ACTIVIDAD 4

Informe: análisis de los estados financieros

Kelly Johana Rincón Jiménez ID720988

Anderson Ospina Lozano ID718904
Solanyi Díaz Moreno ID721271
NRC 1108
Noviembre 2020

Docente: Jorge Enrique Rojas Riaño

Corporación universitaria minuto de Dios – UNIMINUTO

Kennedy – Bogotá Sur
Contaduría Pública.
Análisis Financiero
 INTRODUCCIÓN

El análisis financiero es determinante en los procesos financieros de una compañía ya que

de él penden las decisiones que tomaran gerentes y junta directiva, podemos definir el
análisis financiero como un conjunto de técnicas que nos permitan evaluar los
comportamientos financieros y operativos de un ente económico con el fin de identificar y
prevenir situaciones contra producentes, para ello es necesario tener en cuenta un conjunto
de indicadores.

Al momento de iniciar un análisis financiero es importante contar con la información

adecuada, elaborada bajo los principios y estándares contables ya que a partir de ella se
realizarán los estados financieros que son la nuestra herramienta fundamental y material
objeto del análisis; en la NIC 1 encontramos la información general que deben tener los
estados financieros. Entre los estados financieros tenemos:

 Estado de situación financiera.

 Estado de resultados
 Otro resultado integral
 Estado de flujos de efectivo
 Estado de cambios en el patrimonio.

Basados en ellos iniciaremos el proceso de análisis entre los cuales encontramos el

horizontal y vertical, teniendo en cuenta las diferencias fundamentales que existen entre
esos dos tipos de informes, en análisis vertical nos permite determinar el porcentaje de
participación de una de las cuentas dentro de su partida total y por otra parte el análisis
horizontal determina el crecimiento o disminución de una cuenta o grupo de cuentas.
 ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS MERCADO Y BOLSA SAS

ANALISIS VERTICAL

MERCADO Y BOLSA S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
(Cifras expresadas en Miles de Pesos Colombianos)

Activo Notas 2017 variación 2016 variación

Efecti vo y equivalentes de efectivo 6 100,279.00 2.58% 86,545.00 2.45%

Deudores 7 923,147.00 23.77% 623,924.00 17.68%

Diversos 2,338.00 0.06% 2,334.00 0.07%
Propiedad pl anta y equipo 8 2,010,743.00 51.78% 2,013,265.00 57.06%
Intangibles 9 54,971.00 1.42% 162,662.00 4.61%
Inversiones 10 785,481.00 20.23% 634,275.00 17.98%
11 6,480.00 5,251.00
Gas tos pagos por anti cipado 0.17% 0.15%

TOTAL ACTIVO 3,883,440.00 100.00% 3,528,256.00 100.00%

Pasivo
Cuentas por pagar 12 698,408.00 17.98% 577,978.00 16.38%
Obl igaci ones laborales 13 19,788.00 0.51% 14,668.00 0.42%
Provi siones 70,251.00 1.81% 33,991.00 0.96%
TOTAL PASIVO 788,447.00 20.30% 626,637.00 17.76%
Patrimono
Capital s ocial 1,368,400.00 35.24% 1,368,400.00 38.78%
Superávit o défi ci t de capital 1,610,453.00 41.47% 1,563,201.00 44.31%
Res ervas 104,945.00 2.70% 94,806.00 2.69%
Gananci a del ejercicio 146,122.00 3.76% 59,513.00 1.69%
Res ultados de ejercicios anteriores - 134,927.00 -3.47% - 184,301.00 -5.22%
TOTAL PATRIMONIO 3,094,993.00 79.70% 2,901,619.00 82.24%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,883,440 100.00% 3,528,256 100.00%

S A N D R A M ILE N A M E J ÍA S E R R A N O J HON F R E D Y A P OLIN A R GA R Z ON J OS UE D A R IO F ON S EC A GON ZA LE Z

R e pres enta nte Le gal C o ntado r P úblic o Re vis o r Fis c a l

T.P . 182207- T T.P . 7 85 3 1 - TDe s igna do po r Kre s to n RM S .A.

