FACULTAD DE CIENCIAS

EMPRESARIALES
Escuela de administración y finanzas
Materia
Análisis de los estados
financieros
Licenciado
Diomesis Tito Montano
Flores
Alumno
Molina Vasquez, Lauren
Veronica
Carné
12-2984-2022

Fecha de entrega
21, de noviembre de 2023

1
Contenido
INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................. 3
OBJETIVOS .......................................................................................................................................... 4
MARCO TEÓRICO............................................................................................................................... 5
El objetivo de los métodos de análisis es simplificar y reducir los datos que se examinan en
términos más comprensibles para estar en posibilidad de interpretarlos y hacerlos significativos.
........................................................................................................................................................ 5
DIFERENCIA ENTRE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA............................................................................ 9
METODOS DE ANÁLISIS VERTICAL .............................................................................................. 9
MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL ......................................................................................... 10
Importancia del punto de equilibrio............................................................................................ 13
PARTE II: La empresa “EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V.” ............................................... 14
RAZONES SIMPLES.......................................................................................................................... 23

2
INTRODUCCIÓN

El método analítico es un procedimiento que descompone un todo en sus elementos básicos y, por

tanto, que va de lo general a lo específico.

También es posible concebirlo también como un camino que parte de los fenómenos para llegar a las

leyes, es decir, de los efectos a las causas . En el ámbito académico y de la investigación de

mercados, este método es uno de los más importantes, ya que permite combinar el poder del método

científico con el uso de procesos formales para resolver cualquier tipo de problema que enfrenta una

organización.

Existen tres grandes métodos importantes para el desarrollo de investigaciones: el materialismo

histórico, que se dedica al análisis histórico; el método dialéctico, que busca analizar fenómenos de

la naturaleza y sociedad; y el método cuantitativo, el cual también podemos nombrar un método

objetivo debido a su exactitud en los resultados.

3
OBJETIVOS

Objetivo general:

1. El propósito es descomponer un todo en sus elementos básicos para poder analizarlos y

comprenderlos mejor .

Objetivos Específicos

1. Indagar por medio de sus estados financieros e información impartida por la entidad.

2. Verificar las índoles que mejor convengan a la entidad por medio de los estados financieros.

3. Emplear el discernimiento para la elucidación para la toma de decisiones correctas y obtener

un resultado satisfactorio.

4
MARCO TEÓRICO

¿Radican en?

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar,

separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto

de medir las relaciones en un solo período y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

El objetivo de los métodos de análisis es simplificar y reducir los datos que se examinan en términos

más comprensibles para estar en posibilidad de interpretarlos y hacerlos significativos.

Los métodos de análisis usados en los estados financieros comprenden métodos de razones simples,

razones estándar, métodos de reducción a porcentajes integrales y números índices, método de

aumentos o disminuciones, métodos de tendencias y métodos gráficos.

El empleo de las diversas técnicas de análisis es dependiente entre sí, respondiendo unas las

interrogantes que dejan las otras y de tal manera se avanza en el análisis hasta obtener los elementos

de juicios necesarios para tomar una decisión.

5
Esquema de los diferentes Métodos de Análisis.

6
7
Las Razones Simples

¿Radican en?

El método de razones financieras toma como insumo los estados financieros comunes: el balance

general y el estado de resultados.

Según Nacional Financiera, el método de razones financieras, también conocido como método de

razones simples, permite relacionar rubros de los estados financieros e interpretarlos de forma correcta,

así como conocer detalles sobre el desempeño histórico de la empresa.

Con base en ello, habrá tantas razones financieras como cuentas o partidas en los estados financieros

y sus combinaciones; pero para que el método sea efectivo, debe limitarse el número de razones y

agruparse en unas pocas categorías según su finalidad.

FÓRMULAS DE RAZONES FINANCIERAS

Margen de utilidad bruta = (Utilidad bruta / Ventas netas) x 100.

Esta razón permite medir el porcentaje de remanente entre el precio de venta de tus productos o

servicios y los costes fijos variables involucrados en la cadena, desde su producción hasta la venta y

mantenimiento, según sea el caso. Calcular este margen permite comparar los ingresos y las ventas.

Margen de utilidad operativa = (Utilidad operativa / Ventas netas) x 100.

Esta razón se utiliza para medir y evaluar el porcentaje que resta de cada operación, luego de deducir

todos los costos y gastos operativos, sin contemplar intereses, impuestos o dividendos de acciones. Es

decir, las utilidades puras generadas por cada peso de las ventas obtenidas.

Margen de utilidad neta = (utilidad - impuestos trasladados) / ventas totales x 100.

