Universidad Tecnológica Del Cibao Oriental

UTECO
Asignatura
MGE-209 Análisis Económico De Inversión

Docente
Juan Carlos Santana Sandoval

Tema
Trabajo Final Grupal

Nombres
Ana Evelina Ruíz Mena 2002-044
Julissa Cordero 2009-795
Rubén Alexander Jerez García 2021-1536
Rolphy de Jesús López Recio 2021-1537

Fecha
17-12-22
 Introducción
El presente estudio analiza la viabilidad del proyecto empresarial NATURA HOUSE. Una
empresa que se dedicaría a la comercialización de productos orgánicos de la más alta calidad para
satisfacer las necesidades de nuestros clientes, productos como arroz, trigo, maíz, avena, pan, fideo,
galletas, pastas, frutas, quinoa, vitaminas, aminoácidos, proteínas, entre otros, al igual que
productos procesados. El proyecto surge por la creciente demanda de los consumidores de tener un
lugar especializado donde comprar productos saludables y de la oportunidad de negocio que
representa la creciente tendencia hacia el consumo de productos integrales.

El presente análisis se realiza haciendo usos de los distintos métodos, para conocer la
viabilidad del proyecto. Dicho proyecto se llevaría a cabo con un 50% aportado por los 5 socios que
componen la empresa, más un préstamo de RD$ 25,000,000.00, lo cual haría una totalidad de RD$
50,000,000.00. a través del análisis FODA realizado, se puede ver que el proyecto cuenta con muy
buenas fortalezas y oportunidades, como lo es la excelente ubicación y que es un mercado en
crecimiento, gracias a la demanda de la sociedad.

Al realizar el análisis con distintos métodos, se observa que la inversión no es viable al

término de los tres años, pero a partir del cuarto año, si se puede percibir la rentabilidad de la
inversión.
 Análisis Económico de Inversión de la Empresa

“Natura House”

Capital de inversión

La empresa se plantea un capital total de inversión de: RD $50,000,000 (25,000,000 por

préstamo bancario y 25,000,000 aportados por los socios, 5 millones cada uno.)

Razón social

La empresa “Natura House” está registrada bajo la Razón Social García y asociados, SRL, la
misma se dedica a la venta de productos integrales, tanto de productos procesados como no
procesados. Natura House, es una empresa comercial privada con fines de lucro, compuesta por
cinco socios.

Ubicación geográfica

FORTALEZAS
 Buen trato a los clientes.
 Buen clima laboral.
 Cultura organizacional
 Suplidores reconocidos.
 Productos frescos.
 Ubicación geográfica.
DEBILIDADES
 Poco personal para atender clientes.
 Ser nuevos en el mercado.
 Pago de alquiler costoso.
 Poco espacio para parqueo
clientes.
Análisis FODA
OPORTUNIDADES
 Concientización de las personas para
cuidar su alimentación.
 Auge en las demandas de alimentos
saludables.
 Tendencia a lo natural
 Desarrollo del mercado
AMENAZAS
 Introducción de productos integrales en
los supermercados.
 Precios más bajos de algunos productos
de en los supermercados.
 Situación económica del país.
 Las alzas en precios de productos
alimenticios.
 Tiendas de productos integrales muy
cercanas.
 Volumen de ventas y crecimiento proyectado

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Venta Bruta $ 35,000,000.00 $ 38,500,000.00 $ 42,350,000.00 $ 46,585,000.00
Desc. Sobre ventas 1.50% $ 525,000.00 $ 577,500.00 $ 635,250.00 $ 698,775.00
Dev. Sobre ventas 0.50% $ 175,000.00 $ 192,500.00 $ 211,750.00 $ 232,925.00
Ventas Netas $ 34,300,000.00 $ 37,730,000.00 $ 41,503,000.00 $ 45,653,300.00

Costos de Ventas

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Inventario Inicial $ 15,000,000.00 $ 15,000,000.00 $ 15,000,000.00
Compras $ 35,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00
Inventario Final $ 15,000,000.00 $ 15,000,000.00 $ 15,000,000.00 $ 15,000,000.00
Costos de ventas $ 20,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00

Gastos Generales y Administrativos

Descripción AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Inventario Inicial $ 1,200,000.00 $ 1,320,000.00 $ 1,452,000.00 $ 1,452,000.00
Compras $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00
Inventario Final $ 12,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00
Costos de ventas $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
Total G. Gen. Y Adm. $ 2,242,000.00 $ 2,365,000.00 $ 2,497,000.00 $ 2,497,000.00
 Publicidad y Marketing

La empresa tiene un anuncio comercial en un canal de televisión nacional.

