Departamento: CIENCIAS EMPRESARIALES

Sección departamental: FINANZAS Y GESTIÓN BANCARIA

RESOLUCIÓN DE CASO

Nombre de la Asignatura:

Profesor Autor:
dfcueva@utpl.edu.ec
Nombre del Profesor:

Periodo académico: Octubre 2021- Febrero 2022

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Razones financieras
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad
evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones. Las razones
financieras también funcionan como un plan de acción, de determinación de recursos y
de generación de resultados, el principal propósito de la administración es generar un
esquema de acción continua, en el que las acciones sean sistemáticas y movidas, toda
empresa debe moverse para funcionar, porque de su movimiento depende su
subsistencia.

“El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el
objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre
las condiciones y resultados futuros”. (Gerencie, 2010)

“El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar información

sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha
información para ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el
sistema contable genera unos documentos conocidos como estados financieros o estados
contables. Estos documentos, elaborados conforme a unas reglas predefinidas,
proporcionan información sobre la situación económico-financiera de una empresa y
sobre los distintos flujos que han modificado dicha situación a lo largo del tiempo”.
(Ortega, 2006)

Por lo que el análisis financiero busca proporcionar los datos más sobresalientes de
forma concreta del estado financiera tanto actual como de años anteriores para obtener
de ser necesaria una comparación, así poder tomar de decisiones que resulten benéficas
para la empresa.

Lo anterior nos lleva a considerar que “El propósito del análisis de los estados
financieros es la transformación de la información de los estados financieros a una
forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una
empresa para facilitar la toma de decisiones”. (Gerencie, 2010)

Sin embargo, revisando la presentación “análisis e interpretación de estados

financieros” de (Meigs, 2011) éste considera como propósitos los siguientes:

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Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos
posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como
principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.

Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir,
comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de
dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con
respecto a su obtención.

 Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para

utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta
primordial de la empresa
 Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.
 Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.
 Presentar un estado de la utilidad del periodo
 Proporcionar información útil para el proceso de predicción.

A continuación se procederá a hacer el análisis de la empresa DINADEC CIA. LTDA.

Importancia de los de información gerencial es que brindan un sustento de la

Administración General siendo un argumento que permite conocer analizar solucionar
problemas de negocios en la vida diaria y estableciendo un uso práctico y eficiente de la
tecnología de la información, tanto en software como en hardware comprendiendo como
la administración y los sistemas se han vuelto indispensables para crear organizaciones
competitivas y dirigir las organizaciones globales ya establecidas.

Es así que los sistemas de información tecnológicos se han convertido en un

componente indispensable en organizaciones de toda índole. De esta forma esta
disciplina constituye un estudio fundamental en la gerencia y dirección de las empresas
necesaria de conocer por administradores.

Los sistemas de información tienen ciertas bases de información y puntos sobre los
cuales gira todo el componente estructural que da forma al funcionamiento de cada 1 de
los sistemas en general se trata de las bases de los sistemas de información, las cuales
son la tecnología de la información, la aplicación empresarial de la tecnología y la
administración de la tecnología de la información.

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 Así entonces según los autores laudan quiénes son profesores de administración un
sistema de información se define como el conjunto de características relacionadas que
se recolectan procesan, almacenan y distribuyen información para servir de soporte a los
procesos de la toma de decisiones de la dirección y control empresarial.

Así entonces los sistemas de información contienen información sobre personas, cosas y
lugares que son de importancia dentro de la empresa o la organización.

DINADEC
CIA
LTDA
Balance
General
al 31 de
Diciembre
Expresado
en miles
de dólares
Activos Año 2017 Año 2018 Año 2019
Efectivo $ 780,00 1% $ 825,00 1% $ 930,00 1%
Cuentas por Cobrar $ 6.500,00 5% $ 6.700,00 5% $ 7.100,00 5%
Inventarios $ 41.500,00 32% $ 43.200,00 31% $ 45.320,00 32%
Activos Fijos Netos $ 82.460,00 63% $ 87.000,00 63% $ 87.000,00 62%

Activos Totales $131.240,00 $137.725,00 $140.350,00

Pasivo y Capital
Cuentas Por Pagar $ 17.300,00 13% $ 18.400,00 13% $ 19.300,00 14%
Salarios Devengados $ 3.200,00 2% $ 6.000,00 4% $ 6.500,00 5%
Impuestos Acumulados $ 800,00 1% $ 1.200,00 1% $ 1.000,00 1%
Deuda a Largo Plazo $ 35.000,00 27% $ 30.000,00 22% $ 30.000,00 21%
Acciones Ordinarias $ 65.000,00 50% $ 65.000,00 47% $ 65.000,00 46%
Utilidades Retenidas $ 9.940,00 8% $ 17.125,00 12% $ 18.550,00 13%
Total Pasivo Y Capital de Accionistas $131.240,00 $137.725,00 $140.350,00
DINADEC CIA LTDA
Estado de Resultados
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre Expresado en miles
de dólares
NOMBRE DE LA Año 2017 Año Año
CUENTA 2018 2019

