INSTITUTO DE ESTUDIOS SUPERIORES EN

ADMINISTRACIÓN PÚBLICA

IESAP

Nombre del Posgrado: Maestría en Administración de

Hospitales y Salud Pública.

Materia: Finanzas II

Nombre del Maestro: Dr. Ramírez Núñez Melchor

Nombre del Alumno: Jesús Federico Ríos Velázquez. 

Nombre del Trabajo: Ensayo Unidad III. Mercado de Derivados.

Trimestre: 7°MAHySP Clave: MAHySP-720 

Grupo: 124 – B 

Fecha de entrega: 7 de abril de 2022

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ÍNDICE

3.1.Que se entiende por un instrumento financiero derivado…………….……………

3.2. Cómo se define el mercado de derivados…………..………………..……………

3.3. Características del mercado de derivados en cuanto riesgo, plazo, rentabilidad

y volatilidad…………………………………………….……………………….………….7

3.4. Tipos de instrumentos financieros derivados………………………………………

3.4.1.

Forwars……………………………………………………………………………...9

3.4.2. Futuros……………...………………….………………………………………….10

3.4.3. Opciones……………………………….………………………………………….12

3.4.4 Warrants……………………………………...

…………………………………….13

3.4.5 Swaps……………………...……………………………………………………….14

3.5. Activos físicos y financieros que se cubren en los mercados de derivados…16

Conclusiones……………………………………………………………………………..16

Referencias Bibliográfica…………………………….………………………………….17

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3.1 QUÉ SE ENTIENDE POR UN INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO.

QUÉ ES UN INSTRUMENTO FINANCIERO

La contabilidad tiene como finalidad proveer de información a sus usuarios para

que éstos puedan tomar decisiones. Esa información financiera se presenta a
través de estados financieros que son informes técnicos sobre la situación
financiera, el desempeño y los cambios en la posición financiera de quien reporta
esa información financiera. Los estados financieros reconocen los hechos
económicos agrupados en grandes categorías, de acuerdo con sus características
económicas. Esas grandes categorías son los elementos de los estados
financieros, y básicamente corresponden a los activos, los pasivos y el patrimonio
cuando se refieren a la medida de la situación financiera en el balance; y a los
ingresos y los gastos cuando se habla del desempeño en el estado de resultados.

Los pasivos y el patrimonio señalan de donde se sacaron los recursos: o me los

entregó un tercero (pasivos) o los tomé de los accionistas o eran de mi propiedad
(patrimonio). Los activos nos indican que hice con esos recursos: o los tengo en
efectivo o en el banco (caja) o compré alguna cosa de la cual espero obtener
beneficios en el futuro (una máquina).

Dentro de los activos agrupo todos los hechos económicos que en el futuro me
puedan generar un flujo de caja positivo: inversiones, cartera o recursos prestados
a terceros, cosas intangibles (derechos de propiedad intelectual), etc.

En la medida en que los hechos económicos surgen de la interacción de las

personas, sucede que un mismo hecho económico será reconocido para una
persona como un activo y para otra como un pasivo. Por ejemplo, un mismo

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contrato de préstamo es un activo para quien entrega el dinero y un pasivo para
quien lo recibe. Ese es el caso de los instrumentos financieros.

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar, simultáneamente, a un

activo financiero en una persona y a un pasivo financiero o un instrumento de
capital (de patrimonio) en otra persona. En los mercados financieros se comercian
todos esos instrumentos financieros. Ejemplos abundan: las inversiones, las
cuentas de ahorro o corrientes, los depósitos, los préstamos, las facturas.

Clases de instrumentos financieros Hay múltiples clasificaciones con base en las

cuales se pueden hacer distinciones sobre los diferentes instrumentos financieros
disponibles en el mercado. Nuestro objetivo es distinguir entre los instrumentos
financieros derivados y los que no lo son. En ese sentido, diremos que los
instrumentos financieros se pueden clasificar, dependiendo del momento en que
se “cumpla” la operación, entre instrumentos financieros primarios, derivados y
mixtos.