Préstamo y Pago de Interés

La empresa tomará un préstamo en el Banco ADEMI, bajo las siguientes condiciones:

Monto del Préstamo $ 25,000,000.00

Tasa de Interés 9.36%
Tiempo 3 años
Frecuencia 12
Periodo 36
Cuota Mensual Nivelada $ 799,188.65
Interés Total $ 3,770,791.40

Valor del Préstamo $ 25,000,000.00

Tasa de Interés $ 2,020,733.32 $ 7,569,530.79
Tiempo $ 1,281,025.63 $ 8,309,238.18
Frecuencia $ 469,032.78 $ 9,121,231.03 $ 28,770,791.73
 Depreciaciones

Depreciación total de equipos de transporte, equipos de oficina y maquinarias:

Equipos y Maquinarias $ 850,000.00

Valor de Salvamento 15% de inversiòn $ 127,500.00

n=5

I-VS/n= 144,500

Periodo DA DACUM Valor en libros

0 $ 850,000.00
1 $ 144,500.00 $ 144,500.00 $ 705,500.00
2 $ 144,500.00 $ 289,500.00 $ 561,000.00
3 $ 144,500.00 $ 433,500.00 $ 416,500.00
4 $ 144,500.00 $ 578,000.00 $ 272,500.00
5 $ 144,500.00 $ 722,500.00 $ 127,500.00
 Balance General Proyectado

Activos

Activos Corrientes Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Efectivo caja y banco $ 5,150,000.00 $ 707,689.12 $ 5,189,982.76) $ (10,307,622.71)
Inventarios $ 35,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00
Total Activos corrientes $ 40,150,000.00 $ 25,707,689.12 $ 19,810,017.24 $ 14,692,377.29

Activos No Corrientes Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Terreno $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00
Edificio $ 5,000,000.00 $ 5,000,000.00 $ 5,000,000.00 $ 5,000,000.00
Maquinarias $ 250,000.00 $ 207,500.00 $ 165,000.00 $ 122,500.00
Equipo de Oficina $ 100,000.00 $ 83,000.00 $ 66,000.00 $ 49,000.00
Equipo de Transporte $ 500,000.00 $ 415,000.00 $ 330,000.00 $ 245,000.00
Depreciaciòn Acumulada $ 144,500.00 $ 289,500.00 $ 433,500.00
Total activo no
Corriente $ 9,850,000.00 $ 9,850,000.00 $ 9,850,500.00 $ 9,850,000.00

Total de Activo $50,000,000.00 $35,557,689.12 $29,660,517.24 $24,542,377.29

Pasivo

Pasivo Corrientes Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

CxP proveedores $ 500,000.00 $ 700,000.00 $ 800,000.00
Interés a pagar $ 1,750,058.41 $ 469,032.78 $ -
Impuesto a pagar $ 6,949,062.08 $ 8,465,573.08 $ 13,509,171.15
Total pasivo corriente $ 9,199,120.49 $ 9,634,605.86 $ 14,309,171.15
Pasivo no Corriente
Préstamo a pagar $ 25,000,000.00 $ 15,800,879.51 $ 6,166,273.65 $ -
Total pasivo no corriente $ 9,199,120.49 $ 15,800,879.51 $ 6,166,273.65

Total Pasivos $ 18,398,240.98 $ 19,269,211.72 $ 20,475,444.80

Patrimonio

Pasivo Corrientes Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Aporte socio 1 $ 5,000,000.00
Aporte socio 2 $ 5,000,000.00
Aporte socio 3 $ 5,000,000.00
Aporte socio 4 $ 5,000,000.00
Aporte socio 5 $ 5,000,000.00
Patrimonio $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00
Utilidad retenida $ 7,221,719.90 $ 13,747,536.19
Utilidad en operaciones $ 7,221,719.90 $ 7,221,719.90 $ 6,525,816.29
Total Patrimonio $ 25,000,000.00 $ 32,221,719.90 $ 39,443,439.80 $ 45,273,352.48

Total Pasivo y
$50,000.00 $ 50,619,960.88 $ 58,712,651.52 $ 65,748,797.28
Patrimonio
 Estado de Resultado Proyectado

