Planeación Financiera: El flujo de tesorería

El Flujo de Tesorería (FT), también conocido como el presupuesto de efectivo, es uno de los
principales instrumentos de la planificación financiera de corto plazo, ya que permite saber a la
empresa, cuándo a lo largo del período de planeación, se contará con excedentes, o se enfrentará
una escasez de efectivo. De esta manera, la gerencia podrá empezar con tiempo, la búsqueda de
financiamiento de corto plazo, en caso se prevea un déficit o, en caso haya un excedente, planear
en qué invertirlo. 

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PAÚL LIRA BRICEÑO 30/10/2013 10:02 AM

El Flujo de Tesorería (FT), también conocido como el presupuesto de efectivo, es uno de los
principales instrumentos de la planificación financiera de corto plazo, ya que permite saber a la
empresa, cuándo a lo largo del período de planeación, se contará con excedentes, o se enfrentará
una escasez de efectivo. De esta manera, la gerencia podrá empezar con tiempo, la búsqueda de
financiamiento de corto plazo, en caso se prevea un déficit o, en caso haya un excedente, planear
en qué invertirlo. 

Es pertinente, recordar que el FT es diferente del flujo de caja que empleamos cuando evaluamos
proyectos. El primero, sirve para saber el momento y la cantidad de efectivo que se requerirá en el
corto plazo, en tanto que, en un proyecto, lo que buscamos conocer con el flujo de caja es cuanto
efectivo pueden llevarse los accionistas sin afectar la marcha de este. 

El horizonte temporal del FT, por lo tanto, es un año y la periodicidad (mensual, bimestral,
trimestral, etc.), depende del comportamiento del flujo de efectivo de la firma. Como decían las
abuelas, a ojo de buen cubero, a menor estabilidad de los flujos de efectivo, menor intervalo. Es
decir, si su empresa tiene flujos estacionales o no estables, entonces, la periodicidad del FT, debe
ser mensual.

Hay un sin número de maneras de presentar el FT y, aunque pueden diferir en detalle, la

estructura es la misma. A continuación le presento el formato más común:

Principio del formulario

Final del formulario

El presupuesto de ventas es el principal insumo para preparar el FT y se arma, tomando en cuenta,

el entorno en el que se desarrolla la empresa y, también, las estimaciones que el área comercial
realiza. Por ejemplo, si se estima un crecimiento del PBI y un aumento en los ingresos de las
familias y su empresa vende electrodomésticos, entonces, es fácil pronosticar que habrá un
aumento en las ventas de sus productos. Esto, tiene que ser complementado con el análisis más
fino que el área comercial debe efectuar, tomando en cuenta sus canales de distribución y
clientes.

Una vez realizado el presupuesto de ventas, tienen que estimarse los ingresos en efectivo (A), para
lo cual, necesitaremos conocer la política de ventas, es decir, el porcentaje de las ventas al
contado y crédito, conjuntamente con los plazos (a 30, 60, 90 días, etc.). También, hay que
considerar “Otros ingresos” (2), que son aquellos que no corresponden a la operación del negocio.
Típicamente, a esta categoría, pertenecen los ingresos en efectivo, producto del cobro de
intereses en las ventas al crédito o provenientes de las inversiones de corto plazo, efectuadas con
el excedente de efectivo; pero, también, se pueden originar por la venta de activos fijos que la
firma decida hacer, por ejemplo, vender un vehículo que ha sido reemplazado por uno nuevo.

El siguiente paso es proyectar los egresos en efectivo (B). El pago a proveedores, los alquileres, los
sueldos y salarios y el pago de impuestos corresponden a los egresos operativos de la empresa (3),
la cancelación de deudas (principal e intereses) se clasifican como egresos financieros (4) y, por
último, la compra de activos fijos y la inversión en capital de trabajo forman parte de los gastos de
inversión (5).

