CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
Grupo Impar: Perspectiva de empresa Comercial. Enfoque mayor en: Ventas, CXP, inventarios, activo disponible, FC.
GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Jhons James Alzate Gutierrez

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

QUIPO DE TRABAJO
n: Ventas, CXP, inventarios, activo disponible, FC.
145

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

16942455
 1.Realizar el cálculo, del análisis Horizontal y vertical del
estado de resultados y del estado de situación financiera,
trabajando en la hoja denominada ESTADOS FINANCIEROS

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 20,000 35,000 100.00% 100.00% $ 15,000 75.00%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000 40.00% 34.29% $ 4,000 50.00%
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 60.00% 65.71% $ 11,000 91.67%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 17.50% 14.29% $ 1,500 42.86%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 9.00% 8.00% $ 1,000 55.56%
(=) EBITDA 6,700 15,200 33.50% 43.43% $ 8,500 126.87%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 4.00% 2.25% -$ 11 -1.38%
(-) AMORTIZACIONES - - 0.00% 0.00% $ - -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 29.50% 41.17% $ 8,511 144.25%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 5.00% 4.29% $ 500 50.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 24.50% 36.89% $ 8,011 163.49%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 9.07% 13.65% $ 2,964 163.49%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 15.43% 23.24% $ 5,047 163.49%
(-) RESERVAS 309 813 1.54% 2.32% $ 505 163.49%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 13.89% 20.92% $ 4,542 163.49%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 56.16% 58.54% $ 3,687 51.62% Objetivo:
DISPONIBLE 1,500 3,000 11.79% 16.22% $ 1,500 100.00% Interpretar resultados.
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 1.57% 0.54% -$ 100 -50.00%
DEUDORES 620 2,009 4.88% 10.86% $ 1,389 224.03%
CLIENTES 2,000 2,600 15.73% 14.05% $ 600 30.00%
OTROS 403 120 3.17% 0.65% -$ 283 -70.22%
INVENTARIOS 2,419 3,000 19.02% 16.22% $ 581 24.02%
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 43.84% 41.46% $ 2,095 37.57%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 1.97% 1.89% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 39.32% 37.84% $ 2,000 40.00%
INTANGIBLES 200 187 1.58% 1.01% -$ 13 -6.71%
DIFERIDOS 80 56 0.63% 0.30% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS 45 77 0.35% 0.42% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 45.46%
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 85.33% 92.42% $ 2,700 46.42%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 20.89% 13.02% -$ 224 -15.73%
PROVEEDORES 1,240 1,260 18.19% 13.67% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR 840 850 12.32% 9.22% $ 10 1.19%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 26.60% 51.83% $ 2,964 163.49%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 7.33% 4.67% -$ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 14.67% 7.58% -$ 301 -30.10%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 14.67% 7.58% -$ 301 -30.10%
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 100.00% 100.00% $ 2,399 35.19%
PATRIMONIO 5,900 9,283 100.00% 100.00% $ 3,383 57.33%
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 47.68% 9.05% -$ 1,973 -70.14%
RESERVAS 309 1,122 5.23% 12.09% $ 813 263.49%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 47.09% 78.86% $ 4,542 163.49%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 0.00% 0.00% $ - -
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 100.00% 100.00% $ 3,383 57.33%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13% 0% 0.00%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899 -525 -21.66%
PATRIMONIO 5900 9283 3383 57.33%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182 2858 34.33%

PASIVO FINANCIERO 29% 17% -12% -41.68%

PATRIMONIO 71% 83% 12% 17.12%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0% 0.00%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2% -2% -41.68%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1% -1% -41.68%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7% 0% 0.00%
KM Tasa del mercado 16% 16% 0% 0.00%
Bu Beta operativa 70% 70% 0% 0.00%
BL Beta apalancada 89% 80% -10% -10.84%
Ke Costo del patrimonio 15% 14% -1% -5.79%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334 99 42.13%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600 -100 -5.88%
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
Amortizacion

Costo Fijo

Gastos

Inventario, Valores

Financiamiento a largo
plazo

Declaraciones de tamaño
comun
Analisis de proporcion

Hoja de balance, balance

general

Capitl de trabajo
 ACTIVIDAD DE RECON
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS / Net

operating profit after tax

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO (Rentabilidad)

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA
GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS FIN

TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital

Indicadores de Liquidez
Indicadores de endeudamiento
Indicadores de Rentabilidad
Indicadores de gestion o eficiencia
Indicadores financieros
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA FORMULA

