Toma de decisiones a partir de los métodos de valoración de Inversiones

Portafolio 2

Sandra García Herrera

Osbaldo Pineda Martínez

Presentado para Optar al título de: Especialista en Gerencia Financiera

Jorge Eliecer Martínez Ramírez – Docente

Evaluación Financiera de Proyectos

FUNDACION UNIVERSITARIA CLARETIANA

Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales

Especialización Gerencia Financiera

Quibdó

08 de mayo de 2023
 PORTAFOLIO 2:
Toma de decisiones a partir de los métodos de valoración de Inversiones

ANALISIS DEL CASO #1

Planteamiento del caso: A José Luis le proponen invertir hoy $25.000.000 con la
expectativa de recibir dentro de 8 meses $16.500.000 y $11.350.000 dentro de 24 meses.
Si él acostumbra a hacer inversiones a tasa de interés del 15,50% efectiva anual ¿Qué
decisión debe tomar?

Análisis 1: Liquidando la inversión con los Intereses anuales: 15.50% anual – 1.29%
mensual, nos da la amortización de la siguiente manera:

Inversión a 1 año:
$25.000.000 x 1.29% = 322.500 (intereses mes) x 12 meses = $3.870.000 Intereses
causados al año.

Inversión a 8 meses:
$16.500.000 x 1.29% = 212.850(interes mes) x 8 meses: $1.702.800 (intereses
causados en 8 meses)

Inversión a 24 Meses:
$11.350.000 x 1.29% = $146.415 (interes mes) x 24 meses = $3.513.960 (intereses
causados en 24 meses)

Total a recibir en el tiempo propuesto de 24 meses: $5.216.760 + $25.000.000 (capital

inicial) =$30.216.760.

Análisis 2: Si acepta invertir a 8 y 24 meses con capital divido, generaría la

siguiente ganancia po utilidad:
$16.500.000 (a 8 meses) + $11.350.00 (a 24 meses) = $27.850.000 total reinversión A
24 MESES
RESPUESTA:
No es conveniente y aconsejable que invierta con capital dividido a mas de un año, puesto
que la utilidad al interes acostumbrado a recibir es superior, por lo cual es mas rentable
para José Luis, invertir el dinero a 1 año con el interés efectivo anual de 15.50%.

Capital Intereses Amortización Amortización Total, Conclusión

Inicial mensual anual intereses
causados
$22.500.00 15.50% $322.500 $3.870.000 $28.870.00 Valor
0 anual / 0 recibido en
1.29% el primer
mes año
$16.500.00 15.50% $212.850 $1.702.800 $18.202.80 Valor
0 anual / 0 recibido por
1.29% 8 meses
mes
$11.350.00 15.50% $146.415 $3.513.960 $14.963.96 Valor
0 anual / 0 recibido por
1.29 mes 24 meses
 ANALISIS DEL CASO #2.
Planteamiento del caso: Un agricultor compró una máquina cortadora de arroz en
$45.500.000. los gastos de mantenimiento del primer año son de $2.000.000 con un
crecimiento anual de 3,0% y espera operarla 1500 horas/año durante 5 años. El valor de
mercado de la hora máquina durante el primer año es de $8.000, con un aumento del
10% por año. Si la tasa de oportunidad es del 20% efectiva anual, calcular el valor de
venta de la máquina al final del quinto año para que la inversión sea rentable.

Valor Inicial de la Maquina; $45.500.000

Gastos mantenimiento (anual) $2.000.000
Tasa Crecimiento anual 3% = $2.000.000 x 3% = 60.000 (anual a partir del segundo
año)
Hora maquina: $8.000 (primer año)
Hora maquina (con aumento por año): $8.000 * 10% = $8.800 año

Valor de la maquina $45.500.000 * 20% anual = $9.100.000 (anual) = $54.600.000 (valor

anual maquina a partir del segundo año)

Operación en horas por año: $8.000 * 1500 = $12.000.000 (primer año)

Operación en horas (a partir del segundo año): $8.800 *1500= $13.200.000 (cada año) x 4
Operación en horas x 5 años: $52.800.000 + 12.000.000 = $64.800.000
Valor inicial Gastos Gastos Gastos Gastos Gastos Total, gastos
maquina mantenimient mantenimient mantenimient mantenimient mantenimient mantenimient
o año #1 o año #2 o año # 3 o Año #4 o Año #5 o / 5 años
$45.500.000 $2.000.000 2.060.000 $2.120.000 $2.180.000 $2.240.000 $10.600.000