La diferencia entre los ingresos y egresos en efectivo proyectados, constituye el saldo de caja del
período (C). A este resultado, hay que sumarle el saldo acumulado de periodos anteriores (D) y el
resultado nos dará el saldo de caja acumulado del mes (E) y si  restamos la caja mínima que la
empresa necesita para operar sin problemas de liquidez (F) obtenemos el financiamiento total
requerido en caso sea negativo, o el saldo de efectivo excedente si es positivo.
Una vez realizada la proyección, el paso siguiente es evaluar el FT. En la próxima entrega
resolveremos un caso y analizaremos los resultados.

https://gestion.pe/blog/deregresoalobasico/2013/10/planeacion-financiera-el-flujo.html

ESTADO DE FLUJO DE TESORERÍA

 El Blog Ceupe

 FINANZAS

El estado de flujos de tesorería informa de las transacciones que afectan al disponible de la

empresa. Ayuda a evaluar la capacidad de la empresa para generar tesorería. También es útil para
evaluar las posibilidades de éxito, supervivencia o fracaso de una empresa.

Desde una perspectiva económico-financiera, el éxito de una empresa se mide en base a los

beneficios y tesorería que es capaz de generar. Puede calcularse con datos históricos o con
previsiones de ejercicios futuros.

 En el segundo caso, el estado previsional de flujos de tesorería, también denominado presupuesto
de tesorería o de caja, es muy útil para el análisis financiero ya que permite estimar el déficit o el
superavit de tesorería que va a tener la empresa a corto plazo, y por tanto actuar en consecuencia.
Distintos formatos de este estado referidos a previsiones.

FORMA SU FORMA MÁS SIMPLE, EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA DE UN PERIODO SE

CONFECCIONA AÑADIENDO AL SALDO INICIAL DISPONIBLE LOS COBROS PREVISTOS Y RESTÁNDOLE
LOS PAGOS PREVISTOS DEL PERIODO (SEMANA, QUINCENA, MES O AÑO):

Saldo inicial de disponible + Cobros previstos del periodo - Pagos previstos del periodo = Saldo
final de disponible previsto

El periodo mínimo que abarca el presupuesto de tesorería para el análisis de estados financieros

suele ser un año, aunque puede estar dividido por meses, o incluso por periodos más cortos como
semanas o incluso días.

Al hacer el presupuesto de tesorería es útil distinguir los cobros y pagos de explotación de los que
no son de explotación. Los de explotación son aquellos movimientos de tesorería directamente
relacionados con la actividad propia de la empresa (cobros de clientes, pagos a proveedores,
pagos de gastos de explotación etc.) Es decir, son los cobros y pagos relacionados con los ingresos
y gastos de explotación.

Los movimientos de tesorería que no son de explotación son todos los demás (cobros por
préstamos, ampliaciones de capital, inversiones en inmovilizado, devoluciones de préstamos,
pagos de dividendos o relacionados con actividades extraordinarias). En definitiva, los
movimientos de tesorería que no son de explotación son los vinculados a inversiones, operaciones
financieras (excepto los gastos e ingresos financieros) a actividades extraordinarias.
ESTADO DE FLUJOS DE TESORERÍA

Saldo inicial de tesorería (a)

+ Cobro de actividades ordinarias

– Pago de actividades ordinarias

= Variación  de tesorería de actividades ordinarias (b)
+ Otros cobros
Por actividades de inversión y financiación (c)
+ Otros pagos
= Variación de tesorería de otras actividades de inversión y
financiación
Saldo final de tesorería (a + b + c)

EL FLUJO DE CAJA

El presupuesto de tesorería permite aproximarse al concepto de flujo de caja. El Flujo de caja

(Cash Flow, en inglés) es el dinero que genera la empresa a través de su actividad ordinaria (o de
explotación).

EL FLUJO DE CAJA PUEDE TENER DOS ACEPCIONES:

Flujo de caja Financiero: Se obtiene restando de los pagos de explotación a los cobros de
explotación. El saldo es el flujo de caja generado por la explotación de la empresa

Cobros de Explotación – Pagos de Explotación = Flujo de Caja Financiero

Este cálculo y análisis de la evolución del flujo de caja financiero ayudan a diagnosticar la
capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas, por lo que es un componente
imprescindible de análisis del balance de situación.

