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TOTAL ACTIVOS $ 2,221,210.00 $ 2,688,739.00 100.00% 100.00% La empresa presenta una estructura de capital dentro de los parametro
financiación de sus activos, tiene un 61,76% en pasivos y 38,24% en pat
PASIVOS AÑO 2 AÑO 3 Se observa que la principal fuente de financiación de la empresa son la
Obligaciones bancarias corrientes $ 311,854.00 $ 536,527.00 14.04% 19.95% 38.70% positivo, por ser negociaciones conocidas, presenta obligaciones con un
Porcion cte de obligaciones de LP 166,947.00 170,621.00 7.52% 6.35% para el año 3
Cuentas por pagar compras 117,740.00 119,655.00 5.30% 4.45% En el efecto de las valorizaciones en la estructura de capital, me muestr
Impuesto de renta por pagar 69,672.00 100,929.00 3.14% 3.75% se acerca al limite de financiación, se considera como un riesgo.
Otros pasivos corrientes 36,152.00 97,742.00 1.63% 3.64%
Gastos acumulados por pagar 49,324.00 26,093.00 2.22% 0.97% ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS
Total Pasivo Corriente $ 751,689.00 $ 1,051,567.00 33.84% 39.11% AÑO 2 AÑO 3
MARGEN BRUTO 49.83% 41.38%
Obligaciones bancarias de LP $ 357,072.00 $ 333,380.00 16.08% 12.40% MARGEN OPERACIONAL 10.96% 7.23%
Cesantias consolidadas 116,462.00 139,885.00 5.24% 5.20% MARGEN NETO 4.05% 3.85%
Otros pasivos de LP 112,014.00 135,663.00 5.04% 5.05%
Total Pasivos No Corrientes $ 585,548.00 $ 608,928.00 26.36% 22.65% Por el comportamiento del margen bruto, se determinan que la empres
el manejo del costo y eso altero tambien el operaciónal, pasando de un
TOTAL PASIVOS $ 1,337,237.00 $ 1,660,495.00 60.20% 61.76% lo que no le permite cubrir su gasto financiero que es del 7,66% en el añ
Por lo anterior se determina que el margen neto daria negativo para el
PATRIMONIO
Capital pagado $ 5,188.00 $ 5,188.00 0.23% 0.19% CONCLUSIÓN
Reservas 334,078.00 402,199.00 15.04% 14.96% 1. La empresa presenta una estructura adecuada a pesar del efecto de s
Utilidad del ejercicio 120,003.00 140,746.00 5.40% 5.23% 2. La empres tiene una estructa de capital dentro de los parametros nor
Valorizaciones 424,704.00 480,111.00 19.12% 17.86% sin sus valorizaciones.
Total Patrimonio $ 883,973.00 $ 1,028,244.00 39.80% 38.24% 3. La empresa presento una perdida de efiencia por manejo de costo, te
otros ingresos para dar un margen neto positivo para el año 3
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 2,221,210.00 $ 2,688,739.00 100.00% 100.00% 4. La empresa presenta problemas en la concentración de sus materias
estructura de costos.
