CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Ingrid Tatiana Granados

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_264

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1118572583

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 20,000 35,000 100.00% 100.00% $ 15,000 75.00%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000 40.00% 34.29% $ 4,000 50.00%
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 60.00% 65.71% $ 11,000 91.67%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 17.50% 14.29% $ 1,500 42.86%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 9.00% 8.00% $ 1,000 55.56%
(=) EBITDA 6,700 15,200 33.50% 43.43% $ 8,500 126.87%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 4.00% 2.25% -$ 11 -1.38%
(-) AMORTIZACIONES - - 0.00% 0.00% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 29.50% 41.17% $ 8,511 144.25%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 5.00% 4.29% $ 500 50.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 24.50% 36.89% $ 8,011 163.49%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 9.07% 13.65% $ 2,964 163.49%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 15.44% 23.24% $ 5,047 163.49%
(-) RESERVAS 309 813 1.54% 2.32% $ 505 163.49%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 13.89% 20.92% $ 4,542 163.49%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 56.16% 58.54% 3,687 51.62%
DISPONIBLE 1,500 3,000 11.79% 16.22% $ 1,500 100.00%
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 1.57% 0.54% -$ 100 -50.00%
DEUDORES 620 2,009 4.88% 10.86% $ 1,389 224.03%
CLIENTES 2,000 2,600 15.73% 14.05% $ 600 30.00%
OTROS 403 120 3.17% 0.65% -$ 283 -70.22%
INVENTARIOS 2,419 3,000 19.02% 16.22% $ 581 24.02%
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 43.84% 41.46% $ 2,095 37.57%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 1.97% 1.89% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 39.32% 37.84% $ 2,000 40.00%
INTANGIBLES 200 187 1.58% 1.01% -$ 13 -6.71%
DIFERIDOS 80 56 0.63% 0.30% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS 45 77 0.35% 0.42% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 45.46%
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 45.74% 46.04% $ 2,700 46.42%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 11.20% 6.49% -$ 224 -15.73%
PROVEEDORES 1,240 1,260 9.75% 6.81% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR 840 850 6.61% 4.59% $ 10 1.19%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 14.26% 25.82% $ 2,964 163.49%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 3.93% 2.32% -$ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 7.86% 3.78% -$ 301 -30.10%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 7.86% 3.78% -$ 301 -30.10%
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 53.60% 49.82% $ 2,399 35.19%
PATRIMONIO 5,900 9,283 46.39% 50.18% $ 3,383 57.33%
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 22.12% 4.54% -$ 1,973 -70.14%
RESERVAS 309 1,122 2.43% 6.07% $ 813 263.49%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 21.85% 39.57% $ 4,542 163.49%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 0.00% 0.00% $0
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 46.39% 50.18% $ 3,383 57.33%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 45.46%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899
PATRIMONIO 5900 9283
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182

PASIVO FINANCIERO 29% 17%

PATRIMONIO 71% 83%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80%
Ke Costo del patrimonio 15% 14%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONA

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACION

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓ

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS F
TERMINO FINANCIERO EN INGLES

Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

Ke

CPPC

AECA

Kd

NE

IR

EVA

FCA

UODI - NOPLAT

-
 NOA

RONA

CxC

CCE

FCB

FCL

PP & E

COS

RONA

PE

IO

Ebitda

Pertenecen al grupo de OPEX

Pertenecen al grupo de OPEX

Pertenecen al grupo de OPEX

 -

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION

Hace referencia al proceso de distribución de gasto en el tiempo de un valor duradero. Así puede significar
deuda o recuperar o compensar los fondos invertidos.
Los costos fijos o costes fijos son aquellos costos que no son sensibles a pequeños cambios en los niveles de a
invariables ante esos cambios.
Un gasto es un egreso o salida de dinero que una persona o empresa debe pagar para acreditar su derecho
embargo, hay bultos y diferencias entre el dinero que destina una persona del dinero que destina una empr
El inventario es una relación detallada, ordenada y valorada de los elementos que componen el patrimonio
determinado.
La financiación a largo plazo puede definirse como cualquier instrumento financiero con un vencimiento su
bonos, leasing y otras formas de financiación de la deuda), e instrumentos de capital público y privado.
Un estado de resultados de tamaño común es un estado de resultados en el que cada elemento de línea se ex
ventas.
Los ratios financieros son cocientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida
división entre sí de dos datos financieros directos permiten analizar el estado actual o pasado de una organi
para ella.general: forma de presentación del balance general de instituciones tales como entidades gubernam
Balance
sociales, preparado en la forma comercial estándar habitual.
Se entiende como fondo de maniobra, a la parte del activo circulante que es financiada con recursos de cará
que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
E RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables

para su cálculo se usan modelos como el CAPM o

el Fama-French.
Patrimonio = Activo – Pasivo
Patrimonio: Bienes + Derechos - Obligaciones.
CCPP=Ke E/(E+D) + Kd (1-T) D/(E+D)
Ke: Coste de equity o Fondos Propios
Kd: Coste
Activo de la Deuda
= Pasivo Financiera
+ Capital. Pasivo = Activo -
E: equity
Capital o Fondos Propios
D: Deuda Financiera
Kd = i (1-t)
T: Tasa impositiva
i= Tasa de interés aplicada por financiación
obtenida (Kd)
Abono al capital= Monto de la cuota a pagar
t= Tipo impositivo que se le aplica
(mensual, trimestral, semestral, etc)-Interés
mensual(dependiendo
Ratio de endeudamiento= del tiempo
Pasivo/ aPatrimonio
amortizar).neto.
Intereses= Monto préstamo*%Tasa de interés.
Ratio de tesorería = Disponible + Realizable /
Pasivo corriente
Activo = Pasivo + Capital.
Pasivo = Activo - Capital.
Para calcular el "precio antes de impuestos", divida
el precio entre 1 + la tasa impositiva en forma
decimal. Conociendo el "precio antes de
Impuesto renta= Renta Líquida Tarifa Impuesto a
impuestos" podemos conocer el valor del impuesto
cargo.
que viene incluido en el precio.
Activo = Pasivo + Capital.
Pasivo = Activo - Capital.
Ratio de endeudamiento=Pasivo / Patrimonio Neto
Pasivo exigible no corriente o fijo (a largo plazo).
EVA= (NOPAT) – (CE*WACC).
Donde:
NOPAT es el Beneficio
Flujo de efectivo después
= ingreso neto +depérdidas
impuestos
y pero
antes de intereses.
ganancias por inversiones y financiación + cargos
CE es el capital+invertido.
no obtiene
monetarios cambios en las cuentas de neta
Se dividiendo la utilidad operacional
WACC ( Weighted
operación. El flujo Average
de caja Cost ofhaCapital)
siempre de
antes de gastos financieros y después de impuestos
compararse
sobre coninvertido.
PasivoelOperativo
capital el=ingreso
Cuentasneto
porde la compañía
pagar a
Donde
proveedores + Obligaciones laborales + impuestos
ROI:pagar
por UODI / Capital.
+ costos y gastos por pagar.
UODI: Es la utilidad operacional neta antes de
gastos financieros y después de impuestos,
entonces UODI = UNO * (1-t).
El activo neto es la diferencia entre los activos y
las deudas que tiene una empresa. Es decir, para
calcular el activo
Rentabilidad sobreneto lo que
activos haremos será lo
= (Utilidad
siguiente: al total
neta/Activos)*100 de los activos que posee una
empresa se le descuentan las deudas generadas por
Capital de trabajo= activo corriente – pasivo
esos activos.
corriente
Índice de cuentas por cobrar = Ventas totales netas
a crédito / Promedio de cuentas por cobrar.
CCE = PCI – PCP + PCC
PCI: Período de conversión de inventario
PCP: Período en el que se difieren las cuentas por
pagar.
PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar.
Flujo de efectivo = ingreso neto + pérdidas y
ganancias por inversiones y financiación + cargos
no monetarios
Flujo + cambios
de Caja Libre en las cuentas
= Beneficio Neto + de
operación. El flujo de caja siempre
Amortización – Inversión en Activos haFijos
de –
compararse
Inversión con el ingreso neto de la compañía.
EL margenenbruto=
NOF. beneficio bruto/ los ingresos
brutos. Multiplicando la cifra por 100 para obtener
un
En porcentaje
una fórmula fácil, se debe tomar el valor de
compra del activo y restarle el valor de rescate
(precio que se podría obtener una vez que llegue al
osto de venta = inventario inicial (productos
fin de su vida útil).
terminados) + costo de producción – inventario
final (productos
Rentabilidad terminados)
operativa = utilidad bruta / las ventas
netas. Para sacar el porcentaje multiplicamos x 100
Margen
Punto dede utilidad bruta:
equilibrio de unautilidad
empresa: bruta/ ventas
netas *Costos
P.E.= 100 fijos / (Precio de venta - Costos de
venta)
Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de
Punto de equilibrio de un negocio en valor:
mercancía vendida – Gastos operacionales. Los
P.E. = Costos fijos / (1- costo de venta / precio de
gastos
Se debeoperacionales
tomar el valorincluyen todos
de compra dellos costos
activo y
venta)
asociados con la ejecución de las actividades
restarle el valor de rescate (precio que se podría
comerciales
obtener principales.
una vez que llegue al fin ingreso
de su vida útil).
Productiviad activos operativos:
Finalmente
operacional / activos operativos. por el valor de
se multiplica esta tasa
compra
EBITDA (utilidad antes de intereses, impuestos,
depreciación y amortización) dividido entre los
ingresos
Gastos detotales.
operación = gastos de distribución +
gastos de administración + gastos de
financiamiento.
Cualquier gasto que no tenga que ver con la
actividad corriente de la empresa.
El salario de tus representantes. Esta cantidad
dependerá si su contrato es sólo por comisiones, si
tienen un salarioCosto
Depreciacion= base del
+ comisiones
activo/ poroelsinúmero
es por un
de
salario
años defijo. El número
su vida útil. de ventas que se cierran al
mes y lasoperativo
Margen que se pierden. La cantidad
= Ingresos que pagas en
netos / Ingresos
bonos adicionales.
totales de ventas.
Gastos de operación = gastos de distribución +
gastos de administración + gastos de
financiamiento.
 Se divide el valor de compra del bien en cuestión
por su vida útil estimada
Rentabilidad sobre patrimonio = (Utilidad
neta/Patrimonio)*100.