La cuenta que mayor representación tiene dentro de los activos es la propiedad planta y
equipo que representa un 51.78% de los activos totales para el año 2017.
Encontramos que una de las partidas más significativas son los deudores, que en relación
del año 2016 17.68% con el año 2017 23.77 tiene un aumento del 6.09%, en esta partida
corresponde el mayor valor a clientes, lo que nos muestra que ha aumentado la cartera.

En cuanto al pasivo la cuenta de mayor representación corresponde a las cuentas por pagar
que para el año 2017 representa un 17.98% de los pasivos y para el año 2016 16.38% con
un aumento del 1.60% siendo la partida Cuentas corrientes comerciales la de más peso.

En cuanto al capital social disminuyo en un 3.55% la representación de esta cuenta dentro

de el patrimonio de la empresa.
 MERCADO Y BOLSA S.A.
Estado de Resultados y Otro Resultado Integral
del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2017
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

Notas 2017 variacion 2016 variación

Ingresos 16

Ingresos de Operaciones ordinarias

generales
Comi s iones Fis i cos 495,037.00 30.16% 185,448.00 12.95%
Comi s iones Fina ncieros 32,780.00 2.00% 50,360.00 3.52%
Comi s iones regis tro 1,089,836.00 66.40% 1,164,720.00 81.32%
Ases oria s 2,181.00 0.13% - -
Otros ingresos del peri odo 21,576.00 1.31% 31,758.00 2.22%
Total Ingresos 1,641,409.00 100.00% 1,432,287.00 100.00%

Gastos
Interes es credi tos de ba ncos y otras
obli gaci ones
3,843.00 0.23% 64.00 0.00%
Servicios a dminis tra cion e 17 4,850.00 4,019.00
Intermediaci on
0.30% 0.28%
Comi s iones ga s tos banca rios y otros 18 685,062.00 41.74% 598,166.00 41.76%
Asa mblea s y s i mpos ios 1,494.00 0.09% 1,525.00 0.11%
Lega les 4,360.00 0.27% 3,191.00 0.22%
Benefi cios a emplea dos 19 359,276.00 21.89% 351,713.00 24.56%
Por venta de invers iones - 0.00% - 0.00%
Honorarios 20 72,171.00 4.40% 85,208.00 5.95%
Ries go Opera ti vo-Sinies tros - 0.00% 799.00 0.06%
Impues tos y ta s a 21 28,690.00 1.75% 26,364.00 1.84%
Arrenda mientos 3,904.00 0.24% 4,310.00 0.30%
Contribuci ones y afi lia ciones 22 19,541.00 1.19% 16,900.00 1.18%
Seguros 23 17,011.00 1.04% 17,310.00 1.21%
Mantenimi ento y reparaci ones 24 25,109.00 1.53% 13,479.00 0.94%
Deterioro- Inta ngi bles 25 12,933.00 0.79% 36,215.00 2.53%
Deprecia cion pla nta y equipo 26 19,302.00 1.18% 33,814.00 2.36%
Mul ta s s a nci ones 27 12,520.00 0.76% 4,137.00 0.29%
Amortiza ciones - 0.00% 1,177.00 0.08%
Di versos 28 133,303.00 8.12% 129,763.00 9.06%
Total gastos 1,403,368.00 85.50% 1,328,155.00 92.73%

Ganancias por actividades de operación 238,041.00 14.50% 104,131.00 7.27%

Ga s tos por impues tos 91,919.00 5.60% 44,618.00 3.12%
Ganancia (perdida) 146,122.00 8.90% 59,513.00 4.16%

GANANCIAS POR ACCION

Ga nancia s por acci on ba s ica en 10.68 4.35
opera ciones conti nua da s 0.00% 0.00%
Ga nancia s por acci on ba s ica s en - -
opera ciones des conti nua das 0.00% 0.00%
Total ganancias
Total ganancias por por accion
accion 10.68 4.35
0.00% 0.00%

S A N D R A M ILEN A M E J ÍA S E R R A N O J H ON F R E D Y A P OLIN A R G A R Z ON J OS UE D A R IO F O N S E C A G ON ZA LE Z
R e pre s e nta nte Le ga l C o nta do r P úblic o Re vis o r Fis c a l

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Encontramos que la mayor parte de los ingresos pertenece a las comisiones registro, siendo
esta cuenta la que mayor representación tiene dentro de los ingresos, aunque en
comparación con el año 2016 81.32% para el año 2017 66.42% tuvo una disminución del
14.92%.