MC Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Modelo CAPM: ke = Rf + [(Rm-Rf)* β …………………. Rf

= Tasa libre de Riesgo Rm =
KE
Rentabilidad del mercado β=
Riesgo de la industria

P Activo - pasivo = Patrimonio

WACC = Weighted Average Cost of

Capital……………… CPPK = Costo Promedio
Ponderado de Capital

N/A Pasivo = Activo - Capital

Kd kd=Tasa de interes x (1 - Gravamen impositivo)

N/A

Ratio de endeudamiento = Total pasivo / Patrimonio

N/A
neto

Ratio de tesoreria = Disponible + Realizable / Pasivo

Ratio de Tesoreria
corriente

PF Pasivo = Activo - Capital

𝑘_𝑑 = Costo de la deuda a largo plazo antes
de impuestos
Kd despues de impuestos
𝑘_𝑖 = Costo de la deuda a largo plazo despues de T = Tasa Fiscal
impuestos

N/A Renta liquida * % que se debe aplicar según sea el caso

* *

Kd Largo Plazo *

De acuerdo con Bonilla el EVA es igual a: La utilidad de

las actividades ordinarias antes de intereses y despues
EVA
de impuestos (UADI) (- )el valor contable del activo (x)
el costo promedio del capital.

FCP *

NOPAT NOPAT = 100 * (1 - Tasa de impuesto)

Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +

N/A Obligaaciones laborales + Impuestos por pagar +
Costos y gastos por pagar

NOA NOA = Activos Operacionales - Pasivos Operacionales

Utilidad operativa neta despues de impuestos dividivo

RONA por: efectivo + el capital de trabajo requerido + los
activos fijos

Capital de Trabajo= Total activo circulante - total

KT
pasivo circulante

CXC N/A
N/A N/A

N/A N/A

FCB *

Utilidad operativa - Intereses = UAI (Utilidad antes de

impuestos) - Impuestos = Utilidad Neta +
FCL Depresiaciones y Amortizaciones + Intereses = Flujo de
caja bruto - Incremento del KTNO - Reposicion de
activos fijos = FCL

% Margen Bruto = ventas - Costo de las ventas /

Ventas………………………………...…………………………….... En
N/A
Cifra Margen Bruto o utilidad bruta = Ventas - Costo de
los bienes vendidos

* *

Sistema permanente: Valor total de compras /

cantidad total de unidades compradas asi obtenemos
CV
el costo de venta con el valor promedio obtenido del
total de compras sobre unidades compradas.

ROA ROA = Utilidad Neta/Total Activos

PE PE = Costos fijos/Precio de vent unitario - Costo de

venta unitario

IO *

* Valor del activo - Valor de Rescate / Tiempo de vida

util

* *

ME EBITDA/VENTAS NETAS
 * *

* *

* *

N/A *

𝑀𝑂= (𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)/(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠)

MO

* *
Amortizacion Anual = Valor de compra/Vida util
……………………………………………………………………….
A
A=Valor inicial del bien-Valor Residual/Vida Util
Estimada

ROE ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Depreciation or decrease in value of an asset or liability

The fixed cost is one that is independent of the production activity of a company; that is, it represen

An expense is an expense or outflow of money that a person or company must pay to prove their right to

The inventory is a detailed, ordered and valued list of the elements that make up the assets of a compa

Long-term financing. Generally it involves larger credit amounts for the acquisition of assets that must be paid in a pe
house in the case of families or machinery in the case of a company

The common size statement is a financial document that is often used as a quick and easy reference for the fin
 A ratio analysis is a quantitative analysis of the information contained in a company's finan

The balance sheet, also known as the balance sheet, accounting balance or statement of equity, is a financial statemen
and financial information of a company, separated into three assets: assets, liabilities

Liquidity indicator - static. It is the resource available in the short term to cover short-t

WACC Costo promedio ponderado de capital

 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

Es el beneficio que piden los inversionistas por hacer su

aporte es decir la tasa de rendimiento la cual se ajusta de https://youtu.be/R3znvXlnqSo
acuerdo al riesgo del negocio y al riesgo financiero. INICIO

