Universidad Autonoma de Nuevo Leòn

Facultad de Ingeniería Mecánica Y Eléctrica

Administración Financiera

Actividad 2
Razones financieras básicas

Nombre Matrícula
David Alejandro Rodríguez Rodríguez 1813563

Doramitzy Vargas Angulo 1851922

Juan Eduardo Tijerina Menchaca 1889438

Kevin Andrew Gallegos 1826535

Luis Leonardo Salinas Villarreal 1911797

Semestre agosto - diciembre 2023

27 de octubre del 2023

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Contenido

Introducción ........................................................................................................................................ 3
Desarrollo ............................................................................................................................................ 3
Conclusión ........................................................................................................................................... 4
Bibliografías ....................................................................................................................................... 16

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Introducción

Las razones financieras, también conocidas como indicadores o ratios financieros,

son herramientas esenciales en el ámbito de la gestión empresarial y el análisis
financiero. Estas métricas se utilizan para evaluar y medir el desempeño financiero
de una empresa, permitiendo a los inversionistas, directivos, analistas y otros
interesados comprender mejor su salud financiera, eficiencia operativa y capacidad
para generar ganancias.

Las razones financieras se basan en la información contenida en los estados

financieros de una empresa, como el balance general, el estado de resultados y el
estado de flujo de efectivo. Estas métricas proporcionan una visión cuantitativa de
diversos aspectos de la empresa, desde su rentabilidad y liquidez hasta su solidez
financiera y eficiencia en la gestión de activos y pasivos.

En el mundo empresarial, las razones financieras desempeñan un papel crucial al

ayudar a los stakeholders a tomar decisiones informadas. Son utilizadas para
comparar el desempeño de una empresa a lo largo del tiempo, realizar análisis de
benchmarking con empresas similares en la industria y determinar si una empresa
cumple con sus objetivos financieros y metas de crecimiento. En última instancia,
estas métricas son herramientas poderosas para evaluar la viabilidad y
sostenibilidad de un negocio, lo que las convierte en un componente fundamental
del análisis financiero y la toma de decisiones estratégicas.

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Desarrollo

¿Qué son las razones financieras?

Uno de los métodos más útiles y comunes dentro del análisis financiero es el
conocido como método de razones financieras, también conocido como método de
razones simples.

Este método consiste en "determinar las relaciones existentes entre los diferentes
rubros de los estados financieros, para que mediante una correcta interpretación,
puedas obtener información acerca del desempeño anterior de la empresa y su
postura financiera para el futuro cercano".

Es decir se tratan de pequeños indicadores que sirven para poder medir o cuantificar
la realidad económica de una entidad determinada.

Toda la información que puedas encontrar dentro de los estados financieros o

producto de la contabilidad de tu empresa, debe pasar por un proceso de
interpretación y análisis para la comprensión del estado económico de esa
compañía. Por lo que una gran forma de hacer ese proceso es tomando en cuenta
lo que son las razones financieras.

Una razón expresa la relación matemática entre dos o más cantidades, de ahí que
mediante éstas puedas calcular la relación existente entre algunos conceptos de los
estados financieros.

Para que las razones tengan algún significado, deben ser determinadas entre dos
o más conceptos cuya relación tenga algún significado; de no ser así, estarás
perdiendo el tiempo y te crearás confusiones; por ejemplo, no tiene ningún caso
determinar la relación que existe entre el rubro de terrenos con el rubro de gastos
de administración.

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Estos indicadores financieros te servirán para poder realizar comparativas entre
distintos períodos contables de la compañía y visualizar el comportamiento
económico de la misma en este período de tiempo.

Con las razones financieras, no sólo tendrás la posibilidad de diagnosticar sucesos

pasados y su impacto en el presente de la organización, sino también podrás
permitirte hacer proyecciones a corto, mediano o largo plazo con relación al futuro
económico de la entidad.

El uso de las razones financieras empieza a cobrar sentido si piensas que mediante
ellas puedes encontrar condiciones y tendencias que no pueden ser encontradas si
observas individualmente cada uno de sus componentes.

Las razones financieras ayudan a determinar las relaciones existentes entre

diferentes rubros de los estados financieros. Al realizar este tipo de análisis, es
necesario tener un parámetro de comparación de las razones financieras, por lo que
podemos compararlas contra las razones financieras de años anteriores, las
razones financieras que resulten de tu planeación o bien las razones financieras de
otra empresa de la misma industria y de la misma rama de actividad económica.

