Clasificación de los instrumentos de deuda

Los instrumentos de deuda, también conocidos como instrumentos de renta fija,

proporcionan rendimientos a los inversionistas en forma de pagos regulares de
intereses y reembolsan el principal cuando los instrumentos alcanzan el
vencimiento. 
Estos activos de inversión son emitidos por gobiernos, empresas y otras entidades
para financiar sus operaciones, por lo que conocer sus clasificaciones es muy
importante a la hora de invertir.
Por tipo de emisor
Los dos principales emisores de renta fija son el gobierno (incluyendo a
instituciones del gobierno y paraestatales) y el sector empresarial. En la mayoría
de los países, los mayores emisores de bonos son los gobiernos nacionales y
locales.
Por calidad crediticia
Un bono puede considerarse de ‘grado de inversión’ o de ‘alto riesgo’ según la
solvencia del emisor. El papel de las agencias de calificación crediticia juega un
papel fundamental en este tipo de clasificación.
Vencimiento
Los bonos en el mercado de renta fija tienen vencimientos que van desde 28 días,
como en el caso de los Cetes, hasta vencimientos superiores a los 10 años como
en el de Bonos M.
Denominación de moneda
Si estamos hablando del mercado local, la mayoría de los bonos están
denominados en pesos mexicanos, pero también puede haber portafolios con
instrumentos de deuda denominados en euros o dólares estadounidenses.
Tipo de cupón
Algunos bonos pagan una tasa de interés fija mientras que otros pagan una tasa
de interés variable. Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (bondes) son
valores gubernamentales a tasa flotante, esto significa que pagan intereses y
revisan su tasa de interés en diversos plazos.
Se utilizan diferentes tipos de referencia, dependiendo de dónde se emite un bono
y su denominación de moneda.
Geografía
Hay mercados nacionales y extranjeros. También se puede hacer una distinción
entre los mercados de bonos de economías desarrolladas y economías
emergentes. Los bonos de mercados emergentes suelen presentar un riesgo
mayor que los bonos de mercados desarrollados.
En comparación con los bonos corporativos, los gobiernos son una apuesta más
segura para invertir en el mercado de renta fija, ya que es poco común que un
gobierno local incumpla con los pagos de los bonos y es aún más improbable que
el gobierno federal lo haga.
Los bonos son instrumentos importantes para un portafolio de inversiones, y en
Grupo Financiero Monex tenemos una amplia variedad de productos de renta fija
para alcanzar tus metas financieras.

 Contratos de forwards

Cuando dos partes firman un acuerdo para comprar o vender un activo

subyacente en una fecha específica y a un precio acordado. 

Los contratos forward son personalizados y son autorregulados. La liquidación del

contrato a plazo se realiza en la fecha de vencimiento, aunque puede revertirse
antes del período de vencimiento.

 Contratos de futuros

Al igual que el contrato de forwards, un contrato de futuros es un acuerdo para

comprar o vender un instrumento subyacente a un precio específico en una fecha
futura. Sin embargo, la diferencia con los contratos forwards es que, en el contrato
de futuros, el comprador y el vendedor no están obligados a reunirse para celebrar
un acuerdo. 

De hecho, el acuerdo entre ellos se realiza a través de la bolsa y con un contrato

estandarizado. Además, la cámara de compensación actúa como contraparte de
las partes del contrato, lo que reduce el riesgo de crédito. 

Al ser un contrato estandarizado, su tamaño es fijo y está regulado por la bolsa de

valores. Dado que los contratos futuros están listados en la bolsa de valores y son
de naturaleza estándar, estos contratos no pueden modificarse de ninguna
manera. 

Para ponerlo en palabras simples, los contratos futuros tienen un formato

predeterminado, un período de vencimiento y un tamaño predeterminados. En
futuros contratos, se requiere un margen inicial como garantía y la liquidación de
las utilidades o pérdidas se realiza a diario.

 Contratos de opciones
Los contratos de opciones son el tercer tipo de contrato de derivados. Los
contratos de opciones son muy diferentes de los contratos de forwards y futuros ya
que no hay obligación de cumplir el contrato en una fecha determinada. 

Estos contratos otorgan el derecho, pero no la obligación de comprar o vender un

activo subyacente. 

Hay dos tipos de opciones: call y put. En la opción call, el comprador tiene derecho

a comprar un activo subyacente a un precio determinado al firmar el contrato.
Mientras que en la opción put, el comprador tiene el derecho, pero no la obligación
de vender un activo subyacente a un precio determinado al firmar el contrato. 

En ambos contratos, el comprador tiene la opción de liquidar los contratos en o

antes del período de vencimiento.

 Contratos de swap

Los contratos de swap son acuerdos privados entre dos partes. Las partes
acuerdan intercambiar su flujo de efectivo en el futuro.

Los swaps brindan a los inversionistas la oportunidad de intercambiar los

beneficios de sus valores entre sí. Por ejemplo, una de las partes puede tener un
bono con una tasa de interés fija, pero está en una línea de negocios donde tienen
razones para preferir una tasa de interés variable, es decir, pueden celebrar un
contrato de intercambio con otra parte para cambiar las tasas de interés.

Los principales activos subyacentes en los contratos de swap son las tasas de
interés o las monedas, aunque también pueden ser otro tipo de activos como
acciones o mercancías. Dado que tanto la tasa de interés como la moneda son de
naturaleza volátil, hace que los contratos de swap sean riesgosos. 

Los contratos de derivados financieros como forwards, futuros, opciones y swaps

son uno de los mejores instrumentos de cobertura. Si buscas un tipo de derivado
para tu estrategia de inversión, acércate a los expertos de la Banca Privada de
Grupo Financiero Monex y obtén mejores resultados de tus inversiones.

 Productos derivados (warrants)

Los warrants son productos accionarios del mercado de valores mexicano. Un
warrant es un certificado que da derechos al tenedor a comprar valores a un
precio estipulado dentro de un límite específico de tiempo.
Un warrant otorga a su tenedor el derecho de comprar, dentro de un plazo
determinado, un número definido de acciones a un precio especificado en dicho
warrant.
Los inversionistas extranjeros tienen la posibilidad de adquirir warrants emitidos
tanto en el mercado de valores doméstico como en el internacional por emisores
mexicanos.
Un warrant es muy similar a una opción de compra. La diferencia consiste en que
las opciones son creadas por inversionistas, mientras que los warrants son
creados por empresas emisoras.
“Un warrant le otorga al tenedor el derecho mas no la obligación, de comprar
directamente a la compañía emisora acciones a un precio preestablecido (precio
de ejercicio) y durante un periodo de tiempo predeterminado”.
Los emisores mexicanos pueden ser empresas, bancos comerciales y casas de
bolsa para el mercado local. La banca de desarrollo cuenta con la aprobación para
emitir y negociar warrants de emisores mexicanos en los mercados
internacionales.