INOS FINANCIEROS EN INGLES

gasto en el tiempo de un valor duradero. Así puede significar redimir o extinguir el capital de un préstamo o
vertidos.
tos que no son sensibles a pequeños cambios en los niveles de actividad de una empresa, sino que permanecen

una persona o empresa debe pagar para acreditar su derecho sobre un artículo o a recibir un servicio. Sin
nero que destina una persona del dinero que destina una empresa.
nada y valorada de los elementos que componen el patrimonio de una empresa o persona en un momento

como cualquier instrumento financiero con un vencimiento superior a un año (como préstamos bancarios,
de la deuda), e instrumentos de capital público y privado.
un estado de resultados en el que cada elemento de línea se expresa como un porcentaje de los ingresos o las

que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, las cuales la relación por
ctos permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función de niveles óptimos definidos
alance general de instituciones tales como entidades gubernamentales, religiosas, benéficas, educativas y
ándar habitual.
rte del activo circulante que es financiada con recursos de carácter permanente. Es una medida de la capacidad
normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, ANTERIOR SIGUIENTE

con respecto a los costos variables, exceso que debe
cubrir los costos fijos y la utilidad o ganancia

Hace referencia a cuanto debe exigir los accionistas por

su inversión.
INICIO
conjunto de bienes, derechos y obligaciones que tiene
una persona o empresa.
Es el costo de las fuentes de capital, que se utilizaron
en financiar los activos estructurales.
También se denominan pasivos corrientes, forman
parte del desarrollo de la actividad normal del agente
económico en cuestión.
Es el coste que tiene unaSuelen
empresatener
paraundesarrollar
vencimiento su
inferior a oununaño
actividad vista. de inversión a través de su
proyecto
financiación en forma de créditos y préstamos.
Los usuarios pueden adelantar parte del dinero
adeudado de forma extraordinaria en el pago mensual,
cuando
Es así lo consideren
la cantidad conveniente
de deuda máxima que sey puede
esté al asumir
alcance
de cada
sin deudor,
afectar de financiera
la salud esta maneradepodrán pagar oel crédito
una persona
en menormedir
empresa.
permite tiempo de lo establecido
la capacidad y los intereses
de una compañía o serán
inferiores. para pagar las deudas que vencen en el corto
institución
plazo.
es toda obligación, deuda o compromiso de pago en un
plazo exigible determinado, que puede ser en el corto,
medio y largo
Es la tasa plazo.sobre la deuda nueva y se utiliza
de interés
para calcular el costo promedio ponderado del costo de
capital.
determina el impuesto que una empresa o persona debe
pagar de acuerdo a su renta líquida gravable por año.
Son un tipo de obligaciones que se adquieren para ser
liquidadas en un periodo superior a un año.
on montos significativos que te costaría años
acumularlos, por lo cual, pides un préstamo y te
comprometes
es el importe quea pagar puntualmente
queda por un
en una empresa unanúmero
vez
determinado de año.
cubiertas la totalidad de los gastos y la rentabilidad
mínima proyectada
s la tesorería o estimada
residual pordel
tras detraer, losflujo
administradores
de caja del
proyecto después de impuestos, el flujo para la deuda.
Es el
Es porpotencial
tanto la cantidad remanente
de ganancias tras atender
en efectivo de una todos
los compromisos de pago, por todos los conceptos,
compañía si su capitalización no se hubiera valorado,
tanto
es de inversión
sondecir, si noque
aquellos como
tuviera
una operativos
deuda.
empresa poseeyyfinancieros
utiliza en sus
operaciones. El dinero en efectivo, pagos adelantados e
inventario son ejemplos de activos circulantes
operativos.
os activos netos son un término económico utilizado
para hacer referencia al capital disponible en una
empresa
RONA= luego de que operativa
a la Utilidad se le han restado las deudas
neta después de
correspondientes a la operación de dichos
impuestos dividido por: efectivo + el capital activos
de trabajo
requerido + los activos fijos.
es la cantidad necesaria de recursos para una empresa o
institución financiera para realizar sus operaciones con
