INTEGRANTES

GRUPO 16008_2

ESTUDIANTE CODIGO

DAVID ALFONSO RONDON

PAULA ANDREA BRITO GIRALDO

 Informaci
EMPRESA INVERSIONES S.A.S ón
Financier
NIT.315.895.571-9
a
Expresada en
millones de Cálculos para Cálculos para
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 2 Año 3 Año 2 Año 3 V. Absoluta
(+) OPERACIONALES 20,000 35,000 100.00% 100.00% $ 15,000 75%
Interpretación Analisis Vertical Estado de situación Financiera .
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000 40.00% 34.29% $ 4,000 50% Vemos una gran variedad del año 2 y 3 frente a utilidad operacion ( del 11,67 % ) , y utilidad
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 60.00% 65.71% $ 11,000 92% despues del impuesto ( 7,8 ) vemos otros incrementos pero no son tan significativos como
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 17.50% 14.29% $ 1,500 43% estos.
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 9.00% 8.00% $ 1,000 56% Por lo tanto podemos definir que tenemos un gran beneficio economico para nuestra
organizacion.
(=) EBITDA 6,700 15,200 33.50% 43.43% $ 8,500 127%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 4.00% 2.25% -$ 11 -1%
(-) AMORTIZACIONES - - 0.00% 0.00% $0
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 29.50% 41.17% $ 8,511 144%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 5.00% 4.29% $ 500 50% Interpretación Analisis Horizontal .
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 24.50% 36.89% $ 8,011 163% podemos deducir una variacion no tan significativa sobre algunos estados de resultados ya
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 9.07% 13.65% $ 2,964 163% que el porcentaje solo disminuye en las depreciaciones con un -1% . teniendo en cuenta que
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 15.44% 23.24% $ 5,047 163% vemos una igualdad del 163 en varios estados que generalmente influye en las utilidades de
la empresa.
(-) RESERVAS 309 813 1.54% 2.32% $ 505 163%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 13.89% 20.92% $ 4,542 163%
Informaci
ón
(año2/año1)-1
Financier
EMPRESA MI a
MEJOR Expresada en
EJEMPLO SAS millones de Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.57 pesos análisis vertical análisis horizontal
1-9
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 2 Año 3 Año 2 Año 3 V. Absoluta
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 56.16% 58.54% $ 3,687 51.62% Interpretación Analisis Vertical Estado de situación Financiera .
DISPONIBLE 1,500 3,000 11.79% 16.22% $ 1,500 100.00% Se analiza que es mas representativo el activo no corriente del año 2 con un porcentaje del
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 1.57% 0.54% $ 100 -50.00% 58,54% donde se evidencia un crecimiento del 2,38 que se repartio en disponible ( 4.43 ) y
DEUDORES 620 2,009 4.88% 10.86% $ 1,389 224.03% deudores ( 5.98 )
CLIENTES 2,000 2,600 15.73% 14.05% $ 600 30.00%
OTROS 403 120 3.17% 0.65% $ 283 -70.22%
INVENTARIOS 2,419 3,000 19.02% 16.22% $ 581 24.02% Interpretación Analisis Horizontal .
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 43.84% 41.46% $ 2,095 37.57% Se encuentra una variación llamativa donde se ve un crecimiento en el activo corriente de
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 1.97% 1.89% $ 100 40.00% deudores con un porcentaje del 224.03% superior a los demas .
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 39.32% 37.84% $ 2,000 40.00%
INTANGIBLES 200 187 1.58% 1.01% $ 13 -6.71%
DIFERIDOS 80 56 0.63% 0.30% $ 24 -30.00%
Interpretación Analisis Vertical Estado de situación Financiera .
OTROS ACTIVOS 45 77 0.35% 0.42% $ 32 71.11% Se analiza que es mas representativo el pasivo corriente del año 3 con un porcentaje del
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 45.46% 92,42% donde se evidencia un crecimiento del 2,38 que se repartio en obligaciones
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 85.33% 92.42% $ 2,700 46.42% financieras corto plazo (7,47) y proveedores (4.52)
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 20.89% 13.02% $ 224 -15.73%
PROVEEDORES 1,240 1,260 18.19% 13.67% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR 840 850 12.32% 9.22% $ 10 1.19%
Interpretación Analisis Horizontal .
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 26.60% 51.83% $ 2,964 163.49% Se ecuentra una disminucion en varios pasivos donde ve puede evidenciar un aumento de
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 7.33% 4.67% $ 70 -14.00% 163,49% en impuestos ,Gravamenes y tasas.
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 14.67% 7.58% $ 301 -30.10%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 14.67% 7.58% $ 301 -30.10%
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 100.00% 100.00% $ 2,399 35.19%
PATRIMONIO 5,900 9,283 100.00% 100.00% $ 3,383 57.33% Interpretación Analisis Vertical Estado de situación Financiera .
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 47.68% 9.05% $ 1,973 -70.14% Se encuentra una variación llamativa en el resultado del ejercicio con un porcentaje del
78,86 realizando un aumento del patriminio del 31,77 %
RESERVAS 309 1,122 5.23% 12.09% $ 813 263.49%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 47.09% 78.86% $ 4,542 163.49%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0.00% 0.00%
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 100.00% 100.00% $ 3,383 57.33% Interpretación Analisis Horizontal .
En el patrimonio se valida un aumento llamativo del 263,49% en las reservas de la empresa ,
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499 $ 5,782 45.46% tambien se ve una dismunicion ponderada del 70,14% en el capital social

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899
PATRIMONIO 5900 9283
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182

PASIVO FINANCIERO 29% 17%

PATRIMONIO 71% 83%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80%
Ke Costo del patrimonio 15% 14%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
do de situación Financiera .
3 frente a utilidad operacion ( del 11,67 % ) , y utilidad
otros incrementos pero no son tan significativos como

nemos un gran beneficio economico para nuestra

n significativa sobre algunos estados de resultados ya

as depreciaciones con un -1% . teniendo en cuenta que
s estados que generalmente influye en las utilidades de

e situación Financiera .
ctivo no corriente del año 2 con un porcentaje del
to del 2,38 que se repartio en disponible ( 4.43 ) y

de se ve un crecimiento en el activo corriente de

superior a los demas .

e situación Financiera .
pasivo corriente del año 3 con un porcentaje del
to del 2,38 que se repartio en obligaciones
res (4.52)
asivos donde ve puede evidenciar un aumento de
sas.

e situación Financiera .
el resultado del ejercicio con un porcentaje del
nio del 31,77 %

mativo del 263,49% en las reservas de la empresa ,

a del 70,14% en el capital social
 INDICADORES FINANCIEROS

LIQUIDEZ

INDICADOR UNIDAD DE FORMULA

Capital de Trabajo Pesos Activo Cte - Pasivo Cte

Activo Cte
Razon corriente Veces
Pasivo Cte

ACTIVIDAD

INDICADOR UNIDAD DE FORMULA

cuentas por pagar*365

Rotacion de cuentas por pagar Dias
costos de ventas
Costo
Rotacion de Inventarios Dias
Inventarios

ENDEUDAMIENTO

INDICADOR UNIDAD DE FORMULA

Total Pasivo
Nivel de Endeudamiento Porcentaje
Total Activo
Pasivo Cte
Concentracion del Endeudamiento a Corto Plazo Porcentaje
Pasivo Total
Pasivo Total
Laverage total Porcentaje
Patrimonio
Pasivo Cte
laverage a Corto Plazo Porcentaje
Patrimonio

RENTABILIDAD

INDICADOR UNIDAD DE FORMULA

Utilidad operacional
Margen operacional Porcentaje
ingresos operacionales
Utilidad Bruta
Margen Bruto de Utilidad Porcentaje
Ventas netas
 RAZON DE APALACAMIENTO
INDICADOR UNIDAD DE FORMULA
pasivo total
NIVEL DE APALACAMIENTO porcentaje total de activos
CIEROS

Aqui podemos ver los resultados del indicador de liquidez que

nos han arrojado un valor superior a 1, tanto en capital de
AÑO 2 AÑO 3 trabajo como en razón corriente, lo que evidencia una clara
señal de buena liquidez de la empresa, por lo tanto sus valores
son positivos para la situación financiera de ella.
1,325 2,312

1.23 1.27

AÑO 2 AÑO 3
El resultado arrojado por la rotación de cuentas por pagar, nos
número de dias que le toma a la empresa pagar a sus proveedo
38.33 25.85 disminuyendo, siendo el último año 25.85 dias. En el resultado
rotación de inventarios, la cifra nos indica que la rotación de inv
el último año, fué de cuatro veces.
3.31 4.00

El indicador de nivel de endeudamiento, nos arroja un valor abs

0,54 y 0,50 respectivamente, valores que indican que la empres
AÑO 2 AÑO 3 buena capacidad de endeudamiento, aún cuando disminuyó en
año.

54% 50%

Tenemos un nivel de endeudamiento en el corto plazo de 92% e

85% 92% prácticamente todas las deudas son para pagar en el corto plazo

116% 99%
El leverage total y a corto plazo, nos indica que hay un alto porc
patrimonio, comprometido con deudas a terceros, aunque la te
99% 92% es a la baja.

En los indicadores de rentabilidad, podemos evidenciar que exi

AÑO 2 AÑO 3 bastante grande en el margen operacional pasando de un 29,5%
año, cifra nada despreciable para dicho margen. En el margen b
vemos un crecimiento en el último año, lo que indica que proba
29.5% 41.2% costos de producción de la empresa.

60.0% 65.7%
TO
AÑO 2 AÑO 3

54% 50%
ltados del indicador de liquidez que
superior a 1, tanto en capital de
riente, lo que evidencia una clara
la empresa, por lo tanto sus valores
ión financiera de ella.

a rotación de cuentas por pagar, nos indica que el

a a la empresa pagar a sus proveedores, viene
timo año 25.85 dias. En el resultado de la
cifra nos indica que la rotación de inventarios en
o veces.

deudamiento, nos arroja un valor absoluto de

e, valores que indican que la empresa tiene
damiento, aún cuando disminuyó Err:522
en el último

udamiento en el corto plazo de 92% en el último año, lo que indica que

udas son para pagar en el corto plazo.

plazo, nos indica que hay un alto porcentaje de cada peso del
o con deudas a terceros, aunque la tendencia en ambos casos

bilidad, podemos evidenciar que existe un crecimiento

gen operacional pasando de un 29,5% a un 41,2% en el último
e para dicho margen. En el margen bruto de utilidad también
l último año, lo que indica que probablemente han bajado los
empresa.