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ingresos por ventas $ 34,300,000.00 $ 7,730,000.00 $ 41,503,000.00 $ 45,653,300.00
(Costo de ventas) $ 20,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00
Utilidad Bruta $ 14,300,000.00 $ 12,270,000.00 $ 16,503,000.00 $ 20,653,300.00
(Gastos gen. Y adm) $ (2,242,000.00) $ (2,365,000.00) $ (2,497,000.00) $ (2,497,000.00)
(Gastos de depreciación) $ (144,500.00) $ (144,500.00) $ (144,500.00) $ (144,500.00)
Utilidad en Operaciones $ 11,913,500.00 $ 9,760,500.00 $ 13,861,500.00 $ 18,011,800.00
Gastos Financieros $ (2,020,733.02) $ (1,281,025.63) $ (469,032.78) $ -
Utilidad antes de
impuestos $ 9,892,766.98 $ 8,479,474.37 $ 13,392,467.22 $ 18,011,800.00
Impuesto sobre la renta $ (2,671,047.08) $ (2,413,658.08) $ (3,615,966.15) $ (4,863,186.00)
Utilidad del ejercicio $ 7,221,719.90 $ 6,065,816.29 $ 9,776,501.07 $ 13,148,614.00
 Flujo de Efectivo Proyectado

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Saldo Inicial $ - $ (203,310.88) $ (1,842,232.76) $ (1,042,462.71)

Ingresos
Ventas netas $ 34,300,000.00 $ 37,730,000.00 $ 41,503,000.00 $ 45,653,300.00
Total de ingresos $ 34,300,000.00 $ 37,526,689.12 $ 39,660,767.24 $ 44,610,837.29
Egresos
Costos de venta $ 20,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00 $ 25,000,000.00
Sueldo $ 1,200,000.00 $ 1,320,000.00 $ 1,452,000.00 $ 1,452,000.00
Suministos $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00
Publicidad $ 12,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00
Otro gastos $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
Préstamo $ 9,590,263.80 $ 9,590,263.80 $ 9,590,263.80 $ -
Impuestos $ 2,671,047.08 $ 2,413,658.08 $ 3,615,966.15 $ 4,863,186.00
Total de egresos $ 34,503,310.88 $ 39,368,921.88 $ 40,703,229.95 $ 32,360,186.00

Flujo neto del

periodo $ (203,310.88) $ (1,842,232.76) $ (1,042,462.71) $ 12,250,651.29
 Punto de Equilibrio en Valor

Costos Fijos totales $ 32,947,791.40

Costos variables totales $ 113,987,857.31
Ventas netas totales $ 159,186,300.00
Punto de equilibrio $ 32,947,790.68

VPN, TIR Y CAUE

Flujo de efectivo 10% Formulas usadas

Valor
Inicial $ (50,000,000.00) $ (50,000,000.00) B2/((1+C$1)˄0)
Año 1 $ (202,310.88) $ (184,828.07) B2/((1+C$1)˄1)
Año 2 $ (1,842,232.76) $ (1,522,506.41) B2/((1+C$1)˄2)
Año 3 $ (1,042,462.71) $ (783,217.66) B2/((1+C$1)˄3)
Año 4 $ 12,250,651.29 $ 9,204,095.63 B2/((1+C$1)˄4)
VPN $ (44,123,192.48) $ (43,286,456.51)

NPV $ (44,123,192.48)
TIR -32%
 TMAR
La TMAR (tasa mínima aceptable de rendimiento) es la rentabilidad mínima que un inversionista
espera obtener de una inversión, teniendo en cuenta los riesgos de la inversión y el costo de
oportunidad de ejecutarla en lugar de otras inversiones.
Por tanto, indica la mínima tasa de beneficio que un gerente de proyecto considera aceptable para
poder iniciar un proyecto.
TMAR = I + F

I= Tasa de Interés =9.36%

F= inflación promedio= 4.1%

TMAR: 9.36 +4.1

TMAR=13.41%

En este proyecto su rentabilidad se encuentra en un promedio de medio nivel en donde el proyecto a pesar
de la inversión que se ha hecho es factible.
 Ventajas y desventajas encontradas de cada método