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas $ 2,959,814.00 $ 3,659,212.00 100.00% 100.00%
Costo de ventas 1,484,931.00 2,145,049.00 50.17% 58.62%
Utilidad Bruta $ 1,474,883.00 $ 1,514,163.00 49.83% 41.38%
Gastos operacionales
Gastos de administración 400,114.00 456,425.00 13.52% 12.47%
Gastos de ventas 750,513.00 793,141.00 25.36% 21.68%
Utilidad Operacional $ 324,256.00 $ 264,597.00 10.96% 7.23%
Ingresos por arrendamientos 48,131.00 125,318.00 1.63% 3.42%
Intereses recibidos 40,031.00 88,118.00 1.35% 2.41%
Intereses y comisiones de opera fras 228,015.00 280,287.00 7.70% 7.66%
Utilidad Antes de Impuestos $ 184,403.00 $ 197,746.00 6.23% 5.40%
Provision para impuesto de renta 64,400.00 57,000.00 2.18% 1.56%
Utilidad Neta $ 120,003.00 $ 140,746.00 4.05% 3.85%
do al tipo de empresa
% de activos fijos
a con un 16,7%, siendo de riesgo para la empresa
os, lo que indica una desvición de la inversión
PATRIMONIO
Capital pagado $ 5,188.00 $ 5,188.00 - 0.0%
Reservas 334,078.00 402,199.00 68,121 20.4%
Utilidad del ejercicio 120,003.00 140,746.00 20,743 17.3%
Valorizaciones 424,704.00 480,111.00 55,407 13.0%
Total Patrimonio $ 883,973.00 $ 1,028,244.00 144,271 16.3%
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas $ 2,959,814.00 $ 3,659,212.00 699,398 23.6%
Costo de ventas 1,484,931.00 2,145,049.00 660,118 44.5%
Utilidad Bruta $ 1,474,883.00 $ 1,514,163.00 39,280 2.7%
Gastos operacionales
Gastos de administración 400,114.00 456,425.00 56,311 14.1%
Gastos de ventas 750,513.00 793,141.00 42,628 5.7%
Utilidad Operacional $ 324,256.00 $ 264,597.00 - 59,659 -18.4%
Ingresos por arrendamientos 48,131.00 125,318.00 77,187 160.4%
Intereses recibidos 40,031.00 88,118.00 48,087 120.1%
Intereses y comisiones de opera fras 228,015.00 280,287.00 52,272 22.9%
Utilidad Antes de Impuestos $ 184,403.00 $ 197,746.00 13,343 7.2%
Provision para impuesto de renta 64,400.00 57,000.00 - 7,400 -11.5%
Utilidad Neta $ 120,003.00 $ 140,746.00 20,743 17.3%
JUSTIFICACIÓN MVTOS
1 La Cia crece las ventas por precio
Conclusiones
1. La empresa presenta un crecimiento en ventas por precio
Lo que causa un represeamiento en las ventas de PT y
un mayor represamiento en inventarios de MP, inmovilizando
recursos.
2. Presento un incremento en los activos fijos, siendo algo
positivo para la operación de la empresa.
3. La Cia presenta un incremento considerable en activos no
operacionales de $351.356 neto, frente a un crecimiento en
activos de operación de $159.464, esto genera problemas en
la capacidad de la empresa para generar rentabilidad.
4. En la financiación se ve el mayor crecimiento en obligaciones
bancarias de corto plazo de $224.673 y es el mayor crecimiento
del pasivo
5. Se esta financiando tambien con cuentas no idoneas Por
$139.919, represenadas en Impuestos por pagar, otros pasivos de
corto y largo plazo y cesantias consolidadas
6. Teniendo en cuenta que la mayor inversión es en otros activos
de largo plazo y que la mayor financiación es en obligaciones
bancarias de corto plazo, se determina que la empresa no cumple
con el principio financiero.
