Asignatura Datos del estudiante Fecha

Apellidos: Vivas Díaz

Presupuesto 22-06-2021
Nombre: Mercedes

Actividad
Protocolo individual de la unidad n°: PRESUPUESTO DE TESORERIA

Análisis y síntesis: 
Síntesis e interpretación personal de los temas vistos en la unidad

El presupuesto de tesorería es uno de los instrumentos más importantes para la gestión

financiera de una empresa. Gracias a él, se consigue asegurar la liquidez en la empresa y
maximizar sus resultados financieros. La función de este presupuesto es recoger la
información económica de toda la empresa y transformarla en flujos de cajas reales. Por
ello, también es conocido como “flujo de caja”. El presupuesto de tesorería se puede
considerar es eslabón final de la cadena presupuestaria de la empresa. Y es que recaba la
información contable que llega de otros departamentos y la transforma en información
monetaria. Es decir, en cobros y pagos, entradas y salida de dinero. El presupuesto de
tesorería es una herramienta de planificación del efectivo necesario para mantener un
negocio o empresa funcionando. Se puede mantener una empresa funcionando aunque
tenga pérdidas (no indefinidamente, pero sí durante un tiempo).

Pero no se puede mantener en funcionamiento una empresa o un negocio sin efectivo con
el que cumplimentar los pagos comprometidos. Como ejemplo, una persona puede pasar
varias semanas sin comer, varios días sin beber, pero muy poco tiempo sin respirar,
prácticamente nada de tiempo. El efectivo es como el aire que respira de una empresa o
de un negocio. El presupuesto de tesorería permite gestionar los balances de efectivo para
poder afrontar las obligaciones y debe permitir prever necesidades de efectivo en algún
periodo o por el contrario otros periodos con excesos de tesorería improductivos. Si fuera
el caso y se previeran excesos de efectivo (también conocidos como puntas de tesorería)
podría invertirse en activos a muy corto plazo como bonos del tesoro, imposiciones a
plazo fijo a pocos meses u otras inversiones a corto plazo, con muy bajo riesgo y lo más
líquidas posibles, es decir, que se puedan convertir en efectivo con la menor penalización
posible en caso de necesidad. En cualquier caso, el presupuesto de tesorería debe
asegurar que se dispone de suficiente efectivo disponible en el negocio siempre. De algún
modo, la gestión del efectivo a cargo del director financiero es como jugar al black-jack,
hay que acercarse lo más posible a pero sin pasarse, es decir, hay que mantener la
liquidez lo más baja posible pero sin quedarse sin liquidez nunca. De hecho es preferible
no llegar que pasarse, es decir, es preferible mantener algún efectivo ocioso antes que
quedarse sin efectivo. El presupuesto de tesorería también es útil para revisar entradas de
dinero y pagos para descubrir “patrones” de flujos de caja. En este sentido, se pueden
estudiar los esfuerzos para establecer si se están maximizando los flujos de caja netos.
Además, el presupuesto de tesorería revela cuándo y cuánto se debe tirar de las fuentes
de financiación de circulante y cuándo se estará en condiciones de reponer las cantidades
de dinero usadas. Esto es especialmente importante cuando se producen estacionalidades
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en compras, ventas o ambas y especialmente cuando se producen superposiciones de

diferentes estacionalidades (diferentes productos, diferentes mercados por ejemplo). No
hay forma de predecir el resultado si no es haciendo y analizándolo a través de un
presupuesto de tesorería. De hecho el presupuesto de tesorería es un informe que muchas
entidades financieras suelen pedir cuando se solicitan préstamos o créditos (además de
los estados financieros, por supuesto) porque independientemente de las garantías que se
puedan constituir, lo que más preocupa a las entidades que se dedican a prestar dinero es
asegurarse de que la empresa a la que se lo prestan podrá devolver lo prestado sin
incidencias en los plazos previstos.

La principal finalidad del presupuesto de tesorería es el equilibrio financiero de la

empresa. Al conocer con cierta antelación la cantidad de recursos líquidos de los que
dispondrá podrá tomar decisiones en un sentido u otro. Entre los objetivos se encuentran:
Identificar los flujos de entrada y salida del efectivo. Reconocer y analizar los posibles
desequilibrios. Puede adelantarse a posibles dificultades financieras y preparase ante ese
escenario. ¿Cómo se hace? pues definiendo acciones adecuadas para corregir esos
desequilibrios.

Es importante recordar que hay empresas que, aun teniendo una importante demanda de
sus productos o servicios, tienen problemas de liquidez por no llevar un control
exhaustivo de su tesorería. Por otra parte El presupuesto de tesorería consta
habitualmente de cuatro secciones principales:

1. El capítulo de cobros, es decir, las previsiones de cobros de los clientes u otras fuentes
de entrada de dinero: IVA, alquileres, royalties o cobros procedentes de inversiones
realizadas.

2. El capítulo de pagos o egresos que comprende todos los pagos comprometidos.

3. El balance de cobros y pagos previstos y como consecuencia el exceso o déficit de

caja previsto. En este capítulo se puede tener en cuenta un cierto margen de seguridad o
tesorería mínima.
4. Y por último los flujos financieros que deben detallar los pagos y reembolsos de
operaciones financieras (préstamos y disposiciones de líneas de crédito entre ellos) así
como los intereses a pagar previstos durante el periodo de tiempo para el que se haga el
presupuesto de tesorería. También es típico agrupar los cobros y pagos en operativos y no
operativos, entendiendo por operativos los que tienen que ver con las ventas, fabricación
y gastos de estructura. Los no operativos son los relativos a inversiones, desinversiones y
otras entradas y salidas de caja no operativa y no financiera. Los presupuestos de
tesorería se preparan habitualmente con periodicidad mensual, pero no hay una regla fija
para el horizonte presupuestario. Como norma general debe ser lo suficientemente
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amplio para que se puedan ver los resultados de las políticas financieras adoptadas,
especialmente en pequeñas empresas o negocios. Pero el horizonte presupuestario debe
ser lo suficientemente corto para que las previsiones se puedan hacer con cierta
certidumbre. Si fuera demasiado largo las previsiones serían de tan inciertas inútiles para
el análisis.

Elementos determinantes del presupuesto de tesorería

El presupuesto de tesorería forma parte indisoluble del presupuesto general de la
compañía, ya que necesita toda la información que el presupuesto general le puede
brindar. Estos elementos son:

El presupuesto de ventas: La venta es el motor fundamental de la actividad de la

empresa, y es la que va a lograr la generación de tesorería. Los indicadores clave en la
generación de tesorería son las cuentas a cobrar de clientes, los impagados y el IVA
repercutido.
En el caso de las cuentas a cobrar de clientes, el importe y momento real en el que se
producen los cobros a tener en cuenta dependerá de los plazos de cobro negociados con
dichos clientes. La consideración de los impagados deberemos realizarla en base a datos
históricos en devoluciones sobre ventas. Para el IVA repercutido, el plazo de pago y su
importe dependerá de los plazos legales a los que esté sometida la empresa por su tamaño
y características.

El presupuesto de producción: Deberá ser elaborado a partir del presupuesto de ventas

y contemplará la información acerca de los gastos de mantenimiento y los suministros
necesarios para mantener el ritmo de producción.

El presupuesto de compras: Obtendremos del presupuesto de compras información

acerca de las cuentas a pagar, cuyo importe y momento real dependerá del plazo de pago
negociado con los proveedores, si el dato real se conoce y si no, por el plazo medio de
pago. También obtendremos información acerca del IVA soportado y su tratamiento es
similar al IVA repercutido relacionado en el apartado del presupuesto de ventas.

Presupuesto de recursos humanos: No servirá información necesaria sobre los pagos

por devengo de nóminas, cuyo plazo dependerá del número de pagos relacionados en el
convenio del sector al que pertenezca la empresa. También serán relacionados los pagos
devengados de Seguridad Social (normalmente a mes vencido) y de retenciones de IRPF,
cuyo importe dependerá de los salarios y circunstancias personales de los empleados, y el
plazo de pago del tamaño de la empresa y sus características legales.
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Presupuesto de gastos generales: De él se extraerán todos los pagos relacionados con

los gastos de administración, gastos comerciales (viajes, publicidad, comunicación, etc.)
y los gastos financieros.

Presupuesto de inversión: El presupuesto de inversión nos va a reflejar la composición

e importe de las inversiones a realizar en el periodo presupuestado. Contemplará además
las desinversiones por realización de activos. Concierne a todos los proyectos de
compromiso de gastos en bienes materiales e inmateriales cuyo ciclo de explotación sea
superior a un año. La inversión abarca proyectos de sustitución o de productividad,
destinados a mantener o mejorar la capacidad y eficacia productiva mediante la
reducción de los costes de producción o el incremento en la calidad del producto final.

Presupuesto Financiero: Es una consecuencia de los anteriores que evalúa las

necesidades de financiación que se derivan del presupuesto de inversión y del
presupuesto de operaciones. Establece un plan de financiación que compagine las
disponibilidades de fondos con las necesidades identificadas en los anteriores
presupuestos. Sus conclusiones se vierten en el presupuesto de tesorería, que es el
resumen del financiero. Nos va facilitar la negociación bancaria al anticiparnos el
momento de la necesidad de fondos, por lo que podremos sacarle una mayor rentabilidad
a la misma.

Elaborar un Presupuesto de Tesorería es vital para llevar a cabo una gestión de tesorería
eficaz. De otro modo, la empresa se puede ver envuelta en serios problemas, como caer
en situación de impagos, aumentar sus deudas en cada ejercicio o incluso no poder hacer
frente al pago de impuestos y sufrir sanciones administrativas.

Para mejorar la salud financiera de las empresas, es necesario tener la formación en

gestión empresarial y contabilidad necesaria para conseguir unas previsiones adecuadas a
las necesidades de la compañía. La falta de conocimientos financieros y de contabilidad
perjudica estratégicamente a las empresas, que asumen riesgos que merman su liquidez y
les impiden llevar a cabo las operaciones que quieren hacer realidad. Sólo se
puede gestionar eficazmente los recursos cuando hay una buena gestión de cobros
y pagos. Para esto, es preciso que los directivos que estén al frente del área financiera de
una empresa sean conscientes de las herramientas que tienen a su disposición para
gestionar el flujo de ingresos y gastos.
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Discusión: 
Dudas, desacuerdos, discusiones

La finalidad del presupuesto de tesoreria es conjugar para un periodo futuro los cobros y
los pagos o gastos, determinando si se puede hacer frente a los pagos con los ingresos
obtenidos en un periodo de tiempo. Y, en el caso de que se produzcan desajustes, se
deben tomar las medidas correctoras.