Es indispensable saber que lo más importante de este método es el juicio y la

inteligencia del analista para interpretar correctamente las razones obtenidas, ya
que las razones financieras por si solas no te dicen nada, mientras que una correcta
interpretación te puede señalar algunas situaciones claves que merecen una
investigación más profunda.

También es necesario que sepas que las razones financieras, como otras
herramientas de análisis, están orientadas hacia el futuro, ya que en el presente no
podemos tomar decisiones que modifiquen el pasado.

Por ello, es necesario que trates de estimar las condiciones futuras que pueden
afectar el éxito de una determinada decisión; tal es el caso de factores económicos
(inflación), legales (reformas fiscales), políticos y sociales.

El éxito del análisis financiero depende del criterio y juicio del analista

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¿Para qué se utilizan las razones financieras?

Las principales razones financieras te servirán para ejecutar acciones como las
siguientes:

• Identificar y reconocer situaciones puntuales y problemas potenciales sobre

la estructura de la compañía.
• Evaluar la gestión y el desempeño del negocio.
• Tomar decisiones relevantes, relacionadas con el futuro financiero de la
entidad.
• Comparar entre compañías de distintos tamaños y, también con promedios
de la industria.

Otro aspecto importante que se puede analizar mediante el método de razones

financieras es la duración del ciclo económico de una empresa.

Se entiende por ciclo económico el proceso de compra de materias primas,

transformación, venta y cobro de los bienes o servicios vendidos, por lo que
podemos pensar que la duración del ciclo económico es el número de días que
transcurren desde que compras tu materia prima hasta que cobras lo que vendes.

Para el cálculo de la duración del ciclo económico, es necesario estimar el número

de días que:

• Te dan de crédito tus proveedores.

• Permanece la materia prima en el almacén de materias primas.
• Está tu producto en proceso.
• Está el producto terminado en el almacén de productos terminados.
• Das de crédito a tus clientes.

Dicho de otra manera, la duración del ciclo económico sirve para determinar cuánto
tiempo tienes que financiar tus productos para poder venderlos, ya descontando el
tiempo que te financian tus proveedores.

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Como te puedes imaginar, el cálculo del número de días que te financian o que
permanece el inventario en el almacén o en número de días de crédito que otorgas
a tus clientes es muy complicado, por lo que para facilitar el cálculo de la duración
del ciclo económico, nos basamos en cifras promedio.

La duración del ciclo económico determina el número de días que una empresa
financia sus operaciones desde que adquiere la materia prima hasta que cobra los
productos vendidos

Categorías de las razones financieras

Para un mejor entendimiento y aplicación de las razones financieras, se han dividido

éstas en cuatro grupos principales, dependiendo de los propósitos del análisis:

1. Razones de solvencia. Son las que miden la capacidad de la empresa para

cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
2. Razones de estabilidad. Miden el grado en que una empresa ha sido
financiada mediante deudas.
3. Razones de productividad. Miden la eficiencia con que una empresa utiliza
sus recursos.
4. Razones de rentabilidad. Miden la eficacia de la administración de la
empresa, la cual se ve reflejada en las utilidades de la empresa.

Razones de solvencia

Las razones de solvencia miden la capacidad de una empresa para cumplir con
sus obligaciones de corto plazo

Las principales razones de solvencia son las siguientes:

1. Solvencia circulante. Relaciona el activo circulante con el pasivo a corto plazo

de una empresa, con el objeto de conocer si estás en posibilidades de pagar
lo que debes en el corto plazo. Si el resultado no es satisfactorio, habrá que
pensar en una solución para mejorar tu situación financiera.

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 Obtener esta razón es muy fácil. Lo único que tenemos que hacer es dividir el
activo circulante entre el pasivo circulante o pasivo a corto plazo y nos queda lo
siguiente:

1. Solvencia circulante = activo circulante / pasivo a corto plazo.

2. Prueba del ácido = activo circulante - inventarios / pasivo a corto plazo

Esta razón es un poco más estricta que la anterior. Restar el valor de los
inventarios al activo circulante (por considerar la posible dificultad de convertirlos
en dinero) evidentemente nos va a dar una razón más pequeña. En estricto
sentido, si no restáramos los inventarios, significaría que podríamos pagar
nuestras deudas con ellos.

Al obtener esta razón, es necesario también considerar que los inventarios

pudieran estar constituidos por productos perecederos, por lo que habría que
considerar la utilidad del cálculo de esta razón.

