Instituto Tecnológico de Cd.

Cuauhtémoc

CUESTIONARIO DE LA UNIDAD II

TEMA 2: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

FINANZAS DE LAS ORGANIZACIONES

GRUPO: 5A

PRESENTADO POR: Mileny Gonzalez Ledezma

No. DE CONTROL: 20610442

Ingeniería en Gestión Empresarial

DOCENTE: Eva Consuelo Pérez Domínguez

Cd. Cuauhtémoc, Chih., 8 de septiembre del 2022

 INTRODUCCIÓN:

En este cuestionario que realice contiene diferentes preguntas sobre la situación

financiera, se abarca temas teóricos de la materia, e este caso está más enfocado
en los estados de resultados y en el análisis financiero.

El análisis financiero son el conjunto de técnicas y métodos que se utilizan para

diagnosticar la situación económica de la empresa, para luego tomar decisiones
respecto a la empresa. Otro concepto importante es el análisis e interpretación
estados financieros, que es donde el análisis se lleva a cabo para conocer los
elementos o principios y la interpretación ya se lleva a cabo para explicar los
análisis o alguna cosa.
Existen diferentes tipos de análisis que se pueden utilizar, así como existen dos
bases del análisis financiero que el primero consiste brevemente en el
conocimiento del modelo contable y tolo lo que conlleva de el y la segunda base
es aquella donde ya se aplican las herramientas del análisis financiero para llegar
a una conclusión. Todo esto lo debe aplicar un analista de estados financieros que
es una persona que tiene distintas habilidades y conocimientos para realizar estos
análisis.
Hay 5 diferentes métodos de análisis financieros que son el método de análisis
vertical, horizontal, histórico, proyectado o estimado, y el bursátil, estos métodos
tienen el propósito de simplificar las cifras tomando como base la técnica de la
comparación.

Por otra parte, hay dos métodos de razones financieras que son la simple y la
estándar, donde el método de razón simple consiste en la relación de magnitud
que existe entre dos cifras que se comparan entre sí y la estándar son igual al
promedio de una serie de cifras de la misma empresa a distintas fechas o periodos
y de esta razón se desglosan la razón estándar interna y la externa.

Finalmente, dentro del material está el concepto del Valor Económico Agregado,
es una medida de la utilidad producida sobre el costo de capital, esta es para que
la empresa tenga mejor éxito.

A continuación, ya se lleva a cabo el cuestionario, donde se desarrolla lo teórico

que se verá a cabo durante esta unidad.
 CUESTIONARIO TEMA O UNIDAD 2

1. Presente la competencia específica del tema 2.

Diagnostica la situación financiera de una organización, mediante la aplicación de

los diferentes métodos y técnicas de análisis para proponer acciones de mejora.

2. Aspectos de la empresa que pueden o desean conocerse por parte de los

usuarios del análisis financiero

Los usuarios de los estados financieros son aquellos que usan los estados
financieros para tomar decisiones económicas, como los accionistas, socios,
acreedores, hacienda pública, trabajadores, inversionistas que acuden al mercado
de valores y autoridades.
El usuario necesita conocer de cuánto dinero dispone la entidad, cuánto debe y
cuánto le deben; a cuánto asciende el importe de su existencia y el de su activo
fijo, lo que puede observase en el balance general. Cuánto ha vendido la empresa,
cuál es el costo de lo vendido, a cuánto ascienden sus gastos de venta y
administrativos en un período, información que puede encontrarse en el estado de
ganancias y pérdidas.

3. Definición de análisis e interpretación de estados financieros

Es el conocimiento integral que se hace de una empresa a través de un estado

financiero (el todo) para conocer la base de sus principios (operaciones) que nos
permiten obtener conclusiones para dar una opinión (explicar y declarar) sobre la
buena o mala política administrativa (asunto o materia) seguida por el negocio
sujeto a estudio.

4. Tipos de análisis financiero

• El método Vertical o Estático, se aplica para analizar un estado financiero a

fecha fija o correspondiente a un periodo determinado.
• El método horizontal o dinámico, se aplica para analizar dos estados
financieros de la misma empresa a fechas distintas o correspondientes a dos
periodos o ejercicios.
• El método histórico, se aplica para analizar una serie de estados financieros de
la misma empresa, a fechas o periodos distintos.
• El método proyectado o estimado, se aplica para analizar estados financieros
Pro forma y presupuestos.
• El método bursátil se aplica para analizar estados financieros de empresas que
cotizan sus acciones en la Bolsa de Valores.
5. ¿Cuáles son las dos bases del análisis financiero?

1) La primera base denota que: debe existir conocimiento profundo del modelo
contable, así como del lenguaje, sentido, significación y limitaciones de la
información financiera. El requisito previo para la toma de decisiones es
“conocer los hechos”. Pero los hechos relacionados con la situación financiera
y los resultados de las operaciones de una empresa rara vez aparecen
expresados en lenguaje llano. Primero se recopilan y a continuación se
resumen y presentan en un lenguaje especializado: el de la contabilidad.