En este punto, es preciso señalar que las operaciones con instrumentos

financieros pueden tener varios “momentos”. El primero es el momento de la
negociación, en el que las partes acuerdan los elementos esenciales de la
operación; luego el momento del cumplimiento, esto es, cuando las obligaciones
derivadas del acuerdo de voluntades se hacen exigibles.

En ese orden de ideas, volviendo a nuestra clasificación, dijimos que los

instrumentos financieros podían ser:

1. Instrumentos financieros primarios, básicos, de contado o spot:

son contratos en los cuales se adquiere el derecho o la obligación de recibir,
entregar o intercambiar dinero u otro instrumento financiero con cumplimiento al
momento de la negociación, o máximo unos días después (convencionalmente se
habla de hasta T+3, es decir, de hasta tres días después de la negociación), a
cambio de un precio.

Estos instrumentos se negocian en el denominado mercado spot, y comprende los

instrumentos de deuda (como bonos, cdt, pagarés), los instrumentos de capital

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(como las acciones) o instrumentos compuestos o híbridos que son instrumentos
de deuda y de capital (por ejemplo, los bonos convertibles en acciones).

2. Instrumentos financieros derivados: son contratos en los cuales se adquiere

el derecho o la obligación de recibir, entregar o intercambiar un activo determinado
(subyacente) con cumplimiento en una fecha posterior al momento de la
negociación, a cambio de una inversión inicial mínima o incluso nula.

Convencionalmente se habla de más de T+3 (más de tres días después de la

negociación). Ya hablaremos más al detalle de estos instrumentos financieros.

3. Instrumentos financieros híbridos o combinados: Son contratos que

agrupan instrumento financiero primario y un instrumento financiero derivado (que
puede ser implícito). Estos instrumentos también se conocen como productos
estructurados.

3.2 Cómo se Define el Mercado de Derivados

El mercado de derivados se refiere al conjunto de instrumentos financieros cuya

principal característica es que su precio varía dependiendo del precio de otro bien
subyacente o de referencia, se le llama producto derivado, de estos productos
derivados surge el mercado de derivados.

Los instrumentos financieros derivados aseguran el precio a futuro de la compra o

venta del bien subyacente o de referencia, esto con el objetivo de prevenir las
posibles variaciones al alza o a la baja del precio que se genere sobre éste
producto.

El mercado de derivados es un mercado que utiliza instrumentos financieros que

certifica el precio a futuro de la compra o venta del bien subyacente previniendo
las probables variaciones al alza o a la baja del precio que se genere sobre éste
producto.

Características de Derivados: El mercado de derivados cuenta con las siguientes

características. Los derivados financieros requieren de una inversión inicial
pequeña si se compara con otros. Esto permite que el inversionista tenga más

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ganancias, pero de igual manera puede tener pérdidas mayores si la operación no
sale bien.

El valor de los derivados puede cambiar dependiendo de los cambios en la

cotización del activo. Los derivados que existen hoy en día son:

a) Acciones. b) Commodities. c) Divisas. d) Índices bursátiles

Los derivados se pueden negociar en: Mercados organizados como las bolsas de
valores. Mercados no organizados (OTC). Se liquidan en una fecha futura. Clase
de Derivados

Estos son los tipos de derivados más comunes:

1- Derivados de acuerdo al tipo de contrato implicado:

Contratos por diferencia (CFDs)

Forwards. Opciones. SWAPS

2- Derivados según el lugar donde se contratan y negocian:

Derivados contratados en mercados organizados: los contratos son alineados

sobre activos subyacentes aprobados con anticipación.

Los precios y los vencimientos de los contratos son iguales para los participantes.

Derivados contratados en mercados no organizados o Extrabursátiles: Los

contratos y detalles son hechos específicamente para las partes intervinientes que
contratan los derivados, no hay estandarización y las partes estipulan las reglas
que más les convengan.

3- Derivados según el activo subyacente involucrado:

Derivados financieros: contratos que utilizan activos financieros como:

Acciones. Bonos. Divisas. Tipos de interés

Derivados no financieros: son las materias primas o commodities como activos

subyacentes.

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4- Derivados según la finalidad: Derivados de cobertura: son manejados para la
disminuir riesgos.

Derivados de arbitraje: son manejados para tomar ventajas de la diferencia de

precios entre dos o más mercados.

Derivados de negociación: se comercian para generar ganancias mediante la

especulación del precio del activo subyacente.

3.3 Características del mercado de derivados en cuanto riesgo, plazo,

rentabilidad y volatilidad.

Las características generales de los derivados financieros son las siguientes: Su

valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente.
Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos
energéticos, divisas, acciones, índices bursátiles, tipos de interés, etc.

Los derivados son fundamentales para gestionar carteras diversificadas y, debido

a su flexibilidad y variadas aplicaciones, los mercados de derivados han
experimentado un rápido crecimiento.

Si bien los mercados de derivados se han enfrentado a un mayor escrutinio y

regulación en el pasado reciente, los derivados tienen aplicaciones muy útiles
dentro de la gestión de carteras y desempeñan muchas funciones tanto en la
gestión de riesgos como en la creación de rentabilidad.

Para conocer a mayor detalle cómo funciona este mercado, debes tener en cuenta

sus características que lo definen como mercado organizado o estandarizado.

Un mercado de derivados actúa como intermediario de todas las transacciones

relacionadas y toma un margen inicial, así como un margen de variación de ambos
lados de la operación para actuar como garantía para la ejecución del contrato. 

Podemos decir que el riesgo de contraparte se reduce en gran medida para los
contratos de derivados negociados en bolsa porque la liquidación de futuros y

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opciones negociados en bolsa está garantizada por la cámara de compensación
asociada a la bolsa y, por lo tanto, la cámara de compensación actúa como
contraparte central de todas las operaciones.

Liquidez: Los derivados negociados en los mercados organizados tienen

contratos estandarizados con un precio transparente, lo que permite comprarlos y
venderlos fácilmente. Los inversionistas pueden aprovechar la liquidez
compensando sus contratos cuando sea necesario y pueden hacerlo vendiendo la
posición actual en el mercado o comprando otra posición en la dirección opuesta.
Las transacciones de compensación se pueden realizar en cuestión de segundos
sin necesidad de ninguna negociación, lo que hace que los instrumentos derivados
negociados en bolsa sean significativamente más líquidos. La alta liquidez también
hace que sea más fácil para los inversionistas encontrar otras partes a las que
vender o comprar. Dado que hay más inversionistas activos al mismo tiempo, las
transacciones se pueden completar de una manera que minimice la pérdida de
valor.

Reduce el Riesgo de Incumplimiento

Los derivados negociados en mercados también son beneficiosos porque evitan

que ambas partes negociantes traten entre sí a través de la intermediación.
Ambas partes en una transacción informarán al intermediario; por lo tanto, ninguna
de las partes enfrenta un riesgo de contraparte.

Al haber un intermediario se asume el riesgo financiero de sus clientes. Al hacerlo,

reduce efectivamente el riesgo de incumplimiento y crédito para las partes en la
transacción.

Mercado Regulado

Las operaciones en este mercado se consideran más seguras porque están

sujetas a mucha regulación. El intermediario o Bolsa también publica información
sobre todas las operaciones principales en un día. Por lo tanto, hace un buen
trabajo al evitar que los pocos grandes participantes se aprovechen del mercado a
su favor.

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3.4. Tipos de Instrumentos Financieros Derivados

Tipos de derivados financieros

Swaps. Este es el tipo más común de derivados. ...

Forwards. Estos derivados son acuerdos para comprar o vender a un precio

acordado en una fecha específica en el futuro. ...

Contratos de futuros. Un derivado futuro promete la entrega de materias primas

a un precio acordado.

Opciones

Las personas invierten en el mercado de valores con el objetivo de obtener

buenos

rendimientos al final de un periodo, no obstante, la inversión puede volverse

arriesgada debido a la volatilidad en los precios de valores como materias primas,
divisas, acciones, etc.  Durante tales fluctuaciones aumentan las posibilidades de
ver pérdidas en los portafolios de inversión. Por lo tanto, la principal preocupación
de los inversionistas es el riesgo asociado con la volatilidad del mercado
financiero.

Existen varios instrumentos disponibles que pueden proteger a un inversionista de

los riesgos y la volatilidad de los mercados financieros. Estos instrumentos no solo
protegen, sino que incluso pueden asegurar niveles específicos de rendimientos.

3.4.1. Forwars

Los forwards, o bien, contratos a plazo, son como contratos de futuros, pero no se
negocian en bolsas y no tienen términos estandarizados. Los contratos a plazo se
negocian en el mercado OTC, generalmente entre instituciones y corporaciones.
Un contrato forward no es más que el compromiso entre dos partes de comprar o
vender un activo a un precio fijado en una fecha determinada, es decir, es un
instrumento financiero derivado, dado que su existencia depende directamente del
valor de otro activo.

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Un contrato forward se creó para las personas y empresas que deseen protegerse
de riesgos financieros.

Además de personas naturales o jurídicas que deban hacer pagos futuros con
monedas extranjeras, como el dólar. Por último, a especuladores del mercado
quienes ganan dinero si el precio se comporta a su favor.

Un forward es beneficioso para las dos partes en el inicio del contrato pues no es
necesario que se haga algún tipo de desembolso, aunque muchas veces se
exigirá una garantía. Este mecanismo se puede implementar para una amplia
variedad de activos subyacentes, desde divisas, tasas y acciones.

Se pueden realizar contratos desde 3 días hasta 3 años. Los precios negociados
se fijan de acuerdo al comportamiento del mercado de divisas y de las tasas de
interés.

3.4.2. Futuros

Un contrato de futuros es un contrato entre dos partes donde ambas partes

acuerdan comprar y vender un activo particular de una cantidad específica y a un
precio predeterminado, en una fecha específica en el futuro, de ahí su nombre.

Los contratos de futuros están estandarizados en cuanto a calidad y cantidad para

facilitar la negociación en un mercado de futuros. El comprador de un contrato de
futuros está asumiendo la obligación de comprar el activo subyacente cuando
expire el contrato de futuros. Por su parte, el vendedor del contrato de futuros
asume la obligación de proporcionar el activo subyacente en la fecha de
vencimiento.

Los contratos de futuros se asociaron originalmente con productos como aceites,

granos, semillas y metales. Los agricultores, los mineros y otros proveedores de
productos básicos necesitaban una forma de gestionar el riesgo financiero de
tener que producir sus productos en el futuro, y el bloqueo inicial de los precios les
ayudó a lograr este objetivo. Del mismo modo, aquellos que estaban interesados
en la compra de los mismos estaban protegidos de las fluctuaciones significativas

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de los precios al bloquear, mediante un contrato de futuros, los precios con
anticipación.

En cada contrato de futuros, hay una parte que tiene una posición corta y otra que
tiene una posición larga. La parte que mantiene la posición corta acepta entregar
una mercancía, mientras que la parte que mantiene la posición larga acepta recibir
esa mercancía. Otra forma de expresarlo es que el vendedor es el que mantiene la
posición corta, mientras que el comprador mantiene la posición larga.

El activo subyacente en un contrato de futuros podría ser materias primas,

acciones,

monedas, tasas de interés y bonos. El contrato de futuros se mantiene en una

bolsa de valores reconocida. El intercambio actúa como mediador y facilitador
entre las partes. Al principio, el intercambio requiere que ambas partes pongan de
antemano una cuenta nominal como parte del contrato conocido como margen.

Dado que los precios de futuros están obligados a cambiar todos los días, las
diferencias en los precios se liquidan diariamente desde el margen establecido. Si
el margen se agota, el contratista debe reponer el margen en la cuenta.

En virtud de un contrato de futuros, un comprador aceptará comprar una cierta

cantidad de una mercancía o activo a un precio predeterminado. El vendedor,
mientras tanto, aceptará vender esa cantidad al precio acordado. El contrato
también incluirá la fecha futura en que se realizará la venta.

Dada la volatilidad de los precios del petróleo, el precio de mercado en ese

momento podría ser muy diferente al precio actual. Si el productor de petróleo cree
que el petróleo será más alto en un año, puede optar por no fijar un precio ahora.
Pero, si piensa que 75 euros es un buen precio, podría asegurar un precio de
venta garantizado al firmar un contrato de futuros.

*Los futuros son excelentes para negociar ciertas inversiones. Los futuros pueden

no ser la mejor manera de negociar acciones, por ejemplo, pero son una excelente

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manera de negociar inversiones específicas, como materias primas, divisas e
índices. Sus características estandarizadas y niveles tan altos de apalancamiento
los hacen particularmente útiles para el inversor minorista tolerante al riesgo. El
alto

apalancamiento permite a esos inversores participar en mercados a los que de

otro

modo no habrían tenido acceso.

*Costes fijos de negociación inicial. Los requisitos de margen para los principales

futuros de materias primas y divisas son muy conocidos porque han estado
relativamente sin cambios durante años. Los requisitos de margen pueden
aumentarse temporalmente cuando un activo es particularmente volátil, pero en la

mayoría de los casos, no cambian de un año a otro. Esto significa que un

comerciante sabe de antemano cuánto debe pagarse como margen inicial. Por
otro

lado, la prima de la opción pagada por un comprador puede variar

significativamente, dependiendo de la volatilidad del activo subyacente y del
amplio

mercado. Cuanto más volátil sea el mercado subyacente o amplio, mayor será la

prima pagada por el comprador de la opción.

*Bajo costo de ejecución. Para poseer un contrato de futuros, un inversor solo

tiene

que poner una pequeña fracción del valor del contrato (generalmente alrededor del

10%) como margen. El margen requerido para mantener un contrato de futuros es,

por lo tanto, pequeño y si ha predicho el movimiento del mercado correctamente,

recibe enormes ganancias.

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*Liquidez. Ésta es otra gran ventaja de los futuros. Debido a que se negocian
grandes cantidades de contratos todos los días, existe una gran posibilidad de que

los pedidos del mercado se realicen muy rápidamente. Por esta razón, es poco
común que los precios salten a un nivel completamente nuevo, por lo tanto, la
negociación de contratos de futuros es muy líquida.

*El apalancamiento puede ir en tu contra. Así como el apalancamiento puede

maximizar sus retornos, también puede aumentar sus pérdidas.

*Los futuros son una inversión a corto plazo. A diferencia de la compra de

acciones, una inversión en el mercado de futuros no es una inversión a largo
plazo.

Los contratos se ejecutan por un período de meses, y cuanto más tiempo tenga el

contrato, más margen tendrás que pagar por su precio.

*El comercio de futuros requiere un monitoreo constante. El comercio de

productos básicos es rápido, por lo que debes mantenerte al tanto del precio
constantemente. Una ligera ganancia o pérdida puede significar mucho dinero.

3.4.3 Opciones

Un contrato de opciones es un acuerdo que otorga a un trader el derecho a

comprar o vender un activo a un precio predeterminado, ya sea antes o en una
fecha determinada. Aunque puede parecer similar a los contratos de futuros, los
traders que compran contratos de opciones no están obligados a liquidar sus
posiciones.

Los contratos de opciones son derivados que se pueden basar en una amplia
gama de activos subyacentes, incluidas las acciones y las criptomonedas. Estos
contratos también pueden derivarse de índices financieros. Normalmente, los
contratos de opciones se utilizan para cubrir riesgos en posiciones existentes y
para operaciones especulativas.