Realmente, es una forma conservadora o pesimista de medir la solvencia de una

empresa, pero nunca sabes lo que puede suceder en un futuro, y por ello es
recomendable aplicarla.

Como puedes observar, al hablar de solvencia, no trabajamos con el pasivo a

largo plazo. La razón principal es que las consideraciones sobre solvencia tienen
sentido en el corto plazo (12 meses o menos). Y no en el largo plazo, porque la
verdad no sabemos lo que pasará dentro de un año.

Una empresa requiere de solvencia suficiente, pero debemos procurar no tener

recursos ociosos o sin invertir

Razones de estabilidad

Una empresa estable es aquella que tiene una buena estructura de capital

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Ahora vamos a ver cuál es la situación financiera de la empresa observando la
relación entre el dinero que tienen los socios invertido y lo que debe el negocio y en
dónde está invertido el dinero.

La utilidad de estas razones radica en que, gracias a ellas, podemos contestar

algunas preguntas como las siguientes:

1. ¿La estructura financiera de la empresa (relación pasivo y capital contable)

es proporcionada?

2. ¿La estructura financiera está desequilibrada debido a un exceso de

pasivos a largo plazo, mientras que el pasivo a corto plazo es muy bajo?

3. ¿Es posible que la empresa pueda endeudarse más?

1. Origen del capital

A) Pasivo total / capital contable

B) Pasivo a corto plazo / capital contable

C) Pasivo a largo plazo / capital contable

Estas dos últimas razones sirven para determinar el posible riesgo de quiebra o de
que los acreedores se puedan llegar a quedar con la empresa. Consecuentemente,
en caso de que el pasivo a largo plazo sea muy alto y como vimos, la empresa tiene
una elevada solvencia circulante, será conveniente evaluar la posibilidad de
reestructurar y negociar las deudas de largo plazo para liquidarlas en el corto plazo.

Asimismo, en caso de que el pasivo a corto plazo sea muy alto y, por ello no cuentes
con una solvencia adecuada, existe la posibilidad de renegociar las deudas de corto
plazo y hacerlas exigibles en el largo plazo, para tener más tiempo de planear y
sanear tu empresa.

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 2. Inversión del capital = activo fijo / capital contable

Esta razón te sirve para determinar si estás invirtiendo adecuadamente tu dinero

(por lo menos en activos fijos) o si tienes una inversión muy alta en algunas cosas
que están impidiendo el crecimiento de tu negocio. Esta razón muestra cuánto
tienes invertido en activos fijos por cada peso que ha invertido cada socio en el
negocio.

Asimismo, esta razón te sirve para determinar el porcentaje que de cada peso
invertido por los socios en una empresa es utilizado para la adquisición de activos
fijos.

Como en la mayoría de las razones, la interpretación de esta razón depende del tipo
de empresa que se esté analizando, ya que una empresa industrial puede tener una
mayor proporción invertida en activos fijos con respecto al capital contable, que una
empresa que sólo comercialice bienes.

3. Valor del capital = capital contable / capital social

Esta razón te sirve para determinar cuántos pesos has ganado por cada peso que
has invertido. Se supone que no has retirado nada de utilidades y que las dejaste
trabajando en el negocio. Si, por el contrario, retiraste utilidades, entonces la razón
cambia, y deberás sumar al capital contable lo que ya retiraste, para saber
realmente cuánto has ganado desde que invertiste en el negocio.

Evidentemente, esta relación debe ser superior a uno. De no se así, ello significaría
que tu empresa, lejos de generar utilidades, está consumiendo el capital aportado
por los socios, y cometiendo errores administrativos, que habrá que investigar para
aplicar las medidas correctivas necesarias.

Una empresa deberá evitar el riesgo de caer en manos de sus acreedores y

minimizar el costo de financiamiento de sus actividades.

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Razones de productividad

Una alta razón de productividad significa una utilización eficiente de los recursos de
una empresa.

1. Análisis del nivel de ventas:

A) Ventas netas / capital contable

Esta razón te ayuda a determinar si lo que estás vendiendo es adecuado

considerando el capital invertido en el negocio; es decir, esta razón te indica cuántos
pesos de ventas son generados por cada peso de capital propio que tienes invertido
en tu negocio.

B) Ventas netas / capital de trabajo

Capital de trabajo es el dinero con que cuenta un negocio para trabajar, y se calcula
como la diferencia del activo circulante menos el pasivo a corto plazo.

