Oscar Gabriel Trejos

CURSO DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)
Oscar Gabriel Trejos
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
102022_42
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
10188050
SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 20,000 35,000 40,250 100% 189% $ 15,000 15%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000 11,400 40% 65% $ 4,000 50%
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 28,850 60% 124% $ 11,000 92%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 5,000 18% 27% $ 1,500 43%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 2,800 9% 15% $ 1,000 56%
(=) EBITDA 6,700 15,200 21,050 34% 82% $ 8,500 127%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 789 4% 4% -$ 11 -1%
(-) AMORTIZACIONES - - - 0% 0% $ - -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 20,261 30% 78% $ 8,511 144%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 1,500 5% 8% $ 500 50%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 18,761 25% 70% $ 8,011 163%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 2,814 9% 26% $ 2,964 163%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 15,947 15% 44% $ 5,047 163%
(-) RESERVAS 309 813 1,595 2% 4% $ 505 163%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 14,352 14% 40% $ 4,542 163%
Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 10,498 56% 59% $ 3,687 52%
DISPONIBLE 1,500 3,000 3,360 12% 16% $ 1,500 100%
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 120 2% 1% -$ 100 20%
DEUDORES 620 2,009 1,808 5% 11% $ 1,389 224%
CLIENTES 2,000 2,600 2,600 16% 14% $ 600 30%
OTROS 403 120 120 3% 1% -$ 283 -70%
INVENTARIOS 2,419 3,000 2,490 19% 16% $ 581 -17%
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 5,570 44% 41% $ 2,095 -27%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 350 2% 2% $ 100 40%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 4,900 39% 38% $ 2,000 40%
INTANGIBLES 200 187 187 2% 1% -$ 13 -7%
DIFERIDOS 80 56 56 1% 0% -$ 24 -30%
OTROS ACTIVOS 45 77 77 0% 0% $ 32 71%
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 16,068 100% 100% $ 5,782 45%
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 6,392 85% 92% $ 2,700 46%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 1,080 21% 13% -$ 224 -10%
PROVEEDORES 1,240 1,260 1,260 18% 14% $ 20 2%
CUENTAS POR PAGAR 840 850 808 12% 9% $ 10 1%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 2,814 27% 52% $ 2,964 163%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 430 7% 5% -$ 70 -14%
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 699 15% 8% -$ 301 -30%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 699 15% 8% -$ 301 -30%
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 7,091 100% 100% $ 2,399 35%
PATRIMONIO 5,900 9,283 16,006 100% 100% $ 3,383 72%
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 840 100% 9% -$ 1,973 -70%
RESERVAS 309 1,122 813 48% 12% $ 813 263%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 14,352 5% 79% $ 4,542 163%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 47% 0% $ - -
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 16,006 0% 100% $ 3,383 57%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499 23,096 100% 199% $ 5,782 45%
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899
PATRIMONIO 5900 9283
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182
PASIVO FINANCIERO 29% 17%

PATRIMONIO 71% 83%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1%
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80%
Ke Costo del patrimonio 15% 14%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36
N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL
COSTO DEL PATRIMONIO
PATRIMONIO
COSTO PONDERADO DE CAPITAL
PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO
COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO
ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE TESORERIA
PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS
IMPUESTO DE RENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO
COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO
VALOR ECONOMICO AGREGADO
FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS
UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
CAPITAL DE TRABAJO
CUENTAS POR COBRAR
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
PROVEEDORES
FLUJO DE CAJA BRUTO
FLUJO DE CAJA LIBRE
MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS
COSTO DE VENTAS
RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES
MARGEN EBITDA
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS
DEPRECIACIONES
MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES
AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization
Fixed cost
Expenses
Inventory, stock
Long term financing
Common size statements
Ratio analysis
Balance sheet, general balance sheet
Working capital
Bibliografia
https://www.google.com/search?q=definicion+de+Capital+de+trabajo&rlz=1C1PRFI_enCO975CO975&hl=es&biw=1366&b
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA
MC
CAPM
WACC
PGC
KD
NE
PFC
KD
ISRL
PGC
KD
EVA
FCA
NOPAT
KTO
NOA
RONA
KTNO
AR O A/R
CCE
VPN
FCL
MUB
ACTF
COSV.
ROA
PEO
ISOS
IAF
PAO
EBITDA
GO
GOA
GOV
DEP
MO
OGO
AMT
GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Las amortizaciones es la pérdida del valor de los activos o pasivos con el paso del tiempo
Resultado de imagen para definicion de Costo fijo

Los costos fijos son aquellos costos que la empresa debe pagar independientemente de su nivel de operación, es decir, p
Gasto es la utilización o consumo de un bien o servicio a cambio de una contraprestación, se suele realizar mediante una
El inventario, también llamado stock o existencias, es el conjunto de todos los bienes que posee una empresa —product
Generalmente, involucra montos de crédito mayores para la adquisición de activos que se deben cancelar en un plazo m
La declaración de tamaño común es un documento financiero que a menudo se utiliza como una referencia rápida y fáci
Un análisis de proporción es un análisis cuantitativo de la información contenida en los estados financieros de una comp
diversos aspectos del rendimiento operativo y financiero de una empresa, tales como su eficiencia, liquidez, rentabilidad
El balance general, también conocido como balance de situación, balance contable o estado de situación patrimonial, es
El capital de trabajo es la cantidad necesaria de recursos para una empresa o institución financiera para realizar sus ope
Capital+de+trabajo&rlz=1C1PRFI_enCO975CO975&hl=es&biw=1366&bih=624&sxsrf=APq-WBvn1P9DQfpN9B86GSYCs6qmWIw3Aw%3
E RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables

. E = Valor de mercado del capital. V = Valor de mercado
WACC es un promedio de costos de las fuentes de

financiamiento de la empresa. El COK se utiliza para
hallar el VPN financiero; el WACC, para encontrar el
VPN economico.
Las fórmulas de la ecuación contable del balance
general son: Activo = Pasivo + Capital. Pasivo = Activo -
Capital
Costo de la deuda (Kd) = Tasa de interés x (1 –
Gravamen impositivo)
fórmula: Ratio de endeudamiento= Pasivo/ Patrimonio
neto. En donde el pasivo representa el total de las
deudas que posee la empresa en un determinado
momento.
Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo corr

balance general son: Activo = Pasivo + Capital. Pasivo =
Activo - Capital
Costo de la deuda (Kd) = Tasa de interés x (1 –
Gravamen impositivo)
(Base gravable en Uvt menos 1.090) x 19%,(Base
gravable en Uvt menos 1.700) x 28% + 116 Uvt,(Base
sgravable
la tasatotal (recursos
Pasivo de
eninterés sobre
Uvt menos la deuda nueva
4.100)
ajenos) y se
/xActivo total:
33% + 788 Uvt utiliza
El pasivo
para calcular el costo promedio ponderado
total se divide entre el activo total (suma del activo
del costo de
corriente y elcapital. El interés es deducible, se utiliza
no corriente).
es: EVA=
por (NOPAT)
que el valor de –las
(CE*WACC).
acciones (P0Donde: NOPAT
) depende deeslosel
Beneficio después de impuestos
flujos de efectivo después pero antes
de impuestos. Se de
divide año
intereses.
x 2.97 CE es el capital invertido. WACC ( Weighted
Average Cost of Capital) es el coste medio de la
Se emplea laobtenida
financiación siguiente fórmula: Flujo
por la empresa,de yaefectivo =
sea vía
ingreso
recursosneto + pérdidas
propios o deuday ganancias
bancaria. por inversiones y
financiación + cargos no monetarios + cambios en las
cuentas de operación. El flujo de caja siempre ha de
compararse con el ingreso neto de la compañía.
Otra forma de calcular la utilidad
operativa neta después de impuestos es
la utilidad neta más el gasto neto por
intereses después de impuestos, o la utilidad neta más
el gasto neto por intereses, multiplicada por 1, menos
la tasa impositiva.
Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +
Obligaciones laborales + impuestos por pagar + costos
y gastos por pagar.
Activo neto = activo totales -deudas

es igual a la Utilidad operativa neta después de
impuestos dividido por: efectivo + el capital de trabajo
requerido + los activos fijos.
Capital de trabajo= activo corriente – pasivo corriente.
La siguiente sería la fórmula matemática correcta al

respecto: ICC (Índice de Rotación de cuentas por
CCE = PCI
Cobrar) – PCP
= VNC + PCCNetas
(Ventas (PCI: Período de conversión
aa proveedores mide
Crédito)/((Saldo inicialde
El período promedio
inventario-PCP: de pagoen
Período el que se difieren el
las
de CxC +promedio
número Saldo finalde dedías
CxC)/2).
que Es decir,una
necesita estamos
empresa ante
un cuentas por
medidor lapagar+PCC:
decuentascantidad dePeríodo
veces de cobro
que de las
se cobran
para pagar las que les debe
cuentas por cobrar) a sus proveedores.
las cuentas
Este promedio pores cobrar durante el periodo
igual a 365 dividido por elcontable.
resultado
Se emplea la siguiente fórmula: Flujo de
del costo de ventas, el cual también se divide entre lasefectivo =
ingreso neto +
cuentas por pagar pérdidas y ganancias por inversiones y
promedio.
El flujo de caja
financiación libre esnouna
+ cargos medida del
monetarios resultadoen las
+ cambios
financiero de una sociedad y se
cuentas de operación. El flujo de caja siemprecalcula restandoha de
al flujo
compararse de caja los
con elgastos de capital.laUna
ingreso neto de interpretación
compañía.
de este indicador sería la caja que genera una sociedad
después de los gastos derivados
En una fórmula fácil, se debe de tomar
mantener o de
el valor
expandir
compra los activos de larestarle
del activo y compañía. el valor de rescate
Rentabilidad = (Ganancia / Inversión) x 100.
El margen
(precio que bruto
se la se calcula
podría obtenerdividiendo
una S/. el beneficio
vez que000llegue
Ejemplo:
bruto entre Si inversión costó 12, y
de sulos
al fin generó vida ingresos
una útil). Abrutos
ese
ganancia
y multiplicando
resultado
de S/. 3, se le
000,
la cifra
divide
por 100 para obtener un porcentaje. La cifra
por la vida
la rentabilidad de
porcentual útil del activo (valor
representa lalainversión
parte de los en
fue unidad
25%. que
ingresos de la
Este
tiempo), que puede ser calculada
compañía puede
indicador emplea mantener fórmula:a
en base
como beneficio.
la siguiente
expectativas.
Costo de venta = inventario inicial (productos
dividiendo la utilidad bruta sobre las ventas
terminados)
netas. Para sacar+ costo de
el porcentaje producción –
multiplicamos
xinventario final (productos
100. Recordemos: terminados).
La utilidad bruta la
obtenemos así: ingresos
a utilidad operacional es operacionales
el resultado de tomar
los ingresos
punto (ventasoperacionales y
x U)restarle
totales)(P–costo
de equilibrio es: los
U)costos
de xventa
– (Cvu – CF = y0
gastos operacionales: UP = IO
Donde: P: precio de venta – CO –U:
unitario. GOunidades
ingresos
operacionales
del punto se calculan
de equilibrio, es decir, como:
unidadesIngresos
a vender de
operacionales=
modo que los Ingreso
ingresosbruto
sean –iguales
Costo adelosmercancía
costos.
vendida – Gastos operacionales. Los gastos
operacionales incluyen todos los costos asociados con
la ejecución de las actividades comerciales principales.
valor de compra del activo -valor de rescate * tasa por el valor de compra
salario base + comisiones