Métodos Ventajas Desventajas

VPN  Nos permitió tomar en cuenta el valor del • Es muy sensible al valor de
dinero en el tiempo, poniendo énfasis en la tasa de interés utilizado.
los flujos de efectivo anteriores. Por lo tanto, requiere de
• Pudimos observar todos los flujos de una buena estimación de
efectivo involucrados a lo largo de la vida la tasa de interés esperada
del proyecto. con la cual se van a
• Nos permite analizar para tomar "descontar" los flujos de
decisiones: rechazar proyectos con valor efectivo futuros.
presente neto negativo. • Depende de la tasa de
interés que se utilice.
• Los eventos futuros no
siempre pueden ser
confiables, por lo que la
decisión se basaría en una
suposición.
• La rentabilidad de un
negocio también depende
de gastos adicionales.
TIR • Nos proporcionó la rentabilidad del • Califica individualmente al
proyecto. Proyecto.
 • Nos permitió tomar en cuenta el valor del • Requiere finalmente ser
dinero en el tiempo. comparada con un costo de
oportunidad de capital.
CAUE • No requiere que la comparación se lleve a • Tomar en cuenta que la
cabo sobre el mínimo común múltiplo de años tasa utilizada sea la correcta
cuando las alternativas tienen diferentes para hacer los cálculos.
vidas útiles. Es decir, el costo anual
equivalente de una alternativa
• Debe calcularse para un ciclo de vida
solamente.
• Permite hallar cual es el costo anual que
equivale a la inversión inicial.
• Es un criterio complementario.
• Muestra hipotéticamente cuál sería el
monto uniforme se tendría que ir invirtiendo
cada año, durante toda la vida útil para
igualar la inversión inicial.
Costos/Beneficios • Es fácil de entender. • No es buena técnica cuando
• Verifica si los beneficios superan los costos. se tienen proyectos
• Presenta costos y beneficios en unidades de mutuamente excluyentes.
medición estándar para comparar de forma • Provee de una manera
directa. racional para elegir entre
alternativas.

¿Qué viabilidad tiene el VPN?

El VPN, porque nos permitió observar el flujo de efectivo y el valor del dinero en el tiempo,
además todos los ingresos y egresos futuros se transforman a pesos de hoy y así puede verse
fácilmente, si los ingresos son mayores que los egresos.
 Limitaciones encontradas para desarrollar la inversión

El proyecto únicamente se limita al análisis de la viabilidad de este, haciendo uso de los

principales indicadores de bondad de una inversión.

La información base es la proporcionada por la empresa a la fecha de inicio del proyecto y

sus proyecciones están en base a la misma, cualquier cambio o tiempo modifica las cifras
financieras.

La decisión de la implementación del proyecto desarrollado queda a discreción de los socios.

Definir estrategias para participar en el mercado de valores, como acceder, negociación y

colocación de instrumentos financieros.

Estrategias

• Conocer los perfiles de inversionistas.

• Definir objetivos de inversión.
• Identificar un puesto de bolsa seguro y confiado, que proteja a sus inversionistas, los
mantenga informados y les acompañe en cada momento para que sus decisiones de
inversión sean exitosas y ajustadas a su perfil de riesgo.
• Conocer los productos de inversión que allí puedes adquirir.

Acceder

Tres características para acceder al mercado de valores:

Primero, tener el perfil adecuado para convencer a los inversores que le otorguen sus
recursos. Esto significa ofrecer al inversor condiciones atractivas de liquidez, rentabilidad y riesgo.

Una segunda condición es que sus necesidades de financiamiento deben ser de la magnitud
necesaria que permita diluir los costos de transacción propios del mercado de valores.

Como tercera característica, estar en condiciones de responder frente a cualquier

inconveniente o reclamo que pudieran tener los inversores que adquieren sus títulos.
Negociación

En el mercado de valores no solo se procede a contratar acciones, sino también a negociar

otros activos financieros como lo son obligaciones, bonos y derechos de suscripción. Es decir, todos
estos activos financieros que las empresas han decidido vender o negociar para las necesidades de
financiación que posean.

Colocación de instrumentos financieros

Acciones, instrumentos de deuda, instrumentos de intermediación financiera, cuotas de

fondos mutuos, cuotas de fondos de inversión, entre otros.
 Impacto medioambiental

En lo referente al impacto medioambiental que pudiese ocasionar NATURA HOUSE en su

entorno, seria al momento de la construcción del local comercial, el cual contaría con la parte
frontal desde donde se realizarían las ventas directas a los clientes, y la parte trasera en donde se
localizaría el almacén para guardar los productos adquirido de los proveedores; pues la empresa no
es una fábrica en donde se elaborarán los productos a vender, sino más bien un almacén.