En cuanto a los gastos la cuenta con mayor representación es la de los gastos bancarios que
para el año 2017 fue de 41.74% y para el año 2016 41.76% lo que no indica que no hubo
mayor variación entre un año y otro.

Las ganancias por actividades operacionales de la empresa aumento en un 7.23% que para
el año 2017 fue del 14.50% en comparación con el año 2016 que fue del 7.27%
 ANALISIS HORIZONTAL

MERCADO Y BOLSA S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
(Cifras expresadas en Miles de Pesos Colombianos)

Variación Variación
Activo Notas 2017 2016 Absoluta Relativa

Efecti vo y equiva lentes de efecti vo 6 100,279.00 86,545.00 13,734.00 15.87%

Deudores 7 923,147.00 623,924.00 299,223.00 47.96%
Diversos 2,338.00 2,334.00 4.00 0.17%
Propieda d pl a nta y equipo 8 2,010,743.00 2,013,265.00 - 2,522.00 -0.13%
Inta ngi bl es 9 54,971.00 162,662.00 - 107,691.00 -66.21%
10 785,481.00 634,275.00 151,206.00 23.84%
Invers iones

Ga s tos pa gos por a nti ci pa do 11 6,480.00 5,251.00 1,229.00 23.41%

TOTAL ACTIVO 3,883,440.00 3,528,256.00 355,184.00 10.07%
Pasivo
Cuentas por pa ga r 12 698,408.00 577,978.00 120,430.00 20.84%
Obl iga ci ones l a bora les 13 19,788.00 14,668.00 5,120.00 34.91%
Provi s iones 70,251.00 33,991.00 36,260.00 106.68%
TOTAL PASIVO 788,447.00 626,637.00 161,810.00 25.82%

Patrimono
Ca pi ta l s ocia l 1,368,400.00 1,368,400.00 - 0.00%
Superávi t o défi cit de ca pi ta l 1,610,453.00 1,563,201.00 47,252.00 3.02%
Res erva s 104,945.00 94,806.00 10,139.00 10.69%
Ga na nci a del ejerci cio 146,122.00 59,513.00 86,609.00 145.53%
Res ul ta dos de ejerci ci os a nteri ores - 134,927.00 - 184,301.00 49,374.00 -26.79%
TOTAL PATRIMONIO 3,094,993.00 2,901,619.00 193,374.00 6.66%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,883,440 3,528,256 355,184.00 10.07%

S A N D R A M ILE N A M E J ÍA S E R R A N O J H O N F R E D Y A P O LIN A R G A R Z O N J O S UE D A R IO F O N S E C A G O N Z A LE Z

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En el patrimonio la ganancia del ejercicio aumento en 145.53% en la variación relativo, lo

que si revisamos la variación absoluta se representa en $86.609 lo que no representa una
variación relativa.

Mientras que los deudores aumentaron en 47.96% lo que representa en la variación absoluta
$299.223.
 MERCADO Y BOLSA S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
(Cifras expresadas en Miles de Pesos Colombianos)

Variación Variación
Notas 2017 2016 Absoluta Relativa

Ingresos 16

Ingresos de Operaciones ordinarias

Comi s iones Fi s icos 495,037.00 185,448.00 309,589.00 166.94%
Comi s iones Fi na ncieros 32,780.00 50,360.00 - 17,580.00 -34.91%
Comi s iones regis tro 1,089,836.00 1,164,720.00 - 74,884.00 -6.43%
As es ori a s 2,181.00 - 2,181.00 #¡DIV/0!
Otros ingresos del periodo 21,576.00 31,758.00 - 10,182.00 -32.06%
Total Ingresos 1,641,409.00 1,432,287.00 209,122.00 14.60%

