Canal digital

Integrante: Francisco Salazar Gomez

Karina Diaz
Diego Subiabre
Gastos

Descripción Unidades Valor Total Anual

Manteciones de servidores 4 $ 5.000.000 $ 20.000.000
Proveedores 1 $ 35.000.000 $ 35.000.000
Provisiones contingencia 3 $ 8.000.000 $ 24.000.000
Egresos     $ 79.000.000
Remuneraciones 4$ 800.000 $ 38.400.000
Marketing 1 $ 30.000.000 $ 30.000.000
Costo Administración y ventas     $ 68.400.000
Total     $ 147.400.000
Monto de Inversión

Gastos de inversión inicial Numero de objetos Precio de Unidad Costo

Desarrolladores del Software     $ 20.000.000
Firma avanzada     $ 23.000.000
PreviRed     $ 10.000.000
Proveedores de seguridad cibernetica     $ 10.000.000
Marketing     $30.000.000
Desarrollo Plataforma     $ 93.000.000
Computadores 4$ 600.000 $ 2.400.000
Sillas 4$ 100.000 $ 400.000
Escritorios 4 $100.000 $ 400.000
Capacitaciones     $ 5.000.000
Costo Oficina     $ 8.200.000
Costo Total Inversión     $101.200.000
Proyecto Puro
Proyecto Puro
Escenario Base Escenario Pesimista Escenario Optimista

$(101,200,000) $318,772,395 $364,983,231 $415,481,172 $470,753,299 $531,336,513

$(101,200,000) $268,256,609 $316,924,944 $369,756,716 $427,246,645 $489,938,938

$(101,200,000) $298,562,157 $345,750,646 $397,175,167 $453,325,645 $514,741,658

1 2 3 4 5 6
Proyecto Financiado
Proyecto fi nanciado

100%

90% $(101,200,000) $318,772,395 $364,983,231 $415,481,172 $470,753,299 $531,336,513

80%

70%

60%
$(101,200,000) $268,256,609 $316,924,944 $369,756,716 $427,246,645 $489,938,938
50%

40%

30%
$(101,200,000) $298,562,157 $345,750,646 $397,175,167 $453,325,645 $514,741,658
20%

10%

0%
$(40,480,000) $314,082,621 $374,386,076 $442,517,174 $519,598,836 $606,908,439

Escenario Base Escenario Pesimista Escenario Optimista

Estructura de financiamiento

Estructura de financiamiento :        
   
$
Total de la inversión 101.200.000  
  Total de Deuda Tasa de deuda Plazo Años
Deuda 60% $ 60.720.000 5% 5
Capital 40%  
   
   
   
  Nro Interes Capital Cuota Saldo Insoluto
   
  1 $ 3.036.000 $ 12.144.000 $ 15.180.000 $ 48.576.000
  2 $ 2.428.800 $ 12.144.000 $ 14.572.800 $ 36.432.000
  3 $ 1.821.600 $ 12.144.000 $ 13.965.600 $ 24.288.000
  4 $ 1.214.400 $ 12.144.000 $ 13.358.400 $ 12.144.000
  5 $ 607.200 $ 12.144.000 $ 12.751.200 $ -
Variación en egresos y ganancias.

Plazo del proyecto 5

Aumento Var. De gasto anual 5,50% Inflación y TPM

Aumento VAR de los ingresos
Porcentaje de
crecimiento en ingresos
en comisiones y
colocaciones de los
21,00% últimos 5 años.
 KE
Datos

Cálculo de la Tasa de Impuestos 2020

184.866
Resultado Antes de impuesto Memoria 2020
42.150
Impuesto a pagar Memoria 2020

Tasa de Impuesto utilizado 22,80%

Beta Desapalancado 0,77 infrontanalytics

Datos para el Cálculo de la Tasa de Rentabilidad del Proyecto Puro  

Plazo del Proyecto a evaluar (años) 5 

Tasa de Bonos Banco Central de Chile 5,70%Banco Central 

Bbolsa de Santiago,
rentabilidad de las 20
empresas, se promedia y
Tasa de Rentabilidad Mcdo.essperado 10,50% genera la Tasa.

Cálculo de la Tasa de Descuento Proyecto Puro  

Tasa Ke: 9,40%

 WACC
Cálculo de la Tasa de Descuento del Proyecto Financiado

Cálculo del Beta Apalancado

    Datos

Beta desapalancado 0,77 Plazo del Proyecto a evaluar (años) 5

Deuda del proyecto 60.720.000 Tasa de Bonos Banco Central de Chile 5,70%

Capital del Proyecto 40.480.000 Tasa de Rentabilidad Mcdo.essperado 10,50%

Tasa de Impuesto del Proyecto 25,00%

    Cálculo de la Tasa de Descuento Proyecto Financiado

Beta Apalancado 0,87 Infrontanalytics Tasa Ke: 9,88%

Tasa deuda Financiera Proyecto 5%

Cálculo de la Tasa Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)

