TALLER EVALUATIVO

PROYECTO DE INVERSIÓN

VIVIANA MARTÍNEZ ID 591618

ANGEL GARAY ID 587123
MALLORY ROBAYO ID 738658

MATEMÁTICA FINANCIERA
SANDRA MILENA CASTRO CARDONA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
BOGOTÁ D.C
2020
Datos

Información base
La empresa Juanes, S.A. analiza la posibilidad de invertir en un proyecto de producción y venta de elementos de m
junta de socios:

Duración del Proyecto

Se estima para un periodo de cinco años

Inversión Inicial
Se requieren $250.000.000 para el montaje del proyecto. De dicha suma, el 75% corresponde a activos para la operación, de lo
al final del proyecto se puede tener en cuenta como valor de salvamento.

Ingresos del Proyecto

Se calcula que el mercado tiene una demanda de 1.600 cantidades de producto y que el precio promedio es de $54.000. Asi m
impactara en un 20% la proyección de las ventas (es decir, el primer año se vendería el 80% de lo proyectado). Para el increme
sector.

Costos y Gastos del Proyecto

Se proyecta que los costos directos, incluidos mano de obra directa y materia prima, correspondan al 40% del valor de las ven
últimos no se ven afectados por el periodo de maduración del primer año.

Datos Microeconómicos y Macroeconómicos

Tio de la empresa: 18,5600%
Tasa Impositiva: 35,0000%
IPC: 2,0000%
Crecimiento del Sector: 3,5000%

Información Relevante y Confidencial

Dentro de las proyecciones realizadas, se estima que, en caso que sea estrictamente necesario, se prodría disminuir hasta en u
administrativos en un 5% o recortar en un 10% los costos directos al hacer algunos ajustes o subir el precio de venta en un 20%

1. Análisis financiero del flujo de caja.

FLUJO DE CAJA

El flujo de caja es el pago neto o líquido (caja) que recibe el inversionista que está evaluando el proyecto e

El valor presente neto del proyecto es $ 6, 412,778.39

Se presenta de la siguiente manera:

Para calcular los ingresos mensuales se calcula P:

P= $ 54, 527,252.28

Se calcula P para el valor de la venta

P= $16, 649,152.25

Valor presente de los ingresos

54, 527,252.28 + 16, 649,152.25 = $71, 176,404.53

Se calcula P para los pagos mensuales

P= 34, 560,000

P= $27, 263,626

Valor presente de los egresos

Valor presente de los egresos = 27, 263,626 + 37, 500,000 = $64, 763,626

VPN = 71, 176,404.53 - 64, 763,626

VPN= $6, 412,778.39

Como VPN >0, puede decirse que éste en un buen proyecto.

2.Determinación de los indicadores de bondad financiera que sustentan la no viabilidad del proyec
Cuatro son los aspectos principales a tener en cuenta en un estudio de mercado. La oferta, la demanda, e

MÉTODO DE LANGE

Se basa en la hipótesis real de que existe una relación funcional entre el monto de la inversión y la capaci

Si se logra obtener una función que relacione la inversión inicial y los costos de producción, ésta mostrará

De acuerdo con el modelo habrá que hacer el estudio de un número de combinaciones inversión-costo de

En estas condiciones, el costo total alcanzará su nivel mínimo cuando el incremento de la inversión inicial

ANALISIS DE LA DEMANDA

La demanda es función de una serie de factores, como son la necesidad real que se tiene de ese bien o s

ANALISIS DE LA OFERTA

El propósito que se persigue mediante el análisis de la oferta es determinar o medir las cantidades y cond

3.Establecimiento de las variables que se deben ajustar para lograr que el proyecto sea viable.

SOBRECOSTES: el proyecto se basa en una tasa de retorno sobre el capital invertido, un aumento sobre

EXCESOS DE TIEMPO: este proyecto tiene que ser entregados de mercancías en un plazo determinado

CAMBIOS EN LAS ESPECIFICACIONES Y ALCANCE: este tipo de variaciones deben ser cuidadosamen

PROBLEMAS DE CALIDAD: durante la fase de ejecución del proyecto puede ponerse de manifiesto la im

Variables para lograr este proyecto:

Conseguir una ventaja competitiva.