Las utilidades netas son las ganancias que se obtienen de las ventas, sin considerar los gastos de

producción, logística y distribución, impuestos, comisiones, gastos operativos, entre otros servicios.

Razón de rotación de activos = (utilidad - impuestos) / activos totales.

8
También conocido como rendimiento sobre los activos, es uno de los indicadores clave que te permite

describir el estado financiero de tu negocio.

Rendimiento de la inversión = (utilidad neta - impuestos) / valor de activos totales

Esta razón de rentabilidad funciona para evaluar el rendimiento actual de las inversiones y los activos
necesarios para generar ingresos. Es muy funcional, sobre todo, al inicio de algún proyecto de
negocios.

Para su cálculo no se considera el total de las ventas, sino la utilidad neta después del pago de
impuestos.

DIFERENCIA ENTRE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

Ambos son conceptos que guardan relación con la capacidad de pago, pero ambos se diferencian sobre

todo en que mientras la liquidez refleja la capacidad de pago de la empresa a corto plazo, la solvencia

sería la capacidad de pago a largo plazo.

La liquidez mide la capacidad de los activos de convertirse en efectivo, mientras que la solvencia haría

referencia a la capacidad de la empresa de cumplir con sus compromisos financieros en el futuro.

Otra diferencia entre ambos es que, si la empresa tiene poca liquidez, esto puede afectar a la solvencia.

Pero si lo que tiene es riesgo de caer en la insolvencia, puede terminar en bancarrota. Por ello, el riesgo

es más alto en el caso de la solvencia que en el de la liquidez.

Además, cuantos más activos corrientes tenga la empresa, tendrá mayor liquidez. En cambio, será

solvente si cuenta con otros activos que le puedan proporcionar financiación a largo plazo.

METODOS DE ANÁLISIS VERTICAL

¿Radican en?

El análisis vertical también es conocido como análisis estático, estructural o de composición porque

compara una partida específica de un estado financiero respecto a un monto total (que representa el

9
100% de toda una estructura de subcuentas contables) en el que se incluye esta partida, o bien, con

respecto a otra subcuenta de la cual deriva en un periodo concreto.

En esencia, el análisis vertical muestra como está compuesta la estructura de un estado financiero

dentro de un periodo determinado, cuya composición se puede comparar con el periodo anterior u otros

periodos previos para conocer cómo se modificó la estructura del estado financiero que corresponda

de un periodo a otro, o bien, como se ha modificado la estructura en cierto plazo de tiempo.

Asimismo, de las proporciones que se obtienen de un análisis vertical (conocidas también como

método de índices financieros), su procedimiento o metodología permite la determinación de

porcentajes integrales (proporciones), o bien, mediante razones financieras simples o estándar.

MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL

¿En qué consisten?

Por tanto, el análisis horizontal o dinámico se centra en averiguar que ha sucedido con una partida

contable en un período determinado. Normalmente se calcula entre dos ejercicios económicos y en el

año natural. Hay que tener en cuenta que se utilizan valores absolutos y relativos, siendo estos últimos

los más útiles para mostrar las variaciones.

Aumentos Y Disminuciones

10
Este método de análisis consiste en determinar las variaciones absolutas y relativas (%) entre dos

cantidades que conforman los estados financieros a diferentes fechas o de diferentes periodos. Estas

variaciones pueden ser positivas o negativas

11
La rentabilidad

En relación con la inversión, la rentabilidad permite al inversor conocer en qué posición se encuentra

frente al mercado. Si por ejemplo, la rentabilidad media del mercado es un 7% y el inversor ha obtenido

un 10%, quiere decir que ese inversor ha batido al mercado. La rentabilidad es la ganancia que una

persona recibe por poner sus ahorros en una institución financiera y se expresa a través de los intereses,

que corresponden a un porcentaje del monto de dinero ahorrado.

A estos se agregan los reajustes que permiten mantener el valor adquisitivo del dinero que se haya

ahorrado

El mejor ejemplo de este tipo de rentabilidad es la que consiguen los productos que invierten los

ahorros en acciones, ya que no es posible asegurar el tipo de rendimiento que tendrán. Este tipo de

inversiones son preferidos por quienes desean un retorno mayor, aunque deban experimentar un riesgo

más alto.

El punto de equilibrio

El punto de equilibrio es un término que sirve para definir el momento en que una empresa cubre sus

costes fijos y variables. En otras palabras, es cuando los ingresos y los egresos están al mismo nivel y,

por lo tanto, no hay ganancias ni pérdidas.

Es necesario destacar que el punto de equilibrio no es una línea de meta. Más bien es un nuevo punto

de partida para que las empresas tengan mayor confianza en sus productos o servicios. Este cálculo no

se hace solo una vez, puesto que el cálculo de ingresos y el margen de contribución anual son medidas

periódicas.

