INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal Proyección Año 3
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 93,000 141,000 100.00% 100.00% $ 48,000 51.61%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 38,000 76,000 40.86% 53.90% $ 38,000 100.00%
(=) UTILIDAD BRUTA 55,000 65,000 59.14% 46.10% $ 10,000 18.18%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 6,000 9,000 6.45% 6.38% $ 3,000 50.00%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 3,300 3,500 3.55% 2.48% $ 200 6.06%
(=) EBITDA 45,700 52,500 49.14% 37.23% $ 6,800 14.88%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 0.86% 0.56% -$ 11 -1.38%
(-) AMORTIZACIONES - - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 44,900 51,711 48.28% 36.67% $ 6,811 15.17%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 2,000 3,000 2.15% 2.13% $ 1,000 50.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 42,900 48,711 46.13% 34.55% $ 5,811 13.55%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 15,873 18,023 17.07% 12.78% $ 2,150 13.55%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 27,027 30,688 29.06% 21.76% $ 3,661 13.55%
(-) RESERVAS 2,703 3,069 2.91% 2.18% $ 366 13.55%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 24,324 27,619 26.16% 19.59% $ 3,295 13.55%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal Proyección Año 3
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 51,242 64,413 20.55% 28.73% $ 13,171 25.70%
DISPONIBLE 15,000 21,000 6.01% 9.37% $ 6,000 40.00%
INVERSIONES CORTO PLAZO 800 400 0.32% 0.18% -$ 400 -50.00%
DEUDORES 620 2,009 0.25% 0.90% $ 1,389 224.03%
CLIENTES 17,000 25,000 6.82% 11.15% $ 8,000 47.06%
OTROS 403 120 0.16% 0.05% -$ 283 -70.22%
INVENTARIOS 17,419 15,884 6.98% 7.09% -$ 1,535 -8.81%
ACTIVO NO CORRIENTE 198,158 159,764 79.45% 71.27% -$ 38,394 -19.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 0.10% 0.16% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 45,000 54,000 18.04% 24.09% $ 9,000 20.00%
INTANGIBLES 152,743 105,257 61.24% 46.95% -$ 47,486 -31.09%
DIFERIDOS 120 80 0.05% 0.04% -$ 40 -33.33%
OTROS ACTIVOS 45 77 0.02% 0.03% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO 249,400 224,177 100.00% 100.00% -$ 25,223 -10.11%
PASIVO CORRIENTE 102,373 93,453 75.07% 87.51% -$ 8,920 -8.71%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 40,000 35,000 29.33% 32.78% -$ 5,000 -12.50%
PROVEEDORES 23,000 18,000 16.87% 16.86% -$ 5,000 -21.74%
 CUENTAS POR PAGAR 23,000 22,000 16.87% 20.60% -$ 1,000 -4.35%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 15,873 18,023 11.64% 16.88% $ 2,150 13.55%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 0.37% 0.40% -$ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE 34,000 13,333 24.93% 12.49% -$ 20,667 -60.79%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 34,000 13,333 24.93% 12.49% -$ 20,667 -60.79%
TOTAL PASIVO 136,373 106,786 100.00% 100.00% -$ 29,587 -21.70%
PATRIMONIO 113,027 117,391 100.00% 100.00% $ 4,364 3.86%
CAPITAL SOCIAL 86,000 84,000 76.09% 71.56% -$ 2,000 -2.33%
RESERVAS 2,703 5,771 2.39% 4.92% $ 3,069 113.55%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 24,324 27,619 21.52% 23.53% $ 3,295 13.55%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO 113,027 117,391 100.00% 100.00% $ 4,364 3.86%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 249,400 224,177

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 24% 27%
PASIVO FINANCIERO 74000 48333
PATRIMONIO 113027 117391
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 187027 165724