Es la diferencia entre los bienes lo que se tiene y lo que se

https://vannilo.com/blog/patrimonio-fi
debe

Es el costo promedio de las fuentes de financiamiento de la

https://youtu.be/-VdExsEVYXk
empresa

Cuando se adquiere una obligacion compromiso de pago

este debe ser pagado a corto, mediano o largo plazo.
Pasivo a corto plazo: Preoveedores, creditos, documentos https://youtu.be/9jlVv8QtzCQ
por pagar, impuestos por pagar. Obligaciones en tiempo
menor a un año.

https://
Es el costo que le genera a la empresa financiar su
youtu.be/
proyecto.
Ep3DJbgj6rY
https://
Es el abono al dinero prestado (capital) y al costo de ese www.jubilac
financiamiento (intereses). https://www.larepublica.co/finanzas/abono-a-ca
ionypension
.com/
Permite identificar el nivel de riesgo de la compañía un derechos-
rango viable esta en 0,4 a 0,6 si esta endeudada por obligaciones
encima de 0,6 no es viable y si esta por debajo de 0,4 /
indica que no se aprovechan bien los recursos. documentac
ion/calcular-
indice-
endeudamie
nto/
Mide la capacidad de una organización para cumplir con las
obligaciones que vencen a corto plazo y para las deudas
que vencen en un periodo inferior a un año manteniendo
el disponible y las deudas a su favor. https://www.google.com/search?q=Razon+de+te
Es toda deuda, obligacion o compromiso de pago en un
plazo exigible determinado en un periodo determinado. https://economipedia.com/definiciones/pasivo-fi
Es la tasa de interes sobre la deuda nueva y se utiliza para
calcular el costo promedio ponderado del costo del capital. https://youtu.be/u1d6blRfCjw

Es un impuesto nacional que toda persona natural o

juridica debe pagar según sean sus ingresos durante el año.
https://www.misabogados.com.co/blog/que-es-
Obligaciones, compromisos de pago con fecha de pago
superior a un año

Representa el costo del financiamiento, asociado con los

nuevos fondos racaudados con prestamos a largo plazo los https://youtu.be/LyWdVwbG3TY
cuales se reflejan a traves de una Tasa.

Permite calcular el verdadero beneficio economico de una

https://www.semana.com/empresas/articulo/qu
empresa

Flujo de efectivo producido por una organización para los

accionistas despues de cumplir con gastos y obligaciones
previas.

Es el beneficio operacional despues de impuestos que

permite realizar una mejor gestion, comparar empresas de
la misma industria, permite hacer Benchmarking
https://youtu.be/gsNt2rCtkD0

Son las deudas a corto plazo adquiridas para desarrollar la

actividad. (Proveedores, empleados, impuestos)

Son los bienes que una empresa tiene para su

funcionamiento menos las deudas que tiene en operación.
https://www.netinbag.com/es/finance/what-are

RONA: Retorno sobre los activos netos. Es una medida del

desempeño financiero. Se pude utilizar para evaluar que
tambien esta la empresa frente a otras de la misma
industria
https://efxto.com/diccionario/retorno-sobre-los-

Indicador de liquidez - estatico. Es el recurso disponible a

corto plazo para cubrir deudas a corto plazo

Es la cifra que se encuentra en cartera por la venta de

bienes o servicios. Presenta el saldo deudor en el balance
situacion de la empresa.
Mide la rapidez en que puedes convertir efectivo en mas
efectivo. Indica el tiempo que pasa desde que una empresa
adquiere la materia prima para producir mercancias o
servicios hasta que logra venderlos.

Es quien provee bienes o servicios a otras personas o

empresas pueden ser proveedores de bienes, servicios o
recursos. https://es.wikipedia.org/wiki/Proveedor

Se utiliza como indicativo de la capacidad de generar

recursos de una organizcion, sin considerar la politica de
amortizacion, dividendos o la existencia de activos fiscales

https://www.expansion.com/diccionario-econom

Es lo que le queda a la empresa despues de: Reposicion del

capital de trabajo. Atencion al servicio de la deuda. https://www https://youtu.be/BrVfereww7Y
Reposicion de activos fijos. Reparto de utilidades.

https://
https://
economiped
Es el porcentaje que se obtiene al restar el costo a la venta www.efficy.
ia.com/
y dividirlo sobre el valor vendido. Tambien se conoce como com/es/
definiciones
utilidad bruta, se puede expresar en porcentaje o cifra margen-
/margen-
bruto/
bruto.html
Son los bienes que permanecen en la empresa para su
funcionamiento como maquinaria, inmuebles, equipo de
oficina, no se hacen efectivos a corto plazo

Es el valor que tiene un articulo para ser obtenido

incluyendo fletes, impuestos, almacenamiento. Hay dos
sistemas para obtenerlo con inventario permanten o
inventario periodico.
https://www.gerencie.com/costo-de-venta.html

Indicador financiero que refleja la rentabilidad de la

compañía teniendo como base la totalidad de sus activos.