WACC 6,20%
 Porcentaje de
ingresos por
Considerando una Línea de Ingreso $ 145.589.000.000 colocaciones y
comisiones
total, memoria
2020

Consideramos que
aumentara dentro
% que aportara el proyecto 0,40% del proyecto

Monto total $ 582.356.000

 Proyecto Puro EERR Y FLUJO CAJA
Proyecto de Reemplazo
Escenario Base
ESTADO DE RESULTADOS 1 2 3 4 5
  Año 2021 Año 2022 Año 2023 Año 2024 Año 2025 Año 2026
Ingresos   $ 582.356.000 $ 704.650.760 $ 852.627.420 $ 1.031.679.178 $ 1.248.331.805
Egresos   $ 79.000.000 $ 83.345.000 $ 87.928.975 $ 92.765.069 $ 97.867.147
Resultado bruto   $ 503.356.000 $ 621.305.760 $ 764.698.445 $ 938.914.109 $ 1.150.464.658
Gtos.admy Vtas   $ 68.400.000 $ 70.110.000 $ 71.862.750 $ 73.659.319 $ 75.500.802
Depreciacion   $ 1.640.000 $ 1.640.000 $ 1.640.000 $ 1.640.000 $ 1.640.000
Resultado antes de impuestos   $ 433.316.000 $ 549.555.760 $ 691.195.695 $ 863.614.790 $ 1.073.323.856
Impuestos   $-108.329.000 $-137.388.940 $-172.798.924 $ -215.903.698 $ -268.330.964
Resultado Neto $ - $ 324.987.000 $ 412.166.820 $ 518.396.771 $ 647.711.093 $ 804.992.892

Calculo del Flujo de Fondos

  Año 2021 Año 2022 Año 2023 Año 2024 Año 2025 Año 2026
Resultado Neto   $ 324.987.000 $ 412.166.820 $ 518.396.771 $ 647.711.093 $ 804.992.892
Depreciación   $ 1.640.000 $ 1.640.000 $ 1.640.000 $ 1.640.000 $ 1.640.000
Inversión inicial $ -101.200.000          
Flujo de Fondos $ -101.200.000 $ 326.627.000 $ 413.806.820 $ 520.036.771 $ 649.351.093 $ 806.632.892
   
Flujos descontados $ -101.200.000 $ 298.562.157 $ 345.750.646 $ 397.175.167 $ 453.325.645 $ 514.741.658

VAN $ 1.908.355.273
TIR 310%
PB 0,338957894
Proyecto Financiero EERR Y FLUJO CAJA
Proyecto de Reemplazo
Escenario Conservador
Estado de resultados
Año 2022 Año 2023 Año 2024 Año 2025 Año 2026
Ingresos $ 582.356.000 $ 704.650.760 $ 852.627.420 $ 1.031.679.178 $ 1.248.331.805
Egresos $ 79.000.000 $ 83.345.000 $ 87.928.975 $ 92.765.069 $ 97.867.147
Rsultado bruto $ 503.356.000 $ 621.305.760 $ 764.698.445 $ 938.914.109 $ 1.150.464.658
Gtos.Adm.y Vtas $ 68.400.000 $ 70.110.000 $ 71.862.750 $ 73.659.319 $ 75.500.802
Depreciación $ 1.640.000 $ 1.640.000 $ 1.640.000 $ 1.640.000 $ 1.640.000
Intereses Pagados $ 3.036.000 $ 2.428.800 $ 1.821.600 $ 1.214.400 $ 607.200
Resultado antes de Impuestos $ 430.280.000 $ 547.126.960 $ 689.374.095 $ 862.400.390 $ 1.072.716.656
Impuesto 0,25  -108.329.000,00 -137.388.940,00 -172.798.923,65 -215.903.697,59 -268.330.963,98
Resultado neto 321.951.000,00 409.738.020,00 516.575.170,95 646.496.692,76 804.385.691,94

Calculo del Flujo de Fondos 1 2 3 4

Año 2021 Año 2022 Año 2023 Año 2024 Año 2025 Año 2026
Resultado neto   321.951.000,00 409.738.020,00 516.575.170,95 646.496.692,76 804.385.691,94
Depreciación   1.640.000,00 1.640.000,00 1.640.000,00 1.640.000,00 1.640.000,00
Ingreso de la Deuda 60.720.000,00          
Egreso Amortización Deuda   - 12.144.000,00 - 12.144.000,00 - 12.144.000,00 - 12.144.000,00 - 12.144.000,00
Inversión - 101.200.000,00          
Flujo de Caja $ -40.480.000 $ 311.447.000 $ 399.234.020 $ 506.071.171 $ 635.992.693 $ 793.881.692

Tasa Impuesto 25%

Tasa Ke 5,47%
Tasa WACC 6,20%