Flujo de caja Económico: Se obtiene sumando al beneficio neto la amortización del periodo ya que
es un gasto que no se paga. También se suelen añadir provisiones. Lógicamente, el beneficio neto
más las amortizaciones y las provisiones representan el efectivo que ha generado la empresa en el
periodo correspondiente, en el supuesto de que se cobren todos los ingresos y se paguen todos
los gastos

Flujo de la Caja Económico = Beneficio + Amortizaciones

En la mayoría de los casos ambos flujos de caja no coinciden, ya que el primero se basa en
movimientos de efectivos (cobros y pagos) y el segundo en principio del devengo (ingresos y
gastos pagables). De hecho, solo coincidirán en aquella empresa que cobrase y pagase al contado
todos sus ingresos y gastos.

Se debate sobre cuál de los flujos de caja tiene más interés a efectos del análisis de empresas. La
respuesta depende de lo que se quiera analizar dado que ambos informan de aspectos distintos.
La importancia del análisis del flujo de caja proviene del hecho de que este mide la capacidad de
generación de fondos que tiene la empresa a través de su actividad. Por lo tanto, es una medida
de las posibilidades de autofinanciarse.

https://www.ceupe.com/blog/estado-de-flujo-de-tesoreria.html

El flujo de tesorería como mecanismo de control financiero de la empresa (página 2)

Enviado por Fidel Francisco Alvarez Gainza

Partes: 1, 2

El empleo de técnicas, herramientas y mecanismos de diferente índole en la gestión empresarial

se hace imprescindible si se desea que una empresa no solo crezca, sino que se consolide. En una
época en que parece que los pronósticos no son más que una pura especulación o una simple
predicción, el control se hace más necesario, porque es el que permite saber lo que se está
haciendo y lo que está sucediendo.

En el proceso de compra-elaboración-venta-distribución intervienen muchos factores y, de su

correcta conjugación dependerá en buena medida la calidad del resultado y en definitiva
la eficiencia de la actividad. No basta con llegar, lo verdaderamente importante es saber
mantenerse, y para eso no es poco lo que se debe hacer.

Los mecanismos de control financiero

Toda la actividad de una empresa se puede resumir en términos cuantitativos en la magnitud del

beneficio obtenido en un determinado período de tiempo. Este indicador global, permite incluso
establecer comparaciones con períodos precedentes y su resultado puede estar condicionado por
los aspectos cualitativos asociados a la gestión, esos que no siempre son susceptibles de ser
cuantificados, como la calidad del producto o servicio, elmarketing, los servicios post venta, el
nivel de satisfacción y de fidelidad de los clientes e incluso el saber hacer del equipo de dirección y
el colectivo de trabajadores. Sin embargo, todos sabemos que no siempre el aumento del
beneficio es sinónimo de que las cosas se estén haciendo bien, porque para ello se hace necesario
realizar análisis de un mayor nivel de desagregación y emplear un sistema de indicadores que
permitan dictaminar cómo se ha estado trabajando, detectando dónde existen reservas y dónde
están las debilidades. Dicho de otra manera: la rentabilidad de una empresa es una condición
necesaria pero no suficiente. En términos económicos generar beneficios y obtener un cierto
margen de rentabilidad no supone en primera instancia una buena salud financiera.

Lo peor de todo, no es que el espejismo del beneficio no permita observar con precisión cómo se
ha estado trabajando, sino, que el análisis no se realice sistemáticamente, garantizando con esto
hacer valer la necesaria oportunidad de los mecanismos de control. El control post mortem no es
precisamente el más efectivo, aunque también sirve, pero el más importante es el control
preventivo, ese que se realiza sistemáticamente. Este será el objetivo fundamental del
presente trabajo, asociado a una herramienta de control relativamente simple y muy importante a
la que no siempre se recurre.

Tampoco se puede dejar de tener en cuenta que alcanzar un determinado beneficio no significa
necesariamente que la salud financiera de una empresa sea buena, porque aunque una cosa lleva
a la otra, el hecho cierto es que no necesariamente tienen que coincidir.

2.1.-LOS RECURSOS FINANCIEROS.

La conjugación de los recursos humanos, materiales y tecnológicos son los que garantizan

la producción de bienes y servicios. Sin embargo, la obtención de estos recursos, necesarios para
la actividad, depende en primera instancia de la disponibilidad de los recursos monetarios. Sin
las finanzas (sean de fuentes propias o ajenas) no solo es imposible poner en marcha
un proyecto empresarial, sino también mantenerlo y desarrollarlo. Pero hay que tener en cuenta
que los recursos monetarios son escasos y costosos, sobre todo en épocas de crisis, lo cual
determina la necesidad de su uso y empleo de manera racional, planificada y controlada.

Partiendo del hecho de que las empresas tienen la necesidad de recurrir al empleo de recursos

ajenos para financiar parte de su actividad, la relación entre recursos propios y ajenos es una de
las cuestiones más recurridas en el ámbito financiero. Hasta qué límite debe una empresa
endeudarse, es algo que puede ser visto desde ópticas diferentes, a pesar de que existen
indicadores (ratios) que permiten evaluar el nivel de riesgo de una organización en función de
su estructura económica y financiera. Por demás, los recursos ajenos generan un costo, amén del
compromiso por parte de la empresa de devolverlos en un determinado período de tiempo. De
ésta manera, emplear recursos ajenos facilita emprender, mantener y desarrollar proyectos, pero
genera el riesgo asociado a la incapacidad para ser capaces de obtener la magnitud necesaria de
los recursos financieros que permitan cubrir las obligaciones con los acreedores. Mientras mayor
resulte el nivel de endeudamiento de una empresa, mayor también será su nivel de riesgo.

El mecanismo económico determina que en toda empresa u organización productiva, los recursos
financieros empleados en cada ciclo deberán incrementarse, es decir, los ingresos deberán de ser
superiores a lo gastado o consumido. Este es el principio de la reproducción ampliada. Si no
sucede así no tiene ningún sentido que una empresa o negocio exista. Si bien esto es algo
sumamente elemental, no siempre es fácil lograrlo, entre otras porque para que se generen
ingresos se tiene que producir la venta y, vender en condiciones de competencia perfecta no es
una tarea expedita, sobre todo cuando la oferta resulta superior a la demanda. De todos modos
esto forma parte de las reglas del juego del mundo empresarial, la que deberá ser
conscientemente aceptada por los que decidan participar.

2.2.-EL FLUJO DE LOS RECURSOS FINANCIEROS.

Los recursos monetarios a disposición de una empresa están para garantizar no solo la puesta en
marcha del negocio, sino también para obtener los recursos necesarios con los cuales realizar la
actividad empresarial, por lo tanto, si analizásemos el empleo de los recursos de una
forma estática, observaríamos que en un primer momento los recursos se gastan o se invierten,
provocando esto una salida de efectivo. De hecho esto sucede al menos una vez en la vida de una
empresa o negocio: en el momento de su creación. A partir de aquí lo normal es que en un
determinado período de tiempo se produzcan egresos e ingresos (para un mejor entendimiento o
ser más exactos: pagos y cobros respectivamente), pero en lo que sí no hay dudas, es que por las
características del proceso económico, por lo general el egreso antecede al ingreso.

Lo anterior es fácil de entender: para vender (y obtener entonces un determinado ingreso

monetario por esa venta) hay que producir, y para producir hay que adquirir los recursos
necesarios, recursos que obviamente tendrán que pagarse.

Sin embargo, el movimiento de los recursos monetarios tiene determinadas particularidades,

asociadas a las formas de pago y de cobro. En la práctica económica se emplean las facilidades de
pago entre comprador y vendedor, de modo que esto puede dar lugar a que en determinadas
circunstancias se obtengan ingresos antes que los recursos empleados en la venta se hayan
pagado. Esta circunstancia tiene lógicamente una determinada influencia en el Flujo de Caja, en
función del comportamiento de los ciclos de Cobro y de Pago.

El flujo de caja

El Flujo de Caja, Flujo de Efectivo, de Tesorería o Cash Flow como también se le denomina, no es
más que el movimiento de efectivo que tiene una empresa en un período de tiempo determinado,
es decir, de cuánto dinero dispone la organización en un momento dado. Como es de suponer,
para que una determinada empresa tenga una buena salud financiera, uno de los requisitos es que
el saldo del Flujo de Caja resulte positivo, es decir, sus cobros resulten superiores a los pagos. Esto
apunta a que la empresa deberá realizar un seguimiento constante de la situación financiera, pues
el carácterpermanente del ciclo productivo (considerando tanto la producción de bienes como de
servicios) determina la existencia de obligaciones de pago, no solo con los proveedores, sino
también con los trabajadores, con los bancos y con el estado.

El Flujo de Caja es un instrumento de control, toda vez que permite conocer cómo se desarrolla la
situación financiera de una empresa. Mediante el empleo del FC puede incluso estimarse en el
corto plazo el comportamiento financiero, a partir de conocer las obligaciones de pago contraídas,
las deudas de los clientes y las ventas proyectadas.

Como veremos más adelante, en el comportamiento del FC incidirán otros factores que no tienen
que ver directamente con la actividad de la empresa, sin embargo, influirán en el mismo.

Aunque es una herramienta muy utilizada en la evaluación de proyectos de inversión para estimar

el Valor Actualizado Neto y la Tasa Interna de Retorno, en este artículo solo mencionaremos su
empleo en empresas en funcionamiento.

3.1.-ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA (FC).

El Flujo de Caja está compuesto por tres partidas:

1. Cobros: incluye todo lo que se cobre en un período, sea a cuenta de la producción o servicio o
por cualquier otra vía, como por ejemplo, por la venta de un medio básico, envases o material
reciclable.
2. Pagos: incluye todas las erogaciones de efectivo a cuenta de las obligaciones adquiridas por la
empresa. Se incluyen los pagos a proveedores, pagos por servicios
(agua, electricidad, comunidad, teléfono), sueldos, imposiciones, transporte,
combustibles, mantenimiento, pago de IVA, gastos bancarios, intereses, etcétera.

3. Saldo: es la diferencia entre los Cobros y los Pagos que se realizan en el período.

Veamos una representación simplificada del Flujo de Caja:

Como es de suponer, para que la empresa no tenga déficit de recursos monetarios, los Cobros
deberán de ser superiores a los Pagos, aunque puede suceder que en un determinado período
esta condición no se cumpla, sin que necesariamente esto implique una insuficiencia de recursos.
Si la empresa dispone de un Saldo que le permite cubrir el déficit de Cobro o el exceso en los
Pagos, su situación financiera no resultará afectada. De aquí la importancia de incluir en el FC el
Saldo Final e Inicial.

Ahora bien, si partimos del supuesto que el Flujo de Caja debe considerar la totalidad de los
recursos monetarios de los que dispone la empresa, en el caso de que por insuficiencia de fondos
o por otras circunstancias se decida por parte de la dirección (o el dueño/s) acudir al empleo de
dinero de los bancos u otras entidades financieras en forma de pólizas o créditos, estos deberán
de considerarse en el FC, toda vez que representarán una disponibilidad de dinero líquido, además
de crear obligaciones de pago en los períodos subsiguientes. Igual procedimiento se debe seguir
con los aportes de capital por parte de los socios a cuenta del Capital de Trabajo. De acuerdo a
esto el FC quedaría de la siguiente forma:

Resumiendo:

Para que el Flujo de Caja o de Tesorería sirva de manera efectiva como instrumento de gestión
financiera, deberá considerar todos los ingresos y todos los egresos de recursos monetarios que
tenga una empresa en un determinado período de tiempo, partiendo de considerar un Saldo
Inicial que incluirá el dinero disponible en cuentas de banco o en caja.

3.2.-CARACTERÍSTICAS DEL FLUJO DE CAJA (FC).

Como he señalado antes, el FC es una herramienta relativamente simple para llevar el control
financiero de una empresa, aunque como es de suponer, requiere de un trabajo sistemático, sobre
todo de actualización.

Entre las características más significativas del FC se pueden señalar las siguientes:

1. Por lo general se hace para un período de tiempo igual a un año, aunque esto no significa que
no pueda realizarse para períodos más largos, como sucede en los proyectos de inversión. En el
caso específico de las empresas, el FC puede trabajarse incluso diariamente.
2. En la medida en que el plazo de tiempo para el que se elabore el FC sea más largo, el nivel de
confiabilidad del resultado puede disminuir, asociado esto a la incertidumbre y al efecto del factor
tiempo.

3. El FC está relacionado con el nivel de liquidez de una empresa, pero hay algo más al respecto:
permite estimar el comportamiento que tendrá este indicador en un momento determinado,
pudiendo plantear acciones alternativas ante la posible falta de liquidez.

4. En el caso de las empresas en funcionamiento se establece una relación con la contabilidad, al
convertirse ésta en una fuente de informaciónpara el FC.

5. El FC será realmente útil en la medida en que se mantenga constantemente actualizado.

6. El FC es una combinación de datos reales y estimaciones, toda vez que existen acciones
realizadas por la empresa que derivan en una obligación concreta de pago (sueldos,
alquiler, leasing, compras), mientras que otras solo pueden ser estimadas, como es el caso de los
cobros por ventas futuras.

7. El movimiento financiero de una empresa estará influenciado positiva o negativamente por el
comportamiento de los ciclos de Cobro y de Pago (calculados y expresados en días). En la medida
en que el Ciclo de Pago sea mayor al Ciclo de Cobro, la empresa puede disfrutar de una posición
financiera más ventajosa, pues tendrá la posibilidad de utilizar recursos de los proveedores para
financiar una parte de su actividad. Si sucede lo contrario el efecto será inversamente
proporcional. Esta es una de las acciones que las empresas deben evaluar, pues la tendencia es
que los clientes presionen con tal de obtener plazos de pago más largos, mientras que los
proveedores lo que les interesa es cobrar en el menor plazo de tiempo posible. Con un Ciclo de
Pago menor al Ciclo de Cobro, la empresa puede verse necesitada de acudir a opciones de
financiación.

3.3.-EL FLUJO DE CAJA Y LA LIQUIDEZ.

Desde siempre el nivel de solvencia de una empresa ha sido un indicador muy recurrido para
evaluar la posición que ésta tiene. Sin embargo, en la práctica no siempre el nivel de solvencia es
garantía de una sólida posición financiera, toda vez que existen activos que su nivel de conversión
en recursos monetarios puede ser lenta o incluso nula (artículos ociosos por defectos, pasados
de moda, de mala calidad o sin aceptación por parte de los potenciales clientes), sobre todo en
determinadas situaciones, como por ejemplo, en períodos de crisis como la que se está viviendo
desde finales del año 2008. En estos casos se le concede una mayor importancia a la liquidez, por
mucho que los Activos Circulantes (Corrientes) sean mayores a los Pasivos Circulantes (Corrientes).

Si bien es cierto que por la propia concepción del Flujo de Caja éste refleja el nivel de liquidez de
una empresa, no necesariamente tiene que ver con el indicador de Liquidez, toda vez que se
pueden disponer de recursos provenientes de fuentes externas, básicamente entidades
financieras. En semejante situación estos recursos efectivamente aumentan la liquidez, pero a
cuenta de deudas, es decir, el Pasivo.

De lo anterior se deriva la importancia del análisis financiero, evaluando las fuentes y los destinos
de los recursos monetarios, es decir, la estructura del Flujo de Caja.
Conclusiones

Los recursos financieros, como los restantes recursos que utilizan las empresas, requieren de un
uso racional y sobre todo eficiente, al garantizar el surgimiento y desarrollo de las mismas. Dicho
de una forma más simple: la subsistencia.

De acuerdo a lo anterior, el empleo de técnicas que contribuyan a una correcta planificación de la

disponibilidad, necesidad y uso de los recursos monetarios, constituye una tarea de importancia
vital para las organizaciones. El desconocimiento voluntario o involuntario, por ignorancia o por
simple omisión, solo contribuirá a colocar a la empresa en una posición desfavorable que puede
conllevar incluso a su desaparición.

En la medida en que aumenta el nivel de complejidad de la actividad económica se hace más

importante el empleo de técnicas de análisis, control y evaluación que permitan pulsar
constantemente el "estado de salud" de la organización, implementando oportunamente las
acciones correctivas que posibiliten subsanar las desviaciones ocasionadas por factores internos
y/o externos. En este sentido, el Flujo de Caja es una herramienta relativamente sencilla que
contribuye al logro de estos objetivos.

https://www.monografias.com/trabajos67/flujo-tesoreria-mecanismo-control-financiero/flujo-
tesoreria-mecanismo-control-financiero2.shtml

FLUJO DE EFECTIVO Y PLANEACION FINANCIERA

El estado de los flujos de efectivo es un documento que está incluido en los estados
financierosbásicos que debemos preparar las empresas siguiendo una norma específica para
suelaboración y es de vital importancia para el manejo del recurso monetariodentro de un periodo
fiscal. Este suministro de información es importante para los administradores delnegocio y el
aumento de respuesta.ecursos económicosen un momento determinado, como también un
análisisProyectar los ingresos y egresos dedinero para sustentar la toma de decisiones en las
actividades financieras, operacionales,administrativas y comerciales.EN DE SUMA IMPORTANCIA
Para Los Gerentes de las Empresas elaborar Mecanismos Que lepermitan conocer Como SUS
Colaboradores ESTÁN Manejando la Empresa asegurándose Que laInformación Financiera mar
confiable, una de ellas es La que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el cual sea MUESTRA
los Flujos ¿Qué es lo que se espera de la gestiónde las empresas para laoperación?toma de
decisiones.El Flujo de Efectivo nos permite conocer SE de Como Han estado Llevando Las Partidas
EconómicasLasi ESTÁN ya ESTÁN ajustadas a Través de presupuesto de la ONU, un Través de la
ONU Esquema de la USO dedinero en actividades de Operación Que Tienen que ver con las
actividades Diarias de laEmpresa si es comercial se refiere al manejo del dinero en la compra de
mercaderías einventarios para el negocio, así mismo existen las actividades de inversión que se
refiere a losvalores desembolsados para la adquisición de activos fijos y las actividades de
financiamientoque se controlan los valores generados por préstamos bancarios. A través de la
validación deEstas actividades podrían concluir y analizar el flujo del dinero dentro del período
fiscal conel fin de tomar decisiones que el control pormenorizado del dinero.
PLANEACIÓN FINANCIERA:

“Mientras que la planeación de

La planificaciónde las utilidades se basa en los c.onceptos de acumulación para el proyecto de

utilidady la posición financiera general de la empresa. Los accionistas, los acreedores y
laadministración de la compañía prestan mucha atención a los estados financieros proforma,

que son estados de resultados y balances generales proyectados. Todos los métodos paracalcular
los estados financieros se basan en las relaciones financierasreflejadas en los estados
financieros.Los métodos simplificados se presentan en análisis posteriores.Se requieren dos
entradas para elaborar los estados pro forma: 1. los estados financieros delaño anterior y 2. El
pronóstico de las ventas del año siguiente. Además, se deben hacer varias suposiciones.

 (Gitman & Zutter, 2012)La planeación Financiera es un aspecto muy importante para
complementar el estudio de laadministración del capital del trabajo, el cual permite realizar una
proyección sobre losresultados deseados a la empresa y que estudia la relación de proyecciones
deLas ventas, los ingresos, los activos, las inversiones y el financiamiento, como la base de las
estrategiasde producción y mercadotecnia, a fin de decidir, posteriormente, la forma desatisfacer
los requisitos financieros. La planificación financiera de una empresa se basa en el análisis
económico-financiero en la cual se realizan proyecciones de las diversas decisiones de inversión y
financiamiento y se analizan Los efectos de las diversas alternativas, donde los resultados
financieros alcanzan el producto de las decisiones que se van a tomar. La idea es determinar
dónde ha estado la empresa, dónde está ahora y hacia dónde va, si las Las cosas deben ser
desfavorables. Debes tenerla empresa. Un plan de apoyo.El proceso de planeación financiera debe
tratar de identificar los cambios en las operaciones que producirán resultados
satisfactorios. Existen distintas formas o métodos para realizar el proceso. La planeación se
convierte en un método de manera más cuidadosa, en la forma de que se puedan concluidos de
manera satisfactoria. Esta es la técnica que aplica el administrador financiero, para la evaluación
proyectada, estimada o futura de una empresa ayuda a:

Establece las normas de cambio de la empresa. Las aplicaciones deben incluir:

Una identificación de los objetivos de la empresa 

Un análisis de las diferencias entre estos objetivos y la condición financiera actual de laempresa.

Un informe de las acciones necesarias para la empresa.

Bibliografia

Gitman, L., y Zutter, C. (2012).

Principios de Administración Financiera

 (Segunda ed.). México:Pearson Educación