GUÍA PARA LA ELABORACIÓN DEL CUADRO COMPARATIVO INSTRUMENTOS

FINANCIEROS

Con la convergencia de las normas internacionales de la información financiera en Colombia, llegaron

nuevos conceptos, pasando de conocimientos puramente contables a conceptos y conocimientos más
financieros, que requieren unos saberes mínimos sobre matemáticas financiera para la medición de los
diferentes elementos de los estados financieros, dentro de ellos los llamados instrumentos financieros, los
cuales hacen parte del activo como: el efectivo las inversiones temporales y permanentes, cuentas por
cobrar y del pasivo como: bonos, cuentas por pagar, proveedores, los derivados, aportes de capital.
Teniendo en cuenta la diversidad de inversiones en la actualidad y la importancia que revisten en el mundo
de los negocios es primordial identificar los diferentes instrumentos financieros, su clasificación, y cómo es
su reconocimiento y medición en los estados financieros.

Por lo tanto, la finalidad de esta actividad de aprendizaje es comprender y profundizar en el conocimiento

de los instrumentos financieros como parte integral del desarrollo de habilidades y destrezas para la
inserción en el mundo laboral, en las operaciones de inversión y financiación de las organizaciones.

Le invitamos a leer el componente de instrumentos financieros y el material anexo de instrumentos

financieros.

Ahora, la invitación es a elaborar un cuadro comparativo donde identifique los siguientes aspectos:

Instrumentos financieros primarios

Clases Definición y Ejemplos Cómo es su Cómo es su Activo o
características medición medición pasivo
inicial posterior financiero
Préstamos y
cuentas por
cobrar
Con fines de
negociación

Y designados
a valor
razonable
Para
mantener
hasta
vencimiento
Disponibles
para la venta
Pasivos
financieros
para
negociar
Otros
pasivos
financieros
Instrumentos financieros derivados
Clases Definición y Cómo es su Cómo es su Activo o
Características medición medición pasivo
Inicial posterior financiero
Forward Los forwards, o bien, contratos
a plazo, son como contratos de
futuros, pero no se negocian en
bolsas y no tienen términos
estandarizados. Los contratos
a plazo se negocian en el
mercado OTC, generalmente
entre instituciones y
corporaciones.
Futuros Un contrato de futuros es un
contrato entre dos partes para
intercambiar efectivo u otros
valores en una fecha futura y a
un precio acordado. Los
contratos de futuros se
negocian en bolsas y tienen
términos estandarizados que
dictan la cantidad del activo
subyacente, la fecha de
vencimiento y el método de
intercambio. (son contratos
que obligan a ambas partes a
intercambiar un bien o un
valor en una fecha futura.)

Swaps Un swap es un acuerdo para

intercambiar flujos de efectivo
basados en tipos de cambio,
tipos de interés o rendimientos
de acciones. Los swaps se
negocian en el mercado
OTC entre bancos,
instituciones y empresas. Las
instituciones y corporaciones
los utilizan con frecuencia para
cubrir la exposición a las tasas

de interés y las divisas.(

contratos mediante los
 cuales se establece la
obligación bilateral de
intercambiar flujos de
efectivo en fechas futuras.)
Opciones. Una opción le da al tenedor el
derecho, pero no la obligación,
de comprar o vender un activo
subyacente a un precio especí-
fico, en una fecha específica en
el futuro.
Las opciones se negocian en
bolsas y en OTC (mercados
extrabursátiles). (son contra-
tos en los cuales te dan el
derecho( sin obligación) de
comprar o vender un bien
dentro de un periodo deter-
minado.)

Instrumentos financieros combinados/ combinaciones

Clases Definición y Cómo es su Cómo es su Activo o
características medición medición pasivo
Inicial posterior financiero

Si encuentra información adicional a la requerida inclúyala, sea propositivo. Dentro de las características
es importante que mencione, sus requisitos, si se deteriora o no, si son instrumentos de activo,
instrumentos de pasivo o instrumentos de patrimonio; entre otras características.

Para que su cuadro comparativo tenga información suficiente y relevante para su comprensión tenga en
cuenta las siguientes preguntas:

- ¿Cuál es el tratamiento contable que se le da a los costos de transacción en la medición

inicial y en la medición posterior de cada una de las categorías de los estados financieros?

- ¿Cuál de las categorías de los instrumentos financieros se deteriora y como es el cálculo y

tratamiento de este deterioro?

- Dentro de las categorías que NO se deterioran, ¿qué tratamiento se le da a la ganancia o

pérdida originada en la venta de estas?

- ¿En qué consiste la medición posterior al costo amortizable? Presente dos (2) ejemplos
prácticos de su cálculo y reconocimiento contable.
 - ¿Qué categorías de los instrumentos financieros se les realiza medición posterior al costo
amortizado? Presente ejemplos de estos instrumentos.