= EBITDA / Ingresos totales
= gastos de distribución + gastos de administración + gastos de financiamiento.
sumar los totales de recibos.
salario base + comisiones
costo del activo / por el número de años de su vida útil
Ingresos netos / Ingresos totales de ventas

R = A * i / (1 – 1 / (1 + i)^n)(R: es la renta, es decir, el
monto de la cuota a pagar cada mes, y el cual hay que
calcular.
A: es el monto del crédito adquirido.
i:gastos de
es la tasadistribución
de interés mensual queadministración
+ gastos de se debe pagar + gastos de
por financiamiento.
el crédito.
n: es el número de meses durante los cuales se debe
cancelar el crédito.)
(Utilidad neta/Patrimonio)*100
NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
tivos o pasivos con el paso del tiempo
a debe pagar independientemente de su nivel de operación, es decir, produzca o no produzca debe pagar la misma cantidad
vicio a cambio de una contraprestación, se suele realizar mediante una cantidad saliente de dinero
es el conjunto de todos los bienes que posee una empresa —productos y materias primas— que tendrán un uso en el futuro par
res para la adquisición de activos que se deben cancelar en un plazo mayor a un año.
o financiero que a menudo se utiliza como una referencia rápida y fácil para las finanzas de una corporación o negocio.
o de la información contenida en los estados financieros de una compañía.El análisis de la proporción se utiliza para evaluar
nciero de una empresa, tales como su eficiencia, liquidez, rentabilidad y solvencia
e de situación, balance contable o estado de situación patrimonial, es un estado financiero que refleja en un momento deter
cursos para una empresa o institución financiera para realizar sus operaciones con normalidad. Es decir, los activos para que
1366&bih=624&sxsrf=APq-WBvn1P9DQfpN9B86GSYCs6qmWIw3Aw%3A1644967411540&ei=8zUMYpO2IM_AkPIPyMieqAM&ved=0ah
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE
ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
La rentabilidad esperada del capital propio, Ke, es un
indicador que se emplea como insumo para apoyar el
proceso de toma de decisiones de un empresario o INICIO
inversionista al momento de llevar a cabo proyectos de
inversión que involucren el uso de recursos propios.
se denominan pasivos corrientes, puesto que, en

contabilidad, forman parte del desarrollo de la actividad
Cuando hablamos
normal del coste
del agente de la deuda,
económico estamos
en cuestión haciendo
(si es una
referencia
empresa,al coste monetario
formará parte de sualnegocio
que tiene que hacer
ordinario: frente
pueden
una empresa por pedir
ser deudas conprestado. Es decir,
proveedores delplazo)
a corto mismo modo
que hay costes de producción (empleados, materias primas
o alquiler de naves), también hay costes asociadas a la
deuda.
Se calcula dividiendo el total de deudas entre el total
pasivo. Si es superior, la empresa tiene excesivas deudas y
está perdiendo su autonomía financiera. ... Si es inferior la
empresa puede tener
Es una obligación un exceso
contractual de de capitales
entregar propios.
efectivo u otro
activo financiero a otra entidad, o de intercambiar
activos financieros o pasivos financieros con
El ratio de tesorería es un indicador de los másotra entidad, para conocer la capacidad de pago de una empresa
importantes
Cuando hablamos
en condiciones quedel coste
sean de la deuda, estamos
potencialmente haciendo
desfavorables
referencia al coste
para la entidad, o unmonetario
contrato al que
que tiene
será que hacer
o podrá ser frente
una empresa por pedir prestado. Es decir, del mismo modo
liquidado
que hay costes de producción (empleados, materias primas
El impuesto sobre
o alquiler de naves), la renta es
también unhaytributo
costes que se debe
asociadas pagar
a la
cuando
deuda. los ingresos de una persona producen un
incremento en su patrimonio durante el último año.
Un pasivo financiero es
En Colombia lo pagarán toda obligación,
las personas deuda que
naturales o hayan
compromiso de pago en un plazo exigible
registrado un patrimonio bruto igual o superior determinado,
que puede ser en el corto, medio y largo plazo. Se
considera pasivo financiero: La obligación contractual de
Es el costo
entregar del fnanciamiento
efectivo asociado con los nuevos
o cualquier activo financiero.
ondos recaudados conpréstamos a largo plazo.
Normalmente, los ondos se recaudan con la venta
El Valor Económico
debonos corporativos.Agregado. El EVA es el resultado
obtenido una vez que se han cubierto todos los gastos y
satisfecho una rentabilidad mínima esperada por parte de
los accionistas.
Este flujo para el accionista se materializa en dividendos, el
remanente, la recompra de acciones y el aumento de los
excedentes de tesorería.
Es el potencial de ganancias en efectivo de una compañía si
su capitalización no se hubiera valorado, es decir, si no
tuviera deuda.
Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +
El activo
Obligaciones neto es la diferencia
laborales entre los activos y
+ impuestos las deudas
por pagar + costos y
que tiene una
gastos por pagar. empresa. Es decir, para calcular el activo
neto lo que haremos será lo siguiente: al total de
los activos que posee una empresa se le descuentan las
deudas generadas por esos activos.
La Rentabilidad sobre los Activos Netos (RONA) es igual a la
Utilidad operativa neta después de impuestos dividido por:
es un elemento
efectivo fundamental
+ el capital de trabajopara cualquier
requerido empresa. fijos.
+ los activos ... Se
debe tener en cuenta que el Capital de Trabajo solo incluye
los pasivos corrientes que son específicamente utilizados
para financiar los activos corrientes.
son reclamaciones legalmente exigibles de pago que tiene
una empresa por bienes suministrados o servicios
prestados
es que los
un indicador declientes
liquidezhan pedido pero
y eficiencia no pagado.
operativa que mide
el tiempo que transcurre desde que adquieres una materia
Un Proveedor es
prima hasta que puedes la persona física
cobrar poro jurídica
el productoque oabastece
servicio
de
quetodo
vendeslo necesario, para la producción de bienes o
Suma
servicios,de alosotra
beneficios
personadespués de los impuestos,
física o jurídica o empresa.las
amortizaciones
Veamos su definición y las previsiones.
formal, como Se se
utiliza como indicativo
contabiliza una
de la capacidad de generar recursos
compra a un Proveedor y la diferencia con un de una sociedad,
Acreedor.sin
entrar a considerar aspectos como la política de
En las finanzasy corporativas,
amortización dividendos o la el existencia
flujo de efectivo libre o flujo
de activos
de efectivo libre para la empresa es la cantidad por la cual
fiscales,
el flujo de efectivo operativo de una empresa excede sus
El margende
necesidades bruto es
capital de untrabajo
ratio que y losmide
gastos cuán rentable
en activos
es tu empresa. Representa el porcentaje
El activo fijo se refiere al bien que posee una
fijos de ingresos
totales
empresa por ventas
o negocio, que tu sea compañía retiene después
El costo
de incurrir deen ventas es
los costos el tangible
directos queo le cuesta a
valor asociados intangible.
con la
El activo
una empresa fijo se refiereo al
producir bien que posee
adquirir los vendidos. una
artículos o
producción de los bienes y servicios
empresaque
servicios o negocio,
vende. sea tangible o intangible.
Este costo se calcula por
períodos. Los gastos que se incluyen en pueden
Una de sus características es que no el costo
convertirse en liquidez a corto plazo.
de ventas son: la compra de materia prima y
tecnología, el pago de salarios, los fletes, el
suministro de servicios, etc.
El
esíndice de margen
un concepto operacional es un
de las finanzas que haceratio de rentabilidad
referencia al nivel
de ventas donde los costos fijos y variables setotales
que refleja qué porcentaje de los ingresos se
encuentran
convierten
cubiertos.en beneficio.
Esto supone Es decir,
que indica cuánta
la empresa, en su proporción
punto de
de las ventas se
equilibrio, transforman
tiene en ingresos
un beneficio después
que es igual de(no
a cero pagar
los costos operacionales.
gana dinero, pero tampoco pierde
Corresponde a la adquisición de todos los activos
fijos necesarios
operacionales son para realizar las operaciones
aquellos ingresos producto de laeconómica principal de la empresa
de la actividad
empresa: Muebles y enseres, herramientas, maquinaria y
equipo, capacitación para su manejo. Vehículos, terrenos y
edificios con su respectiva adecuación.
Es la Utilidad Operacional en términos de efectivo, antes de Amortizaciones y Depreciaciones.
El EBITDA es un indicador financiero (acrónimo de los