Razones de rentabilidad

Una empresa rentable es aquella que otorga rendimientos adecuados sobre la

inversión considerando el riesgo de la misma

Finalmente, analizaremos uno de los rubros de mayor interés para nosotros como
empresarios.

A) Utilidad neta / capital contable

Esta razón nos indica cuántos pesos estamos ganando por cada peso que tenemos
invertido en el negocio.

B) Utilidad neta / (pasivo total + capital contable)

Esta razón nos indica cuántos pesos se están generando por cada peso (propio y
ajeno) invertido en el negocio.

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 C) Utilidad neta / ventas netas

Esta razón nos dice cuántos pesos ganamos por cada peso que vendemos. Con
ella, nos podemos dar una mejor idea de si las ventas son muy bajas o no. Puede
suceder también que aunque venda mucho, de todas maneras se gane poco, en
cuyo caso el error seria que tienes costos o gastos muy altos y, por eso, no estás
ganando lo que deberías ganar.

¿Qué tipo de empresas utilizan con más frecuencia y porque las

razones financieras?

Las razones financieras son herramientas clave en el análisis financiero que se

utilizan comúnmente en una variedad de empresas, pero su aplicación puede variar
según el sector y los objetivos específicos de la empresa. Algunos tipos de
empresas que suelen utilizar con mayor frecuencia las razones financieras incluyen:

Empresas públicas: Las empresas cotizadas en bolsa están sujetas a un alto nivel
de escrutinio público y regulatorio. Utilizan razones financieras para comunicar su
desempeño a los accionistas, inversores, analistas y reguladores. Estas razones
ayudan a los inversores a tomar decisiones informadas sobre la compra o venta de
acciones.

Instituciones financieras: Los bancos y las instituciones financieras utilizan

razones financieras para evaluar la salud de sus carteras de préstamos, la solidez
de su capital y su capacidad para gestionar el riesgo. Estas razones son
fundamentales para cumplir con los requisitos regulatorios y garantizar la estabilidad
financiera.

Empresas en crecimiento: Las empresas en crecimiento a menudo utilizan

razones financieras para atraer inversionistas, demostrar su capacidad para generar
beneficios a largo plazo y obtener financiamiento adicional. Las métricas financieras
sólidas pueden ser cruciales para persuadir a los inversores de que la empresa tiene
un futuro prometedor.

Empresas en dificultades: Las empresas que enfrentan problemas financieros

utilizan razones financieras para identificar áreas problemáticas, diagnosticar
problemas de liquidez y buscar formas de mejorar su situación. Esto es esencial
para la reestructuración y la toma de decisiones en situaciones de crisis.

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Empresas de capital privado: Las empresas respaldadas por capital privado
utilizan razones financieras para evaluar el rendimiento y el valor de las inversiones
en sus carteras. Esto les ayuda a tomar decisiones sobre la adquisición, venta o
refinanciamiento de sus participaciones en empresas.

Empresas familiares y pequeñas empresas: Aunque a menor escala, las

empresas familiares y las pequeñas empresas también utilizan razones financieras
para evaluar su salud financiera, obtener financiamiento, tomar decisiones
estratégicas y planificar su crecimiento.

En resumen, las razones financieras son una herramienta valiosa para evaluar y
comunicar el desempeño financiero en una amplia variedad de empresas,
independientemente de su tamaño o sector. Su utilidad radica en su capacidad para
proporcionar información cuantitativa clave que respalda la toma de decisiones
financieras fundamentales.

Riesgos de no utilizar las razones financieras

Cuando hablamos de riesgos financieros nos referimos a cualquier actividad

empresarial que implica incertidumbre y que, por tanto, pueda ocasionar alguna
consecuencia financiera negativa para la organización. Por tanto, esta situación
puede provocar la pérdida de capital.

El riesgo financiero está ligado a la rentabilidad de una empresa. De esta manera,

por ejemplo, cuanta más deuda tiene una compañía, mayor es el riesgo financiero
potencial. Por este motivo, antes de llevar a cabo una inversión, es esencial calcular
el riesgo que conlleva.

Tipos de riesgos financieros

Los principales riesgos financieros son el riesgo de mercado, de crédito, de liquidez,

operativo y de liquidez. A continuación, te proporcionamos más detalles de cada
uno de ellos:

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Riesgo de mercado

El riesgo de mercado surge cuando se producen pérdidas en el valor y la posición

de un activo de una empresa a causa de la propia fluctuación del mercado. Es decir,
este tipo de riesgo financiero se asocia, por lo general, a un cambio en los precios
o en los patrones de consumo de los clientes.