12
De igual forma, el punto de equilibrio puede calcularse a corto plazo (semanal, mensual, bimestral o

trimestral). Esto ayuda a mantener una estabilidad durante todo el año de proceso productivo y llegar

a la meta.

Importancia del punto de equilibrio

Calcular el punto de equilibrio empresarial te permitirá evaluar la rentabilidad de un negocio, y detectar

y superar los problemas que surjan. Así tu empresa sabrá cuánto necesita vender para generar

ganancias.

13
PARTE II:

LA EMPRESA “EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V.”

EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V.
(-)Costó de ventas 58.62%
(-)Gastos de departamento de operaciones 6.90%
(-) Gasto de venta y distribución 6.21%
Ganancia neta antes de impuesto 22.51%
Utilidad por aplicar 16.88%

EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V.

(Compañía Salvadoreña)
Estado de Resultado del 2011 al 2012 MÉTODO DE AUMENTO Y
DISMINUCIÓN
Expresado en dólares de Estados Unidos de América $US Porcentajes
Venta de bienes Totales $ 1,600,000.00
(-)Rebaja sobre venta $ 75,000.00
(-) Devoluciones sobre venta $ 75,000.00
Ventas netas $ 1,450,000.00
(-)Costó de ventas $ 850,000.00 58.62%
Ganancia bruta en ventas $ 600,000.00 41.38%
(-)Gastos de departamento de operaciones $ 100,000.00 6.90%
(-) Gasto de venta y distribución $ 90,000.00 6.21%
Resultado de Operacion $ 410,000.00 28.28%
(-) Gastos Financieros $ 60,000.00 4.14%
Ganancia neta en Operacion $ 350,000.00 24.14%
(+) Otros ingresos $ 1,900.00 0.00%
Ganancia neta en Operación antes de Reserva e Impuesto $ 351,000.00 24.21%
(-)Reserva Legal $ 24,570.00 1.69%
Ganancia neta antes de impuesto $ 326,430.00 22.51%
(-) Impuesto sobre la renta Corriente $ 81,607.50 5.63%
Ganancia por distribuir $ 244,822.50 16.88%

14
Conclusiones:
-Para el año 2013 la empresa El Informe Financiero S.A. de C.V. Cerró el periodo con un costo de

venta, con porcentaje de 58,62%, por cada $1.00 que la empresa vende $0.58 es el costo de venta.

-Por cada $1.00 que la empresa vende $0.07 Es el costo de operaciones.

-Por cada $1.00 que la empresa vende, desembolsa $0.06 en costo de venta y distribución.

-Por cada $1.00 que se vende $0.23 es la ganancia neta antes de impuesto.

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 EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V.
(Compañía Salvadoreña)
Estado de situacion financiera de 2011 al 2012 MÉTODO DE AUMENTO Y DISMINUCIÓN
Expresado en dólares de Estados Unidos de América $US
ACTIVO 2013 PORCENTAJE
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEL EFECTIVO $ 113,000.00 19%
CUENTAS POR COBRAR $ 100,000.00 17%
INVENTARIO EN BODEGA AL COSTO $ 130,000.00 22%
TOTAL CORRIENTE $ 343,000.00 56.88%

NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $ 200,000.00 33.16%
ACTIVO INTANGIBLES $ 60,000.00 9.95%
TOTAL DE NOC CORRIENTE $ 260,000.00 43.12%

TOTAL DE ACTIVO $ 603,000.00 100%

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR $ 131,607.50 21.83%

NO CORRIENTE
PRESTAMOS BANCARIOS A LARGO PLAZO $ 172,000.00 28.52%
TOTAL DE PASIVO $ 303,607.50 50.35%

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 30,000.00 4.98%
GANANCIAS RESTRINGIDAS $ 24,570.00 4.07%
GANANCIAS NO RESTRINGIDAS $ 244,822.50 40.60%
TOTAL DE PATRIMONIO NETO $ 299,392.50 49.65%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO $ 603,000.00 100%

EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V.

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEL EFECTIVO 19%
CUENTAS POR COBRAR 17%
INVENTARIO EN BODEGA AL COSTO 22%
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 33.16%
ACTIVO INTANGIBLES 9.95%

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Conclusiones:
-Por cada $1.00 de inversión el activo total de El Informe Financiero S.A. de C.V. Es de $0.19 que
corresponden al efectivo y equivalentes de efectivo.
-$0.17 pertenecen a cuentas por cobrar
-$0.33 corresponden a Propiedad Planta y Equipo.
-$0.22 corresponden a inventario Bodega al costo.

EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V.

CUENTAS POR COBRAR 21.83%
PRESTAMOS BANCARIOS A LARGO PLAZO 28.52%
CAPITAL SOCIAL 4.98%
UTILIDADES RESTINGIDAS 40.60%

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Conclusiones:

-Por cada $1.00 , $0.21 corresponden a cuentas por pagar

-Por cada $1.00 corresponden $0.28 corresponden a préstamos bancarios a largo plazo

-$0.04 Corresponden a capital social

-$0.40 corresponden a utilidades por aplicar

AUMENTO Y DISMINUCION
EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V.
(Compañía Salvadoreña)
Estado de Resultado del 2011 al 2012 MÉTODO DE AUMENTO Y DISMINUCIÓN
Expresado en dólares de Estados Unidos de América $US
2012 2011 Variacion
Venta de bienes Totales $ 1,700.00 $ 1,800,000.00 -$ 100,000.00
(-)Rebaja sobre venta $ 100,000.00 $ 60,000.00 $ 40,000.00
(-) Devoluciones sobre venta $ 100,000.00 $ 40,000.00 $ 60,000.00
Ventas netas $ 1,500,000.00 $ 1,700,000.00 -$ 200,000.00
(-)Costó de ventas $ 900,000.00 $ 1,000,000.00 $ 800,000.00
Ganancia bruta en ventas $ 600,000.00 $ 700,000.00 -$ 100,000.00
(-)Gastos de departamento de operaciones $ 200,000.00 $ 250,000.00 -$ 50,000.00
(-) Gasto de venta y distribución $ 150,000.00 $ 150,000.00 $ -
Resultado de Operacion $ 250,000.00 $ 300,000.00 $ 50,000.00
(-) Gastos Financieros $ 50,000.00 $ 75,000.00 $ 25,000.00
Ganancia neta en Operacion $ 200,000.00 $ 225,000.00 $ 25,000.00
(+) Otros ingresos $ 30,000.00 $ 25,000.00 $ 5,000.00
Ganancia neta en Operación antes de Reserva e Impuesto $ 230,000.00 $ 250,000.00 -$ 20,000.00
(-)Reserva Legal $ 16,100.00 $ 17,500.00 -$ 1,400.00
Ganancia neta antes de impuesto $ 213,900.00 $ 232,500.00 $ 18,600.00
(-) Impuesto sobre la renta Corriente $ 53,475.00 $ 58,125.00 -$ 4,650.00
Ganancia por distribuir $ 160,425.00 $ 174,375.00 $ 13,950.00

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 CONCLUCIONES AÑO 2012

Concepto Cifra comparada Cifra base Variacion

Venta de bienes totales $ 1,700.00 $ 1,800,000.00 -$ 100,000.00
Para el año 2012 hubo una variación negativa comparada con la cifra de $100,000.00 de dólares
relacionado a las ventas de bienes totales.

Concepto Cifra comparada Cifra base Variacion

(-)Costó de ventas $ 900,000.00 $ 1,000,000.00 $ 800,000.00
Para el año 2012 hubo una variación significativa de $800,00.00 de filares relacionado con el costo
de ventas.

Concepto Cifra comparada Cifra base Variacion

Gasto de venta y Distribución.$ 150,000.00 $ 150,000.00 $ -

Para el año 2012, no hubo aumento ni disminución, puesto que el equilibrio entre los dos años se
mantuvo.

Concepto Cifra comparada Cifra base Variación

Gastos Financieros $ 50,000.00 $ 75,000.00 $ 25,000.00
Para el año 212 hubo una variación significativa del $25,000.00 obteniendo una positiva de la
variación para los gastos financieros.

Concepto Cifra comparada Cifra base Variacion

Gastos por distribuir $ 160,425.00 $ 174,375.00 $ 13,950.00
Para el año 2012, hubo una variación del $13,950.00 correspondientes q gastos por distribuir.

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 METODO DE TENDENCIA
Tendencia en años Ventas Netas AbsolutasVentas netas Relativas Tendencia Relativa
2010 $ 1,550,000.00 100.00% 0.00%
2011 $ 1,700,000.00 109.70% 9.60%
2012 $ 1,500,000.00 96.70% (-12.9%)
2013 $ 1,450,000.00 93.50% (-6.5%)

1. La empresa, "EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V." Desea obtener la tendencia de

costos de venta para los años del 2010 al 2013.
Tendencia en años Costo de ventas Ventas Relativas Netas Tendencia Relativa
2010 $ 800,000.00 100% 100%
2011 $ 1,000,000.00 125% 25%
2012 $ 900,000.00 112% 12%
2013 $ 850,000.00 106% 6%

Análisis: Se observa una disminución para el año 2011, debido al cierre de Operaciones en costo de
ventas.

