M ó d u lo 2

Administración financiera

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Objetivo: entender la utilidad de la planeación
financiera y conocer las herramientas más útiles para
aplicarla en un proyecto o empresa.

Contenido:

1. ¿Qué es planeación financiera?.

2. Elementos para el éxito de un proyecto.
3. Proyecto de inversión (caso práctico).
4. Flujos de caja e indicadores.

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“Consiste en la elaboración de un presupuesto empresarial global, teniendo en cuenta los
recursos existentes de una empresa y enfocado a garantizar su viabilidad económica y
conseguir los objetivos financieros de rentabilidad a largo plazo, establecidos de antemano.”

¿ Q u é e s p l a n e aci ó n
f i n a n ci e ra?
“Es la manera en que las empresas administrarán sus recursos
financieros para lograr sus objetivos empresariales. El resultado de
dicha planeación será un Plan Financiero en donde se detalla la táctica
financiera empresarial y se hacen previsiones dados los diferentes
estados contables y financieros.”
“Define el rumbo que tiene que seguir una organización para
alcanzar sus objetivos estratégicos mediante un accionar
armónico de todos sus integrantes y funciones.”

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 “Es la formulación de
objetivos económicos y la
organización de las
actividades que lleven a su
realización”

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Elementos para el éxito de un
proyecto de inversión:
1. ¿Qué quiero hacer? (idea de negocio)
2. ¿Sé como hacerlo? (viabilidad operativa)
3. ¿Quién puede comprar mi idea? (viabilidad de
mercado)
4. ¿Qué fortalezas tengo? (DOFA, BCG, etc.)
5. ¿Qué requisitos debo cumplir? (viabilidad legal,
ambiental, etc.)
6. ¿El proyecto es financieramente viable?. Flujos de
caja. Indicadores financieros.

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A lgunos c omentarios sobre
las obligaciones tr ibutarias:

1. Estatuto Tributario Nacional 2022.

2. Estatuto Tributario Municipal o Distrital 2022.
3. Impuesto de renta, patrimonio, ICA, avisos y
tableros, etc.
4. Persona natural o jurídica.
5. Régimen de tributación.
6. Descuentos.

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Proyecto: Vivienda con materiales sostenibles

¿Qué quiero hacer? ¿S é có mo hace rlo? ¿Quién puede

co m prar m i ide a?

Empresa que se Los socios cuentan Se trata de un

dedicará a con la experiencia sector en
construir y e n e l s e c t o r, crecimiento y el
comercializar tienen buenas proyecto responde
viviendas hechas relaciones con a una necesidad
con materiales potenciales presente del
sostenibles. proveedores y mercado de
tienen vivienda en
conocimientos en Colombia.
gestión financiera
y de proyectos.

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Proyecto: Vivienda con materiales sostenibles

¿Q ué fo rt alezas ¿ Q ué re quisitos
tengo? de bo cumplir?

El resultado del Ya e s t á d e b i d a m e n t e
análisis de las constituida la
fo rt a l e za s d e l o s sociedad y se
socios indican que cuenta con los
el proyecto tiene permisos necesarios
posibilidades altas para empezar a
de ser exitoso. o p e r a r.

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Fluj os de C aj a: supuestos
Casas a vender primer año 100
Casas adicionales por año 15

Precio de mercado primer año $ 100.000.000

Inflación años 1 al 5 15%
Inflación años 6 en adelante 8%

Costos directos por casa $ 50.000.000

Crecimiento de costos por año 12%

Gastos indirectos por casa $ 30.000.000

Crecimiento de gastos por año 12%

Inversión inicial primer año $ 8.000.000.000

Aporte de socios (30%) $ 2.400.000.000

Aporte de bancos (70%) $ 5.600.000.000

Periodo del préstamo en años 10
Tasa de interés anual 24%

Impuestos 35%

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F luj os de c aj a: proyecciones
Años 0 1 2 3 4 5 6

Inversión inicial $ 8.000.000.000

Casas vendidas 0 100 115 130 145 160 175

Precio de venta $ - $ 100.000.000 $ 115.000.000 $ 132.250.000 $ 152.087.500 $ 174.900.625 $ 188.892.675

Costos directos $ - $ 50.000.000 $ 56.000.000 $ 62.720.000 $ 70.246.400 $ 78.675.968 $ 88.117.084

Gastos indirectos $ - $ 30.000.000 $ 33.600.000 $ 37.632.000 $ 42.147.840 $ 47.205.581 $ 52.870.250