normalidad. Es decir, los activos para que una
es el nombre de la cuenta donde se registran los
compañía, sea capaz de hacer sus funciones y
incrementos y los recortes vinculados a la venta de
actividades a corto plazo
conceptos
es una métricadiferentes a productos
que indica el tiempoo servicios.
que transcurreEsta
cuenta está compuesta por letras de cambio,
desde que una empresa adquiere la materia prima para títulos de
crédito
produciry mercancías
pagarés a favor de la empresa.
o servicios hasta que logra
es la persona física o jurídica que abastece de todo lo
venderlos. En otras palabras, mide la rapidez en que
necesario, para la producción de bienes o servicios, a
puedes convertir el efectivo en más efectivo
otra
Sumapersona física o jurídica
de los beneficios después o empresa.
de los impuestos, las
amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como
indicativo
s la cantidad de de
la capacidad
dinero libredecongenerar
el querecursos
cuenta la de una
sociedad, sin entrar a considerar aspectos como
empresa para pagar deudas o para distribuir utilidades la
política de
oEsretribuir amortización
a sus entre y dividendos
inversionistas. o la existencia de
la diferencia
activos fiscales. los ingresos por ventas obtenidos
por una compañía y los costes directos de producción
(es
Es eldecir,
biensin
de incluir las amortizaciones
una empresa ya sea tangible ni olosintangible
gastos ,
financieros
que no puede y comerciales).
convertirse en líquido a corto plazo y que
normalmente son necesarios para el funcionamiento de
es el valor que le cuesta a una empresa producir o
la empresa y no se destinan a la venta.
adquirir los artículos o servicios que vende. Este costo
se calculaenpor
Consiste la períodos. Los gastos
relación entre que totales
las ventas se incluyen
y a en
el
utilidad bruta, es decir, el porcentaje restante de losy
costo de ventas son: la compra de materia prima
tecnología,
ingresos el pago de salarios,
operacionales una vez los fletes, el el
descontado suministro
costo de
es
de aquel punto
servicios, de
etc. actividad (volumen de ventas) donde
venta.
los ingresos totales son iguales a los costos totales, es
decir, el punto de actividad donde no existe utilidad ni
Son aquellos que provienen únicamente de la actividad
pérdida.
ordinaria de la empresa antes de aplicar impuestos e
intereses.
CorrespondeEs decir, se tienen en
a la adquisición decuenta aquellos
todos los activos fijos
ingresos que son de la/s actividades principales
necesarios para realizar las operaciones de la empresa: del
negocio.
Muebles y enseres, herramientas, maquinaria y equipo,
Es la Utilidad Operacional en términos de efectivo,
capacitación para su manejo. Vehículos,
antes de Amortizaciones y Depreciaciones. terrenos y
edificios con su respectiva adecuación.
Es uno de los indicadores financieros más utilizados y
conocidos para el cálculo de la rentabilidad.
Son todos aquellos en que debe incurrir una empresa
para el desarrollo su actividad o actividades.
Son los ocasionados en el desarrollo del objeto social
principal del ente económico y registra, sobre la base
de
Soncausación, las sumas
aquellos gastos que osevalores en que
producen comose incurre
durante el ejercicio, directamente relacionados
consecuencia de la venta de un producto o servicio con la
gestión administrativa encaminada a la dirección,
determinado.
Supone la disminución de valor de un bien propiedad
planeación.
de una empresa, debido al gestaste por el uso, al paso
del tiempo
Ratio o a la el
que indica obsolescencia.
porcentaje que supone el beneficio
antes de intereses e impuestos sobre el total de las
ventas.
Son aquellos gastos que se derivan del funcionamiento
normal de una empresa. Los gastos operacionales
pueden entenderse como costos ordinarios que la
empresa debe afrontar con la finalidad de obtener
beneficios.
 Es el proceso mediante el cual se distribuyen
gradualmente los costos de una deuda por medio de
pagos
Es periódicos.
un ratio Los pagos
de eficiencia o cuotas
utilizado paraservirán
evaluar para
la
pagar los intereses
capacidad de beneficios
de generar tu crédito ydereducir el importe
una empresa a de
tu deuda.
partir de la inversión realizada por los accionistas.