Valor hora Valor año #1 Valor año #2 Valor año #3 Valor año #4 Valor año #5 Total Horas
maquina trabajadas /
5 años
$8.000 $12.000.000 $13.200.000 $13.200.000 $13.200.000 $13.200.000 $64.800.000

Valor inicial Valor Valor Valor Valor Valor Valor

maquina maquina maquina maquina maquina maquina maquina a la
Año #1 Año #2 Año #3 Año #4 Año #5 venta
$45.500.000 45.500.000 $54.600.000 $63.700.000 $72.800.000 $81.900.000 $81.900.000

Depreciació Depreciació Depreciació Depreciació Depreciació Depreciació Total

n anual 10% n Año #1 n Año #2 n Año #3 n Año #4 n Año #5 Depreciació
(acumulada) (acumulada) (acumulada) (Acumulada) n a 5 años
$4.550.000 4.550.000 $9.100.000 $13.650.000 $18.200.000 $22.750.000 $22.750.000
RESPUESTA:
Para Calcular el valor de venta de la maquina a 5 años, llegamos al siguiente análisis de
costos:

Valor Inicial maquina: $45.500.000

- Gastos de mantenimiento: $10.600.000
- Depreciación acumulada: $22.750.000
= Costo de Venta Inicial: $12.150.000
+ Producción $64.800.000
= Costo de Venta $76.950.000 (Definido por Operación)

Costo de Venta final $81.900.000 (Definido por Tasa de Oportunidad)

Se sugiere un precio de venta entre los $75.000.000 y los $81.000.000, con esto se
garantiza una inversión rentable.
ANALISIS DEL CASO #3
Planteamiento del caso: Una empresa está estudiando la posibilidad de invertir la suma
de $70.000.000 en un proyecto, aspirando recuperarla en un tiempo de 5 años. Para tal
efecto y después de la realización del proyecto establece el siguiente flujo de fondos
netos (FFNT) para diferentes años. Hallar el Valor Presente Neto (VPN)y la TIR:

AÑO VALOR
INVERSION INICIAL $70.000.000
AÑO 1 $2.474.233
AÑO 2 $5.877.732
AÑO 3 $9.235.444
AÑO 4 $11.511.383
AÑO 5 $83.474.500

Para efectos de calcular el VPN estime una Tasa de Interés de Oportunidad (TIO) del
12%EA. ¿De acuerdo con los resultados obtenidos, la empresa haría la inversión en el
proyecto? ¿Por qué?
C. Una empresa está estudiando la posibilidad de invertir la suma de $70.000.000 en un
proyecto, aspirando recuperarla en un tiempo de 5 años. Para tal efecto y después de la
realización del proyecto establece el siguiente flujo de fondos netos (FFNT) para
diferentes años. Hallar el Valor Presente Neto (VPN)y la TIR:

AÑO VALOR
INVERSION INICIAL $70.000.000
AÑO 1 $2.474.233
AÑO 2 $5.877.732
AÑO 3 $9.235.444
AÑO 4 $11.511.383
AÑO 5 $83.474.500

Para efectos de calcular el VPN estime una Tasa de Interés de Oportunidad (TIO) del
12%EA. ¿De acuerdo con los resultados obtenidos, la empresa haría la inversión en el
proyecto? ¿Por qué?

Criterios de evaluación:

• Argumentación, claridad en los procesos y redacción.

• Capacidad argumentativa de acudir a fuentes de investigación que validen su aporte.
• Trabajos entregados después de la fecha limite serán evaluados sobre 4.0
• La actividad es de carácter individual

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Un agriculor compró una máquina coradora de arroz en $45.500.000. los gasos
demanenimieno del primer año son de $2.000.000 con un crecimieno anual de 3,0%
yespera operarla 1500 horas/año durane 5 años. El valor de mercado de la hora
máquinadurane el primer año es de $8.000, con un aumeno del 10% por año. Si la
asa deoporunidad es del 20% efectva anual, calcular el valor de vena de la máquina
al nal delquino año para que la inversión sea renable.R/:Para que la inversión sea
renable, el VIP debe ser como mínimo igual a
cero.TiempoInversionGasosIngresos045,500,00012,000,000.0012,000,000.0022,060,00
0.0013,200,000.0032,121,800.0014,520,000.0042,185,454.0015,972,000.0052,251,017.6
217,569,200.00 COK =a) VNA = -9,451,032.99Calculemos el valor nal de los 5 años,
cuando se hace la revena.I = 20.00% 20.000%S = ?
P = 9,451,032.99N = 5 X $23.517.194