Ventas 699,398 24%
Costo de ventas 660,118 44%
Variación Velocidad
324 1.2%
16,152 101.2%
54,986 14.0%
6,039 20.2%
81,963 9.9%
$ 159,464
- 40,998 -37.3%
91,558 156.1%
300,796 62.8%
$ 351,356
224,673 72.0%
31,257 44.9% 139,919
85,239 191.5%
- 23,231 -47.1%
- 23,692 -6.6%
23,423 20.1%
$ 317,669
20,743 17.3%
$ 338,412
COMPAÑÍA DE BEBIDA DE GASEOSAS S.A
BALANCE GENERAL
DIC 31 AÑOS 2 Y 3
PATRIMONIO
Capital pagado $ 5,188.00 $ 5,188.00
Reservas 334,078.00 402,199.00
Utilidad del ejercicio 120,003.00 140,746.00
Valorizaciones 424,704.00 480,111.00
Total Patrimonio $ 883,973.00 $ 1,028,244.00
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas $ 2,959,814.00 $ 3,659,212.00
Costo de ventas 1,484,931.00 2,145,049.00
Utilidad Bruta $ 1,474,883.00 $ 1,514,163.00
Gastos operacionales
Gastos de administración 400,114.00 456,425.00
Gastos de ventas 750,513.00 793,141.00
Utilidad Operacional $ 324,256.00 $ 264,597.00
Ingresos por arrendamientos 48,131.00 125,318.00
Intereses recibidos 40,031.00 88,118.00
Intereses y comisiones de opera fras 228,015.00 280,287.00
Utilidad Antes de Impuestos $ 184,403.00 $ 197,746.00
Provision para impuesto de renta 64,400.00 57,000.00
Utilidad Neta $ 120,003.00 $ 140,746.00
RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS ANALISIS
AÑO 2 AÑO 3 LIQUIDEZ
LIQUIDEZ La empresa a Dic 31 del año 3 presenta ilidez o
RC 0.86 0.62 su liquidez dismiyó con respecto al año 2, pasan
CT -$ 104,728.00 -$ 404,389.00 por cada peso del pasivo corriente, para pagar.
PA 0.28 0.12 Como resultado de su iliquidez, presenta en año
APALANCAMIENTO O ENDEUDAMIENTO El impacto de los inventarios sobre su capacida
ND 60.2% 61.8% reduce a $0,12 de activo corriente sin inventari
CD 56.2% 63.3%
CI 1.42 0.94 APALANCAMIENTO
EF 28.2% 28.4% La empresa presenta un nivel de deuda del 61,8
IF 7.7% 7.7% aceptables para la financiación, se debe tener e
LT 1.51 1.61 valorizaciones.
LF 0.95 1.01 En la concnetración de deuda presento en el añ
L NO F 0.57 0.60 total del pasivo, en la relación con la razón corr
ACTIVIDAD O ROTACIÓN de pago en el corto plazo.
DPC 3.35 2.72 En los indicadores de crisis, el endeudamiento fi
DPI 108.13 81.42 parametros normales, por debajo del 30% y el 1
DPPP 28.94 20.20 de la empresa pueden adsolver sus deudas y el
CC 82.53 63.94 que la capacidad de la utilidad operacional del a
RAT 1.33 1.36 entando por debajo de 1 vez, lo que muestra qu
RAO 2.91 3.28 y que a la vez el nivel de deuda de la empresa r
RENTABILIDAD para producir utilidades.
MB 49.8% 41.4% En los leverage, el total muestra que el mayor n
MO 11.0% 7.2% esta en los pasivos, en el año 3 muestra $1,61 d
MN 4.1% 3.8% corresponde a financieros, es decir que generan
ROA 5.4% 5.2% ACTIVIDAD
ROE 13.6% 13.7% En el ciclo de caja, se ve una disminución en el d
SISTEMA DUPONT disminución en sus dias promedio de cobro, pas
RAT 1.33 1.36 los días promedio de inventario, es decir, aume
MN 4.1% 3.8% una disminución de sus días promedio de pago
ROA 5.4% 5.2% indica una perdida en la capacidad de negociac
que la empresa recurra a créditos con costo fina
En la rotación de activos totales de $1,36 de ve
de activos operacionales de $3,28 de venta por
muestra una inversión muy alta en activos no o
RENTABILIDAD
En el margen bruto la empresa en el año 3, mue
de 49,8% a un 41,4% de rentabilidad, esta perd
de 11,0% a un 7,2% de rentabilidad, lo que le oc
ingresos para mostrar una rentabilidad final en
SISTEMA DUPONT
En el sistema dupont, se determina que la renta
que representa el 3,8% y no la rotación del activ
CONCLUSIÓN
La empresa en el año 3, muestra un deterioro d
capacidad de pago en el corto plazo.
