UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO

Facultad de Ingeniería

CONTABILIDAD FINANCIERA Y DE COSTOS

Presupuestos financieros

Grupo 5

Alumnos:
Camarera Velázquez Jorge Alek
Chávez Morales Mariel Fernanda
González Galindo Lilian Cristina
Sámano Sampedro Edna Fabiola
Sánchez Bolaños Leslie Guadalupe

Profesora: M.I. Sonia Karina Pérez Juárez

Semestre 2018-2

Fecha de entrega: 13 de abril de 2018

Introducción

Un presupuesto maestro determina la utilidad o pérdida que se espera a futuro y formula

Estados Financieros Presupuestados.
Se divide en dos áreas
1. Presupuesto de operación
2. Presupuesto financiero

El presupuesto financiero forma parte del presupuesto maestro y constituye la consecuencia

lógica del presupuesto de operación, puesto que tiene que ver con los movimientos de
efectivo.
El presupuesto financiero es de suma importancia para conocer la situación financiera, la
solvencia y la liquidez esperada para el período futuro que comprende el presupuesto.
Lo anterior se debe a que con el presupuesto financiero se determina el capital de trabajo,
o sea, los niveles de efectivo, cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar.
Asimismo, incluye las cuestiones fiscales relacionadas con el Impuesto al Valor Agregado
(IVA) y el Impuesto Sobre la Renta (ISR), principalmente.
El presupuesto financiero se nutre no sólo de los datos provenientes del presupuesto de
operación, sino que también de las políticas de crédito y cobranza y de las políticas de
pagos.
El resultado del presupuesto financiero es el flujo de efectivo proyectado, el cual constituye
un informe que presenta los movimientos de efectivo esperados para el siguiente período.

Los elementos del presupuesto financiero son:

a) El presupuesto de cobranza.
b) El presupuesto de pagos.
c) El flujo de efectivo presupuestado.
d) Los estados financieros presupuestados.

El presupuesto de cobranza se refiere principalmente a la recepción de efectivo por parte de

las ventas y las políticas establecidas por la administración de una empresa en cuestión de
crédito y cobranzas.
El presupuesto de pagos, se relaciona con los desembolsos de efectivo debidos a los pagos
a proveedores de materia prima, el pago de la nómina, el pago de gastos indirectos de
producción, el pago de gastos generales y el pago de los impuestos (principalmente, el
Impuesto sobre la Renta, el Impuesto Empresarial a Tasa Única y el Impuesto al valor
Agregado). Presupuestados tanto la cobranza como los pagos, se procede a la planeación
del flujo de efectivo para el período presupuestal.
El flujo de efectivo presupuestado muestra los movimientos en caja y bancos, que se espera
sucedan en el próximo período. Gracias a esta proyección, se puede saber si habrá
excedentes de efectivo o si es necesario cubrir faltantes. Con el flujo de efectivo, se ajusta
el presupuesto y se toman decisiones financieras de gran importancia para las entidades.
Realizado el presupuesto de flujo de efectivo, se elaboran los estados financieros
presupuestados, primeramente, el Estado Conjunto de Costo de Producción y Costo de
Producción de lo Vendido, en el que se muestran los movimientos en los costos de
producción y la determinación del costo de ventas. Posteriormente, se procede a la
formulación del Estado de Resultados Integral, mismo que muestra el presupuesto de
operación y si se planean, también mostrará la Utilidad Integral, con conceptos tales como
el resultado Integral de Financiamiento, la participación en utilidades de otras entidades, las
partidas discontinuas y los ORI.
Finalmente, se elabora el Estado de Situación Financiera presupuestado, con los saldos de
efectivo, clientes, inventarios y cuentas por pagar.

Presupuestos financieros

El presupuesto financiero (PF) es la simple proyección de ingresos o egresos de distintos

orígenes en un periodo determinado, o también como cursos de acción de índole financiera
y económica que pueden llegar a modificar los resultados proyectados de la empresa y que,
una vez instrumentados, dan lugar al producto final, denominado “Presupuesto financiero
operativo”.

Periodos presupuestarios

El plazo de presupuestación debe ser a un año operativo, porque permiten tener en cuenta
las condiciones del mercado en general y cada cliente en particular.
Aunque de acuerdo a los planes financieros pueden ser:

● A largo plazo (estratégicos): determinan las acciones financieras planeadas de

una empresa y su impacto pronosticado, durante periodos que varían de dos a
diez años o de acuerdo a las necesidades de la empresa.

● A corto plazo (operativos): especifican las acciones financieras a corto plazo y

su impacto pronosticado. Estos planes abarcan a menudo un periodo de un
año a dos años de acuerdo a las necesidades de la empresa.

El presupuesto financiero deber ser dividido mensualmente ya que cada periodo mensual
obliga a realizar controles y a realizar sus correspondientes ajustes en función de los
hechos producidos en el mes.

Presupuesto financiero base:

Es la primera versión del movimiento proyectado de fondos que luego sirve como punto de
partida del presupuesto financiero operativo. Se trata sólo de la estimación con apertura
mensual de ingresos y egresos, volcando en las proyecciones todos los hechos
relacionados con la empresa que tengan implicaciones financieras en el período que se está
presupuestando. Estos hechos se denominan “módulos de información para proyección
financiera”.

Sobre la base de los resultados que arroje, se tomarán decisiones ya sea si el mismo arrojó
déficit o superávit; debe aceptarse que las finanzas limitan lo económico y muchas veces
una excelente proyección económica debe descartarse o adaptarse por limitaciones
financieras.

Presupuesto financiero operativo:

El PFB, adaptado y ajustado conforme a las distintas decisiones tomadas, da lugar a lo que
denominamos “presupuesto financiero operativo”. El PFO adquiere el carácter de hoja de
ruta, que va indicando los pasos necesarios para alcanzar los objetivos.

El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es un

presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero
en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado.

La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura

disponibilidad del efectivo (saber si vamos a tener un déficit o un excedente de efectivo) y,
en base a ello, poder tomar decisiones, por ejemplo:

Si prevemos que vamos a tener un déficit o va a ser necesario contar con un mayor
efectivo, podemos, por ejemplo:

● solicitar oportunamente un financiamiento.

● solicitar el refinanciamiento de una deuda.
● solicitar un crédito comercial (pagar las compras al crédito en vez de al contado) o,
en todo caso, solicitar un mayor crédito.
● cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso, otorgar uno menor crédito.

Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por ejemplo:

● Invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o nuevos equipos.
● Invertirlo en la adquisición de mayor mercadería.
● Invertirlo en la expansión del negocio.
● Usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones.

Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario de un
proyecto o negocio: saber si el futuro proyecto o negocio será rentable (cuando los futuros
ingresos son mayores que los futuros egresos), o saber si seremos capaces de pagar
oportunamente una deuda contraída.
ESQUEMAS DE ELABORACIÓN
PRESUPUESTO FINANCIERO BASE
Su elaboración se basa en los siguientes módulos de información
Presupuesto económico: A partir de éste se define una parte significativa de los flujos de
fondos proyectados para el período presupuestado.
Se analizan:
Ventas.- Se imputa como “ingresos por ventas”. Es necesario realizar una“apertura teórica”
de dichas ventas para estimar los períodos de cobranzas considerando sus plazos de
atraso habituales que la empresa soporta. Esta apertura permite determinar los montos
netos a cobrar. Se debe descartar la utilización de plazos promedios porque carece de
validez para realizar estimaciones financieras adecuadas. Cuando habla de apertura teórica
de las ventas es determinar del total de las ventas, cuánto corresponde a pago contado,
cuánto a 30 días y cuánto a X días.
Ejemplo:
A efectos de simplificación se ha considerado el efecto del impuesto al valor agregado a la
tasa del 21% . Recordar que la tasa de IVA para 2011 en México es 16%

Bibliografía

WELSCH Glenn A. y colaboradores, Presupuestos, Planificación y Control de Utilidades.

Ed. Prentice Hall Hispanoamericana, 5ª edición, México 1990, 697 pp.

Actividad
Preguntas.

1.- El presupuesto financiero es la proyección de:

a) Ingresos y egresos.
b) Capital y pasivos.
c) Activos y pasivos.
d) Ingresos y gastos.
2.- ¿Cuánto tiempo debe durar el plazo de presupuestación?
a) A un año operativo.
 b) A seis meses operativos.
c) A tres meses operativos.
d) A dos años operativos.

3.- Son los dos tipos de presupuestos financieros.

a) táctico y estratégico.
b) Básico y operativo.
c) Corto y mediano plazo.

4.- De acuerdo a los planes financieros los periodos presupuestarios pueden ser:
a) A mediano y largo plazo
b) A mediano y corto plazo.
c) A corto y largo plazo.

5.-Diga si la siguiente observación es verdadera o falsa:

El presupuesto financiero base es la primera versión del movimiento proyectado de fondos

que luego sirve como punto final del presupuesto financiero operativo.
a) Verdadero.
b) Falso.

