Nombre del estudiante:

Mayli Xiomara Cortez Vásquez 61911312

Asignatura:
Contabilidad Financiera V

Sede de estudio:
Ceutec, Sede central SPS

Docente:
Juan Pablo Moncada

Sección:
1004

Fecha de entrega:
01/12/2022
 ENSAYO
Elabore un ensayo sobre cuáles son los principales Instrumentos
Financieros DERIVADOS a la luz de la Nic 39 y defina cada uno de ellos
(al menos los 4 principales)

La NIIF 9 reemplaza las NIC 39 (Instrumentos Financieros – Reconocimiento y

Medición).

De acuerdo a las Norma Internacional de Información Financiera N° 9 (NIIF

9) define los instrumentos financieros como un contrato que dé lugar a un activo
financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de
patrimonio en otra entidad.

Según la NIC 39, un derivado es un instrumento financiero u otro contrato que

cumpla con tres características que son fundamentales, por ejemplo:

1.Su valor cambia en respuesta a los cambios en un subyacente, por ejemplo, la

tasa de interés, el precio de un instrumento financiero, una tasa de cambio, el
precio de una materia prima cotizada entre otros.

2.No se requiere una inversión inicial neta o la inversión inicial neta es

sustancialmente inferior a la que se requiere para suscribir otros tipos de
contratos.

3.Se liquida en una fecha futura.

Los instrumentos financieros se pueden dividir en primera instancia primarios,

derivados, combinados.

Los primarios son aquellos se conocen como instrumentos de efectivo.

Representan la propiedad real de un activo o el derecho a un flujo de efectivo
futuro. Estos instrumentos financieros (por regla general, valores) se caracterizan
por su puesta en circulación por el emisor primario y confirman los derechos de
propiedad directa o las relaciones de crédito de las acciones, bonos, cheques,
letras de cambio, etc.

Los derivados se consideran instrumentos secundarios. Los instrumentos

financieros secundarios o derivados son estos tipos de contratos que se basan
en el activo subyacente (primario). La base de un derivado puede ser
prácticamente cualquier producto (petróleo, metales preciosos y no ferrosos,
productos agrícolas y químicos), monedas de diferentes países, acciones
comunes, bonos, índices bursátiles, índices de canastas de productos básicos y
otros instrumentos. Los derivados se utilizan incluso para otros derivados, como
las opciones de futuros.

Es decir, los derivados son valores que dan a su titular el derecho a recibir otro
tipo de activos después de un determinado periodo de tiempo.

Los combinados son contratos que incluyen un instrumento de deuda junto con
uno de capital. Opciones: son contratos en los cuales te dan el derecho (sin
obligación) de comprar o vender un bien dentro de un periodo determinado.

Los instrumentos financieros derivados tienen ciertas características: 

 vigencia, productividad y capacidad de utilizar el efecto del apalancamiento

financiero.
 La productividad del derivado es la siguiente: el valor del resultado
financiero de la operación depende de las variaciones del activo subyacente
o del tamaño del parámetro subyacente.
 Los ingresos de las operaciones de futuros son la diferencia entre el valor
del contrato y el valor actual del activo en el mercado al contado.
 El efecto de apalancamiento es la capacidad de generar beneficios con una
inversión menor que en el mercado de los activos subyacentes del
mercado.

TIPOS DE CONTRATO QUE COMPRENDEN LOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS

Los instrumentos financieros derivados incluyen:

Futuros

A plazo

Opciones

Intercambios

Las opciones y los futuros son derivados cotizados, mientras que los forwards y
los swaps son derivados OTC (Over The Counter).

Se clasifican en:

Derivados con fines de cobertura: Son utilizados para cubrir los riesgos asociados
a las operaciones que se realizan en el mercado.

Derivados sin fines de cobertura o especulativos: Son utilizados para tomar

determinadas posiciones respecto de ciertas variables del mercado, el objetivo de
que la variación del mercado fluctué a favor de la posición tomada para el negocio
especulativo.

Dentro de los principales instrumentos financieros son los siguientes:

Un contrato de futuros es un acuerdo de intercambio especial que obliga a su

titular a vender o comprar una mercancía en el futuro. El contrato especifica el tipo
de mercancía, su cantidad y un precio concreto.

Para vender el activo a precio de mercado rápidamente, para cada uno de los
activos subyacentes se establecen por separado las condiciones de entrega, por
ejemplo, la hora y el lugar. Por lo tanto, los participantes en los mercados
secundarios encuentran rápida y fácilmente tanto compradores como vendedores.

A plazo o también conocido como forward es un contrato de compra y venta de

uno de los activos subyacentes en una fecha próxima a un precio específico. Se
negocia en el mercado extrabursátil y puede establecerse sobre una base
contractual. Cabe destacar que, a diferencia de los futuros, los forwards no
imponen ninguna norma al activo.
Es el más sencillo de los instrumentos financieros derivados. Se caracteriza por la
ejecución vinculante, la definición clara de las obligaciones de todas las partes.
Los contratos a plazo no están sujetos a ninguna norma específica.

La opción es un contrato que sólo da el derecho, pero no la obligación, de que el

comprador compre o venda un activo subyacente específico en un momento y a
un precio determinados. Se proporciona una prima al vendedor. Para escribir una
opción, hay que conocer algunos términos:

Opción de compra: derecho de compra

Opción de venta: derecho a vender

Escritor: el vendedor

Fecha de caducidad: fecha de venta

Precio de ejercicio: valor del activo

El intercambio o también llamado swap es un contrato de permuta, o más bien

un conjunto de contratos a plazo en el que las obligaciones aparecen
periódicamente. Esencialmente, se trata de una prórroga de una transacción
abierta durante la noche. El resultado de un swap es una comisión devengada o
cargada. Este tipo de operaciones son populares en las transacciones a medio y
largo plazo. Los intercambios no se cobran durante el día.

Es importante manejar este tipo de definiciones para que al momento de

encontrarnos con un caso de este tipo de instrumento sepamos como vamos
actuar o podamos conceptualizar dicho instrumento derivado.

Hay que tomar en cuenta que los instrumentos financieros derivados son aquellos
tipos de contrato que se fundamentan en el activo subyacente. Algunos de sus
atributos son la vigencia, productividad y capacidad de utilizar el efecto del
apalancamiento financiero. Además, están conformados por cuatro tipos de
contratos: futuros, a plazo, opción e intercambio.

REFERENCIAS

Conceptualización de los instrumentos financieros derivados, obtenido el 01 de

diciembre de 2022, recuperado de https://www.cesuma.mx/blog/que-son-los-
instrumentos-financieros-derivados.html

Nic 39, obtenido el 01 de diciembre 2022, recuperado de

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/cr/Documents/audit/documentos/niif-
2019/NIC%2039%20-%20Instrumentos%20Financieros%20(Reconocimiento%20y
%20Medici%C3%B3n).pdf