La empresa aparentemente muestra niveles ad
mostando indicadores positivos, dentro de los p
donde su utilidad operacional no es sufiente pa
En la actividad, la empresa disminuye su ciclo d
sobre la que tiene que tratar de aumentar los d
Igualmente la empresa presenta problemas por
para generar ventas con sus activos totales, par
y la rotación del activo operacional.
En cuanto a la rentabilidad, la empresa perdío c
2, por efectos de un mayor costo, a pesar de es
año 3, ayudado por los otros ingresos que se ge
rentabilidad sobre el activo y sobre el patrimon
Al final en el sistema dupont, se determino que
rotación.
Dic 31 del año 3 presenta ilidez o no capacidad de pago en el corto plazo
miyó con respecto al año 2, pasando de $0,86 a $0,62 en activos corrientes
del pasivo corriente, para pagar.
o de su iliquidez, presenta en año 3 un capital de trabajo negativo de $404.389.
os inventarios sobre su capacidad de pago es muy alta, sin ellos su iliquidez se
de activo corriente sin inventario, por cada peso del pasivo corriente.
esenta un nivel de deuda del 61,8% en el año 3, estando dentro de los parametros
ra la financiación, se debe tener en cuenta que se tiene una afectación por las
ación de deuda presento en el año 3 un aumento, pasando del 56,2% al 63,3% del
o, en la relación con la razón corriente, se determina que es muy alta para la capacidad
aja, se ve una disminución en el deficit en dias que presenta la empresa, gracias a una
n sus dias promedio de cobro, pasando de 3,35 a 2,72 dias, siendo un politica de crédito muy restrictiva y disminuyendo
dio de inventario, es decir, aumentando la rotación del inventarios, pero presenta tambien
ón de sus días promedio de pago a proveedores, pasando de 28,94 a 20,20 días, lo que
dida en la capacidad de negociación con proveedores, siendo esto negativo por que hace
a recurra a créditos con costo financiero.
de activos totales de $1,36 de venta por cada peso del total activo, comparado con la rotación
racionales de $3,28 de venta por cada peso del activo operacional, se da una diferncia alta, que
nversión muy alta en activos no operacionales de la empresa, perdiendo su capacidad productiva.
ruto la empresa en el año 3, muestra una perdida de eficiencia en el manejo del costo, pasando
41,4% de rentabilidad, esta perdida de rentabilidad se refleja en el margen operacional pasando
7,2% de rentabilidad, lo que le ocaciono la perdida de cobertura de interés, dependiendo de otros
mostrar una rentabilidad final en el año 3 del 3,8%. Que ya se analizó en el analisis vertical.
upont, se determina que la rentabilidad del activo en el año 3 de 5,2%, proviene del margen neto
a el 3,8% y no la rotación del activo total que respresenta $1,36 por cada peso invertido.
el año 3, muestra un deterioro de la liquidez al 31 de diciembre del año 3, perdiendo más
ago en el corto plazo.
arentemente muestra niveles adecuados de endeudamiento, por que su volumen de ventas es alto,
cadores positivos, dentro de los parametros dados, pero tiene problemas en su estructura de costos,
ad operacional no es sufiente para soportar la estructura financiera del estado de resultados.
la empresa disminuye su ciclo de caja, pero tiene una afectación en la financiación con proveedores
ene que tratar de aumentar los días de pago para sustituir deuda financiera.
empresa presenta problemas por inversiones en otros activos, que afectan la capacidad de la empresa
entas con sus activos totales, para tratar de disminuir la diferencia entre la rotación del activo total
el activo operacional.
rentabilidad, la empresa perdío capacidad de producir rentabilidad en el año 3 con respecto al año
de un mayor costo, a pesar de esto la empresa da una rentabilidad o margen neto positivo para el
o por los otros ingresos que se generan, esto hace igualmente que la empresa presenta
bre el activo y sobre el patrimonio muy similar a los resultados del año 2.
stema dupont, se determino que la empresa obtiene la rentbilidad del activo por margen y no por
isminuyendo