6.- El presupuesto de efectivo también es conocido como _________ y sirve para ________
a) Flujo de capital, tomar una decisión con base en las inversiones de los accionistas.
b) Flujo de caja proyectado, mostrar el pronóstico de las futuras entradas y
salidas de efectivo de una empresa para un determinado periodo de tiempo.
c) Flujo operativo de impuestos, muestra el avance de efectivo a través de las ventas y
compras de la empresa
d) Flujo de cuentas a favor, muestra el pronóstico de los próximos pagos que entrarán
como efectivo a la empresa.

7.- Son los dos tipos de resultados que puede arrojar un presupuesto financiero.
a) Egresos e ingresos totales.
b) Déficit o superávit.
c) Capital y pasivos totales.
d) Utilidad o pérdida.

8.- ¿Qué es lo que va indicando un presupuesto financiero operativo?

a) El capital que nos queda.
b) los pasos necesarios para alcanzar los objetivos.
c) Los objetivos en sí.
d) La secuencia para realizar las acciones de la empresa.

9.- Son dos de las acciones que debemos tomar en cuenta si se prevé que habrá un déficit
o se necesitará de mayor efectivo.
a) Solicitar oportunamente un financiamiento e invertirlo en la adquisición de nueva
maquinaria o nuevos equipos.
 b) Solicitar el refinanciamiento de una deuda e invertirlo en la adquisición de mayor
mercancía.
c) Cobrar al contado y no a crédito así como solicitar oportunamente un
financiamiento.
d) Solicitar un crédito comercial y usarlo en inversiones ajenas a la empresa.
10.-Diga si la siguiente observación es verdadera o falsa: Un presupuesto maestro
determina la utilidad o pérdida que se espera a futuro y formula Estados Financieros
Presupuestados.
c) Verdadero.
d) Falso.
*INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA 1
PRESUPUESTO
Para que sea efectivo debe estar estrechamente coordinado con la administración y
los sistemas de contabilidad. Otro requisito importante de un buen presupuesto es
un sistema de costos estándar que acumulen los costos y proporcione datos de los
informes.
Los ejecutivos responden por la preparación y administración de sus propias áreas
del presupuesto para que sean efectivos los funcionarios deben participar en la
planeación del presupuesto y deben conocer su responsabilidad para hacer
operativo el presupuesto.
El presupuesto puede cubrir periodos diferentes de tiempo dependiendo de la clase
de presupuesto, Por ejemplo, los presupuestos de operación cubren normalmente
un periodo de un año o algo menos (corto plazo). Los presupuestos para
lanzamiento o cambio de productos pueden cubrir un período de 2 a 10 años (largo
plazo). Muchas compañías en la actualidad utilizan presupuestos continuos o
móviles por intermedio de los que se dispone siempre de datos correspondientes a
12 meses.

Generalmente el director del presupuesto es el responsable de la coordinación de

todas sus partes. Los diferentes componentes tales como ventas por producto y
territorio y producción por producto y mes, son preparados por la administración del
área.
En las grandes compañías el director de presupuesto reporta directamente al comité
de presupuesto el que por lo general está conformado por el presidente los
vicepresidentes encargados del mercadeo de la producción e ingeniería el tesorero
y el contralor.
Los aspectos procedimentales de la presupuestación tales como qué debe ser
presupuestado cuándo y por quién son responsabilidad directa del director de
presupuesto y se encuentran sujetos a la aprobación del respectivo comité.

Presupuesto maestro
Este presupuesto que comprende todos los gastos está compuesto de otros dos
presupuestos, más pequeños que son el presupuesto de operación y el
presupuesto financiero.
La preparación paso a paso de los diferentes componentes del presupuesto maestro
obliga una cuidadosa consideración por parte de la gerencia y a muchas decisiones
claras relacionadas con la fijación de precios, líneas de producción, programación
de producción, gastos de capital investigación y desarrollo etc.
El plan inicial de un presupuesto y su revisión crítica original muchos interrogantes y
decisiones de la gerencia que conducen a la elaboración de planes adicionales
antes de la aprobación del presupuesto final.
Desarrollo del presupuesto maestro
Los pasos fundamentales en el desarrollo del presupuesto maestro empiezan con el
propósito de las ventas. El proceso termina con el estado de ingresos
presupuestado, el presupuesto de caja y el balance general presupuestado. La
presentación de los estados finales es similar a la de los estados financieros
regulares, excepto que se trabaja con el futuro y no sobre el pasado.
En el desarrollo del presupuesto maestro hay básicamente dos enfoques: 1 el
enfoque de la alta gerencia y 2 el enfoque de la base. En el enfoque de la alta
gerencia los funcionarios principales tales como altos ejecutivos de ventas
producción finanzas y administración pronostican las ventas basadas en su
experiencia y en el conocimiento de la compañía. La ventaja principal del enfoque
de la base radica en que todos los niveles de la compañía participan en alguna
forma en el desarrollo de la estimación presupuestal y es más probable que sientan
la responsabilidad de sujetarse a las limitaciones establecidas.