Gastos
Interes es credi tos de bancos y otras 3,843.00 64.00 3,779.00 5904.69%
Servi cios a dmi ni stra ci on e 17 4,850.00 4,019.00 831.00 20.68%
Comi s iones ga s tos ba ncarios y otros 18 685,062.00 598,166.00 86,896.00 14.53%
As a mbl ea s y s i mpos ios 1,494.00 1,525.00 - 31.00 -2.03%
Lega les 4,360.00 3,191.00 1,169.00 36.63%
Benefi ci os a empl ea dos 19 359,276.00 351,713.00 7,563.00 2.15%
Por venta de i nvers iones - - - #¡DIV/0!
Honora ri os 20 72,171.00 85,208.00 - 13,037.00 -15.30%
Ri es go Opera ti vo-Sinies tros - 799.00 - 799.00 -100.00%
Impues tos y ta s a 21 28,690.00 26,364.00 2,326.00 8.82%
Arrenda mientos 3,904.00 4,310.00 - 406.00 -9.42%
Contri buci ones y a fi l ia ci ones 22 19,541.00 16,900.00 2,641.00 15.63%
Seguros 23 17,011.00 17,310.00 - 299.00 -1.73%
Mantenimi ento y repa ra ci ones 24 25,109.00 13,479.00 11,630.00 86.28%
Deteri oro- Intangi bles 25 12,933.00 36,215.00 - 23,282.00 -64.29%
Depreci a cion pla nta y equipo 26 19,302.00 33,814.00 - 14,512.00 -42.92%
Mul ta s s a nci ones 27 12,520.00 4,137.00 8,383.00 202.63%
Amorti za ciones - 1,177.00 -1,177.00 -100.00%
Di vers os 28 133,303.00 129,763.00 3,540.00 2.73%
Total gastos 1,403,368.00 1,328,155.00 75,213.00 5.66%

Ganancias por actividades de 238,041.00 104,131.00 133,910.00 128.60%

Ga s tos por impues tos 91,919.00 44,618.00 47,301.00 106.01%
Ganancia (perdida) 146,122.00 59,513.00 86,609.00 145.53%

GANANCIAS POR ACCION

Ga na nci as por acci on ba s ica en 10.68 4.35 6.33 145.52%
opera ci ones conti nua das
Ga na nci as por acci on ba s ica s en - -
opera ci ones des conti nuada s
Total ganancias
Total ganancias por por accion
accion 10.68 4.35 6.33 145.52%

S A N D R A M ILE N A M E J ÍA S E R R A N O J H O N F R E D Y A P O LIN A R G A R Z O N J O S UE D A R IO F O N S E C A G O N Z A LE Z

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Los ingresos operacionales del año 2017 respecto del año 2016 se incrementaron en un
166.94%, mientras que los gastos se mantuvieron generando un aumento no significativo
del 5.66% respecto de los ingresos, lo que represento un aumento significativo para la
empresa en las ganancias operacionales del 128.60%

RAZONES FINANCIERAS

RAZON DE LIQUIDEZ:

Razón corriente

Esta razón nos indica la capacidad que tiene esta empresa de pagar sus pasivos corrientes
como vemos la variación de un año a otro hubo una leve disminución en la capacidad de
pago ya que en el 2016 por cada peso que la entidad debía tenía 5.63 pesos que lo
respaldaban y ahora en el 2017 por cada peso que debe se disminuyó su respaldo a 4.93.

Capital de trabajo

Para en este indicador observamos un incremente en su capital de trabajo en el año 2016 se

contaba con un capital de trabajo de $2.901.619,00 y para el año 2017 se incrementó a $
3.094.993,00 es decir que si pagáramos todas las deudas a corto plazo aun contaríamos con
este capital de trabajo.

Capital de trabajo neto operativo

en este indicador observamos la necesidad de efectivo de un año a otro se va en aumento.

Prueba acida

Podemos ver que a pesar de la disminución de un año a otro la empresa cuenta con los
recursos suficientes para cancelar sus pasivos a corto plazo para el año 2017 se cuenta con
4.93 pesos para soportar el pago de cada peso adeudado en corto plazo.