Adaptación al medio ambiente.

Identificación de opciones para aprovechar oportunidad y reducir riesgos.

Utilización óptima de los recursos.

Consecución de metas.

Agregación de valor a la empresa.

4.Determinación de nuevos indicadores de bondad financiera una vez ajustadas las variables.

Este proyecto de inversión surge como respuesta a determinadas necesidades humanas y su éxito depen

DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO ÓPTIMO DE LA PLANTA

El tamaño de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa en unidades de producción por año. Ah

Capacidad de diseño. Es la tasa de producción de artículos estandarizados en condiciones normales de o

Capacidad del sistema. Es la producción máxima de un artículo específico o una combinación de producto

Producción real. Promedio que alcanza una entidad en un lapso de tiempo determinado, teniendo en cuen
ersión inicial como medida de la capacidad de producción (tamaño).

ón inicial baja, y viceversa.

llo, como los costos se dan en el futuro y la inversión en el presente, es necesario incorporar el valor del dinero en e

e esa mayor inversión permite ahorrar.

por lo que en el estudio habrá que tomar en cuenta información proveniente de fuentes primerias y secundarias, de

ón del mercado un bien o un servicio. La oferta, al igual que la demanda, es función de una serie de factores, como

e acabarse con los beneficios que lo justifican.

mpacto en la generación final de beneficios de la iniciativa.

ia de calidad. Este descubrimiento puede tener efecto inmediato en la aceptación.

ez, es función del número de personas afectadas y del valor que éstas le asignan al efecto percibido. Desde el punto

abajando en forma integrada.

ducción y venta del artículo.

orporar el valor del dinero en el tiempo y descontar todos los costos futuros para hacer la comparación.

s primerias y secundarias, de indicadores económicos, etc.

e una serie de factores, como son los precios en el mercado del producto, los apoyos gubernamentales a la producc
ecto percibido. Desde el punto de vista empresarial, lo que interesa es la posibilidad de que dicho valor corresponda
la comparación.

gubernamentales a la producción, etc.

e que dicho valor corresponda a una determinada capacidad y disposición a pagar existiendo la generación de bene
stiendo la generación de beneficios para financiar al menos los costos económicos.
PARTE I

Teniendo en cuenta la información entregada dentro del proyecto, por favor, elabore la proyección de ingresos y egresos y
proyecte los siguientes indicadores:
Valor presente neto
Tasa interna de retorno
Relación costo beneficio
Después de efectuada la proyección, haga un análisis inicial, Indique si el proyecto es viable o no y por qué. En caso de que no sea
viable, realice los ajustes que considere convenientes y presente una conclusión final en la que indique cuáles fueron las razones
por las cuales los hizo.

Descripción Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

INVERSIÓN
Activos $ 187,500,000 $ 168,750,000 $ 151,875,000 $ 136,687,500 $ 123,018,750 $ 110,716,875
(-) Depreciación $ 18,750,000 $ 16,875,000 $ 15,187,500 $ 13,668,750 $ 12,301,875
Otros Activos $ 62,500,000
Total Inversión $ 250,000,000 $ 150,000,000 $ 135,000,000 $ 121,500,000 $ 109,350,000 $ 98,415,000

Descripción Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

INGRESOS
Cantidades 1,600 1,280 1,325 1,371 1,419 1,469
Precio $ 54,000 $ 54,000 $ 55,080 $ 56,182 $ 57,306 $ 58,452
Ventas Proyectadas $ 86,400,000 $ 69,120,000 $ 72,969,984 $ 77,045,648 $ 81,316,570 $ 85,846,568

Descripción Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

EGRESOS
Costo de Producción $ 27,648,000 $ 29,187,994 $ 30,818,259 $ 32,526,628 $ 34,338,627
Gtos Operativos (Admon-Ventas) $ 13,824,000 $ 14,593,997 $ 15,409,130 $ 16,263,314 $ 17,169,314
Total Egresos $ 41,472,000 $ 43,781,990 $ 46,227,389 $ 48,789,942 $ 51,507,941