Presupuesto de caja
El presupuesto de caja se reconoce como un instrumento básico para la gerencia la
cuidadosa planeación del efectivo es considerada como un elemento de rutina en
una gerencia y eficiente. Unos buenos presupuestos de caja contribuyen
significativamente a la estabilización de los saldos y a mantener estos saldos
razonablemente cercanos a las continuas necesidades de efectivo.
Los presupuestos de caja ayudan por lo general a evitar cambios arriesgados en la
caja que pudieran poner en peligro la posición del crédito de la compañía o
posiblemente violar los contratos de valores. Debe hacerse una cuidadosa
planeación de la caja, especialmente para los grandes desembolsos, tales como
pagos de préstamos bancarios, retiro de valores, adquisiciones de otras compañías,
erogaciones de capital, contribuciones al fondo de pensión y abonos a impuestos
sobre la renta.
En la mayoría de las empresas los ingresos de caja provienen principalmente de los
cobros a clientes y de ventas de contado. La cantidad estimada de cobros en
efectivo a los clientes se basa en la experiencia de las cobranzas de la compañía.
Un estudio de cubos para unos pocos meses indicará el patrón general de cobro.
Por ejemplo, el estudio puede mostrar que el 10% de las ventas a crédito del mes
en curso son recaudadas en ese mes, el 80% de las ventas de crédito del último
mes se recaudan en ese mes, el 8% de las ventas a crédito se hace 2 meses se
cobran ese mes y el 2% son cuentas incobrables.
En la preparación del presupuesto de caja el saldo inicial de caja se agrega a los
ingresos estimados a la caja para mostrar la cantidad esperada de dinero disponible
para cada me. De esta actividad se deducen los egresos esperados de caja para
determinar el superávit (o déficit) de caja al final del período. Si hay un superávit
debe pensarse en una posible inversión a corto plazO. Si hay un déficit, la suma
debe ser prestada al banco, sobre una base previamente convenida. El interés, lo
mismo que el pago principal, debe ser incluido en el pago. Generalmente los pagos
se hacen al final de un período la información siguiente es necesaria para preparar
el presupuesto de caja.
Información necesaria:
Saldo en caja, inicial (SC, i)
Ingresos a caja para el periodo (IC)
Egresos de caja para el periodo (EC)
Fórmula:
Saldo en caja, final (SC, f) = SC, i + IC -EC

*INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA 2
PRESUPUESTO FINANCIERO O CASH FLOW
Se llama flujo de caja o cash flow, a los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un
período dado.
La ecuación por la que se representa el cash flow es la siguiente:
Cash flow = Beneficio + amortizaciones + provisiones
Las amortizaciones y las provisiones se suman al beneficio ya que son costes que no
suponen salidas de dinero, pero que contablemente suponen una minoración del resultado
del ejercicio, por lo que con el cash flow estamos determinando la capacidad de generar
efectivo por una empresa en un determinado periodo.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa es pues muy útil para:
• Anticiparse a los posibles problemas de liquidez, planificando la financiación
necesaria en un periodo dado.
• Analizar la viabilidad de proyectos de inversión.
• Optimizar la tesorería de la empresa.
Pero tenemos que ser conscientes de que el cash flow tiene sus limitaciones, y una de ellas
es fruto del principio de devengo, que el PGC define de la siguiente manera:
"La imputación de ingresos y gastos deberá hacerse en función de la corriente real de
bienes y servicios que los mismos representan y con independencia del momento en el que
se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos".
Es por tanto, que esa independencia del momento en el que se produzca la corriente
monetaria, implica que no tenemos por que haber materializado los ingresos derivados de
las ventas, ni pagado los gastos contabilizados, por lo que si queremos ser mas especificos
debemos de analizar cuando se hacen liquidas las ventas y cuando se produce la salida de
fondos de la empresa.

http://www.bbvacontuempresa.es/a/el-presupuesto-cash-flow