Por consiguiente, la única contaminación ambiental que la empresa podría producir seria al
momento de la construcción del establecimiento. Es, por ende, la empresa se comprometerá a
reciclar los desechos resultantes adecuadamente mediante la contratación de una empresa de
reciclaje la cual recolectará los desechos producidos en NATURA HOUSE. Esto también incluye
desechos una vez la empresa esté funcionando, tales como: cajas, cartones, papeles, artículos de
oficina, fundas, envases o frascos plásticos y de cristal, entre otros.

La empresa también adquiriría camiones y motores que generen menos consumo y menos
dióxido de carbono al medio ambiente. De ser necesario, uno o varios medios de transporte podrían
ser eléctricos según las circunstancias económicas de la empresa.

En lo relacionado al consumo de energía de toda la empresa, la misma se compromete a

comprar paneles solares en el momento oportuno para tener el consumo mínimo de energía fósil y
ayudar así a mitigar el calentamiento global producto del alto consumo de energía que pudiese
estar utilizando nuestra empresa.

En conclusión, en lo relacionado a la parte medioambiental, NATURA HOUSE es una empresa

factible para sus operaciones continuas en el tiempo, ya que, tiene un bajo impacto
medioambiental; de paso su razón social impacta positivamente en la salud de sus clientes y al
mismo tiempo crea un estilo de vida factible, de concientización y de bienestar para sus
consumidores.
 CONCLUSIÓN GRUPAL

NATURA HOUSE posee una serie de características positivas tomando en cuenta que es una
empresa que iniciará abarcando el mercado a nivel nacional, no por provincia o sector. Dar a
conocer una empresa de esta capacidad crea muchas expectativas en el deseo del consumidor,
asegurando que su rigurosidad en el marketing establecido genere un gran flujo de ventas desde sus
inicios.

Un factor a favor es que la empresa no depende del cambio de divisas, el valor de esta no
afecta su rendimiento.

Considerando que se encuentra fundada por cinco (5) socios que proporcionan su inversión
en partes iguales, el 50% de la inversión depende de un financiamiento en Banco ADEMI con un
interés considerable de un 9.36% en un corto plazo de 3 años tomando en cuenta el monto.

Aunque la proyección planteada en los puntos se encuentra elaborada en un periodo de 3

años (tomando como referencia el tiempo del financiamiento), de acuerdo con sus crecimientos de
venta en donde cada año proyecta un aumento en 4 a 6 millones de pesos se estima que dentro de
4 años se ha recuperado la inversión realizada.

A su vez, los gastos de operaciones y administrativos son de pocos millones considerando la

capacidad de NATURA HOUSE Un factor clave es que la depreciación de los equipos es en gran
cantidad y cada 5 años requiere de cambios, para cuando se haga esta variación la empresa ha
recuperado su inversión y se encontrará en el margen de ganancias.

De paso, y a modo de conclusión, podemos confirmar que haber realizado este trabajo final
nos ha abierto los ojos sobre todas las cosas que como futuros gerentes debemos tener pendiente y
bajo observación antes de realizar inversiones en nuestras empresas, sean estas propias o de
terceros.

Entendemos que esta asignatura nos ha impactado de manera positiva y agradecemos su

genuino interés para con nuestro aprendizaje, el mejoramiento de nuestros conocimientos y
nuestra calidad de vida; debido a que, un ser humano capacitado y competente, podrá siempre
ofrecer un mayor beneficio social.
 Conclusión Individual Ana RUIZ

Como socia del proyecyo y despues de la realizacion de los distintos analisis a traves de los
distintos metodos, considero el proyacyo viable, ya que el mismo, proyecta que a partir del 3 er
año se recuperaria la inversion realizada, por lo que comenxaran a verse las ganancias frutosde la
inversion ralizada.
Pienso que toda empresa deberia realizar auxiliarse de estas de estas valiosa herramienta al
omento de reaizar cualquier inversion y desde luego determinar si es rentable.
Un factor a favor es que al empresa no depender del cambio de divisas, el valor de esta no afecta
nuestro rendimiento.
En conlclusion la realizaxion de este proyecto es muy viable, lo cual repercutirá en las ganacias
que esta repercutirá en las ganancias de cada uno de los socios.
Nos servirán para para mejorar nuestros conocimientos.