No hay ganancias ni perdidas se sostiene la organiizacion https://www.bancofinandina.com/finanblog/noti

Son los dineros que provienen como resultado de la

principal actividad economica de la empresa.

Es la compra de maquinaria, edificios

https://www.google.com/search?q=Inversion+en

Es la utilidad operacional en terminos de efectivo, antes de

amortizaciones y depreciaciones

Determina cuantos pesos se obtienen de caja operativa por

https://youtu.be/Dnn4LDjiJOo
cada $100 obtenidos en ventas durante el periodo
 CC4QgAQQx
RCvAToLCA
wEQowI6DQ
AQgAQQsQ
gAEIAEEIcCE
MQgwE6BA
LEDEBQ6CA
gAEEM6Cgg
gAEIAEELED
AELEDEIMB
OgoIABCxAx
EEM6BwgAE
Son los gastos que se generan para el funcionamiento CDARBDOgc
LEDEEM6Cg
normal de la empresa, servicios, arrendamiento, salarios, IIxCxAhAnO
gAEIAEEIcCE
se entienden como gastos ordinarios. gcIABCABBA
BRKBAhBGA
KOgoIABCA
BKBAhGGAB
BBCHAhAU
QAFjJO2CPP
OgsIABCABB
2gAcAF4AIA
CxAxCDATo
BkQKIAY9Bk
Son los ocasionados en el desarrollo del objeto social GCAAQFhAe
gEGMC4xLj
principal del ente economico y registra, sobre la base de SgQIQRgASg
M3mAEAoA
causacion, las sumas o valores en que se incurre durante el QIRhgAUAB
EBwAEB&scl
ejercicio, directamente relacionados con la gestion YiTFgvTJoAX
ient=gws-
administrativa en caminada a la direccion, planeacion. ABeACAAeIC
wiz
iAGLRJIBBjIt
MzUuM5gB
Son todos los gastos que se generan durante una AKABAcABA
transaccion comercial con un cliente. Son solo los gastos Q&sclient=g
que ocurren durante la venta ws-wiz

Es la disminucion periodica del valor de un bien material o

inmaterial. Se genera por Desgaste, uso o paso del tiempo.

Es el indicado en porcentaje que nos muestra que

rentabilidad estamos teniendo de las ventas
Son los gastos no ordinarios que no son propios del https://vlex.com.co/vid/presupuesto-gastos-ope
desarrollo propio de la actividad

El valor que pierde cada año un bien se conoce como

https://enciclopediaeconomica.com/amortizacio
amortizacion

Return on equity. Evalua la capacidad de generar

beneficios de una empresa a partir de la inversion realizada
por los accionistas.
https://youtu.be/cpXBZdiWfrI

asset or liability
Depreciacion o disminucion de valor de un activo

mpany; that is, it represents an invariable expense

El costo fijo es aquel que es independiente de la

ay to prove their right to an item or to receive a service

Un gasto es un egreso o salida de dinero que

up the assets of a company or person at a given time

El inventario es una relación detallada, o
that must be paid in a period greater than one year. For example, a
he case of a company
Financiamiento a largo plazo. Generalm

easy reference for the finances of a corporation or business

La declaraci https://www.netinbag.com/es/fina
ined in a company's financial statements
Un análisishttps://www.google.com/search?q
de proporción es un anális
ty, is a financial statement that reflects at a given time the economic
assets: assets, liabilities and equity.
El balance general, también conocido co

ort term to cover short-terms debts.