PASIVO FINANCIERO 40% 29%

PATRIMONIO 60% 71%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 9% 8%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 6% 5%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 101% 89%
Ke Costo del patrimonio 20% 25%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
MONTO $ 35,000
TASA 24.00% 27.00% 2.25%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 35,000.00
1 $ 1,428.88 $ 787.50 $ 641.38 $ 34,358.62 INICIO ANTERIOR
2 $ 1,428.88 $ 773.07 $ 655.81 $ 33,702.80
3 $ 1,428.88 $ 758.31 $ 670.57 $ 33,032.23
4 $ 1,428.88 $ 743.23 $ 685.66 $ 32,346.58
5 $ 1,428.88 $ 727.80 $ 701.08 $ 31,645.49
6 $ 1,428.88 $ 712.02 $ 716.86 $ 30,928.63
7 $ 1,428.88 $ 695.89 $ 732.99 $ 30,195.65
8 $ 1,428.88 $ 679.40 $ 749.48 $ 29,446.16
9 $ 1,428.88 $ 662.54 $ 766.34 $ 28,679.82
10 $ 1,428.88 $ 645.30 $ 783.59 $ 27,896.23
11 $ 1,428.88 $ 627.67 $ 801.22 $ 27,095.02
12 $ 1,428.88 $ 609.64 $ 819.24 $ 26,275.77
$ 8,422.36 $ 8,724.23 $ 17,146.59
13 $ 1,428.88 $ 591.20 $ 837.68 $ 25,438.09
14 $ 1,428.88 $ 572.36 $ 856.53 $ 24,581.57
15 $ 1,428.88 $ 553.09 $ 875.80 $ 23,705.77
16 $ 1,428.88 $ 533.38 $ 895.50 $ 22,810.27
17 $ 1,428.88 $ 513.23 $ 915.65 $ 21,894.62
18 $ 1,428.88 $ 492.63 $ 936.25 $ 20,958.36
19 $ 1,428.88 $ 471.56 $ 957.32 $ 20,001.05
20 $ 1,428.88 $ 450.02 $ 978.86 $ 19,022.19
21 $ 1,428.88 $ 428.00 $ 1,000.88 $ 18,021.30
22 $ 1,428.88 $ 405.48 $ 1,023.40 $ 16,997.90
23 $ 1,428.88 $ 382.45 $ 1,046.43 $ 15,951.47
24 $ 1,428.88 $ 358.91 $ 1,069.97 $ 14,881.50
$ 5,752.31 $ 11,394.28 $ 17,146.59
25 $ 1,428.88 $ 334.83 $ 1,094.05 $ 13,787.45
26 $ 1,428.88 $ 310.22 $ 1,118.66 $ 12,668.78
27 $ 1,428.88 $ 285.05 $ 1,143.83 $ 11,524.95
28 $ 1,428.88 $ 259.31 $ 1,169.57 $ 10,355.38
29 $ 1,428.88 $ 233.00 $ 1,195.89 $ 9,159.49
30 $ 1,428.88 $ 206.09 $ 1,222.79 $ 7,936.69
31 $ 1,428.88 $ 178.58 $ 1,250.31 $ 6,686.39
32 $ 1,428.88 $ 150.44 $ 1,278.44 $ 5,407.95
33 $ 1,428.88 $ 121.68 $ 1,307.20 $ 4,100.75
34 $ 1,428.88 $ 92.27 $ 1,336.62 $ 2,764.13
35 $ 1,428.88 $ 62.19 $ 1,366.69 $ 1,397.44
36 $ 1,428.88 $ 31.44 $ 1,397.44 $ 0.00
$ 2,265.09 $ 14,881.50 $ 17,146.59
ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
20.0% 25.0% 5.0% 25.0% 113,027 117,391 4,364 3.9%
22,605.4 29,347.7 674225.8% 29.8%

WACC PF CP Kd CP K/I CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
44.0% 52.0% 8.0% 18.2% 40,000 35,000 - 5,000 -12.5% 24.0% 27.0% K 8,724.2 11,394.3
82,292 86,176 PF NE GF I 8,422.4 5,752.3
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
74,000 48,333 - 25,667 -35% PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 34,000 13,333 - 20,667 -60.8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE
24.0% 27.0% 3.0% 12.5%
EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 11,891.9 15,957.7
% 4.8% 7.1%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
28,287 32,578 4,290.93 15%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.1% 19.7% 62,373 58,453 - 3,920 -6% 23,000 18,000 - 5,000 -22% DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA 15,000 21,000 6,000.00 40%
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
187,027 165,724 - 21,303.37 -11% KTO CXC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
49,419 61,884 12,465.00 25% 17,000 25,000 8,000.00 47%
NA
AO NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
249,400 224,177 - 25,223.30 -10% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NE 17,419 15,884 - 1,535.00 -9%
AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
45,000 54,000 9,000.00 20%

FCB
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
93,000 141,000 48,000.00 52%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
59% 46% -13% -22% CV
UE 24,324 27,619 UB 55,000 65,000 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
38,000 76,000 38,000.00 100%
41% 82% 0.41 100%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
6,000 9,000 3,000.00 50.0%
MO GO 6% 10% 0.03 50.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
48.3% 36.7% 9,300 12,500 3,200.00 34% GOV
UO 44,900 51,711 10% 9% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,300 3,500 200.00 6%
3.5% 2.5% - 0.01 -30%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11.00 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 1% - 0.00 -18%
800 789
0.9% 0.6% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- -