Descripción Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

 FLUJO DE CAJA PROYECTADO
INVERSIÓN $ 250,000,000 $ 110,716,875
Ventas Proyectadas $ 69,120,000 $ 72,969,984 $ 77,045,648 $ 81,316,570 $ 85,846,568
(-) Costo de Ventas $ 27,648,000 $ 29,187,994 $ 30,818,259 $ 32,526,628 $ 34,338,627
(=) UTILIDAD BRUTA $ 41,472,000 $ 43,781,990 $ 46,227,389 $ 48,789,942 $ 51,507,941
(-) Gastos Operativos $ 13,824,000 $ 14,593,997 $ 15,409,130 $ 16,263,314 $ 17,169,314
(=) UTILIDAD OPERATIVA $ 27,648,000 $ 29,187,994 $ 30,818,259 $ 32,526,628 $ 34,338,627
(+) Depreciaciones $ 18,750,000 $ 16,875,000 $ 15,187,500 $ 13,668,750 $ 12,301,875
(+) Amortizaciones $ - $ - $ - $ - $ -
(=) EBITDA $ 46,398,000 $ 46,062,994 $ 46,005,759 $ 46,195,378 $ 46,640,502
(-) Impuestos $ 16,239,300 $ 16,122,048 $ 16,100,443 $ 16,169,595 $ 16,325,362
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO $ 30,158,700 $ 29,940,946 $ 29,905,316 $ 30,025,783 $ 30,315,140

VNA (TIO=18,56%) $134,929,553

TIR= -3.17%
VNA INGRESOS 41,472,000
VNA EGRESOS 46,398,000
RBC = VNA INGRESOS/VNA EGRESOS 0.885
INVERSION INICIAL DE ACTIVOS 187500000
DEPRECIACION ANUAL 10% 18750000
DEMANDA 86400000

PE=CF/PVq-CVq 18750000 $ 43,200

434.0277777778 para el primer año

18750000 $ 44,280
423.4417344173 para el segundo año

18750000 $ 45,382
413.1630440531 para el tercer año
 18750000 $ 46,506
403.1769743501 para el cuarto año

18750000 $ 47,652
393.4767833202 para el quinto año

Costos directos( Mad -MP) 40%

Gastos de venta y admon 20%
Inflación 2%
tasa impositiva 35%
Crecimiento del sector 4%
TOTAL
8,464
$ 335,019
$ 386,298,770

TOTAL
$ 154,519,508
$ 77,259,754
$ 231,779,262
PARTE II

Compra de Maquinaria para reposición

La empresa desea comprar 2 máquinas. La máquina A tiene un costo de $1.200.000 y B $1.800.000. La máquina A
útil de 4 años y la B, de 6. El costo de operación de la máquina A es de $320.000 y el de la B $380.000. Las dos tie
salvamento del 20% del valor de la compra.

Por favor, calcule el costo anual equivalente e indique cuál es la mejor opción

Máquina Costo Vida Útil Costo Operación

Máquina A $ 1,200,000 4 $ 320,000
Máquina B $ 1,800,000 6 $ 380,000

Valor de Salvamento
20%
$ 240,000
$ 360,000

Depreciación Anual = Costo - Valor Salvamento / Vida Útil

Máquina A = $ 1'200.000 - $ 240.000 / 4 $ 240,000 ANUAL
Máquina B = $ 1'800.000 - $ 360.000 / 6 $ 240,000 ANUAL

Costo Anual = Depreciación Anual + Costo Operación

Máquina A = $ 240.000 + 320.000 $ 560,000 La máquina A es la mejor opción ya que su
Máquina B = $ 240.000 + 380.000 $ 620,000
 B $1.800.000. La máquina A tiene una vida
de la B $380.000. Las dos tienen un valor de

es la mejor opción ya que su costo de operación es la mas económica.