3.4.4 Warrants

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Los Warrants son contratos a plazo que otorgan a su poseedor el derecho a
comprar o vender un activo financiero en una fecha futura a un precio
preestablecido, que llamaremos strike. Un Warrant es un instrumento financiero
derivado, emitido en forma de título valor que cotiza en Bolsa. 

Así, su precio está vinculado a la cotización de otros activos financieros sobre los

que se emiten, denominados activos subyacentes. 

En función del tipo de Warrant contratado permiten posicionarse al alza (Warrant

call) y a la baja (Warrant put) sobre multitud de activos, aprovechando tanto las
subidas como las bajadas del mercado.

Los warrants gozan en el mercado español de gran popularidad, lejos ya la época

en que eran considerados un instrumento financiero exótico de última
generación. Su comercialización masiva se extendió a lo largo de los años 90 por
países como Alemania, Francia e Italia llegando de la mano de emisores
extranjeros a España en 1999.

Los warrants no son más que un tipo de opciones con características específicas
muy populares ya en toda Europa. Es importante recalcar que se trata de un
derecho y no de una obligación que el inversor adquiere y puede ejercer durante
un periodo de tiempo a un precio convenido de antemano.

Para establecer una simple comparación podríamos decir que equivale a la fianza

que dejamos en una tienda para reservar un artículo a un precio ya convenido. La
fianza como el warrant nos permite ver la evolución de los mercados para durante
un tiempo decidir si se adquiere el artículo o no al precio ya fijado.

3.4.5 Swaps

Con este tipo de derivados los inversionistas pueden especular sobre los
movimientos de los instrumentos financieros para lograr una ventaja en su
portafolio. Los derivados ofrecen la posibilidad de cubrir un activo ante diversos

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factores que ocasionan volatilidad en cualquier transacción financiera, con el
objetivo de dar estabilidad disminuyendo el riesgo.

Entre esas alternativas que ofrecen los derivados están los contratos de swap, que
son únicos entre dos partes en un intercambio o transacción financiera en un
tiempo pactado en ese mismo contrato. Estos contratos se dice que están hechos
a la medida de las necesidades específicas de los inversionistas por lo que se
consideran de over-the-counter (OTC), lo que significa que no se pactan en bolsas
organizadas.

Al ser similar a un OTC, el swap del Mercado de Derivados Mexicano (MexDer),

toma como referencia la tasa de interés interbancaria de equilibrio de 28 días
(TIIE28) que publica el Banco de México. 

Las funciones del swap, principalmente, son para cubrir el riesgo que puede
enfrentar un inversionista sobre algún activo como el tipo de cambio o reducir el
riesgo de liquidez.

Aunque también se puede utilizar para especular sobre los movimientos del
mercado y obtener un valor agregado en su portafolio.

Con este derivado los inversionistas pueden especular sobre los movimientos de
ese activo y anticiparse a un escenario negativo.

De manera particular existen diferentes tipos de swaps que dependen del tipo de
activo, si son para índices bursátiles, tasas de interés, materias primas o
commodities, o bien, si son para divisas. De acuerdo con el Mercado Mexicano de
Derivados (MexDer) los tipos de swaps se clasifican en:

Swaps de tasas de interés: es un contrato financiero en el cual dos agentes

económicos intercambian un flujo de intereses determinado durante un plazo
determinado, todo acordado en el convenio previamente. Con este derivado hay
un intercambio de obligaciones de pago correspondiente sobre un valor nocional –
que es el monto de dinero específico que le corresponde al activo– y de la divisa.

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Swaps de materias primas o commodity swaps: es una transacción pactada
para el intercambio de dinero basada en un precio de una materia prima, por
ejemplo, el oro. Con el swap se compensa la diferencia que puede existir entre el
precio del mercado y el precio establecido en el contrato.

Swaps de índices bursátiles: en este caso estos tipos de derivados se pueden

intercambiar el rendimiento o las ganancias del mercado de dinero con el
rendimiento del mercado bursátil.

Swap de tipo de cambio: son una variante del swap de tasas de interés. En este
caso es cuando las dos contrapartes intercambian flujos financieros en dos divisas
diferentes.

Con este tipo de operaciones sí debe existir una entidad financiera o un banco que
tome el rol de intermediario para garantizar que la operación se lleve a cabo
correctamente. En este caso MexDer es el intermediario encargado de gestionar
estos contratos.

¿Cómo funciona un swap?

En general, los swaps funcionan como una cobertura de riesgos, en especial para
los tipos de cambio y commodities, también pueden permitir el intercambio de
intereses o bien realizar una operación con dos divisas.

Los swaps brindan a los inversionistas la oportunidad de intercambiar los

beneficios o flujos de sus valores entre sí. Por ejemplo, una de las partes puede
tener un bono con una tasa de interés fija, pero está en una línea de negocios
donde tienen razones para preferir una tasa de interés variable, pueden celebrar
un contrato de intercambio con otra parte para cambiar las tasas de interés.

 3.5 Activos Físicos y Financieros que se cubren en los Mercados de

Derivados

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Activo Físico: Todo objeto o bien que posee una persona natural o jurídica, tales
como máquinas, equipos, edificios, muebles, vehículos, materias primas,
productos en proceso, herramientas, etc.

Activo Financiero: Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a

su comprador el derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor. Es
decir, es un derecho sobre los activos reales del emisor y el efectivo que generen.

Conclusiones

En el tema revisado, se cumple con los objetivos, se conoce un conjunto de

instrumentos financieros cuya principal característica es que su precio varía
dependiendo del precio de otro bien subyacente o de referencia, se le conoce
como un producto derivado, y que de estos surge lo que conocemos como el
mercado de derivados, y como se previenen posibles variaciones al alza o a la
baja del precio que se genere sobre éste producto, con el objeto de ofrecer
diferentes herramientas para administrar, controlar riesgos de mercado y brindar
certidumbre y control de riesgos financieros que suelen enfrentar las empresas.

Los derivados financieros, son un instrumento financiero, cuyo valor depende de

otro u otros activos subyacentes, no tiene valor por si mismo, es un activo, su valor
esta condicionado, deriva de otros subyacentes, como materias primas, acciones,
bonos, índices, monedas, los activos subyacentes, tienen como objetivo, brindar
certidumbre de los riesgos financieros que tienen las empresas, se administran los
riesgos, de cobertura de riesgo, surgen como instrumento para protegernos de
riesgos en el mercado, existe la posibilidad de invertir y obtener ganancias, los
tipos de derivados son 4 principales, futuros, que obliga a las partes a comprar o
vender en una fecha futura y en un precio determinado, contratos estandarizados,
los forwards, por fuera del mercado, son contratos hechos a medida, operado
OTC, tienen como características de innovación financiera y creación de
productos, los swaps, sucesivos contratos en los que se intercambian
rendimientos variables fijos, contratos en los cuales dos partes se comprometen a

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intercambiar una serie de dinero en fechas futuras y las opciones, son derivados
financieros, un contrato de comprar o vender, se tiene el derecho, pero no la
obligación.

Referencias

Olivier Martínez Héctor Gerardo, Mercado de Derivados, Universidad Nacional

Autónoma

de Nuevo León, 1997.

https://www.raisin.es/inversion/que-son-contratos-futuro/

https://www.sabermassermas.com/que-es-un-forward-y-para-que-sirve/

https://www.bbva.com/es/warrants-que-son-y-como-funcionan/

http://contratomarco.com/que-es-un-instrumento-financiero-derivado/

https://blog.monex.com.mx/escuela-de-finanzas/que-es-el-mercado-de-derivados-
y-como-funciona

https://www.r4.com/broker-online/productos-de-inversion/warrants/que-son-
warrants

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