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 Servicio de la deuda
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
17,146.6 17,146.6 - 0%
%IO NA

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA

FCB KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA NA AF NA
NA KTNO NA %FCB NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 Ke P

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Costo del patrimonio Patrimonio

WACC PF CP Kd CP K/I CP

Costo promedio ponderado de Pasivo Financiero de corto plazo Costo de la deuda a corto plazo Abonos a capital e intereses de
capital la deuda a corto plazo

K Servicio de la deuda
PF I

Erogaciones efectivas correspondientes a

los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
Pasivo Financiero

K
PF LP Kd LP K/I LP I

Kdt K
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo plazo Costo de la deuda a largo plazo Abonos a capital e intereses de
la deuda a largo plazo

Costo de la deuda después de

impuestos

EVA

Tx

Valor Económico Agregado

Impuesto de Renta

FCP
UODI

Flujo de caja para los

propietarios
Utilidad operativa después de
impuestos
 Flujo de caja para los
propietarios
Utilidad operativa después de
impuestos

RONA PO

PROVEEDORES

Rentabilidad de los activos Pasivo operativo o pasivo

operacionales netos operacional

Proveedores

AON

KTO CXC CCE

Activos operacionales netos

Capital de trabajo operativo Cuentas por cobrar a clientes Ciclo de conversión de efectivo

FCL
AO
INVENTARIOS

Flujo de caja libre

Activos operacionales
Inventario de mercancías

PAO AF

Productividad de los activos

operacionales Activos fijos

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO

Flujo de caja bruto Capital de trabajo neto Inversión en activos fijos

operativo
Ingresos operacionales Punto de equilibrio operativo

RO MB

CV

Rentabilidad operativa Margen bruto

Costo de ventas
Rentabilidad operativa Margen bruto

Costo de ventas
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ME PET

Margen Ebitda Punto de equilibrio total

GOA

Gastos operacionales de
administración

MO GO

GOV

Margen operacional Gastos operacionales

Gastos operacionales de ventas

Depreciaciones

OGO

Otros gastos operacionales

Amortizaciones
 Amortizaciones

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO

NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO (Formula) RESULTADO FINANCIERO

Ejemplo. Razon de tesorería: Colocar el resultado, con un decimal,

Disponible/Total Pasivo a corto plazo de acuerdo al ratio obtenido.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Prueba ácida = (Activo corriente –

Inventarios) / Pasivos corrientes 0.52

Razón Corriente: Activos corriente /

Pasivos corrientes 0.7

INDICADORES DE ACTIVIDAD

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADORES DE RENTABILIDAD
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ADO FINANCIERO INTERPRETACION

Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se interpreta que, si el

ultado, con un decimal,
activo disponible es mayor que las deudas a corto plazo, el ratio de tesorería
do al ratio obtenido.
debe ser mayor a 1.

Se deduce que la empresa cuenta con 0,52 pesos para responder por cada
peso de deuda a corto plazo que posee. Estamos ante una empresa con
0.52 problemas para atender sus obligaciones a corto plazo y probablemente
sufra tensiones de liquidez.

veces sus obligaciones a corto plazo, lo cual es positivo al momento de

0.7 determinar la liquidez
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

1. Análisis vertical y horizontal (Deben realizar la interpretación y análisis de cada una las cuen
estados financieros).
2. Análisis de los indicadores financieros (se debe realizar el calculo de
valores que se dan en los estados financieros) en los indicadores de liquidez, rentabilidad, activ
endeudamiento.
3. Arbol de EVA(se
el análisis de uno cada los indicadores que lleven al calculo del macro inductor EVA, para ello d
interpretar 5 (cinco) indicadores como minimo. 4.
identificar los inductores mas sensibles a la hora de generar o destruir valor.
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

NANCIERO
Estudiantes
s de cada una las cuentas de los ###
###
e realizar el calculo de acuerdo a los ###
dez, rentabilidad, actividad y ###

3. Arbol de EVA(se debe realizar

ductor EVA, para ello deben
4. Se deben
alor.
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DE

Debe identificar si hubo aumento o disminución del EVA, respecto al valor obt
paso 2, si hubo generación de valor explicar cuales fueron las decisiones ac
acuerdo a lo prouesto en el plan de mejoramiento de igual forma si destruyo v
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE
A A TRAVES DEL EVA
specto al valor obtenido en el
n las decisiones acertadas de
orma si destruyo valor.
Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