Saldo del préstamo $ 5.600.000.000 $ 5.423.028.088 $ 5.203.582.918 $ 4.931.470.906 $ 4.594.052.012 $ 4.175.652.584 $ 3.656.837.292

Cuota $ - $ 1.520.971.912 $ 1.520.971.912 $ 1.520.971.912 $ 1.520.971.912 $ 1.520.971.912 $ 1.520.971.912

Interéses $ - $ 1.344.000.000 $ 1.301.526.741 $ 1.248.859.900 $ 1.183.553.018 $ 1.102.572.483 $ 1.002.156.620

Capital $ - $ 176.971.912 $ 219.445.170 $ 272.112.011 $ 337.418.894 $ 418.399.429 $ 518.815.292

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F luj o de c aj a: resultados
Años 1 2 3 4 5 6

Ventas $ 10.000.000.000 $ 13.225.000.000 $ 17.192.500.000 $ 22.052.687.500 $ 27.984.100.000 $ 33.056.218.125

Costos directos (-) $ 5.000.000.000 $ 6.440.000.000 $ 8.153.600.000 $ 10.185.728.000 $ 12.588.154.880 $ 15.420.489.728
Utilidad bruta (=) $ 5.000.000.000 $ 6.785.000.000 $ 9.038.900.000 $ 11.866.959.500 $ 15.395.945.120 $ 17.635.728.397

Gastos indirectos (-) $ 3.000.000.000 $ 3.864.000.000 $ 4.892.160.000 $ 6.111.436.800 $ 7.552.892.928 $ 9.252.293.837

Utilidad operacional (=) $ 2.000.000.000 $ 2.921.000.000 $ 4.146.740.000 $ 5.755.522.700 $ 7.843.052.192 $ 8.383.434.560

Intereses préstamo (-) $ 1.344.000.000 $ 1.301.526.741 $ 1.248.859.900 $ 1.183.553.018 $ 1.102.572.483 $ 1.002.156.620

Utilidad antes de impuestos (=) $ 656.000.000 $ 1.619.473.259 $ 2.897.880.100 $ 4.571.969.682 $ 6.740.479.709 $ 7.381.277.940

Impuestos (-) $ 229.600.000 $ 566.815.641 $ 1.014.258.035 $ 1.600.189.389 $ 2.359.167.898 $ 2.583.447.279

Utilidad neta (=) $ 426.400.000 $ 1.052.657.618 $ 1.883.622.065 $ 2.971.780.294 $ 4.381.311.811 $ 4.797.830.661

Abono a capital préstamo (-) $ 176.971.912 $ 219.445.170 $ 272.112.011 $ 337.418.894 $ 418.399.429 $ 518.815.292

Flujo de caja libre (=) $ 249.428.088 $ 833.212.448 $ 1.611.510.053 $ 2.634.361.399 $ 3.962.912.382 $ 4.279.015.369

Efectivo acumulado $ 249.428.088 $ 1.082.640.536 $ 2.694.150.589 $ 5.328.511.989 $ 9.291.424.371 $ 13.570.439.741

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F l u j os d e c a j a: i n d i ca do re s

Años 1 2 3 4 5 6

Margen de utilidad bruta 50,00% 51,30% 52,57% 53,81% 55,02% 53,35%

Margen de utilidad operacional 20,00% 22,09% 24,12% 26,10% 28,03% 25,36%
Margen de utilidad neta 4,26% 7,96% 10,96% 13,48% 15,66% 14,51%

Retorno para los accionistas (ROE) 17,77% 43,86% 78,48% 123,82% 182,55% 199,91%

• Punto de equilibrio: momento en el que recupero la inversión hecha (año 3 para el proyecto).
• Indicadores de rentabilidad, como herramientas para evaluar la gestión del proyecto.
• Alternativas de financiación: bancos, bonos, acciones, socios, etc.

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Existen diferentes alternativas
de financiación que me
permiten mejorar mi
rentabilidad.
06
El punto de equilibrio es el
momento en que los socios
recuperan su inversión.
05 Para recordar:
Es necesario conocer el
mercado, el sector y el negocios
para tener supuestos realistas y 04
efectivos.
La planeación financiera
permite definir los objetivos
económicos de la empresa y
llevarlos a su realización.
01
Seis elementos para
determinar la viabilidad
de un proyecto o
empresa.
02
Los aspectos tributarios son
03 fundamentales en el proceso de
planeación del proyecto.
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