- ¿Qué significa que las variaciones en la medición posterior afecten al estado de resultado o
al Otro Resultado Integral (ORI)? Ejemplo

- ¿Qué representa reflejar los rendimientos de los instrumentos financieros en el estado de

resultado o en el Otro Resultado Integral (ORI)?

todas las partidas de ingreso y gasto reconocidas en el periodo además de las partidas correspondientes a
utilidades no realizadas, o en dos estados —un estado de resultados y un estado del resultado integral—,
en cuyo caso el estado de resultados presentará todas las partidas de ingreso y gasto reconocidas en el
periodo excepto las que estén reconocidas en el resultado integral total fuera del resultado.

- ¿A qué tipo de riesgos están expuestos los instrumentos financieros? Enuncie y explique.

1. Riesgo de mercado.

Entre las clases de riesgos financieros, uno de los más importantes es el riesgo de mercado. Este tipo de
riesgo tiene un alcance muy amplio, ya que aparece debido a la dinámica de la oferta y la demanda.

El riesgo de mercado se origina en gran parte por las incertidumbres económicas, lo cual puede impactar
en el rendimiento de todas las empresas y no de una sola en particular. La variación en los precios de los
activos, de los pasivos y de los derivados forma parte de esas fuentes de riesgo.

Por ejemplo, este es el riesgo al que se expone una empresa que importa sus insumos pagando en dólar
para luego vender el producto final en moneda local. En caso de que esta se devalúe, esa compañía
puede sufrir pérdidas que le impedirían cumplir con sus obligaciones financieras.

Esto mismo aplica para las innovaciones y los cambios en el mercado. Un ejemplo de ello es el sector
comercial. Las empresas que han sido capaces de adaptarse al mercado digital para vender sus productos
en línea han experimentado un incremento de sus ingresos. Mientras tanto, aquellas que se han resistido
a estas transformaciones han perdido competitividad.

2. Riesgo de crédito o riesgo crediticio

En la administración de riesgos financieros, el riesgo de crédito tiene una importancia trascendental. Este

riesgo se refiere a la posibilidad de que un acreedor no reciba el pago de un préstamo o de que lo reciba
con atraso.

El riesgo de crédito es, entonces, una manera de determinar la capacidad que tiene un deudor de cumplir
con sus obligaciones de pago.

Existen dos clases de riesgo de crédito: el minorista y el mayorista.

el minorista :es el riesgo que se produce al financiar personas y pequeñas empresas, ya sea a través de
hipotecas, tarjetas o cualquier otra forma de crédito.

El crédito mayorista, por su parte, se origina por las propias inversiones que hace la organización, ya
sean ventas de activos financieros, fusión o adquisición de empresas.

3. Riesgo de liquidez
La gestión del riesgo financiero debe prestarle atención a la liquidez de una empresa, pues toda
organización debe asegurarse de que cuenta con el flujo de caja suficiente para saldar sus pendientes. Si
no lo hace, puede malograr la confianza de los inversionistas.

El riesgo de liquidez consiste justamente en eso, en la posibilidad de que una empresa no consiga cumplir
con sus compromisos. Una de las causas posibles es la mala gestión del flujo de caja.

Una compañía puede tener una cantidad significativa de patrimonio, pero al mismo tiempo un alto riesgo
de liquidez. Esto se debe a que no puede convertir esos activos en dinero para subsanar sus gastos a
corto plazo.

Los bienes raíces o los bonos, por ejemplo, son activos que pueden tardar mucho tiempo en transformarse
en dinero. Por eso, es necesario que cada empresa verifique si tiene activos circulantes para saldar los
compromisos a corto plazo.

4. Riesgo operacional 

Por último, dentro de los tipos de riesgos financieros también está el riesgo operacional. Hay
diferentes clases de riesgo operacional. Estos riesgos suceden por la falta de controles internos dentro de
la empresa, fallas tecnológicas, mala administración, errores humanos o falta de capacitación de los
empleados.

La consecuencia de este riesgo casi siempre desemboca en una pérdida financiera para la
compañía.

El riesgo operacional es uno de los más difíciles de medir objetivamente. Para poder calcularlo de manera
precisa, la empresa debió haber creado un histórico con los fallos de esta clase y reconocer la posible
conexión entre ellos.

Estos riesgos pueden evitarse si se considera que un riesgo específico puede desencadenar otros tantos.
Una máquina que se quiebra, por ejemplo, no implica solamente un gasto para repararla. También provoca
pérdidas por haber interrumpido la producción, lo cual puede llevar a un atraso en las entregas del
producto e incluso afectar la reputación de la empresa.

Grandes empresas como Intel o Facebook han sufrido importantes pérdidas económicas por no haber
anticipado los riesgos operacionales. Así mismo ha sucedido con varias de las entidades bancarias más
grandes del mundo, como el Banco Riggs, el Banco Barings o el Crédit Lyonnais en Francia.

A través de un software como Pirani las empresas de todas las industrias y tamaños pueden gestionar de
una manera más simple sus riesgos operacionales. Con esta herramienta pueden identificar y
gestionar procesos, riesgos, controles, eventos, establecer planes de acción, generar reportes, entre otras
funcionalidades.

En conclusión, los tipos de riesgos financieros son diferentes para cada empresa según las actividades
que realice. Sin embargo, es fundamental que los riesgos potenciales se identifiquen y que se evalúe su
impacto.