términos
Comprende en los
inglés Earnings Before Interest
gastos ocasionados Taxes
en el desarrollo
Depreciation
principal and Amortization)
del objeto social del ente queeconómico
muestra ely beneficio
se
Los
de tugastos
registran, operacionales
empresa
sobre antes
la base son
de de
restar aquellas salidas
los intereses
causación, las que tienes
sumas o valores que
de dinero o egresos
pagar
en quepor la deudadurante
se incurre económicos
contraída, losde una
impuestos
el ejercicio, empresa,
propios de tu
directamente
generados
negocio, laspor
relacionados laslanecesidades
depreciaciones
con gestión de administrativas
porventas
deterioro de la
de este,
encaminada ya la
la
Los gastos
misma.
amortización operacionales
de las de administración son
inversiones realizadas
dirección, planeación, organización de las políticas los
ocasionados en el el
establecidas para desarrollo
desarrollodeldeobjeto social principal
la actividad de ventasdel del
ente
ente económico incluyendo básicamente las incurridas las
económico y registra, sobre la base de causación, en
sumas o valores
las áreas ejecutiva,en dequedistribución,
se incurre durante
mercadeo,el ejercicio,
directamente relacionados con la gestión
comercialización, promoción, publicidad y ventas administrativa
encaminada a la direcciónla disminución de valor de un bien
La depreciación supone
propiedad de una empresa, debido al gestaste por el uso,
al paso del tiempo o a la obsolescencia
Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad
operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el
negocio es o no lucrativo, en sí mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado.
Los gastos operacionales pueden entenderse
como costos ordinarios que la empresa debe afrontar con
la finalidad de obtener beneficios.
Es la pérdida de valor de un activo a lo largo del tiempo, ya sea una vivienda, un vehículo, una tele
El margen de rentabilidad del patrimonio o ROE es uno de

los indicadores financieros y de gestión principales para
determinar la tasa de crecimiento de las ganancias de una
compañía, específicamente la realizada por la inversión de
los accionistas.
ción, es decir, produzca o no produzca debe pagar la misma cantidad

r mediante una cantidad saliente de dinero
resa —productos y materias primas— que tendrán un uso en el futuro par
r en un plazo mayor a un año.
ia rápida y fácil para las finanzas de una corporación o negocio.
os de una compañía.El análisis de la proporción se utiliza para evaluar

ez, rentabilidad y solvencia
patrimonial, es un estado financiero que refleja en un momento deter
ealizar sus operaciones con normalidad. Es decir, los activos para que
qmWIw3Aw%3A1644967411540&ei=8zUMYpO2IM_AkPIPyMieqAM&ved=0ahUKEwjT--yR7YL2AhVPIEQIHUikBzUQ4dUDCA4&oq=defi
SIGUIENTE
SIGUIENTE
INICIO
e pago de una empresa

PIEQIHUikBzUQ4dUDCA4&oq=definicion+de+Capital+de+trabajo&gs_lcp=Cgdnd3Mtd2l6EAwyBQgAEIAEMgUIABCABDIFCAAQgAQyBQ
gUIABCABDIFCAAQgAQyBQgAEIAEMgYIABAWEB4yBggAEBYQHjIGCAAQFhAeMgYIABAWEB4yBggAEBYQHjIGCAAQFhAeOgcIABBHELAD
GCAAQFhAeOgcIABBHELADSgQIQRgASgQIRhgAUOwKWOwKYOUWaAFwAXgAgAGqAYgBqgGSAQMwLjGYAQCgAQKgAQHIAQjAAQE&s
AQCgAQKgAQHIAQjAAQE&sclient=gws-wiz
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.0% 14.2% -0.9% -94.2% 3,122 9,283 3,383 72.4%
469.3 1,314.7 845.4 180.1% 56.3% 83.0% 118.4% 224.1%
WACC PF CP Kd CP K/I CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
17.6% 15.7% -2% -11% 1,424 1,200 - 224 -10% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 355.3 398.3 43.0 12%
1,464 1,750 286 20% PF NE 11% 6% -4% -22% GF 1,000 1,500 500 50% I 119.4 76.4 - 43.0 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,424 1,899 - 525 -40% PF LP
44% 17% -18% -124% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 1,000 699 - 301 -30%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 8% 4% -5% -66%
2.6% 1.5% -1.1% -41.7%
EVA GF 1,000 1,500 500 50%
$ 2,488.8 7,905.0 5,416.2 218%
% 19.6% 42.7% 23.2% 118%
UODI
3,953 9,655 8,511.67 97%
20% 28% 57% 644%
RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
47.5% 86.3% 297.9% -324.0% 4,393 7,317 2,924 75% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
3,953 9,655 851167% 97% 35% 40% 51% 15% 21% 15% 1% -30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA 1,500 3,000 1,500 100%
AON 25% 35% 56% 38%
8,324 11,182 2,857 -30% KTO CXC
65% 60% 49% -66% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,919 8,600 2,681 113% 2,000 2,600 600 30%
47% 46% 46% 249% 34% 30% 22% -11%
AO 30% 25% 18% -17% NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
12,717 18,499 5,782 45% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NE 54% 50% 41% 77% 2,419 3,000 581 -17%
AF 41% 35% 22% -15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
10,000 14,000 2,000 40%
79% 76% 35% 88%
FCB
IO Decisiones Inversión Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 4,753
20,000 35,000 15,000 15% 23.77%
RO MB NA NA
53% 82% 147% 279% 12,000 23,000 11,000 92% CV
UE 6,700 15,200 8,500 127% UB 60% 65.71% 73.33% -233% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,000 12,000 4,000 50%
40% 34% 27% 333%
GOA UE
3,500 5,000 1,500 43%
MO GO 18% 14% 10% 286%
29.50% 41.17% 42.56% 139.6% 5,300 7,800 2,500 98% GOV
UO 5,900 14,411 8,511 144.3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,800 2,800 1,000 56%
51.4% 56.0% 66.7% 129.6%
D
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 8% 6% -1% -3%
800 789 - 11 -1%
4% 2% 0% -9% A
- - - -

K/I CP Servicio de la deuda
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
12% 474.7 474.7 - 0%
-36% %IO 2.4% 1.4% -1.0% -43%
FCP
- 7,248 - 3,787 3,460 -48%
NA
FCL
- 6,773 - 3,313 3,460 -51%
NA NA
FCB KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
10,444 8,501 120% 1,526 - 243 - 1,769 -116% AF 10,000 14,000 4,000 40%
30% NA KTNO 1,526 1,283 - 243 NA %FCB 210% 134% -76% -36%

INICI
NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO (Formula)
Ejemplo. Razon de tesorería: Disponible/Total Pasivo a

corto plazo
Razon de tesorería: Disponible/Total Pasivo a corto plazo para el año 1 estuvo en 1,
INDICADORES DE LIQUIDEZ Prueba Acida

para el año 1 estuvo en 0,
(Activo corriente-inventarios)/(pasivo corriente)*100
Razón de liquidez
(Banco-Cajas)/(pasivo corriente)*100
Este ratio indica el numer
rotación activo de operación

(ventas)/( activos totales)
Rotación de Cuentas por Pagar para el año 1 estuvo en 57
(Compras
)/(Promedio de cuentas por pagar)
Rotación de inventarios para el año 1 estuvo en 3
INDICADORES DE ACTIVIDAD para el año 2.
(Costo de
mercancías Vendidas)/(Inventario promedio)
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Rotación de Cartera para el año 1 estuvo en 1

para el año 2.
(Ventas a
crédito)/(Cuentas por cobrar promedio)
Razón de Deuda a Largo Plazo = Pasivo No Corriente / para el año 1 estuvo en 0.

(Pasivo No Corriente + Patrimonio)

Apalancamiento Total = Pasivo Total / Patrimonio
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO para el año 1 estuvo en 0,

Apalancamiento a Corto Plazo = Pasivo Corriente /
Patrimonio

Endeudamiento bancario
Margen de utilidades operacionales

para el año 1 estuvo en 54
Margen neta de Utilidad Utilidad operacional

/Inversion
para el año 1 estuvo en 89
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Utilidad neta /
proveedores
Margen rentabilidad economica. Grado de acidez mayor al
rentabilidad de
los activos operacionales netos= utilidad neta/P
INICIO
RESULTADO FINANCIERO
Mayor que 1 o Menor que 1
ara el año 1 estuvo en 1,21, mientras para el año 2 estuvo en 2,38 . Considerandose unos totales mayores que 1.
ara el año 1 estuvo en 0,81, mientras para el año 2 estuvo en 0,92 . Considerandose unos totales menores que 1.
ara el año 1 estuvo en 1,23, mientras para el año 2 estuvo en 1,27 . Considerandose unos totales mayores que 1.
ste ratio indica el numero de veces que los activos de operación rotan.
ara el año 1 estuvo en 57, mientras para el año 2 estuvo en 38 . Considerandose que para el año 2 fue menor que el anterior.
ara el año 1 estuvo en 3,31, mientras para el año 2 estuvo en 4,0 . Considerandose unos valores de 110 para el año 1 y 91
ara el año 2.
ara el año 1 estuvo en 10,0, mientras para el año 2 estuvo en 13,5 . Considerandose unos valores de 37 para el año 1 y 27
ara el año 2.
ara el año 1 estuvo en 0.17, mientras para el año 2 estuvo en 0,08 . Considerandose Una cifra a favor en el segundo año.
ara el año 1 estuvo en 1,16, mientras para el año 2 estuvo en 0,99 . Considerandose Una cifra favor,
ara el año 1 estuvo en 0,99, mientras para el año 2 estuvo en 0,99 . Considerandose Un equilibrio en este item.
ara el año 1 estuvo en 0,41, mientras para el año 2 estuvo en 0,20 . Considerandose Una cifra a favor en este item.
ara el año 1 estuvo en 54, mientras para el año 2 estuvo en 92,4 . Considerandose Una cifra a favor en este item.
ara el año 1 estuvo en 89,0, mientras para el año 2 estuvo en 373,1 . Considerandose Una cifra a favor en este item.
rado de acidez mayor al Margen de Utilidad Bruta.

INICIO ANTERIOR
RESULTADO FINANCIERO
Mayor que 1 o Menor que 1
stuvo en 1,21, mientras para el año 2 estuvo en 2,38 . Considerandose unos totales mayores que 1.
stuvo en 0,81, mientras para el año 2 estuvo en 0,92 . Considerandose unos totales menores que 1.
stuvo en 1,23, mientras para el año 2 estuvo en 1,27 . Considerandose unos totales mayores que 1.
a el numero de veces que los activos de operación rotan.
stuvo en 57, mientras para el año 2 estuvo en 38 . Considerandose que para el año 2 fue menor que el anterior.
estuvo en 3,31, mientras para el año 2 estuvo en 4,0 . Considerandose unos valores de 110 para el año 1 y 91
estuvo en 10,0, mientras para el año 2 estuvo en 13,5 . Considerandose unos valores de 37 para el año 1 y 27
stuvo en 0.17, mientras para el año 2 estuvo en 0,08 . Considerandose Una cifra a favor en el segundo año.
stuvo en 1,16, mientras para el año 2 estuvo en 0,99 . Considerandose Una cifra favor,
stuvo en 0,99, mientras para el año 2 estuvo en 0,99 . Considerandose Un equilibrio en este item.
stuvo en 0,41, mientras para el año 2 estuvo en 0,20 . Considerandose Una cifra a favor en este item.
stuvo en 54, mientras para el año 2 estuvo en 92,4 . Considerandose Una cifra a favor en este item.
stuvo en 89,0, mientras para el año 2 estuvo en 373,1 . Considerandose Una cifra a favor en este item.
ez mayor al Margen de Utilidad Bruta.

