FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS

2022: “Vamos por más Victorias Educativas”

Planeación Financiera
1. El Presupuesto o Plan Financiero
El plan financiero anual de una compañía se conoce como presupuesto. El presupuesto es
un conjunto de estados financieros formales (escritos) de las expectativas de la
administración con relación a ventas, gastos, volumen de producción y diversas
transacciones financieras de la empresa para el periodo siguiente. En su forma simple, un
presupuesto es un conjunto de estados proforma acerca de las finanzas y operaciones de
la compañía. Un presupuesto es una herramienta tanto para la planificación como para el
control. Al comienzo del periodo, el presupuesto es un plan o norma; al final del mismo,
sirve como elemento de control para ayudar a la administración a evaluar el
funcionamiento de la empresa en relación con el plan, de tal manera que se puedan
mejorar sus operaciones futuras.
2. La Estructura Presupuestal
El presupuesto se clasifica en dos categorías generales: El presupuesto operacional, el cual
refleja los resultados de las decisiones de la operación; y el presupuesto financiero que
refleja las decisiones financieras de la empresa. El presupuesto de operaciones consta de:
a. El presupuesto de ventas, que incluye un cálculo del efectivo que se espera recibir.
b. Presupuesto de producción.
c. Presupuesto de inventario final.
d. Presupuesto de materiales directos que incluye un cálculo de los desembolsos de
efectivo que se espera efectuar para materiales.
e. Presupuesto de mano de obra directa.
f. Presupuesto de gastos generales de fábrica.
g. Presupuesto de gastos de ventas y administración.
h. Estados de utilidades proforma.
El presupuesto financiero consta de:
1. Presupuesto de efectivo.
2. Balance Proforma.
Los principales pasos para la preparación del presupuesto son:
1. Preparar un pronóstico de ventas.
2. Determinar el volumen de producción.
3. Calcular los costos de fabricación y gastos de operación.
4. Determinar el flujo de efectivo y otros estados financieros.
5. Formular estados financieros proyectados.

¡A la libertad por la Universidad!

Gasolinera Uno Gancho de Camino, 100 metros al Oeste. Recinto Universitario “Carlos Fonseca Amador”
Tel. 2251-0091|facultadcienciaseconomicascont@gmail.com | www.unan.edu.ni
 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS

2022: “Vamos por más Victorias Educativas”

¿Qué es un presupuesto?
Un presupuesto es un plan integrador y coordinador que se expresa en términos
financieros con respecto a las operaciones y recursos que forman parte de una empresa
para un periodo determinado, con el fin de lograr los objetivos fijados por la alta gerencia.
Los principales elementos de un presupuesto son:
 Es un plan: Significa que el presupuesto expresa lo que la administración tratara de
realizar, de tal forma que la empresa logre un cambio ascendente en determinado
periodo.
 Integrador: Indica que toma en cuenta las áreas y actividades de la empresa. Es un
plan visto como un todo, pero también está dirigido a cada una de las áreas, de
forma que contribuya al logro del objetivo global. Es indiscutible que el plan o
presupuesto de un departamento de la empresa no es funcional si no se identifica
con el objetivo total de la organización. A este proceso se le conoce como
presupuesto maestro, formado por las diferentes áreas que lo integran.
 Coordinador: Significa que los planes para varios de los departamentos de la
empresa deben ser preparados conjuntamente y en armonía. Si estos planes no son
coordinados, el presupuesto maestro no puede ser igual a la suma de las partes, lo
cual crea confusión y error.
 En términos financieros: Indica la importancia de que el presupuesto sea
presentado en la unidad monetaria para que sirva como medio de comunicación,
ya que de otra forma surgirían problemas en el análisis del plan maestro. Por
ejemplo, al hacer el presupuesto de requisición de materia prima, primero es
necesario expresarlo en toneladas o kilogramos, y después en pesos, el
presupuesto de mano de obra, primero en horas hombres y después en pesos.
 Operaciones: Uno de los objetivos fundamentales de un presupuesto es la
determinación de los ingresos que se pretende obtener, así como de los gastos que
se van a producir. Esta información debe elaborarse en la forma más detallada
posible.
 Recursos: No es suficiente determinar los ingresos y gastos del futuro; la empresa
también debe planear los recursos necesarios para realizar sus planes de
operación, lo cual se logra, básicamente, con la planeación financiera, que incluye:
1. Presupuesto de efectivo.
2. Presupuesto de adiciones de activos (inventario, cuentas por cobrar, activos
fijos).
Limitaciones de los presupuestos:

¡A la libertad por la Universidad!

Gasolinera Uno Gancho de Camino, 100 metros al Oeste. Recinto Universitario “Carlos Fonseca Amador”
Tel. 2251-0091|facultadcienciaseconomicascont@gmail.com | www.unan.edu.ni
 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS

2022: “Vamos por más Victorias Educativas”

1. Están basados en estimaciones; esta limitación obliga a que la administración trate
de utilizar determinadas herramientas estadísticas para lograr que la
incertidumbre se reduzca al mínimo, ya que el éxito de un presupuesto depende la
confiabilidad de los datos con que se cuenta.
2. Debe ser adaptado constantemente a los cambios de importancia que surjan, lo
que significa que es una herramienta dinámica, pues si surge algún inconveniente
que la afecte, el presupuesto debe adaptarse, ya que que de otra manera perdería
sentido.
3. Su ejecución no es automática, ya que es necesario que el elemento humano de la
organización comprenda la utilidad de esta herramienta, de tal forma que todos
los integrantes de la empresa sientan que los primeros beneficiados por el uso del
presupuesto son ellos, ya que de otra forma serán infructuosos todos los esfuerzos
para llevarlo a cabo.
4. Es un instrumento que no debe tomar el lugar de la administración: uno de los
problemas más graves que provocan el fracaso de las herramientas
administrativas, es creer que por sí sola pueden llevar al éxito. Hay que recordar
que es una herramienta que sirve a la administración para que cumpla su
cometido, y no para competir con ella.
5. Toma tiempo y cuesta prepararlos.
6. No se deben esperar resultados demasiado pronto.
Principales indicadores del presupuesto:
 Ingresos
 Utilidad de operación
 Activos promedios de operación
 Margen de ventas
 Rotación de inventarios
 Tasa de rendimiento sobre la inversión
 Porcentaje de capacidad utilizada
 Porcentaje de crecimiento de volumen
 Días de inversión en capital de trabajo
 Valor económico agregado (EVA)
 Inversiones aprobadas
 Flujo de efectivo de operación
 Compromisos con bancos acreedores
 Principales estrategias para el año

¡A la libertad por la Universidad!

Gasolinera Uno Gancho de Camino, 100 metros al Oeste. Recinto Universitario “Carlos Fonseca Amador”
Tel. 2251-0091|facultadcienciaseconomicascont@gmail.com | www.unan.edu.ni
 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS

2022: “Vamos por más Victorias Educativas”

 Oportunidades y amenazas de la empresa
 Programas específicos del año
 Otros

Ejercicio de estudio:
A continuación, se presenta el siguiente ejercicio para ser desarrollado con el propósito
que se pueda comprender la elaboración de un presupuesto maestro y elaboración de los
estados financieros proyectados.

Comercial Pérez Blandón, S, A. Un minorista local de una amplia gama de artículos de

cocina y comedores. La administración de la misma elabora un presupuesto continuo
Para ayudarse a tomar decisiones financieras y de operación. Por simplicidad, el horizonte
de planeación de este ejercicio solo es de cuatro meses, que corresponden, de abril 2020 a
julio 2020. En el pasado las ventas han aumentado durante esta temporada. El cobro de
las ventas está retrasado y se necesita efectivo para realizar compras, pagar salarios y
otros egresos de operación. En el pasado la compañía ha hecho frente a este problema de
efectivo con la ayuda de préstamos a corto plazo que le otorga la institución financiera con
la que trabajo su línea de crédito y continuara haciendo lo mismo, pagando estos
préstamos conforme tiene efectivo disponible.

1. Las ventas mensuales se han proyectado de la siguiente manera:

Meses Monto
C$
Abril 50,000.00
Mayo 80,000.00
Junio 60,000.00
Julio 50,000.00
Agosto 40,000.00
2. La administración espera el cobro de las ventas futuras sea igual que en el pasado
60% de las ventas serán en efectivo y 40% al crédito. Todas las ventas al crédito se
cobrarán el mes posterior a las ventas. La cantidad de C$16,000.00 en cuentas por
cobrar al 31 de marzo (40% de C$40,000.00), las cuentas incobrables son mínimas
y se deben ignorar. También ignore todos los puestos locales en esta ilustración.
3. Debido a que la entrega de los proveedores y las demandas de los clientes son
inciertas, al final de cada mes, Comercial Pérez Blandón, S, A, quiere tener un
inventario básico de artículos en existencia valuado a = C$20,000.00 + el 80% del

¡A la libertad por la Universidad!

Gasolinera Uno Gancho de Camino, 100 metros al Oeste. Recinto Universitario “Carlos Fonseca Amador”
Tel. 2251-0091|facultadcienciaseconomicascont@gmail.com | www.unan.edu.ni
 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS

2022: “Vamos por más Victorias Educativas”

costo de artículos vendidos esperados para el mes siguiente. El costo promedio de
la mercancía vendida equivale al 70% de las ventas.
4. En consecuencia, el inventario al 31 de marzo es de C$20,000.00 + 0.70(0.80 x las
ventas de abril de C$50,000.00) = 20,000.00 + 28,000.00 = C$48,000.00. Los plazos
de compras disponibles a Comercial Pérez Blandón, S, A, son netos, de 30 días.
5. La compañía paga las compras de cada mes de la siguiente manera: 50% durante
ese mes y el 50% durante el mes siguiente. Por tanto, el saldo en las cuentas por
pagar al 31 de marzo equivale al 50% de las compras realizadas en marzo o
C$33,600.00 x 0.50 = C$16,800.00.
6. Comercial Pérez Blandón, S, A, paga salarios y comisiones cada quince, medio mes
después que se ganan, estos se dividen en dos partes: salarios fijos mensuales de
C$2,500.00, y comisiones, igual al 15% de las ventas, que supondremos son
uniformes a lo largo de cada mes. En consecuencia, el saldo al 31 de marzo en
salarios acumulados y comisiones por pagar es de (0.50 X C$2,500.00) + 0.50 (0.15
X C$40,000.00) = 1,250.00 + 3,000.00 = C$4,250.00. Comercial Pérez Blandón, S, A,
pagara esta cantidad de C$4,250.00 el 15 de abril.
7. En el mes de abril se comprará una camioneta usada para uso de la tienda por
valor de C$3,000.00 en efectivo.
8. Otros gastos mensuales de Comercial Pérez Blandón, S, A, son:

5% de las ventas, se pagan conforme

Gastos misceláneos se van incurriendo
C$2,000.00 se pagan conforme se van
Renta incurriendo
Seguro C$200.00 vence cada mes
Depreciación incluye
accesorios nuevos. C$500.00 al mes
9. La empresa quiere tener un saldo mínimo de efectivo de C$10,000.00 al final de
cada mes. Para no complicar las cosas, supondremos que Comercial Pérez Blandón,
S, A, puede solicitar préstamos y pagarlos en múltiplos de C$1,000.00 la
administración plantea solicitar préstamos de efectivo de no más de lo necesario y
pagarlos tan pronto como sea posible. Suponga que solicita préstamo al principio y
que los paga al final de los meses en cuestión. Los abonos al préstamo principal son
de C$1,000.00, C$10,000.00 y C$13,000.00 para los meses de mayo, junio y julio.
Los intereses pagados en los mismos meses respectivos son de C$10.00, C$150.00 y
C$60.00.

10. Políticas de la empresa:

1. 60% de las ventas en efectivo.

¡A la libertad por la Universidad!

Gasolinera Uno Gancho de Camino, 100 metros al Oeste. Recinto Universitario “Carlos Fonseca Amador”
Tel. 2251-0091|facultadcienciaseconomicascont@gmail.com | www.unan.edu.ni
 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS

2022: “Vamos por más Victorias Educativas”

2. 40% de las ventas al crédito.
3. Pago de compras 50% este mes y 50% el mes siguiente.
4. Pago de salarios y comisiones.

11. En archivo de Excel se adjunta Balance General al 31 de marzo 2016.

¡A la libertad por la Universidad!

Gasolinera Uno Gancho de Camino, 100 metros al Oeste. Recinto Universitario “Carlos Fonseca Amador”
Tel. 2251-0091|facultadcienciaseconomicascont@gmail.com | www.unan.edu.ni