Indicador de liquidez - estatico. Es el recurso disp
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

be/R3znvXlnqSo https://www.researchgate.net/publication/267411752_ESTIMACION_DEL_COSTO_DEL_PATRIMONIO_Y_COS
INICIO

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be/-VdExsEVYXk https://youtu.be/v7R99lt2uQo https://youtu.be/LfCRyEo5j8U

be/9jlVv8QtzCQ
https://
https:// www.camin
elnuevoemp ofinancial.co
resario.com m/es/
https://
/glosario/ formula-del-
youtu.be/
coste-de-la- costo-de-la-
z0NL2D_URr
deuda- deuda-
Y
financiera- como-
kd/ calcular-
#gs.pzrgkd facilmente-
arepublica.co/finanzas/abono-a-capital-la-opcion-mas-rapida-para-salir-de-las-deudas-financieras-2328936
tu-deuda/

oogle.com/search?q=Razon+de+tesoreria&source=lmns&bih=568&biw=1366&rlz=1C1AVFC_enCO831CO854&hl=es&sa=X&ved=2ahU

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erencie.com/costo-de-venta.html

ancofinandina.com/finanblog/noticias/2020/05/14/el-punto-de-equilibrio-en-tu-negocio

oogle.com/search?q=Inversion+en+activos+fijos&rlz=1C1AVFC_enCO831CO854&sxsrf=APq-WBvBVV-KRxkSnvdvS7rt444qqV_iXQ%3A1

be/Dnn4LDjiJOo
m.co/vid/presupuesto-gastos-operacionales-456561658

pediaeconomica.com/amortizacion/

be/cpXBZdiWfrI

disminucion de valor de un activo o pasivo

aquel que es independiente de la actividad de producción de una empresa; es decir, representa un gasto invariable

un egreso o salida de dinero que una persona o empresa debe pagar para acreditar su derecho sobre un artículo o a recibir

o es una relación detallada, ordenada y valorada de los elementos que componen el patrimonio de una empresa

ento a largo plazo. Generalmente, involucra montos de crédito mayores para la adquisición de activos que se de

ttps://www.netinbag.com/es/finance/what-is-a-common-size-statement.html
ttps://www.google.com/search?q=analisis+de+proporcion&rlz=1C1AVFC_enCO831CO854&sxsrf=APq-WBsz5YvRrY5YVY3SOJZaVVymK

eneral, también conocido como balance de situación, balance contable o estado de situación patrimonial, es un e

quidez - estatico. Es el recurso disponible a corto plazo para cubrir deudas a corto plazo
O_DEL_PATRIMONIO_Y_COSTO_DEL_CAPITAL_POR_MEDIO_DE_TASAS_DE_RENDIMIENTO_AJUSTADAS_AL_RIESGO

anciero-501739

854&hl=es&sa=X&ved=2ahUKEwjius-Dt4_2AhW3eDABHWQiD8YQ_AUoAHoECAEQAA
vista/contabilidad-finanzas/contabilidad/indicadores-financieros
20por%20ejemplo.

SnvdvS7rt444qqV_iXQ%3A1645405657302&ei=2eUSYpz6EceYwbkPmY2lKA&ved=0ahUKEwjcytvdzY_2AhVHTDABHZlGCQUQ4dUDCA4
obre un artículo o a recibir un servicio

monio de una empresa o persona en un momento determinado

ón de activos que se deben cancelar en un plazo mayor a un año. Por ejemplo, una vivienda en el caso de las fa
sz5YvRrY5YVY3SOJZaVVymKBOeLA%3A1645406038634&ei=VucSYqeqJpKCwbkPppaj6AI&ved=0ahUKEwinrcaTz4_2AhUSQTABHSbLCC0

ción patrimonial, es un estado financiero que refleja en un momento determinado la información económica y fina
VHTDABHZlGCQUQ4dUDCA4&uact=5&oq=Inversion+en+activos+fijos&gs_lcp=Cgdnd3Mtd2l6EAMyBQgAEIAEMgYIABAWEB4yBggAEBY
nda en el caso de las familias o una maquinaria cuando se trata de una empresa
caTz4_2AhUSQTABHSbLCC0Q4dUDCA4&uact=5&oq=analisis+de+proporcion&gs_lcp=Cgdnd3Mtd2l6EAMyBQgAEIAEMgUIABCABDIFC

mación económica y financiera de una empresa, separadas en tres masas patrimoniales: activo, pasivo y patrimo
AEMgYIABAWEB4yBggAEBYQHjIGCAAQFhAeMgYIABAWEB4yBggAEBYQHjIGCAAQFhAeMgYIABAWEB4yBggAEBYQHjIGCAAQFhAeOgQ
yBQgAEIAEMgUIABCABDIFCAAQgAQyBggAEBYQHjIGCAAQFhAeMgYIABAWEB4yBggAEBYQHjIGCAAQFhAeMgYIABAWEB4yBggAEBYQH

activo, pasivo y patrimonio neto.

gAEBYQHjIGCAAQFhAeOgQIIxAnOgQIABBDOgoIABCxAxCDARBDOggIABCABBCxAzoLCAAQgAQQsQMQgwFKBAhBGABKBAhGGABQAFiC
MgYIABAWEB4yBggAEBYQHjoECCMQJzoECAAQQzoGCAAQChBDOgcILhDUAhBDOgoIABCxAxCDARBDOgsILhCABBCxAxCDAToLCC4QgAQ
KBAhBGABKBAhGGABQAFiCJ2CrKWgAcAF4AIABhgOIAd8ukgEIMC4zLjIxLjKYAQCgAQHAAQE&sclient=gws-wiz
hCABBCxAxCDAToLCC4QgAQQsQMQ1AI6CAguEIAEELEDOgcIABCxAxBDOgsIABCABBCxAxCDAToICAAQgAQQsQM6CggAEIAEEIcCEBQ6C
QsQM6CggAEIAEEIcCEBQ6CAgAEBYQChAeSgQIQRgASgQIRhgAUABYnx5goiFoAXABeACAAbICiAG4KZIBCDAuMS4yMS4xmAEAoAEBwAE
AuMS4yMS4xmAEAoAEBwAEB&sclient=gws-wiz
https://youtu.be/Q7_z5K0yTbs https://youtu.be/Tp28xJa6ZLY https://youtu.be/qGVqphHEn2E https://youtu.be/kIrWV8OWzw8
Callculos EVA Flujo de Caja Ejemplo paso 2 CIPAS Dra Sandra Ascanio
https://youtu.be/Kq8wjcoZmWg https://youtu.be/JQB4FYrBIGQ
Analisis del EVA - Estudio de Caso Tutorial RONA

Indicadores Financieros de:

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P Liquidez
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Actividad
15.0% 14.2% - 0.01 -5.8% 3,122 1,962 - 1,160 -37% Endeudamiento
Arbol EVA 469.3 277.9 -191.4 -40.8% 56% 51% - 0.05 -10% Rentavilidad
Grupo Impar Perspectiva de empresa comercial Ke: Costo del Patrimonio Patrimonio
Capital/Intereses obligaciones
Pasivo finan a Cort Plazo Costo de la deuda a Corto Plazo de Corto plazo
WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
17.6% 15.7% -1.9% -11.0% PF: Pasivo financiero 1,424 1,200 - 224 -15.7% 13% 13% - 0.0% K 355.3 398.3 43 12.1% 474.7 474.7 - 0%
1,464 1,750 286 19.5% PF NE 11.20% 6.5% -4.71% -42.1% GF 1,000 1,500 500 50.0% I 119.4 76.4 - 43 -36.0% %IO 2.4% 1.4% -1.0% -43%
WACC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Cuanto le cuesta a la empresa mantener el 2,424 1,899 - 525 -22% PF LP
nivel de activos 44% 96% 0.52 119% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 1,000 699 - 301 -30.1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 8% 4% -4.08% -51.9%
2.6% 1.5% - 0.01 -41.7% Pasivo financi. Largo Plazo
EVA GF 1,000 1,500 500 50.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Kdt: Costo de la Deuda despues de impuestos
$ 2,488.9 7,905.1 5,416 217.6% AON*(RONA-WACC)
% 29.9% 70.7% 40.80% 136.4%
La empresa esta construyendo valor la rentabilidad es superior al costo FCP: Flujo de Caja para los propietarios

FCP
UODI Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 2,248
3,953 9,655 5,702 144.3%
RONA: Rentabilidad de los activos 20% 28% 7.82% 39.6%
operacionales netos PO: Pasivo Operacional
RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
47.5% 86.4% 38.9% 81.8% 4,393 7,317 2924 66.6% 1,240 1,260 20 1.6% DISPONIBLE
3,953 9,655 5,702 144.3% 35% 40% 5% 14.5% 21% 15% -6% -30.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
57 días 38 días -18 -32% 1,500 3,000 1500 100.0%
AON Rotacion de proveedores 25% 35% 0.1 38%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,324 11,182 2858 34.3% KTO CXC
65% 60% -5.0% -7.7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL FCL: Flujo de Caja libre
AON: Activos 5,919 8,600 2681 45.3% 2,000 2,600 600 30.0%
Operacionales AO: Activo operacional=Total Activo 46.54% 46.49% -0.1% -0.1% 34% 30% -0.04 -11% FCL
Netos AO 30% 25% -5.0% -17% 37 días 27 días -9.39 -26% Rotacion de Cartera Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 1,773
12,717 18,499 5782 45.5% KTO: Capital de Trabajo Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NE 54% 50% AF: Activos Fijos 2,419 3,000 581 24.0%
AF 41% 35% -0.1 -14.6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 110 días 91 días -19.1 -17% Rotacion de inventarios
5,000 7,000 2000 40.0%
39% 38% -1% -3.8%
IO: Ingresos Operacionales FCB KTNO
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL UODI+OGO 4,753 10,444 5,691 120% 1,526
MB: Margen Bruto o Utilidad Bruta 20,000 35,000 15000 75.0% FCB/IO 23.77% 30% 6% 26% KTNO 1,526
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL CV: Costo de Ventas FCB: Flujo de caja Incremento del capital de trabajo neto
52.68% 82.17% 0.29 56.0% 60% 66% 0.06 9.5% CV Bruto operativo.
UE 6,700 15,200 8500 126.9% UB 12,000 23,000 11000 91.7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,000 12,000 4000 50.0%
40% 34% -0.06 -14.3%
GOA: Gastos Operacionales de Administracion o Gastos de Administracion
GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GO: Gastos Operacionales 3,500 5,000 1500 42.9% INICIO
MO GO 18% 14% -0.03 -18.4%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL GOV: Gastos Operacionales de Ventas
30% 41% 0.12 39.6% 5,300 7,800 2500.00 47.2% GOV
UO 5,900 14,411 8511 144.3% 27% 22% -0.04 -15.9% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
MO: Margen Operacional o 1,800 2,800 1000 55.6%
Utilidad Operacional 9.0% 8.0% -0.01 -11.1%

D D: Depreciacion
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 -11.00 -1.4%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 16% 11% -0.05 -29.6%
800 789 - 11 -1.4%
4% 2% - 0.02 -43.6% A
OGO: Otros Gastos Operacionales Año 1 Año 2 V. ABS V. REL A: Amortizacion
(Depreciaciones) - - 0.00 NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 Analisis de la informacion:
¿Cuáles son las debilidades, las fortalezas que tiene esta empresa?
¿Cuál fue el cambio entre un año y otro, donde estan los puntos debiles, los puntos fuertes?

FCP: Flujo de Caja para los propietarios

FCP
Año 2 V. ABS V. REL
8,213 10,460 -465%
NA

FCL
Año 2 V. ABS V. REL
8,687 10,460 -590%
290% NA NA

KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 243 - 1,769 -116% AF 5,000 2,000 - 3,000 -60%
1,283 - 243 NA %FCB 105% 19% - 0.86 -82%

Incremento del capital de trabajo neto AF: Activo Fijo

Incremenos del Activo fijo

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO

NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO (Formula) RESULTADO FINANCIERO

Ejemplo. Razon de tesorería:

Mayor que 1 o Menor que 1
Disponible/Total Pasivo a corto plazo
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Razon Corriente
Activo corriente / Pasivo Corriente
INDICADORES DE ACTIVIDAD
Capital de Trabajo
Activo Corriente - Pasivo Corriente

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADORES DE RENTABILIDAD
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ADO FINANCIERO INTERPRETACION

Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se

interpreta que, si el activo disponible es mayor que las
ue 1 o Menor que 1
deudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor
a 1.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)

1
2

4
4

5
 P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

1. Análisis vertical y horizontal (Deben hacer la interpretación del las cuentas mas relevantes d
vertical y horizonta).
2. Análisis de los indicadores financieros (Así mismo se hace el análisi
indicadores que lleven al macro inductor del EVA, para ello deben interpretar dos indicadores d
indicador).
indicador de liquidez,
indicador de rentabilidad,
Indicador de actividad,
Indicador de endeudamieno.
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
Estudiantes
entas mas relevantes del análisis Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
ismo se hace el análisis de cada los Falta registrar los integrantes del equipo
retar dos indicadores de cada macro Falta registrar los integrantes del equipo
-
-
-
-
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 Deben direccionarlo a la
conclusión de la
empresa, si genero valor
o no, bien redactado.

No que aprendio, No
definiciones.

SIGUIENTE

CIONES
INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO ANTERIOR
 SIGUIENTE

CIONES
SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR