumentos son necesarios para cubrir los aumentos
previstos en diversos gastos, incluyendo mano de obra,
materiales & overhead.

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 Planificación de beneficios: Pro Forma Estados
financieros (cont.)
 Paso 2: Preparar la cuenta de resultados de Pro Forma. Un
método sencillo para la elaboración de una declaración de
ingresos pro forma es el método "% de ventas".
 Este método comienza con la previsión de ventas y, a
continuación, expresa el costo de las mercancías vendidas,
otras cuentas y gastos de funcionamiento como un
porcentaje de las ventas previstas.
 Utilizando el ejemplo de Vectra, la forma más sencilla de
hacerlo es refundición de la cuenta de resultados históricos
como un porcentaje de las ventas.

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 Planificación de beneficios: Pro Forma Estados
financieros (cont.)
 Paso 2: Preparar la cuenta de resultados (cont.) de Forma Pro
utilizando estos porcentajes y la previsión de ventas,
desarrollado, la cuenta de resultados todo puede proyectarse.
 Los resultados se muestran en la siguiente diapositiva.
 Es importante tener en cuenta que este método supone
implícitamente que todos los costos son variables y que todos
aumentan o disminuyen en proporción a las ventas.
 Esto minusvaloran ganancias cuando las ventas están
aumentando y les exagerar cuando las ventas están
disminuyendo.

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 Planificación de beneficios: Pro Forma
Estados financieros (cont.)

 Paso 2: Preparar la
declaración de
ingresos de Forma
Pro (cont.)

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 Planificación de beneficios: Pro Forma
Estados financieros (cont.)
 Paso 2: Preparar la declaración de ingresos de Pro Forma
(cont.)
 Claramente, algunos de los gastos de la empresa aumentará
el nivel de ventas mientras que otros no.
 Como resultado, la aplicación estricta del método por
ciento de las ventas es un poco ingenua.
 La mejor manera de generar una declaración de ingresos
pro forma más realista es segmentar los gastos de la
empresa en componentes fijos y variables.
 Esto puede demostrarse como sigue.

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 Planificación de beneficios: Pro Forma Estados
financieros (cont.)

 Paso 2: Preparar la
declaración de
ingresos de Forma
Pro (cont.)

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 Planificación de beneficios: Pro Forma
Estados financieros (cont.)
Paso 3: Preparar la hoja de Balance Pro Forma.
Probablemente el mejor método para utilizar en el
desarrollo del pro forma del balance es el enfoque
crítico.
 Según este método simple, se calculan los valores de
algunas cuentas del balance y requisito de financiación
externa de la empresa se utiliza como cuenta de
contrapartida.
Para aplicar este método a Vectra de fabricación, se
realizarán una serie de supuestos simplificación.
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 Planificación de beneficios: Pro Forma
Estados financieros (cont.)
 Paso 3: Preparar la Pro Forma del Balance.
 Se desea un saldo mínimo de $6.000. Valores negociables se mantendrán
en su nivel actual de 4.000 dólares.
 Cuentas por cobrar será aproximadamente $16,875 que representa en
promedio 45 días de ventas [(45/365) x $135.000].
 Inventario final se mantendrá a unos 16.000 dólares. 25% (4.000 dólares)
representa la materia prima y 75% (12.000 dólares) es de productos
terminados. Se comprar una nueva máquina cuesta 20.000 dólares.
 Depreciación total será de 8.000 dólares. Agregar $20.000 a red existente
de $51.000 y sustraer la depreciación de 8.000 dólares de activos fijada, se
obtiene una cifra neta de activos fijos de 63.000 dólares.

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 Planificación de beneficios: Pro Forma
Estados financieros (cont.)
 Paso 3: Preparar la hoja de Balance Pro Forma.
 Las compras serán $40.500 que representa el 30% de las ventas
anuales (30% x $135.000).
 Vectra toma 73 días para pagar sus cuentas por pagar. Como
resultado, las cuentas por pagar serán igual a 8.100 $ [(73/365) x
$40.500].
 Impuestos a pagar será de $455 que representa una cuarta parte de la
responsabilidad fiscal de 1998. Notas por pagar no cambios en 8.300
dólares.
 No habrá ningún cambio en otros pasivos a corto plazo, la deuda a
largo plazo y acciones comunes.
 Utilidades retenidas cambiará de acuerdo con la declaración de
ingresos pro forma.

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 Planificación de beneficios: Pro Forma
Estados financieros (cont.)

 Paso 3: Preparar la Pro Forma del Balance (cont.)

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 Evaluación de las declaraciones Pro Forma:
debilidades de enfoques simplificadas
Las principales debilidades de los enfoques del
desarrollo de la declaración pro forma esbozado se
encuentran en dos suposiciones:
 Que se replicarán últimos resultados financieros de la
empresa en el futuro.
 Que ciertas cuentas pueden obligarse a tomar los
valores deseados.
 Por estas razones, es imprescindible en primer lugar
desarrollar un pronóstico de la economía global y
hacer ajustes para dar cabida a otros hechos o
3-
acontecimientos.
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 Ciclo del efectivo

Compra de materias Venta del

primas o mercaderías producto
a un proveedor

Días en existencia Días que faltan para cobrar

Días que faltan Ciclo del efectivo

para pagar

Pagos a los Cobranza a

proveedores clientes
 Ciclo de maduración del efectivo

Pago de Pago de mano de obra y Pago gastos

materias gastos de fabricación de venta
Compra primas
materias Cobro
primas Producción Almacenamiento Venta clientes

Plazo de pago a proveedores Plazo de cobro a

clientes

Días de stock de Días de stock de Días de stock de

materias primas productos en curso producto acabado

CICLO DE CAJA

CICLO DE MADURACIÓN
 Ciclo de maduración del efectivo

Nº de días de Nº de días de Nº de días de Plazo de

Plazo de pago
stock de stock de stock de cobro de
materia
prima
- a proveedores
+ producto en
curso
+ producto
acabado
+ clientes

EJEMPLO EMPRESA “A”

28 días - 15 días + 20 días + 30 días + 60 días

=
123 días
http://prezi.com/4ca-l9ie8zjp/copy-of-presupuesto-maestro/