P l a n d e
No. Hallazgos del Diagnóstico

1 Aumento del 47% de las cuentas por

cobrar

2 Aumento del 34% en los costos

operacionales
2 Aumento del 34% en los costos
operacionales

3 Disminuye el margen operacional un

11,6%

4 Aumento en los costos de la Deuda

5 Aumento en los costos de la Deuda
 SIGUIENTE

l a n d e m e j o r a
Indicadores del
Objetivo Estratégico
diagnóstico que
Propuesto
sustentan el hallazgo

Propiciar una disminución del

CXC
inventario acumulado y consolidar
KTO
una recolección de cartera más eficaz

Establecer un margen menor de

GOA gastos de la operación comercial para
GOV impactar en la rentabilidad del
 Establecer un margen menor de
GOA gastos de la operación comercial para
GOV impactar en la rentabilidad del
negocio

Reducir la perdida del margen

MO
operacional mediante el estudio de las
UTILIDADES
ventas del periodo y los gastos
VENTAS
prescindibles

Reducir los costos de la deuda para

PF alcanzar un financiamiento favorable
y cómodo
 Reducir los costos de la deuda para
PF alcanzar un financiamiento favorable
y cómodo
j o r a m i e n t o f i
Acciones a tomar para la
maximización del valor
de la empresa

Seguimiento mas riguroso con pagos

pendientes de clientes y facturas
vencidas

Coordinar con el departamento de

ventas y planeación para darle una
mayor rotación a productos o
materiales que sean de baja rotación
(establecer promociones y
descuentos)
Establecer un periodo promedio de
cobro mas bajo

Realizar una gestión de indicadores

de desempeño de acuerdo con una
nueva politica de costos eficientes
 Realizar una gestión de indicadores
de desempeño de acuerdo con una
nueva politica de costos eficientes

Identificar los gastos administrativos

de la operación y el impacto
economico que tienen sobre las
utilidades de la empresa, de esta
manera aumentar las utilidades de las
ventas consolidadas

Administrar el costo de la deuda y el

endeudamiento del pasivo de la
empresa mediante seguimientos
periodicos con el fin de crear
estrategias a tiempo para disminuir
los costos e intereses
Administrar el costo de la deuda y el
endeudamiento del pasivo de la
empresa mediante seguimientos
periodicos con el fin de crear
estrategias a tiempo para disminuir
los costos e intereses
i e n t o f i n a n c
Indicador del logro de la acción Meta

Disponible 10%

Inventarios 10%

CXC -15%

GO 3%
GO 3%

RO 5%

KDT 5%
KDT 5%
a n c i e r o
Breve descripción de las acciones de mejoramiento que
permita evidenciar su pertinencia con la maximización del
valor de la empresa

Se desatasca y se actualiza la base de datos de deudores y cuentas viejas, propiciando

entradas que se habían ido descartando en el tiempo o se reactivan cobros estancados

Disminución en el inventario y libración de flujo para inversión en nuevos productos y

aumento de stock de otras referencias.

Establecer un tiempo mas corto para generación de pagos sin llegar hacer tan agresivos y
propiciar perdidas de nuevas ventas

El especial seguimiento a los costos y margenes por medio de indicadores de gestión y

medición de resultados es vital para consolidar nuevas estrategias que permitan alcanzar
reducciones considerables de los costos dentro de la operación, administración y ventas.
Métodos como la automatización de los procesos y la planeación de la demanda pueden ser
El especial seguimiento a los costos y margenes por medio de indicadores de gestión y
medición de resultados es vital para consolidar nuevas estrategias que permitan alcanzar
reducciones considerables de los costos dentro de la operación, administración y ventas.
Métodos como la automatización de los procesos y la planeación de la demanda pueden ser
importantes.

Identificar el impacto de las ventas y los gastos operacionales sobre las utilidades de la
empresa luego de cubrir los gastos y pagos necesarios dentro de la operación con el fin de
mantener una buena rentabilidad operativa

Realizar proyecciones para futuros negocios con base en el endeudamiento de los pasivos
empresariales para darle un manejo estable a los intereses generados por las deudas
adquiridas.
Realizar proyecciones para futuros negocios con base en el endeudamiento de los pasivos
empresariales para darle un manejo estable a los intereses generados por las deudas
adquiridas.
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Conclusiones (Tarea 3)

ESTUDIANTE:

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Bibliografía
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Estudiantes
WILSON RAUL ACERO CHIVATA