SIGUIENTE
INTERPRETACION
Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se

interpreta que, si el activo disponible es mayor que las
deudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor a
1.
Entre mayor sea la razón resultante mayor solvencia y

capacidad de pago se tiene, lo cual es una garantía tanto para
la empresa de que no tendrá problemas para pagar sus
deudas, como para sus acreedores, puesto que tendrán
certeza de que su inversión no se perderá, que está
garantizada
esta pruebapara el siguiente
sea bastante año.
menor al capital del trabajo,
significará que la organizacion depende de su inventario. Sin
embargo, esta a poco de encontrar nivelar para el año 2
capital de trabajo positivo significa que pude costear sus

operaciones y cumplir sus obligaciones, teniendo espacio
suficiente para poner en marcha estrategias de crecimiento.
valor de las ventas realizadas, frente a cada peso invertido en

los activos operacionales, entendiendo como tales los que
tienen una vinculación directa con el desarrollo del objeto
social y se incluyen, las cuentas comerciales por cobrar, los
inventarios y los activos fijos.
Esto significa que no se tiene eficiencia en la gestion, ya
que disminuyo su fuente de financiacion en un 47%
enfrentado al año 1.
Se encarga de mostrar las veces en las que los costos en

inventarios se convierten en efectivo o se colocan a crédito,
mejorando la eficiencia para el siguiente año.
La rotación de cartera se hace en función de la rotación de
cuentas por pagar. En este panorama, la empresa estaría en
una desventaja financiera porque mientras se ve en la
obligación de financiar a sus clientes también debe responder
ante sus proveedores en un corto plazo.
se debe mejorar estas cifras para el tercer año ya que estas

pasan su nivel de endeudamiento a largo plazo.
para el primer año no hubo capacidad del patrimonio frente

a sus obligaciones, se debe respaldar mas el patrimonio
frente al P.
se considera que hay patrimmonio para estas obligaciones,

sin embargo se debe tomar medidas correpcionales para el
siguiente año.
para el año 2 se puede observar que disminuye esta deuda,

donde el patrimonio se flexibiliza de manera considerable de
las obligaciones financieras.
Esta razón financiera representa el porcentaje de utilidad

que obtiene la organizacion una vez cancelados los costos y
los gastos operacionales, lo cual es factible.
margen neta de utilidad positiva en la empresa mi mejor

ejemplo.
Esta razón financiera representa el porcentaje la utilidad que

obtiene la empresa . ( productividad de activos).
Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)
Al validar el indicador EVA. Se evidencia que en

el año 1 tuvo un resultado positivo, sin
1 perjuicio de lo anterior, esta fue mejorando EVA
para el año 2, sin embrago puede aun ser
mejor.
Las cuentas por cobrar aumentaron entre el
2 año 1 y el año 2 en un 42%
cxc, Disponible y KTNO
Aumento del pasivo financiero a corto plazo

3 del año 1 al año 2 PF CP
La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS no puede

cubrir sus obligaciones con su liquidez
4 inmediata, requiere necesariamente una Prueba defensiva
inyeccion economica si necesitara cubrir sus
pagos a terceros de forma inmediata.
5 Baja rotacion de inventario Ratio rotacion de inventarios.para lel año 3.
Aumento del costo de financiamiento a corto

6 plazo en el año 2
WACC
Aumento del costo de financiamiento a corto
6 plazo en el año 2
WACC
Cuentas por cobrar aumentaron 30% en el año

7 2
CxC
Aumento del pasivo corriente, es decir

8 aumento en las deudas a corto plazo
Pasivo Corriente - Proveedores
Aumento en los costos de ventas en un 50%

9 para el año 2
Costos de ventas y de prestación de servicios
10 Disminución del patrimonio a 37% en el año 2 Patrimonio

10 Disminución del patrimonio a 37% en el año 2 Patrimonio
Al validar el indicador EVA. Se evidencia que en

el año 1 tuvo un resultado positivo, sin
11 perjuicio de lo anterior, esta fue mejorando EVA
para el año 2, sin embrago puede aun ser
mejor.
Las cuentas por cobrar aumentaron entre el

12 año 1 y el año 2 en un 42%
cxc, Disponible y KTNO
Aumento del pasivo financiero a corto plazo

13 del año 1 al año 2 PF CP

15 Baja rotacion de inventario Ratio rotacion de inventarios.para lel año 3.
INCREMENTO DEL PASIVO

16 CORRIENTE PARA EL AÑO 2 PF CP
EN RELACIÓN AL AÑO 1
CORRIENTE PARA EL AÑO 2 PF CP
EN RELACIÓN AL AÑO 1
EL FLUJO DE CAJA FCL ES

INSUFICIENTE PARA
17 CUBRIR EL GIRO NORMAL DEUDORES, CXC,
DE LA ORGANIZACIÓN DISPONIBLE
DENTRO DE SUS
ACTIVIDAD.
EL CAPITAL DE TRABAJO
ESTA PRESENTANDO UNA
ILIQUIDEZ PUESTO QUE EL
18 PASIVO CORRIENTE ESTA KT, PC, AC
SIENDO SUPERIOR A
NUESTRO ACTIVO
EL CAPITAL DE TRABAJO
ESTA PRESENTANDO UNA
ILIQUIDEZ PUESTO QUE EL
18 PASIVO CORRIENTE ESTA KT, PC, AC
SIENDO SUPERIOR A
NUESTRO ACTIVO
CORRIENTE
ENTA ROTACIÓN DE
INVENTARIOS SIENDO ESTA
19 EN PROMEDIO CADA 90 INVENTARIOS, VENTAS,
DIAS, LO QUE INDIQUE RESERVAS.
LENTITUD EN EL AMBITO
COMERCIAL
SE EVIDENCIA DEUDAS U
OBLIGACIONES A LARGO
PLAZO MUY BAJAS EN
20 RELACIÓN A LAS PFLP - PFCP
ADQUIRIDAS A CORTO
PLAZO, CAUSAL ESTO DE
ILIQUIDEZ.
P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
Analisis de la rentabilidad de las inversiones y

del nivel de beneficios
Llevar un balance en la relacion de riesgo-

rendimiento , de tal manera que se garantice el
normal funcionamiento de la empresa con
parametros de liquidez aceptables.
Aumentar el valor economico de la empresa ,
con el fin de dar mayor rendimiento para años
posteriores. Se supone un alto riesgo en aras de alcanzar el
mayor rendimiento posible.
Bonificar pagos de contado

Seguimiento de los clientes antiguos o facturas
a mas de un mes.
Descuentos a los clientes que esten al dia con

sus pagos
Aumentar el recaudo de cartera para el año 3 Mejorar los tiempos de cobranza o recaudo de
cartera
Establecer mecanismos de estrategias o

acuerdos de pago
Reducir el volumen de inventario
Agilizar los cobros
Para el año 3 Reducir el pasivo financiero. Contar con un presupuesto - plan de negocio.
Reducir tesoreria excesiva
acelerar los obros cuanto sea posible sin

emplear tecnicas muy restrictivas para no
perder ventas futuras
restaurar el sistema financiero para mejorar la

solvencia de la empresa.
Alcanzar una liquidez inmediata de tal forma enfocar los esfuerzos , tiempo y dinero en los
que para el año 3 la relacion de cobertura de productos / servicios que mas ingresos
obligaciones inmediatas sea de 1:1 generen.
Alcanzar una liquidez inmediata de tal forma
que para el año 3 la relacion de cobertura de
obligaciones inmediatas sea de 1:1
plan de negocios regularmente que haga

ajustes necesarios a las metas a alcanzar.
seguimiento al dinero invertido en inventarios

que no se compre en exceso
mejorar la gestion de compras, haciendo mas

facil la alineacion con la demanda.
ACTIVIDADES PROMOCIONALES
Mejorar la estimación de la demanda, tal que

se produzca el inventario justo para el año 3
evaluar el inventario y determinar que
productos se estancan en la empresa y realizar
un ajuste a la produccion.
Realizar un cobro de cartera mas estricto
Minimizar un 20% el costo de financiamiento a

corto plazo
Minimizar un 20% el costo de financiamiento a
corto plazo
Realizar las compras de contado
Prioridad para cancelar la deudas de mayor

costo
Tener actualizados los datos de los clientes
Elaborar procedimiento de aprobación de

creditos.
Disminuir a 15% las cuentas por cobrar en el Procesos de facturación efectivos

siguiente año
Perfeccionar el proceso de aplicación de pagos
Optimizar el proceso de cobranza
Disminuir las deudas a corto plazo a 50% de la Agilizar cobros

empresa en el siguiente año
Vender maquinas innecesarias
Refinanciar las obligaciones financieras
Realizar negociaciones con los proveedores
Elimminar los productos menos vendidos

Reducir los costos de ventas para el siguiente
año a un 30%
Personal adecuado
Maquinaria
Reducir los gastos
Aumentar el patrimonio de la empresa en el

siguiente año
Pagar las deudas a tiempo
Aumentar el patrimonio de la empresa en el
siguiente año
Incremento de las ventas
Invertir en activos fijos
Analisis de la rentabilidad de las inversiones y

del nivel de beneficios
Llevar un balance en la relacion de riesgo-

rendimiento , de tal manera que se garantice el
normal funcionamiento de la empresa con
Aumentar el valor economico de la empresa , parametros de liquidez aceptables.
con el fin de dar mayor rendimiento para años
posteriores.
Se supone un alto riesgo en aras de alcanzar el
mayor rendimiento posible.
Bonificar pagos de contado
Seguimiento de los clientes antiguos o facturas

a mas de un mes.
Descuentos a los clientes que esten al dia con
sus pagos
Aumentar el recaudo de cartera para el año 3 Mejorar los tiempos de cobranza o recaudo de
cartera
Establecer mecanismos de estrategias o
acuerdos de pago
Agilizar los cobros
Para el año 3 Reducir el pasivo financiero. Contar con un presupuesto - plan de negocio.
Reducir tesoreria excesiva
acelerar los obros cuanto sea posible sin

emplear tecnicas muy restrictivas para no
perder ventas futuras
Alcanzar una liquidez inmediata de tal forma

obligaciones inmediatas sea de 1:1
restaurar el sistema financiero para mejorar la
Alcanzar una liquidez inmediata de tal forma solvencia de la empresa.
obligaciones inmediatas sea de 1:1 enfocar los esfuerzos , tiempo y dinero en los
productos / servicios que mas ingresos
generen.
plan de negocios regularmente que haga
ajustes necesarios a las metas a alcanzar.
seguimiento al dinero invertido en inventarios

que no se compre en exceso
mejorar la gestion de compras, haciendo mas

facil la alineacion con la demanda.
Mejorar la estimación de la demanda, tal que
se produzca el inventario justo para el año 3
ACTIVIDADES PROMOCIONALES
evaluar el inventario y determinar que

productos se estancan en la empresa y realizar
un ajuste a la produccion.
Diseño estructural de
acciones legales para
disminuir de manera parcial
o total el crecimiento de
impuestos, gravámenes y
tasas.
Creación de acciones
Reducir el pasivo corriente
sociales y medio
para el proximo año o
ambientales dentro de la
resultados venideros dentro
responsabilidad social
de la organización.
corporativa.
resultados venideros dentro
de la organización.
Ejecucción de plan de pago

oportuno a proveedores.
Reducción de los creditos.
Aumentar el flujo de caja

disponible a traves de la
reducción de ventas a Incremento de liquidez y
credito a nivel comercial flujo de efectivo
para el proximo año (año 3)
Estructuración de beneficios
o descuentos a clientes.
Crercimiento de producción
y ventas respectivamente
Superar o equiparar nuestro

activo corriente en relación
al pasivo corriente para el
siguiente año.
Superar o equiparar nuestro
activo corriente en relación
Reducción de las
al pasivo corriente para el
obligaciones a corto plazo
siguiente año.
Anulación parcial o total a

otros gastos y costos.
Equilibrar acción comercial

ventas con volumen
producción.
Alcanzar una mayor rotación

de inventarios que la
obtenida en el año 2, donde
esta sea de max 60 días Modificación del modelo de
para el año 3, reflejando así ventas e inversión en
un aumento considerable estrategias marketing,
en las ventas para el
proximo año,
organizar gestión compra a

proveedores para alinearla a
la demanda.
Incremento gradual de
adquisición de obligaciones
alargo plazo
Generar un equlibrio gradual

entre las obligaciones a
largo plazo y aquellas
Reducción de algunas
adquiridas a corto plazo
para aumentar la liquidez
dentro del pasivo corriente.
del ejercicio para el proximo
periodo.
Financiación compra de
cartera y ampliación plazos
de obligaciones financieras
E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
Reducir los gastos Reducir el plazo a 3 meses para clientes lentos

en pagar
Se pretende alcanzar el desarrollo del 100% de

Mantener un plan de accion que garantice los la empresa desarrollando alianzas que ayuden
parametros de liquidez de la empresa.
a cubrir sus obligaciones.
Con esta accion se pretende tener una

% participacion en el mercado organización solida tanto de afuera como de
adentro.
Ofrecer combos con los productos o bonos en Aumentar las ventas de contado en un 20% + .
efectivo
Mantener el stock de inventarios en 10%
Disminucion a las cuentas por cobrar en 15%
Aumento de disponible en 15%
Aumento de cartera en 15%
Reducion en lo posible almacen Reducir un 15 %
Reducir plazos de 12 meses.

Reducir el tiempo que financias a los
clientes
Reducir y cubrir necesidades operativas de la

empresa. Reducir un 15%
Reducir exceso de liquidez Reducir un 10%
medir la eficiencia de la administracion reducir los costos en un 10%
Identificar los gastos innecesarios Reducir en un 5% los gastos
verificar los cambios si han sido positivos o

Reducir los costos en un 10%
negativos en la empresa.
Detectar mercancía que no rota Reducir al 50% de lo que tiene poca rotación
inventario ordenado donde toda la mercancia ,

llevar una contabilizacion al dinero invertido donde toda la mercancia tenga su respectiva
rotacion.
llenando un modelo de gfestion con los llevar un plan de negocioslos cuales nos
permitan alcanzar cada uno de los objetivos
servicios. que la empresa se proponga a futuro.
aumentar la demanda de los servicios,

llevar un plan de marketing productos ofrecidos.
como minimo una ves al año realizar un analisis interno y externo, fijacion de objetivos,
inventario fisico de la empresa para saber la
cantidad fisica de productos estancados llevar definicion de estrategias y plan de accion ,
planes de ejecucion y mecanismos de control.
un control y darles rotacion.
CxC 50%
Proveedores 50%
PF CP 50%
Clientes 80%
CxC 40%
CxC 30%
Clientes - CxC 50%
Clientes - CxC 40%
Inventario 50%
Clientes 50%
Equipos 50%
Proveedores 50%
Proveedores 30%
Proveedores 10%
Mano de obra 10%
Propiedades planta y equipo 20%
Gastos operacionales 20%

Proveedores 15%
Clientes 20%
Activos 20%
Reducir el plazo a 3 meses para clientes lentos

Reducir los gastos en pagar
Se pretende alcanzar el desarrollo del 100% de

Mantener un plan de accion que garantice los
la empresa desarrollando alianzas que ayuden
parametros de liquidez de la empresa. a cubrir sus obligaciones.
Con esta accion se pretende tener una

% participacion en el mercado organización solida tanto de afuera como de
adentro.
Ofrecer combos con los productos o bonos en
Aumentar las ventas de contado en un 20% + .
efectivo
Mantener el stock de inventarios en 10%
Disminucion a las cuentas por cobrar en 15%
Aumento de disponible en 15%
Aumento de cartera en 15%
Reducion en lo posible almacen Reducir un 15 %
Reducir el tiempo que financias a los Reducir plazos de 12 meses.

clientes
Reducir y cubrir necesidades operativas de la
empresa. Reducir un 15%
Reducir exceso de liquidez Reducir un 10%
medir la eficiencia de la administracion reducir los costos en un 10%

Identificar los gastos innecesarios Reducir en un 5% los gastos
verificar los cambios si han sido positivos o

Reducir los costos en un 10%
negativos en la empresa.
Detectar mercancía que no rota Reducir al 50% de lo que tiene poca rotación
inventario ordenado donde toda la mercancia ,

llevar una contabilizacion al dinero invertido donde toda la mercancia tenga su respectiva
rotacion.
llenando un modelo de gfestion con los llevar un plan de negocioslos cuales nos
permitan alcanzar cada uno de los objetivos
servicios. que la empresa se proponga a futuro.
llevar un plan de marketing aumentar la demanda de los servicios,

productos ofrecidos.
como minimo una ves al año realizar un
analisis interno y externo, fijacion de objetivos,
inventario fisico de la empresa para saber la
cantidad fisica de productos estancados llevar definicion de estrategias y plan de accion ,
planes de ejecucion y mecanismos de control.
un control y darles rotacion.
Disminuir en un 25% el
Disminuición entre monto total entre
gravámenes, impuestos y gravámenes, impuestos y
tasas de interes un 25% tasas de interes para el
proximo año.
Establecer plan de inversión

Aumento de la inversión
social corporativa que
social corporativa en un
aumente en un 15% su
15%
gestión.
Aumentar un 40% pagos
oportunos y de manera
Aumento pagos oportuno en
efectiva a proveedores u
un 40%.
acreedores de deudas
pendientes.
Reducir de manera gradual

Reducir en un 40% los y para el siguiente resultado
creditos a clientes. del ejercicio un 40% del
total de las ventas.
Incrementar el flujo de
Aumentar el flujo de efectivo o disponible en un
efectivo un 20% 20% dentro de la actividad
productiva de la empresa.
Establecer de manera
estructural incentivos por
Incentivar pagos de contado
pago de contado que
un 90% del valor de las
generen cultura de pago por
ventas totales.
encima o igual al 90% del
total de las ventas.
Aumentar para el siguiente
resultado del ejercicio
Aumentar en un 45% la
financiero al menos un 45%
producción y ventas.
total tanto de ventas como
producción.
Reduccir en un total del
Reduccir un 35% del total
35% el total de todas las
de las obligaciones a corto
plazo.
dentro del pasivo corriente.
Disminuir de manera parcial

o total los otros gastos y
Disminuir gastos y costos.
costos tanto operacionales
como no operacionales.
Mejorar la estimación de la
demanda en un 90%, tal
Mejorar la estimación de la
que se produzca el
demanda en un 90% .
inventario justo basado en
las ventas.
Mejorar la gestión
Mejorar la gestión de la informativa de la compañía
información, tal que sea un 100%, tal que sea visible
visible un 100% la cantidad la cantidad de inventario en
de inventario en cada cada etapa de producción y
etapa. se asocie a las estrategias
marketing.
Ordenar en un 100% el
Ordenar cronograma de
cronograma de compras
compras materias primas a
materias primas a
proveedores en su totalidas
proveedores para el
para el proximo trimestre.
siguiente trimestre.
Aumentar en un 40% las
obligaciones a largo plazo se
Aumento del 40% de las
considera prioridad para el
obligaciones a largo plazo.
proximo resultado del
ejercicio (1 año)
Reducir en un 30% el total

Disminuir al menos un 30% de las obligaciones a corto
las obligaciones a corto plazo para el año siguiente y
plazo de igual manera la cantidad
de estas.
Redireccionar las
obligaciones financieras
Redireccionar deudas
totales por compra de
financieras activas por
cartera con otra entidad,
compra de cartera en su
reduciendo intereses y con
totalidad.
flexibilidad en la ampliación
plazos de la misma.
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
Medidas preventivas de la empresa que le permitan medir el grado de solvencia qur tiene a la
hora de pagar sus deudas.
Politicas claras que le permitan a la empresa dar seguimiento a los recursos en cuanto a
cobros , pagos , inventarios y activos.
Medir la rentabilidad de la empresa activos totales de la misma independientemente de las

fuentes de financiacion utilizadas.
Se puede ofrecer combos de productos que se venden con otros que deben ser rotados y así
recuperar dinero para seguir invirtiendo.
Mantener el proceso de rotacion de inventarios usando el mas comodo para la empresa,
evitando perdidas y rotando mas.
Al fidelizar sus clientes, la empresa tiende asegurar sus ventas y por ende el posicionamientode
la misma del mercado.
El gerente debe motivar a su fuerza comercial para el mejoramiento de los tiempos

establecidos en el recaudo de cartera.
Realizar estrategias de mercado con el fin de atraer mas clientes y que los clientes que ya tiene
la empresa compren mas , generandole mas ingresos a su capital.
Planificación óptima del inventario y las ventas, ahorrarándo significativamente en

costes financieros.
pagar antes a proveedores o reducir las deudas bancarias. Consiguiendo de este
modo reducir la cantidad pagada de intereses.
Recurrir a solo necesidades operativas de la empresa, de este modo no se asumirian deudas

innecesarias para los siguientes años.
Una previsión de tesorería, sabremos qué vamos a necesitar y qué no, de este modo,
los sobrantes podemos emplearlos en adelantar pagos, reduciendo nuestras cuentas
con proveedores y los gastos financieros que conllevan.
se pueden reducir costos con losproveedores , siemre y cuanto se apague de

contado ,asegurando de esta manera el credito de la empresa.
manejo adecuado de las cuentas de la empresa que incluyen pasivos y activos circulantes,
posibilitando la obtencion de resultados favorables desde el punto de vista economico
financiero para la organización.
pilares para la empresa con los que se puede hacer un buen manejo en el nivel de solvencia.
Si tenemos identificada la mercancía con poca rotación, podemos invertir en los productos que
más se venden.
gestion de inventarios para la empresa.
diseñar medidas para la empresa que le permitan tener una vision rapida y contundente al
realizar estrategias de negociacion para ir optimizando la rotacion.
planes de actividades promocionales y temporales que permitan a la empresa el incremento en

las ventas y por ende el aumento de la rotacion de inventarios.
politica de evacuacion de inventarios sobre mercancias de temporadas.
Que los empleados de la empresa realicen un cobro de cartera de manera que los clientes
cancelen a tiempo sus deudas.
AL momento de hacer compras en la empresa, pagarlas de contado.
Cancelar primero las deudas que tienen mayor valor.
Mantener actualizada la base de datos de los clientes y por ende una constante comunicación
con los mismos.
Elaborar un procedimiento claro y conciso donde se defina el proceso de solicitud de credito y
donde se plasme como, cuando y que monto se le otorga a los clientes.
Implementar un sistema automatico de remisiones y facturación, apoyado por la tecnologia
Implementar un sistema tecnologico que permita registrar automaticamente el pago de la

ceunta y clientes correspndientes.
Establecer procedimientos de cobranza par que estos sena consistentes y metódicos, ademas
definir procesos para negociar los planes de pago.
Reducir el volumen de inventario, haciendo una adecuada planificacion de las ventas
Agilizar la forma de realizar los cobros, para de esta forma poder pagar antes a los
proveedores.
Vender maquinas obsoletas y que no se utilicen.
Refinanaciar las obligaciones fiananieras para poder tener mas liquidez
Realizar acuerdos con los proveedores en los cuales se tenga acceso a bajos precios y
promociones
Sacar del mercado los productos que casi no se venden, de esta manera no hacen estorbo en el
inventario y dan oportunidad a crear nuevos productos.
Contratar personal capacitado e idoneo para elaborar los productos, con los cuales se optimice
la materia prima
Comprar maquinas que ayuden a minimizar la mano de obra.
Realizar comrpas estrictamente necesarias en la empresa.

Cancelar primero las deudas a tiempo, para que no haya lugar a cobro de intereses.
Aumentar ventas de los productos de la empresa por medio de publicidad en medios

electronicos, radiales etc
Comprar maquinaria, bienes inmuebles, materiales de oficina que le den un aumento de
patrimonio a la empresa.
Medidas preventivas de la empresa que le permitan medir el grado de solvencia qur tiene a la
hora de pagar sus deudas.
Politicas claras que le permitan a la empresa dar seguimiento a los recursos en cuanto a
cobros , pagos , inventarios y activos.
Medir la rentabilidad de la empresa activos totales de la misma independientemente de las

fuentes de financiacion utilizadas.
Se puede ofrecer combos de productos que se venden con otros que deben ser rotados y así
recuperar dinero para seguir invirtiendo.
Mantener el proceso de rotacion de inventarios usando el mas comodo para la empresa,

evitando perdidas y rotando mas.
Al fidelizar sus clientes, la empresa tiende asegurar sus ventas y por ende el posicionamientode
la misma del mercado.
El gerente debe motivar a su fuerza comercial para el mejoramiento de los tiempos
establecidos en el recaudo de cartera.
Realizar estrategias de mercado con el fin de atraer mas clientes y que los clientes que ya tiene
la empresa compren mas , generandole mas ingresos a su capital.
Planificación óptima del inventario y las ventas, ahorrarándo significativamente en

costes financieros.
pagar antes a proveedores o reducir las deudas bancarias. Consiguiendo de este
modo reducir la cantidad pagada de intereses.
Recurrir a solo necesidades operativas de la empresa, de este modo no se asumirian deudas
innecesarias para los siguientes años.
Una previsión de tesorería, sabremos qué vamos a necesitar y qué no, de este modo,
los sobrantes podemos emplearlos en adelantar pagos, reduciendo nuestras cuentas
con proveedores y los gastos financieros que conllevan.
se pueden reducir costos con losproveedores , siemre y cuanto se apague de

contado ,asegurando de esta manera el credito de la empresa.
manejo adecuado de las cuentas de la empresa que incluyen pasivos y activos circulantes,
posibilitando la obtencion de resultados favorables desde el punto de vista economico
financiero para la organización.
pilares para la empresa con los que se puede hacer un buen manejo en el nivel de solvencia.
Si tenemos identificada la mercancía con poca rotación, podemos invertir en los productos que
más se venden.
gestion de inventarios para la empresa.
diseñar medidas para la empresa que le permitan tener una vision rapida y contundente al
realizar estrategias de negociacion para ir optimizando la rotacion.
planes de actividades promocionales y temporales que permitan a la empresa el incremento en

las ventas y por ende el aumento de la rotacion de inventarios.
politica de evacuacion de inventarios sobre mercancias de temporadas.
Los impuestos, gravámenes y tasas representan una de

las obligaciones financieras legales de mayor importancia
y cumplimiento por parte de la organización, pero de
igual manera el buen cumplimiento de las mismas o
realizar el pago antes de las fechas establecidas tiene
beneficios y descuentos beneficiosos para disminuir el
crecimietno del valor de estas obligaciones dentro del
pasivo corriente.
Es de suma importancia para toda organización incluir la

labor social corporativa como una herramienta amigable
dentro de la sociedad o medio, pero tambien de manera
contractual a la hora de obtener beneficios o descuentos
en relación a impuestos legales.
Aunque las cuentas por pagar son muy dificil eliminarlas
en su totalidad pueden disminuir en gran cantidad, y mas
si el resultado del ejercicio es postivo; es decir, si dentro
de la organización se pueden pagar al contado la mayoria
de proveedores u aumentar los pagos oportunos, el
resultado venidero del ejercicio arrojara una disminución
en la cuentas por pagar y por ende del pasivo corriente
en general.
Es evidente que dentro de toda organización productiva
comercial, se estiman ventas a credito que pertenecen al
activo corriente y que reflejan efectivo a corto plazo. Sin
embargo se estima que si se cuenta con un menor
porcetaje de CXC se cuenta con disponible necesario para
afrontar eventualidades necesarias en las areas
operativas.
Si consideramos aumentar el flujo de efectivo como
resultado del aumento de las ventas de contado, se
cuenta con una liquidez efectiva y porporcional a la
actividad comercial.
Impulsar acciónes de marketing y comerciales que

impulsen una cultura pronto pago y por consiguiente
devengar la mayor cantidad de ventas al contado dentro
de la medida de lo posible.
Si logramos aumentar un 45% global en proporcion entre

producción y ventas, obtendremos en su defecto el
aumento del disponible u operacionales efectuando un
equilibrio o saldo a favor entre el activo corriente en
relación al pasivo corriente.
Se ha identificado un aumento considerable en las
obligaciones a corto plazo por lo que afecta
directamente la liquidez directamente en el capital de
trabajo, con esto se espera afectar de raiz una de las
causas principales a este inconveniente.
Los otros gastos y costos en algunos casos innecesarios
afectan la disponibilidad de dinero dentro del capital de
trabajo, y basados en esto se busca la erradicación de los
mismos para generar un balace o saldo positivo dentro
de esta variable.
Mejorar la estimación de la demanda se hace una acción
de mucha importancia si hablamos de obtener benficio
economico adecuado de nuestra producción; es decir, si
preveemos de mejor manera nuestras ventas producimos
un inventario acorde a las mismas, sin acumular por
mucho tiempo el mismo o quedarnos cortos por otros
motivos.
Aprovechar o implementar una buena comunicación en el

area corporativa hace que podamos tener visibles todas
las cifras, entre el sector comercial como el sector
productivo, dichas cifras tambien se pueden utilizar para
direccionar de la mejor manera el marketing
organizacional.
Ordenar de manera adecuada y cronologica las compras

o materias primas suministradas por proveedores, con
entregas rápidas y negociando condiciones adecuadas,
hacen que sea más fácil alinearse a la demanda,
consiguiendo de mejor manera los objetivos.
Si consideramos que las obligaciones a largo plazos son
aquellas que tiene duración superior a un 1 año, basados
en esto podemos afirmar que estas se pueden diferir a
determinado tiempo y por ende el vaor a pagar de estas
cuotas es bajo en relación al monto total de la deuda,
todo lo contrario a lo que nos pasa con las obligaciones a
corto plazo, las cuales se deben pagar a menor tiempo y
dichas sumas de dinero tienden a ser mas elevadas.
En el caso de las obligaciones a corto plazo estas son
comunmente pagos a maximo un año, algunas incluso a
un maximo de 6 meses, 3 meses y 1 mes
respectivamente, lo que se desea es disminuir esta cifras
y cargarlas a largo plazo para evitar una reducción
considerable del disponible y por consiguiente mejorar la
liquidez.
La ampliación de plazo o compra de cartera con otras

entidades financieras nos ayudan a reduccir intereses,
ampliar plazos, flexibilizar los mismos y alivianar sobre
cargas en la disposición de efectivo. En este orden de
ideas se desean alivianar o equilibrar los intereses de la
deuda flexibilizando pagos de la misma.
Ke
14.2% 17.0% 0.028 20%
234.7 2,529 2,294.6 978%
WACC
15.7% 18.0% 2% 15%
1,758 1,789 30.2 2%
Kdt
1.5% 1.0% - 0 -35%
EVA 1,500 1,500 - 0%
7,785 10,670 2,885 37%
42.7% 71.8% 29.1% 68%
UODI
9,655 12,563 2,908 30%
28% 33% 5% 18%
RONA
86.3% 126.6% 0.403 47%
9655 12563 2908 30%
AON
11,182 9,922 - 1,260 -11%
60% 66% 6% 9%
INICIO ANTERIOR
INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO
En nuestro presente informe de diagnostico financiero , podemos dar a conocer los resu
nuestro análisis financiero de nuestra empresa “ mi mejor ejemplo “ lo cual lo nos arroj
siguientes datos:
En el primer año se puede observar que para el año uno se obtuvo una venta de 20.00
observándose en el año 2 donde aumento a 35.000, para un crecimiento de 15.000 lo c
en un 25% más que el año anterior.
La utilidad bruta pasa del año 1 con un valor de 12.000 al año 2 para un aumento de 23
cual significa que hubo una diferencia creciente del 64% ya que para el año 1 se obtuv
mientras que para el año 2 creció a un 124%.
En el EBITDA en el estado financiero se puede observar que en el primer año donde su
6.700 paso a 15.200 en el año 2 , donde pasa de un 34% a un 82%, se observa un cre
v. relativa del 126,87%, sin embargo. se debe tener en cuenta que estos ingresos brut
se ha realizado la deducción de algunos costos que necesite la empresa mi mejor ejemp
Las depreciaciones disminuyeron en su v. relativo un 1.38% pasando de un 800 en el a
789 en el año 2, donde se puede observar una disminución favorable en sus activos. De
manera su vida útil es muy buena y se pueden obtener de estas buenas ganancias.
en la utilidad antes y después de impuestos hubo un aumento en comparación de los añ
un 163.49% en el V. relativo, lo cual en el análisis del estado financiero de la empresa
ejemplo” se puede establecer que es sostenible debido a los resultados obtenidos de u
que el año anterior. Donde se observa un crecimiento pasando de 2.778 del 1 año con r
7.321 del año 2.
En nuestro presente Estado de situación financiera, podemos dar a conocer los resultad
nuestra empresa “mi mejor ejemplo “lo cual lo nos arrojo los siguientes datos:
En el activo corriente posee una mayor inversión, ya que representa para la empresa u
para el año 1 y el activo no corriente refleja un 43.84% para el año 2.
El activo corriente tiene inversiones a corto plazo para el año 2 de -0.54% a comparac
que se invirtió un total de 1,57%. Además el activo corriente tiene en inventarios 2.419
según su información financiera, donde equivale al 19% con respecto al total del activo
empresa “mi mejor ejemplo”.
En la disponibilidad de efectivo para la empresa, No se encuentra a su favor ya que est
año 1 con un 11.76% a 16.22% para el año 2, se debe tomar decisiones y medidas ca
la empresa, donde se observa un crecimiento y en el inventario se ve reflejado que está
invertido en la mercancía.
en el caso de los deudores representan una cifra preocupante, donde se incrementa en
relación al año 1,mientras los clientes aumentaron de 2000 en el año 1, a 2600 para el
según su información financiera, donde equivale al 19% con respecto al total del activo
empresa “mi mejor ejemplo”.
En la disponibilidad de efectivo para la empresa, No se encuentra a su favor ya que est
año 1 con un 11.76% a 16.22% para el año 2, se debe tomar decisiones y medidas ca
la empresa, donde se observa un crecimiento y en el inventario se ve reflejado que está
invertido en la mercancía.
en el caso de los deudores representan una cifra preocupante, donde se incrementa en
relación al año 1,mientras los clientes aumentaron de 2000 en el año 1, a 2600 para el
apenas aumentando el 30% , se deben tomar medidas en cobros de cartera y créditos.
inversiones a corto plazo se observa una disminución del 50% , indicando que se cerra
negocios de inmediato con respecto al año 1, es decir, que se invirtió pero hubo menos
el mercado. Para el activo no corriente se tiene la mayor inversión en los propiedades d
equipo, ya que representan en un de 39,32% en el año 1, con respecto al activo total.
Lo cual es favorable ya que esta invertido en bienes de la empresa.
En el pasivo lo representa mayormente el pasivo corriente con un 85% y aumenta en e
92%, mientras que el pasivo no corriente tiene una pequeña inversión del 15%, en est
observan solo obligaciones a largo plazo y esto es conveniente ya que indica un nivel ba
deuda. En el pasivo corriente se puede observar que proveedores y cuentas por pagar t
relativo de 1,61% proveedores y 1,19 % cuentas por pagar, sin embargo se analiza un
positivo, ya que recauda más dinero en donde se puede pensar en mas inversión. Mient
patrimonio el capital social, a pesar que los socios han reducido la inversión en compara
BIBLIOGRAFÍA
1 y 2, el patrimonio aumento en su V. relativo un 57,33% y a pesar que los socios han
inversión en un -70%, Considero que se debe realizar inversiones más en publicidad, m
realizar promociones con el fin de dar salida al Outlook que tenemos en stock e invertir
más se vende.
Finalizando el presente informe, podemos concluir que la empresa “ mi mejor ejemplo”
sostenible, ya que podemos observar que puede doblar su rentabilidad.
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ANTERIOR SIGUIENTE
ANCIERO
Estudiantes
ar a conocer los resultados de ###
“ lo cual lo nos arrojo los ###
###
o una venta de 20.000 y ###
miento de 15.000 lo cual equivale
ara un aumento de 23.000, lo

ara el año 1 se obtuvo un 60% ,
primer año donde su cifra era de

%, se observa un crecimiento del
e estos ingresos brutos aun no
presa mi mejor ejemplo.
do de un 800 en el año 1, a un
ble en sus activos. De esta
uenas ganancias.
omparación de los años 1 y 2 en
ciero de la empresa “ mi mejor
ados obtenidos de un 26% mas
2.778 del 1 año con relación a
conocer los resultados de

entes datos:
a para la empresa un 56,16%
o 2.
-0.54% a comparación del año 1
en inventarios 2.419 unidades
cto al total del activo de la
a su favor ya que este pasa del

siones y medidas cautelares en
ve reflejado que está siendo
de se incrementa en un 224% en
ño 1, a 2600 para el año 2,
cto al total del activo de la
a su favor ya que este pasa del

siones y medidas cautelares en
ve reflejado que está siendo
de se incrementa en un 224% en
ño 1, a 2600 para el año 2,
e cartera y créditos. En las
dicando que se cerraron pocos
tió pero hubo menos compras en
en los propiedades de planta y
specto al activo total. (Activos.)
a.
85% y aumenta en el año 2 a un
sión del 15%, en estas se
que indica un nivel bajo de
y cuentas por pagar tienen un V.
mbargo se analiza un aspecto
mas inversión. Mientras en el
inversión en comparación del año
ar que los socios han reducido
más en publicidad, marketing y
os en stock e invertir en lo que
“ mi mejor ejemplo” es
dad.
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r/unad/69047
2-84). (pp. 257-263). https://elibro-
/69142
SPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
eader/unad/49106
(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de
.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917
ad.edu.co/handle/10596/9074
.co/handle/10596/33370
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E
Tomando en cuenta los resultados del Valor Económico Agregado EVA, se presentara e
se forjó en cada una de las acciones de mejora planteadas en el paso 3:
- Al proyectar una Reducción sobre los costos de ventas en un 5% y el aumento de v
15% para el año 3, la compañía se ve favorecida, ya que alcanzamos A analizar en e
se echa abajo el valor, este neutral de mejora es significativo ya que la utilidad
aumenta en un 80,27% en el año 3 con respecto al año 2.
- La licitación de Aumento del efectivo en un 15% y pensando en Disminuir la list

morosos en un 10% para el año 3, implica las cuentas por cobrar, el disponible y los
donde se indica que por ser una empresa comercial, se considera la obtención de más
poder invertir y aprovechar ofertas que generen mejores ingresos y rentabilidad.
entonces el activo no corriente; obtenemos una cifras a favor del 27%, que es lo que
para corregir.
- Al querer Incrementar el patrimonio en un 25% para el año 3, podemos analizar que

el efectivo (15%), la reducción de créditos o cuentas de los clientes, se obtiene com
incremento del patrimonio del 72,42% para el año 3, esto es próspero y rentable para
comercial, Con la prospectiva de tener más capacidad de una inversión provechosa.
- El propósito de la rotación de inventario en un 15% para el año 3, como ya lo hab

anteriormente es necesario para la empresa comercial, ya que se de salir de la manera
de los productos que se va quedando, esto con el fin de poder obtener efectivo y
inversiones más rentables o cubrir pagos de deuda a corto y largo.
Finalizando la actividad y Examinando el EVA, se puede establecer que se está crean
que si analizamos el costo medio ponderado del capital, es baja a la rentabilidad mínim
la compañía posee un costo promedio del 15%, y una producción neta del 35%, que in
valores positivos y que no afectan el valor en ninguno de los dos años. Por otro la ob
rentabilidades operativas netas, se puede observar que este nos arroja una ganan
sobre los activos netos, considerando que el plan de mejora fue positivo en la empres
BIBLIOGRAFÍA
Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 2-38). https://elibro
Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. México, D.F., MX: Grupo Editorial Patria. (pp. 1-27). h
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Castellanos, L. (2018). Valor económico agregado. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/2138
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A TRAVES DEL EVA

Estudiantes
EVA, se presentara el análisis que Falta registrar los integrantes del equipo
aso 3: Falta registrar los integrantes del equipo
% y el aumento de ventas en un Falta registrar los integrantes del equipo
mos A analizar en el EVA que no Falta registrar los integrantes del equipo
ya que la utilidad del ejercicio
en Disminuir la lista de clientes

r, el disponible y los inventarios,
la obtención de más dinero para
esos y rentabilidad. Observando
27%, que es lo que se insinuaba
odemos analizar que al aumentar

ntes, se obtiene como efecto un
pero y rentable para la compañía
rsión provechosa.
ño 3, como ya lo habíamos dicho

de salir de la manera mas pronta
obtener efectivo y poder hacer
er que se está creando valor, ya

la rentabilidad mínima esperada,
neta del 35%, que indicando unos
años. Por otro la observando las
s arroja una ganancia del 45%
ositivo en la empresa.
es. (pp. 2-38). https://elibro-
/69142
Editorial Patria. (pp. 1-27). https://elibro-
/39383
. 115-155).
r/unad/53205
oba, AR: El Cid Editor | apuntes. (pp. 4-12).
r/unad/29791
o/handle/10596/18146
edu.co/handle/10596/21386
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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ESTUDIANTE: Mayra Alejandra Perez Arias

Conclusiones.
al finalizar el analisis de los estados financierosy los datos economicos se puede concluir que la empresa tiene un c
en las ventas, se genera utilidades que impactan positivamente en el patrimonio de la organizacion; todo esto a tra
de las ventas mencionadas anteriormente. todo esto a traves del buen manejo y fortalecimiento organizacional de
que se deduce un futuro muy prometedor para la empresa. se deben serguir llevando a cabo ideas o las utilidades
costos de produccion y los gastos en que incurre la empresa con el fin de seguir incrementando.
ESTUDIANTE: Erika Marcela Fernandez Garcia
De acuerdo a los valores obtenidos en el estado financiero de la empresa, se concluye que la empresa cuenta con a
inventarios, como de proveedores y clientes, que tiene liquidez para financiar sus deudas, que es rentable pero
periodo debe generar mas ventas y por ende ganancias para poder sostenerse con recursos propi
ESTUDIANTE: Sandra Milena Zaraza Rodriguez

En conclusión, cuando necesitamos verificar los ingresos, egresos, ventas, compras entre otras en una empresa es
estos ejercicios que nos darán el resultado verdadero de los estados financieros.
Teniendo en cuenta el estado financiero y el árbol de rentabilidad de la Estación de Servicio La Melissa, podemos c
siguiente recomendación, La empresa debe trabajar mas en la vinculación de nuevos clientes para aumentar los ac
que a corto plazo pueda estar mas liquida ya que actualmente sus pasivos son mas altos que sus activos, en el bala
recordar que se liquida al dividir sus activos corrientes sobre sus pasivos corrientes, sus activos deberían dar por en
podemos dar cuenta que en año 1 y 2 están por debajo de esta cifra.
ESTUDIANTE: Oscar Gabriel Trejos

En conclusion, en la empresa la mejora aunque tiene crecimientos significativos, tambien arroja un gran marg
endeudamiento y los acreedores que tiene, por tal razon es de vital urgencia recaudar los dineros que tienes e
implementar estrategias de crecimiento y de ventas que no involucren el credito de dudoso recaudo o implement
los acreedores que en caso de que estos no puedan pagar la deuda la empresa no pierda este capital y se pueda
generar margenes de perdida y llevar de esta manera a la empresa situaciones apremiantes o hasta la quiebra
momento se puede solventar y es arrojando indicadores de ganancia se debe innovar para hacer la empresa mas
manera generar mas ganancias y solvencia economica
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4). https://e
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Barrera, A. (2020). Diagnóstico financiero. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370
SIGUIENTE
CIONES
Estudiantes
Oscar Gabriel Trejos
###
ue la empresa tiene un crecimiento positivo
nizacion; todo esto a traves del incremento ###
miento organizacional de la empresa, por lo ###
bo ideas o las utilidades de la empresa de los ###
ando.
la empresa cuenta con alta rotación tanto de

das, que es rentable pero para el proximo
nerse con recursos propios.
tras en una empresa es importante realizar
o La Melissa, podemos concluir y dar la

es para aumentar los activos corrientes para
ue sus activos, en el balance debemos
tivos deberían dar por encima de 1 y nos
bien arroja un gran margen en cuanto al

los dineros que tienes estos acreedores e
so recaudo o implementar un seguro sobre a
a este capital y se pueda recuperar para no
antes o hasta la quiebra, aunque en este
a hacer la empresa mas productiva y de esta
mica
apuntes. (P. 4). https://elibro-
mes innovadoras. (pp. 99-109). https://elibro-
257-263). https://elibro-
PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de

edu.co/es/ereader/unad/14917
ndle/10596/9074
3370
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ESTUDIANTE: Mayra Perez Arias

Al finalizar el plan de mejoramiento y los datos económicos se puede concluir que la empresa tiene crecimiento positiv
se generan utilidades que impactan positivamente en el patrimonio de la organización; todo esto a través del incremen
mencionados anteriormente. Todo esto a través del buen manejo y del fortalecimiento organizacional de la empresa, p
deduce un futuro muy prometedor para la empresa. Se deben seguir llevando a cabo ideas que permitan disminuir el p
costos de producción y los gastos en que incurre la empresa con el fin de seguir incrementado las utilidades de la emp
ESTUDIANTE: Erika Marcela fernandez

Una vez analizados los indicadores financieros se identificaron los siguientes hallazgos en el año 2: Aumento del costo
financiamiento a corto plazo, aumento en las Cuentas por cobrar, aumento del pasivo corriente, aumento en los costo
Disminución del patrimonio a 37%; para concluir la empresa debe disminuir el costo de financiamiento a corto plazo y
largo plazo para poder aumentar el valor de la empresa, disminuir los costos de ventas y gastos innecesarios para obte
rentabilidad, aumentar el patrimonio para tener mas liquidez, es una empresa rentable y con este plan de mejoramien
siguiente año se espera que la misma auemnte el valor.
ESTUDIANTE: Oscar Gabriel Trejos
luego de realizar el mejoramiento se puede evidenciar que la empresa ha incrementado las ventas, de esta manera est
utilizar y por tal razon afecta de manera positiva al patriminio empresarial, esto debido a que se realizo un buen mane
eficiente y efectivo, de esta manera se puede concluir que la empresa tiene tendencia a ser prospera y productiva se d
innovando y relializando estrategias que aumenten la productividad y el margen de competitividad en el mercado
ESTUDIANTE: Sandra Milena Zaraza

Con el análisis que se realizó a la empresa está representa una baja rentabilidad de los
disminución en el capital bajar estación de inventario y de activos fijos con el plan de m
qué se desarrolla en la empresa en en un año podrá mantener el equilibrio económico e
niveles realizando todos los pagos pendientes con este análisis también ayudar a la em
decisiones en un momento determinado sin afectar las proyecciones que tenga a futuro
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 2-38). https://elibro-
Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. México, D.F., MX: Grupo Editorial Patria. (pp. 1-27). https:
Milla, A. (2010). Creación de valor para el accionista. (pp. 115-155).
Lefcovich, L. (2009). EVA: Una nueva forma de obtener resultados y administrarlos. Córdoba, AR: El Cid Editor | apunte
Sotelo, A. (2018). COSTO DE CAPITAL. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/18146
Castellanos, L. (2018). Valor económico agregado. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/21386
INICIO ANTERIOR
SIGUIENTE
CIONES
esa tiene crecimiento positivo en las ventas,

o esto a través del incremento de las ventas
ganizacional de la empresa, por lo que se
que permitan disminuir el precio de los
ado las utilidades de la empresa
l año 2: Aumento del costo de

iente, aumento en los costos de ventas,
anciamiento a corto plazo y aumentar el
astos innecesarios para obtener mayor
on este plan de mejoramiento en el
s ventas, de esta manera esta generando

ue se realizo un buen manejo organizacional
r prospera y productiva se debe seguir
titividad en el mercado
a rentabilidad de los activos ,

ijos con el plan de mejoramiento
quilibrio económico en todos sus
mbién ayudar a la empresa tomar
es que tenga a futuro.
ps://elibro-
orial Patria. (pp. 1-27). https://elibro-
a, AR: El Cid Editor | apuntes. (pp. 4-12).
6
10596/21386
SIGUIENTE
INICIO
ESTUDIANTE: Mayra Perez
Como se pudo observar en la actividad realizada debemos tener en cuenta que estamos analizando una empresa come
ejemplo) , donde se hicieron las diferentes propuestas para mejorar su rentabilidad, se puede concluir que al ponerla
hay unos cambios positivos y que generan valor. su mejoría no tiene a ser la más elevada posible pero se plantearon e
mejorando, acordando cuentas pendientes por pagar, reducción de créditos, verificar inventarios y garantizar una bue
productos, el EVA del paso 4, cuando del año 2 al año 3 incremento el 68% arrojando una buena ganancia. Concluyend
empresa al desplegar estas valiosas estrategias de alarmarse por minimizar costos, gastos, pagar a tiempo, finiquitar d
moroso, es una decisión factible en la empresa mi mejor ejemplo.
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR
CIONES
nalizando una empresa comercial (mi mejor

ede concluir que al ponerlas en ejecución
posible pero se plantearon en pro de seguir
ntarios y garantizar una buena rotación de
buena ganancia. Concluyendo así que la
pagar a tiempo, finiquitar deudas de clientes
ANTERIOR

Oscar Gabriel Trejos - Paso 4

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CURSO DE ADMINISTRACIÓN

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

PASIVO FINANCIERO 29% 17%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

COSTO DEL PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

Long term financing

Common size statements

Balance sheet, general balance sheet

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

Resultado de imagen para definicion de Costo fijo

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

WACC es un promedio de costos de las fuentes de

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo corr

Activo neto = activo totales -deudas

La siguiente sería la fórmula matemática correcta al

valor de compra del activo -valor de rescate * tasa por el valor de compra

salario base + comisiones

= gastos de distribución + gastos de administración + gastos de financiamiento.

sumar los totales de recibos.

salario base + comisiones

costo del activo / por el número de años de su vida útil

Ingresos netos / Ingresos totales de ventas

NOS FINANCIEROS EN INGLES

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

se denominan pasivos corrientes, puesto que, en

Es la Utilidad Operacional en términos de efectivo, antes de Amortizaciones y Depreciaciones.

El EBITDA es un indicador financiero (acrónimo de los

El margen de rentabilidad del patrimonio o ROE es uno de

ción, es decir, produzca o no produzca debe pagar la misma cantidad

resa —productos y materias primas— que tendrán un uso en el futuro par

r en un plazo mayor a un año.

ia rápida y fácil para las finanzas de una corporación o negocio.

os de una compañía.El análisis de la proporción se utiliza para evaluar

e pago de una empresa

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NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO (Formula)

Ejemplo. Razon de tesorería: Disponible/Total Pasivo a

Razon de tesorería: Disponible/Total Pasivo a corto plazo para el año 1 estuvo en 1,