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 2. La empresa, "EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V." Desea obtener la tendencia de
Devolución S/venta para los años del 2010 al 2013.
Tendencia en años Devolución S/ Venta Ventas netas Relativas Tendencia Relativa
2010 $ 30,000 100% 100%
2011 $ 40,000 133% 33%
2012 $ 100,000 333% 233%
2013 $ 75,000 250% 150%

Análisis: Para el año 2012 se incrementó las devoluciones sobre ventas ya que al cierre de
operaciones de optaron compras en línea, para el año 2013 las devoluciones se disminuyeron,
pero su tendencia relativa sigue alza.

3. La empresa, "EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V." Desea obtener la tendencia de

Ganancia bruta en ventas para los años del 2010 al 2013.
Tendencia en años Ganancia B. En ventas Ventas netas relativas Tendencia relativa
2010 $ 750,000.00 100% 100%
2011 $ 700,000.00 93% -6.60%
2012 $ 600,000.00 80% -20%
2013 $ 600,000.00 80% -20%

Análisis: se observa una disminución para el año 2011, quiere decir que deducido sus costos
variables de producción.

21
4. La empresa, "EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V." Desea obtener la tendencia de
Gastos de venta y distribución para los años del 2010 al 2013.
Tendencia en años Gastos de venta y Dis. Ventas netas relativas Tendencia relativa
2010 $ 100,000.00 100% 100%
2011 $ 150,000.00 150% 50%
2012 $ 150,000.00 150% 50%
2013 $ 900,000.00 90% -10%

Análisis: en el año 2013 se tiene una disminución en gastos de ventas, los egresos no fueron
suficientes para distribuir los productos.

5. La empresa, "EL INFORME FINANCIERO S.A. de C.V." Desea obtener la tendencia de

Cuentas por pagar para los años del 2010 al 2013.
Tendencia en años Cuentas por pagar Ventas netas relativas Tendencia relativa
2010 $ 185,325.00 100% 100%
2011 $ 108,125.00 58% -41%
2012 $ 153,475.00 83% -17%
2013 $ 131,607.50 71% -29%

Análisis: 2011 tiene una baja de las cuentas por pagar ya que para solventar diferentes
compromisos necesitarán igualar al año 2020.

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RAZONES SIMPLES
1. Margen neto de Utilidad

Utilidsd neta/Ventas netas

$350,000.00/ $1,450,000.00 = 0.2413

Significado: El margen neto de utilidad para convertir las ventas o utilidad en el año 2013 es de

24.13%.

2. Inversión Total

Utilidad de Operación / Activos Totales

$410,000.00 / $ 603,000.00 = 0.6799

Significado: La inversión total del año 2013 fue de 67.99%.

3. Capital de trabajo

Activo circulante / Pasivo Circulante

$343,000.00 / $ 131,607.50 = $2.60

Significado: La razón representa la capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el índice de

Solvencia de la empresa es de $2.60.

4. Prueba del ácido

Activo corriente – Inventarios / P.C.

$ 343,000.00 - $130,000 / $131,607.50 = $1.62

Significado: La razón representa l insuficiencia de capacidad de pago a corto plazo de la empresa.

5. Disponible

Caja y bancos / pasivo circulante

$113,000.00 / 131,607.50 = 0.85 Ó 85.8%

Significado: Está fórmula mide el índice de liquidez disponible en la empresa y es del 85%.

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 6. Pocision Defensiva

Activo circulante – Inventarios x 360 / Costo total

$343,000.00 - $130,000.00

= $213,000 X 360 = 76680000 / $850,000.00 = $90.21

Significado: La razón mide la habilidad para que la empresa cobra los costos inmediatos.

7. Margen de seguridad

Capital de trabajo / Pasivo Circulante

$211,392.50 / $131,607.50 = 1.60

Significado: Está razón mide las inversiones de acreedores y propietarios.

8. Rotación de activos Totales

Ventas netas / Activos Totales Promedio

$1,450,000.00 / $603,000.00 = $2.40

Significado: Está razón mide el uso general de los activos de la empresa.

9. Endeudamiento

Pasivo total / Activo Total

$303,607.50 / $603,000.00 = 0.50

Significado: Del total de los activos de la empresa se debe el 50%.

10. Rotación de Activos fijos

Ventas netas / activos fijos promedios

$1,450,000.00/ $240,000.00 = 6.04

Significado: Está razón mide la eficiencia de los activos fijos. En el año 2013 fue de 6.04%.

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