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1. CONCEPTO
2. IMPORTANCIA
Los derivados permitirán cubrirte y asumir los riesgos en las proporciones que
desee cada cliente, debido a que se pactan ciertas condiciones, precios y fechas
de vencimiento desde el momento de su adquisición. Se trata de herramientas
para cubrir el riesgo de las variables que uno no puede controlar , indica Finamex.
https://www.eleconomista.com.mx/mercados/Que-son-los-derivados-financieros-
20160925-0013.html
3. PARTICIPANTES
https://books.google.com.ec/books?id=7AGpMFX1nGMC&pg=PA97&dq=participa
ntes+del+mercado+de+derivados+financiero&hl=es-
419&sa=X&ved=0ahUKEwi54YzEku7YAhWFc98KHYZIA2gQ6AEIJTAA#v=onepa
ge&q=participantes%20del%20mercado%20de%20derivados%20financiero&f=fals
e
4. CLASIFICACIÓN
a) Mercado Financiero Derivado Organizado
Concepto
Los mercados organizados son aquellos en los que se realizan contratos
estandarizados, es decir que las condiciones (precio de ejercicio, fecha de
expiración, calidad del bien a intercambiar, etc.) están predefinidas. Este
tipo de mercados cuenta con una cámara de compensación, depósitos de
garantía y liquidación, que se encarga de supervisar el cumplimiento de las
condiciones de los contratos y funciona como contrata parte de cada
operación, tanto para el comprador como para el vendedor.
Tipos
Futuros
Opciones
https://books.google.com.ec/books?id=NdmPbFliI9sC&pg=PA22&dq=partici
pantes+del+mercado+de+derivados+financiero&hl=es-
419&sa=X&ved=0ahUKEwi54YzEku7YAhWFc98KHYZIA2gQ6AEIKTAB#v=
onepage&q=participantes%20del%20mercado%20de%20derivados%20fina
nciero&f=false
Tipos
forward
CAP, FLOOR, COLLAR
SWAPS.
Forwards
Fm - K
CAP, FLOOR Y COLLAR
Contratos CAP
Este contrato, literalmente como <gorra>, se puede definir como el acuerdo por el
cual una entidad financiera ofrece a la parte contratante, la aplicación de un tope
máximo a los tipos de interés en las operaciones de endeudamiento, por periodo
de tiempo establecido, a cambio de una comisión anual prepagable. Reseñamos,
que el comprador del contrato tiene la protección contra la subida de tipos por
encima de un determinado nivel, pero puede aprovecharse de la bajada de los
mismos. Por ello el cap es un acuerdo de gestión de tipo variable cuyo concepto
se acerca a la opción call o de compra. Por ello la comisión o prima a pagar se
puede calcular aplicando la fórmula de valoración de opciones Black-Scholes.
Contratos FLOOR
Contrato COLLAR
Una vez descritos los contratos anteriores cap y floor, y como consecuencia de los
mismos aparece el contrato collar, siendo una combinación de ambos. La
traducción de collar es <cuello> o <collar> en referencia a los topes que en este
tipo de contratos, se aplican por las posibles oscilaciones de los tipos de interés.
Si un agente desea protegerse de las subidas indeseadas de tipos, en una
operación de pasivo a tipo variable puede:
El coste o prima del collar es la diferencia entre el coste de los contratos cap y
floor que se hayan realizado y dependerá de los límites marcados para la
fluctuación del tipo de interés. El coste puede ser cero, supondría que los límites
se han elegido de tal manera que las primas a cobrar y a pagar sean iguales.
Señalamos las siguientes ventajas acerca de los contratos cap, floor y collar.
Ventajas:
Inconvenientes:
http://descuadrando.com/Mercados_no_organizados
SWAPS
http://descuadrando.com/Mercados_no_organizados
Diferencias entre mercado organizado y no organizado.
https://es.slideshare.net/nandsnap/finanzas-9-instrumentos-financieros-derivados
Mercado organizado:
o Existe una regulación que normaliza los elementos del contrato como son
sus activos subyacentes, número de títulos, fechas de vencimiento y precio
de ejercicio.
o La liquidez del mercado queda garantizada ya que la sociedad intermediaria
asume el riesgo de los posibles fallidos. Para lo cual exige la cobertura de
unas garantías.
o Proporciona una información transparente de las ofertas y demandas de
contratos así como su cotización.
o Existen normas reglamentadas para su funcionamiento, tanto para la entrada
como para la salida de los participantes, así como de calidad sobre los
activos que se negocian, y específicas sobre la formación de los precios, y
las que afectan a la información y publicidad de la misma.
o También suelen clasificarse distinguiendo entre mercados de contratación
continuada o bien de forma discontinua en el tiempo en el que están abiertos.
o Los mercados organizados estandarizan los contratos y productos, y existe
una cámara de compensación y liquidación que dirige, gestiona y controla
una institución para el perfecto cumplimiento de las condiciones y
resoluciones de los contratos. Es necesario que los partícipes constituyan un
depósito y cumplan ciertas garantías.
Mercados no organizados:
o Son los denominados O.T.C. (Over the Counter), donde el precio que se
forma no es un precio de mercado, sino un precio de referencia que solo
indica el acuerdo de las partes. Generalmente son mercados de búsqueda
directa.
o En ellos no existe ninguna cámara o institución que controle las operaciones,
tan sólo existe el acuerdo contractual entre las partes en lo referido al
nominal, la fecha de vencimiento, plazo, condiciones.
o Se ajusta a las necesidades de las partes.
o No necesitan de un mercado establecido.
o No existen costes de intermediación.
o El precio de la opción se negocia.
o No existen límites en sus cláusulas.
¿Qué es un contrato forward?
Un forward es un contrato entre dos sujetos o partes, con el objetivo de tener un compromiso
en un futuro para intercambiar un determinado activo o un índice de precios sobre un activo
determinado. En los contratos de forwards el precio se determina por anticipado.
Este tipo de contratos se utilizan para cubrir los riesgos de mercado, pero también son
contratos interesantes para inversionistas dispuestos a asumir riesgos a cambio de una
probable ganancia. Al contratar un forward protegemos el activo que subyace al contrato de
una depreciación o una apreciación si se trata de un pasivo.
Por tanto, los activos que se intercambian en un contrato forward, podrá ser cualquier activo
relevante cuyo precio fluctúa en el tiempo.
Forwards
¿Quién debe contratar un forward?
Este tipo de contrato de derivado está dirigido a personas que quieren anticiparse y cubrir
los posibles riesgos financieros que puedan ocurrir en el futuro. Así quieren evitar ser
afectados por situaciones desfavorables.
Los contratos forwards son recomendados para las personas naturales o jurídicas que
deben hacer pagos o cobros futuros en dólares y otra moneda extranjera.