2) La segunda base, es el dominio de las herramientas de análisis financiero que

permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos
más importantes, para llegar a conclusiones fundamentadas.

6. ¿Cuál es el proceso mental que sigue el analista para interpretar el

contenido de los estados financieros?
➢ Analiza.
➢ Compara.
➢ Emite un juicio personal.

7. Además de aplicar las técnicas de la interpretación, que características

debe aplicar el analista de estados financieros.
➢ Sentido común.
➢ Conocimientos adquiridos a través de su educación formal.
➢ Experiencia.
➢ Capacidad analítica, etc.

8. ¿Cuáles son las funciones o propósitos de los métodos de análisis de

los estados financieros?

Simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factibles las comparaciones.

9. En un cuadro sinóptico presente las clasificaciones de los métodos de
análisis financieros
 10. Brevemente mencione en que consiste el método de reducción a
porcientos (concepto, base del método, a que estados financieros se
puede aplicar, a que axioma matemático alude y la formula aplicable)
Consiste en la separación del contenido de los estados financieros a una misma
fecha o correspondiente a un mismo periodo, en sus elementos o partes
integrales, con el fin de poder determinar la proporción que guarda cada una de
ellas en relación con el todo.

Este procedimiento toma como base, el axioma matemático que enuncia diciendo
que el todo es igual a la suma de sus partes, de donde al todo se le asigna un
valor igual al 100% y a las partes un porciento relativo.

Su aplicación puede enfocarse a estados financieros estáticos, dinámicos, básicos

o secundarios, tales como el Balance General, Estado de Pérdidas y Ganancias,
Estado del Costo de Venta, Estado del Costo de Producción, Estado Analítico de
Gastos de Fabricación, Estado Analítico de Gastos de Venta, etc.

Porciento integral = Cifra parcial /Cifra base * 100

11. En el balance general que tipo de reducción se puede aplicar, en que

consiste cada una
La reducción del balance general también puede parcial tomándose como base o
100% la suma de cada uno de los grupos que conforman el activo, así como el
pasivo y el capital.

12. En el Estado de resultados que cifra se toma como base o 100%

En el estado de resultados, el 100% corresponde a las ventas netas.

13. En que consiste el método de razones financieras simples

Este procedimiento consiste en determinar las diferentes relaciones de
dependencia que existen al comparar geométricamente las cifras de dos o más
conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa
determinada.
 14. En el siguiente cuadro presente las principales razones financieras
Razones de Razón circulante
Liquidez o Mide la capacidad de la
Solvencia empresa ACTIVO CIRCULANTE (AC)/PASIVO
para pagar sus deudas a corto CIRCULANTE (PC) = X
¿Que miden? plazo conforme estas se
venzan
Aquí deben anotar
que es lo que miden
este grupo de
razones o índices Razón Rápida o Prueba del
Ácido
Mide la capacidad de la
empresa para liquidar las
obligaciones a corto plazo sin
basarse en la venta de los
inventarios.
Miden el grado de efectividad
con que la empresa emplea sus
recursos. Implican
comparaciones entre el nivel de
ventas y las inversiones
Razones de realizadas en las distintas
Actividad, Gestión cuentas de activo.
o Administración
¿Que miden?
Miden el grado en que la
Razones de empresa se ha financiado
Deuda o mediante obligaciones
Apalancamiento (pasivos).
¿Que miden?
Razones de Miden la efectividad general de
la administración de acuerdo
Rentabilidad
con los rendimientos generados VENTAS – COSTO DE VENTAS / VENTAS Cuanto más alto es el
sobre las ventas y sobre la
inversión.
¿Que miden?
Reúne el margen neto de
utilidades, la rotación de los
Sistema DUPONT activos totales de la
empresa y de su apalancamiento
financiero.
Fórmula SIGNIFICADO:
Veces que con el activo
circulante o a corto plazo se
cubre el pasivo a corto plazo.
Cuanto más alta sea la razón
existe más liquidez.
Su resultado se expresa en veces.
ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIO /
PASIVO A CORTO PLAZO = X
PARA EMPRESAS COMERCIALES: Nos indica la rapidez de la
VENTAS NETAS / PROMEDIO DE empresa en efectuar
INVENTARIOS A PRECIO O BIEN COSTO sus ventas; asimismo, la rapidez de
DE VENTAS / PROMEDIO DE consumo de materiales o materia
INVENTARIOS A COSTO. prima y la rapidez de producción.
PARA EMPRESAS INDUSTRIALES Se aplica para determinar la
ROTACIÓN DE INVENTARIOS DE eficiencia de las ventas; también
PRODUCTOS EN PROCESO = COSTO DE para presupuestar las compras de
PRODUCCIÓN / PROMEDIO DE mercancía en las empresas
INVENTARIOS DE PRODUCTOS EN comerciales y de materia prima en
PROCESO. ROTACIÓN DE INVENTARIOS las industriales.
DE PRODUCTOS TERMINADOS = COSTO
DE VENTAS / PROMEDIO DE
INVENTARIOS DE PRODUCTOS
TERMINADOS A COSTO.
Cuanto mayor es su valor, más
capacidad tiene la empresa para
DEUDA TOTAL / ACTIVOS TOTALES = % cumplir con sus obligaciones de
intereses.
Todos sus resultados se
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA = expresan en porcentaje (%).
= margen de utilidad bruta es mejor.
UTILIDAD BRUTA / VENTAS = %.
Integra o combina los principales
indicadores financieros con el fin
SISTEMA DUPONT = (UTILIDAD
de determinar la eficiencia con que
NETA/VENTAS) *(VENTAS/ACTIVO
la empresa está utilizando sus
TOTAL) *(MULTIPLICADOR DEL
activos, su capital de trabajo
CAPITAL).
y el multiplicador de capital
(Apalancamiento financiero).
 Mide la cantidad que los
inversionistas están dispuestos a
pagar por cada peso de las
Razones de
utilidades de una empresa.
Mercado
ORDINARIA/UTILIDADES POR ACCIÓN. que tan bien sienten los
¿Que miden?
Se refieren al valor de mercado de
una empresa, calculado según su
precio accionario actual, sobre
RAZÓN PRECIO/UTILIDADES (P/E) = ciertos valores contables. Estas
PRECIO DE MERCADO DE ACCIÓN razones dan un panorama de
inversionistas en el mercado que se
está comportando la empresa en
términos de riesgo y rendimiento.

15. En que consiste el método de razones financieras estándar, cuál es su

utilidad
Las razones estándar son igual al promedio de una serie de cifras o razones
simples de estados financieros de la misma empresa a distintas fechas o periodos,
o bien, el promedio de una serie de cifras o razones simples de estados
financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas dedicadas a la
misma actividad.
El número de razones estándar es ilimitado; depende del criterio y sentido común
del analista de estados financieros el determinar cuáles son de utilidad y cuales
sin ningún objetivo práctico.

16. ¿Cuáles son los dos tipos de razones estándar y en que consiste cada
uno?
• Razones estándar internas. Son aquellas que se obtienen con los datos
acumulados de varios estados financieros a distintas fechas o períodos de la
misma empresa.
• Razones estándar externas. Son aquellas que se obtienen con los datos
acumulados de varios estados financieros a la misma fecha o periodo de
distintas empresas dedicadas a la misma actividad.

17. Explique en que consiste el método de tendencias porcentuales

Este procedimiento consiste en determinar la propensión absoluta y relativa de las
cifras de los distintos renglones homogéneos de los estados financieros, de una
empresa determinada.

18. Explique en que consiste el método de aumentos y disminuciones y que

estados financieros se pueden construir a partir de este método
En el método de aumentos y disminuciones se comparan cifras homogéneas
correspondientes a dos o más fechas, o una misma clase de estados financieros,
pertenecientes a diferentes períodos. Tales comparaciones, genéricamente se
conocen con el nombre de Estados Financieros Comparativos. El método de
aumentos y disminuciones fue el primero que se empleó tomando como base dos
o más ejercicios.

Este método de análisis se aplica al estudio de los siguientes estados:

➢ Estado de Situación Financiera Comparativo o Balance comparativo.
➢ Estado de resultados comparativo.
➢ Estado de cambios en la situación financiera.

19. ¿Cuáles son los orígenes de recursos y cuáles son las aplicaciones de
recursos?
Estado financiero que nos muestra los orígenes de los recursos y la aplicación de
los mismos, de una empresa en un periodo determinado, o bien: Estado financiero
que nos muestra las variaciones que ha sufrido el Capital de Trabajo de una
empresa, así como las causas que han originado tales variaciones en un periodo o
ejercicio.

ORIGENES DE RECURSOS APLICACIONES DE RECURSOS

Utilidad del ejercicio Perdida del Ejercicio
Disminución de Activos ( - ) Aumento de Activo ( + )
Aumento de Pasivos ( + ) Disminución de Pasivos ( - )
Aumentos de Capital ( + ) Disminución de Capital ( - )

20. Presenta algunos ejemplos de actividades operativas, de inversión y

financiamiento, con las cuales se elabora el estado de flujo de efectivo.
Algunos ejemplos de las actividades de operación:
• Cobro por las ventas de los bienes y servicios.
• Pagos a proveedores por productos y servicios.
• Pagos de los empleados estipulados en la nómina.
• Cobro de regalías, comisiones, cuotas y dividendos sacados de la situación
financiera por las actividades ordinarias.

Algunos ejemplos de las actividades de inversión:

• Pagos por adquirir ciertas propiedades, como, por ejemplo, los edificios.
• Recaudos por las ventas de las propiedades.
• Préstamos a terceros.
• Pagar la adquisición de instrumentos pasivos o de patrimonio.
• Reembolso de anticipos.
• Contratos de términos a futuro, permuta financiera, entre otros.

Algunos ejemplos de las actividades de financiamiento:

• Los cobros que provienen de la emisión de acciones u otros instrumentos
financieros.
• Cobro por la emisión de préstamos hipotecarios, obligaciones y otros tipos
de préstamos.
• Pagos a los propietarios de las acciones de la empresa para poder adquirir
nuevamente o rescatar sus acciones.
• Los pagos realizados por el arrendatario para poder reducir la deuda
procedente del arrendamiento.
 21. En que consiste el Valor Económico Agregado.
El Valor Económico Agregado (EVA), es una medida de la utilidad producida sobre
el costo de capital. Es la medida o indicador interno de la actuación operativa que
refleja mejor el éxito de empresas. El EVA es positivo cuando la empresa ha
generado una rentabilidad que supera al Costo de Oportunidad de los accionistas
y, por tanto, se crea valor. El EVA es negativo cuando la empresa no ha generado
una rentabilidad que supere al costo de capital y por lo tanto se está destruyendo
el valor.
Para determinar el EVA se procede: EVA = UAIDI – ATN x CCPP

ACTIVIDAD:

ESTADOS PRINCIPALES SECUNDARIOS ESTATICOS DINAMICOS

FINANCIEROS
Estado de
Situación
Financiera
Estado de
Resultados

Estado de
costos de
Producción y
Ventas
Estado de
Situación
Financiera
Comparativa
Estado de
Resultados
Comparativo
Estado de
costos de
Producción y
Ventas
Comparativo
Estado de
Capital de
Trabajo
Estado de las
Cuentas de
Capital
Estado de
Cambios en la
Situación
Financiera en
Base a Flujo de
efectivo
Estados
Analíticos de
Cuentas de
Resultados

EJERCICIO: QUE TIPO DE ANALISIS SE REALIZARIA SEGÚN EL SIGUIENTE

CUADRO:

Un estado financiero Método de análisis vertical

Dos estados financieros de fechas distintas
Una serie de estados financieros de la misma
empresa
Estados financieros pro forma
Estados financieros de compañías que cotizan
sus acciones en la Bolsa de Valores
Método de análisis horizontal
Método de análisis histórico
Método de análisis
proyectado o estimado
Método de análisis bursátil
 CONCLUSIÓN:

Para concluir, ya elaborad y contestado este cuestionario puedo decir que es muy
importante el análisis de estados financieros para las empresas, ya que nos
ayudan a brindar información mas analizada y detallada para tomar decisiones
financieras que convengan a la empresa, y que para realizar todo un análisis
financiero de necesita de diferentes métodos, herramientas y todos los estados
financieros que la empresa vaya necesitando para obtener más importación
relevante.
 Bibliografía:
• Pablo Elías Maza. (2022). Usuarios de los Estados Financieros y su
Necesidad de Información. 8 de septiembre del 2022, de Asociado en la
Universidad Nacional Federico Villarreal Sitio web:
https://www.mef.gob.pe/es/?itemid=100337&option=com_content&language
=es-ES&Itemid=100808&view=article&catid=388&id=1725&lang=es-ES
• EUROINNOVA. Que son las actividades de operación inversión y
financiamiento. 8 de septiembre 2022, de EUROINNOVA Internacional
online education Sitio web: https://www.euroinnova.mx/blog/que-son-las-
actividades-de-operacion-inversion-y-financiamiento#iquestqueacute-son-
las-actividades-de-operacioacuten
• Loggro. (2021). ¿Cuáles son las clases de estados financieros?. 8 de
septiembre del 2022, Sitio web: https://loggro.com/blog/articulo/cuales-son-
las-clases-de-estados-financieros/
• Eva Consuelo Pérez Domínguez, Unidad 2 material 1 parte,
file:///C:/Users/Propietario/Downloads/UNIDAD%202%20MATERIAL%201A.
%20PARTE%20(1).pdf
• Eva Consuelo Pérez Domínguez, Unidad 2 material 2ª parte,
file:///C:/Users/Propietario/Downloads/UNIDAD%202%20MAT%202A%20P
ARTE%20(RAZONES%20FIN).pdf
• Eva Consuelo Pérez Domínguez, Unidad 2 material 3ª parte,
file:///C:/Users/Propietario/Downloads/UNIDAD%202%20MAT%203a%20P
ARTE%20(Metodos%20horizontales).pdf