De esta manera, se trata de un riesgo financiero que aparece a causa de las

incertidumbres económicas propias del sistema financiero, las cuales pueden
afectar tanto al desempeño de una empresa en concreto como a muchas de ellas.

Podemos encontrar varios tipos de riesgos de mercado:

Riesgo de cambio: es aquel que aparece al realizar inversiones que implican un

cambio en la divisa; de ahí la importancia de asegurarse que la divisa es estable y
no está en riesgo de sufrir una depreciación.

Riesgo de tasas de interés: tiene que ver con la subida o bajada de los tipos de
interés.

Riesgo de mercado: se refiere al cambio de valor que se produce en las acciones,

bonos, etc.

Un ejemplo de riesgo de mercado sería el que podría encontrarse una empresa que
se instala en un país con una gran inflación, ya que la empresa haría frente a una
alta tasa de interés en sus movimientos.

Riesgo de crédito

El riesgo crediticio tiene que ver con la incapacidad de una de las partes para pagar
la deuda de acuerdo con las obligaciones contractuales.

Un ejemplo de riesgo crediticio sería el que sufriría una empresa ante un impago,
esto es, cuando uno de sus clientes no paga por su servicio y la compañía debe de
hacer frente a una disminución del flujo de caja al asumir los gastos del servicio
prestado. Asimismo, si el cliente no puede afrontar los pagos a tiempo, la empresa

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se verá en la obligación de realizar reclamaciones, perdiendo tiempo y dinero en el
proceso.

Riesgo operativo

El riesgo operativo tiene lugar cuando ocurren pérdidas financieras por una mala
gestión, la falta de controles internos dentro de la propia empresa o de capacitación
de los trabajadores, fallos tecnológicos o errores humanos que afectan la
producción comercial o proporcionan resultados no deseados.

Este tipo de riesgo financiero es el que se da, por ejemplo, cuando se emplea
un software que no está actualizado o, por el contrario, cuando no se proporciona
la formación necesaria a los trabajadores para que estén al día de las novedades y
de los cambios en los sistemas. En ambos casos, la empresa puede afrontar una
serie de problemas, como caídas de los sistemas informáticos o ciberataques.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es la capacidad que se tiene para pagar las obligaciones

financieras a corto plazo. Por tanto, toda organización debe asegurarse de tener
suficiente flujo de efectivo para pagar sus deudas.

No obstante, hay que tener en cuenta que una empresa puede tener una cantidad
significativa de capital, pero, al mismo tiempo, un alto riesgo de liquidez si no puede
convertir esos activos en dinero para cubrir sus gastos a corto plazo.

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Conclusión

Las razones financieras son una parte integral del análisis financiero y la gestión
empresarial. Estas métricas proporcionan una visión cuantitativa del desempeño
financiero de una empresa y son fundamentales para la toma de decisiones
informadas. Al evaluar la rentabilidad, liquidez, eficiencia operativa, solidez
financiera y otros aspectos clave de una empresa, las razones financieras ayudan
a los inversores, directivos y otros stakeholders a comprender mejor su salud
financiera y a tomar medidas estratégicas.

La capacidad de comparar el desempeño de una empresa a lo largo del tiempo y

con respecto a sus competidores en la industria brinda información valiosa para la
formulación de estrategias y la toma de decisiones. En última instancia, las razones
financieras son herramientas poderosas para evaluar la viabilidad y sostenibilidad
de un negocio, lo que las convierte en una parte esencial de la gestión empresarial
y el análisis financiero. Su correcta interpretación y uso adecuado pueden marcar la
diferencia en el éxito a largo plazo de una empresa.

Bibliografías

Mundi. (2022, 22 noviembre). Razones financieras: ¿Qué son y para qué sirven?
Mundi. https://mundi.io/finanzas/que-son-razones-financieras/

Finanzas modulo I fasciculo 2 OK. (2004). Nacional Financiera.

https://www.nafin.com/portalnf/files/secciones/capacitacion_asitencia/pdf/Fundame
ntos%20de%20negocio/Finanzas/finanzas1_2.pdf

16
Riesgos financieros: qué son, tipos y consejos para enfrentarse a ellos. (2023, 15

septiembre). Becas Santander. https://www.becas-santander.com/es/blog/riesgos-

financieros.html

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