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 VENTAS NETAS $265.400,00 $276.320,00 $284.800,00
GASTOS $219.450,00 $229.650,00 $236.950,00
COSTO DE BIENES $159.350,00 $167.600,00 $171.800,00
VENDIDOS

GASTOS DE
VENTA
GENERALES Y
ADMINISTRATIVO $51.700,00 $53.300,00 $56.400,00
S
DEPRECIACIÓN $8.400,00 $8.750,00 $8.750,00
INGRESO $45.950,00 $46.670,00 $47.850,00
OPERACIONAL
INTERESES $13.650,00 $12.450,00 $11.850,00
INGRESO NETO $32.300,00 $34.220,00 $36.000,00
ANTES DE
IMPUESTOS
MENOS: $8.075,00 $8.555,00 $9.000,00
IMPUESTOS
INGRESO NETO $24.225,00 $25.665,00 $27.000,00
MAS UTILIDADES $9.940,00 $17.125,00 $18.550,00
RETENIDAS
SUBTOTAL $34.165,00 $42.790,00 $45.550,00
MENOS: $11.300,00 $10.700,00 $25.575,00
DIVIDENDOS
UTILIDADES $22.865,00 $32.090,00 $19.975,00
RETENIDAS

Análisis de las razones financieras

Razón de capital trabajo

Año 2017 Año 2018 Año 2019

$61.940,00 $62.225,00 $61.130,00

Razón Circulante
Año 2017 Año 2018 Año 2019
0,03804878 0,03381148 0,03604651
Indica la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus compromisos a corto plazo, (en
número de veces, cuantas veces cubre el activo de fácil conversión en efectivo al pasivo
de exigibilidad menor a un año)

Una razón baja muestra dificultades para cubrir obligaciones a corto plazo, esto es
menores a un año; por el contrario, una razón alta indica liquidez suficiente para cubrir

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obligaciones a corto plazo.

- Razón de Liquidez
Año 2017 Año 2018 Año 2019
2,78843931 2,78940217 2,57564767

Esta razón financiera determina la posibilidad de cubrir las deudas a corto plazo, sin la
intervención de los inventarios por lo que ya se comentó. En ocasiones se recomienda un
índice de 1.0 o más, pero al igual que la razón anterior, la aceptabilidad de un valor
depende del campo industrial o comercial en el que opera la empresa.

- Razón Pago Inmediato

Año 2017 Año 2018 Año 2019
2,03699422 2,0611413 1,83989637

Esta razón financiera determina la posibilidad de cubrir las deudas a corto plazo de
inmediato, pues considera únicamente activos que representan efectivo y no es necesaria
su conversión.

Razones de Actividad:

Rotación de Cartera
Año 2017 Año 2018 Año 2019
40,8307692 41,241791 40,1126761

Muestra la política de crédito que tiene la empresa, en cuanto al plazo que otorga a sus
clientes para cubrir el importe de sus facturas.
Una rotación alta indica una política de cobro severa, esto puede implicar perdida de
mercado. Se otorga poco plazo a los clientes para el pago de sus compras. En ocasiones,
es síntoma de una depuración de los clientes.

ROTACION DE INVENTARIOS
Año 2017 Año 2018 Año 2019
3,83975904 3,87962963 3,79082083
Una razón baja indica la existencia de inventarios obsoletos, mismos que repercuten en las
ventas y en las utilidades. Se debe considerar el costo de oportunidad

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Razones de Rendimiento.-

Margen de Utilidad sobre VENTAS

Año 2017 Año 2018 Año 2019
9% 12% 7%

Un % bajo. En este caso se recomienda revisar precios y comparar con la competencia. Se

sugiere analizar y controlar costos fijos y variables, en lo posible. Aplicar análisis de
equilibrio

Rendimiento sobre Patrimonio

Año 2017 Año 2018 Año 2019

0,30511076 0,39074581 0,2390784

Se conoce también como Tasa de Rendimiento sobre la Inversión de los Accionistas, el

razonamiento es muy similar a la anterior. Indica cual es el rendimiento que genera el
patrimonio de la entidad. (derecho de los accionistas sobre los activos netos de la misma)

ROA
Año 2017 Año 2018 Año 2019
17% 23% 14%
Conocido también ROA por sus siglas en inglés, mide la eficiencia total de la
administración de la empresa en la obtención de utilidades después de impuestos, a partir
de los activos disponibles. Cuanto más alto sea el rendimiento sobre la inversión de la
empresa, tanto mejor será.

Bibliografía

 https://summaratings.com/historia/ · https://www.bankwatchratings.com/ ·
http://www.classinternationalrating.com/servicios/metolodogias/
 Razones Financieras; FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS, obtenido de;
https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/Academia%20de%20Finanzas/
Finanzas%20I%20Mauricio%20A.%20Chagolla%20Farias/10%20razones
%20financieras.pdf