En conclusión, podemos decir que al observar los diferentes indicadores que la empresa
cuenta con los recursos necesarios para solventase económicamente, así como un aumente
en su capital de trabajo.

INDICADORES DE EFICIENCIA:

TIPO DE INDICADOR RAZÓN FINANCIERA FÓRMULA 2016 2017

Rotación de Cartera Ventas a Crédito / Cuentas por Cobrar 0,76 0,86
Días de Cuentas por Cobrar Cuentas x Cobrar x 360/Ventas a Crédito 470,82 418,44
Rotación de Inventario Costo de Ventas / Inventarios Promedio
Días de Inventario Inventario x 360 / Costo de Ventas
Rotación de Proveedores (Cuentas por Pagar Proveedores x 360) / Compras a Crédito 631,01 792,52
Rotación de Activo Ventas / Activos 0,40 0,42
Rotación KNTO Ventas / KNTO
Ciclo de Efectivo Días de Inventarios + Días CXC - Días de CXP

Rotación de cartera

En este indicador observamos los movimientos de rotación de cartera las cuales fueron un
poco mayores en el 2017 frente al año anterior ya que rotaron 0.1 veces más, en el año 2017
roto la cartera 0.86 veces, realmente un índice bastante bajo mostrando deficiencias en esta
área de la compañía.

Rotación de cuentas por cobrar

En este caso la rotación de cartera frente al año anterior fue un poco más baja al comparar
los 470, 82 días que tardaba la cartera en ser recuperada en el año 2016, se logró bajar a
418,44 días, a pesar de las disminuciones de un año a otro las cuentas por cobrar están
tardado un tiempo considerable en ser recuperadas, aspectos que se deben mejorar.
Rotación de proveedores

Realizado la comparación de un año a otro observamos un incremento en su rotación de

proveedores los días de pago se han aumentado pasamos de 631 días en el 2016 a 792.5 en
el año 2017, indicando una deficiencia en el pago oportuno de sus obligaciones.

Rotación de activo

En este indicador vemos que la rotación del activo se incrementó en un 0.2 de un año a otro
paso de estar en de rotar en el 2016 o.40 veces, a rotar en el 2017 en 0.42.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:

Nivel de endeudamiento

en este indicador vemos que la empresa tuvo un aumento del 2 por ciento en sus pasivos,
paso de estar en un 18 por ciento en el 2016 a un 20% en el 2017 es decir que el 20 por
ciento es decir que los acreedores tienen un derecho en el 2017 del 20 por ciento de los
bienes de la compañía en otras palabras por cada peso que la entidad pose presenta dudas
de 0,20 pesos.

Cobertura de intereses

Podemos decir que la capacidad de pago de intereses se vio aumentada sustancialmente ya

que para el año 2016 presentaba un indicador de 27.10 y para el 2017 se aumentó a 61.94,
es decir que por cada peso que la empresa deba pagar en intereses o gastos financieros, la
empresa cuenta con 61.94 pesos de utilidad operacional para cancelarlos.

INDICADORES DE RENTABILIDAD:
Rentabilidad del patrimonio

La rentabilidad de patrimonio se vio aumentada en 3 puntos porcentuales es decir paso de

un 2 a un 5 por ciento entre el 2016 al 2017, es decir que los inversionistas compararían
este rendimiento frente a otro tipo de inversión convirtiéndose este porcentaje en su tasa de
oportunidad.
 CONCLUSIÓN

El análisis de estados financieros es una herramienta que nos permite evaluar con exactitud
situación financiera de la empresa, este análisis nos brinda información relevante respecto
al estado financiero, y permite tomar las decisiones correctas y observar los cambios que ha
sufrido la organización, para realizar este análisis se requiere conocer la información y las
herramientas del análisis financiero.

El análisis de variación porcentual en función de las ventas nos indica información respecto
de la proporción del ítem a evaluar respecto a los ingreses, como también es un parámetro
comparativo de crecimiento o decrecimiento de las ventas entre periodos o incluso entre
empresas de la misma industria.

Este análisis en resumen nos aporta datos de suma importancia para la evaluación de
futuras inversiones y la dirección del crecimiento de la organización.