de significar redimir o extinguir el capital de un préstamo o

s niveles de actividad de una empresa, sino que permanecen

r su derecho sobre un artículo o a recibir un servicio. Sin

na una empresa.
l patrimonio de una empresa o persona en un momento

encimiento superior a un año (como préstamos bancarios,

privado.
de línea se expresa como un porcentaje de los ingresos o las

ras de medida y comparación, las cuales la relación por

de una organización, en función de niveles óptimos definidos
des gubernamentales, religiosas, benéficas, educativas y

ursos de carácter permanente. Es una medida de la capacidad

plazo.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.0% 14.2% -0.9% -5.8% 3,122 1,962 - 1,160 -37.1%
469.3 277.9 - 191.4 -40.8% 56.3% 50.8% -5.5% -9.7%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
17.6% 15.7% -2% -11% 1,424 1,200 - 224 -16% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 355.3 398.3 43.0 12% 474.7 474.7 - 0%
1,464 1,750 286 20% PF NE 11% 6% -5% -42% GF 1,000 1,500 500 1 I 119.4 76.4 - 43.0 -36% %IO 2.4% 2.4% 0.0% 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,424 1,899 - 525 -22% PF LP
44% 49% 5% 13% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 1,000 699 - 301 -30%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 8% 4% -4% -52%
2.6% 1.5% -1.1% -41.7%
EVA GF 1,000 1,500 500 50%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 1,182 6,826 5,644 478%
% 9.3% 36.9% 27.6% 297%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 2,248 3,213 5,460 -243%
3,953 9,655 5,702 144% NA
20% 48% 29% 144%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
47.5% 86.3% 38.9% 81.8% 4,393 7,317 2,924 67% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
3,953 9,655 5,702 144% 0.345431 0.3955387 5% 15% 0.20949 0.14651 -6% -30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
57 días 38 días -18 días -32% 1,500 3,000 1,500 100%
AON 25% 35% 10% 38%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,324 11,182 2,857 34% KTO CXC
65% 60% -5% -8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,919 8,600 2,681 0.45295 2,000 2,600 600 30%
47% 46% 0% 0% 34% 30% -4% -11% FCL
AO NA 36.5 47.45 11 días 30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 1,773 3,687 5,460 -308%
12,717 18,499 5,782 45% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA 123% NA NA
NE 54% 50% -4% -7% 2,419 3,000 581 24%
AF 41% 35% -6% -15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 110 días 91 días 19 días -17%
5,000 7,000 2,000 40%
39% 38% -1% -4%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 4,753 10,444 5,691 120% 1,526 - 243 - 1,769 -116% AF
20,000 35,000 15,000 75% 0.23765 52% 28% NA KTNO 1,526 1,283 - 243 -16% %FCB
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
53% 82% 29% 56% 60% 60% 0% 0% CV
UE 6,700 15,200 8,500 127% UB 12,000 23,000 11,000 92% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,000 12,000 4,000 50%
40% 34% -6% -14%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,500 5,000 1,500 43% INICIO ANTERIOR
MO GO 18% 0.1428571 -3% -18%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
29.5% 41.2% 11.7% 39.6% 5,300 7,800 2,500 47% GOV
UO 5,900 14,411 8,511 144% 27% 39% 13% 47% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,800 2,800 1,000 56%
9.0% 0.08 -1.0% -12.5%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 16% 11% -5% -30%
800 789 - 11 -1%
4% 2% -2% -44% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF 5,000 7,000 2,000 40%
%FCB 1.05197 0.67022 -38% -36%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO (Formula) RESULTADO FINANCIERO

Ejemplo. Razon de tesorería:

Mayor que 1 o Menor que 1
Disponible/Total Pasivo a corto plazo

INDICADORES DE LIQUIDEZ
Año 1
Prueba acida Activo Cte 7,142
Activo corriente - Inventarios Inventarios 2,419
Pasivo Corriente Pasivo Cte 5,817
Prueba Acida 0.81
Rotacion de Cuentas por cobrar AÑO 1
Ventas Ventas 20,000
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Cuentas por cobrar Cuentas x co 2,000
En veces al año Rotacion Ct 10
Indice de Endeudamiento Año 1
Pasivo Total 6,817
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Activo Total 12,717
Total pasivos
Indide de
Total Activos Endeudamieto 54%
Margen Operacional Año 1
INDICADORES DE RENTABILIDAD Utilidad oper 5,900
UTILIDAD OPERACIONAL Ventas 20,000
VENTAS Margen Op 30%
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ADO FINANCIERO INTERPRETACION

Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se

interpreta que, si el activo disponible es mayor que las
ue 1 o Menor que 1
deudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor
a 1.

Año 2 Lo ideal es que este indicador sea superior a 1, podemos decir que en el
10,829 año 1 la empresa podia pagar su pasivo corriente 0,81 excluyendo los
inventarios, en el año 2 este indicador mejoro y paso a 0,92 auque sigue
3,000 siendo inferior a 1, por lo que en caso de tener que pagar el pasivo
8,517 corriente la empresa se vera en la obligacion de vender sus inventarios
para realizar dichos pagos
0.92
AÑO 2 la gestion de las cuentas por cobrar mejoro, en el año 1 se observa una
35,000 rotacion de la cuentas por cobrar de 10 veces es decir cada 36 dias,
mientras que en el año 2 se redujo en tiempo de pago a 27 dias, sin
2,600 embargo se debe procurar que este sea inferior a 10 dias, es decir
aumentar los pagos en efectivo
13
Año 2
9,216 la empresa tenia financiados los activos con un 54% de los
pasivos en el año 1, para el año dos disminuyo a un 50%
18,499 es decir que los activos se encontraron menos
comprometidos con los terceros en el año 2
50%
Año 2
14,411 este indicador tambien presenta una mejora, aunque se
debe intentar llevar a mas del 50%, por medio de este se
35,000 peude decir que por cada peso que ingreso de ventas a la
41% empresa el 41% correspondian a la utilidad operacional
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)

1
2

4
4

5
 P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Ingrid Tatiana Granados

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 SIGUIENTE

CIONES
Estudiantes
Ingrid Tatiana Granados
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO ANTERIOR
 SIGUIENTE

CIONES
SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR