CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

MARISOL RODRIGUEZ MEJIA

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_12

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

37863215

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Año 1 - 2 Año 2 - 3

ESTADO DE RESULTADOS Información Financiera Cálculos para análisis Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de pesos vertical análisis horizontal análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 Año 3 V. Absoluta V. Relativa V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 20,000 35,000 42,000 100.00% 100.00% 100.00% $ 15,000 75.00% $ 7,000 20.00%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000 10,202 40.00% 34.29% 24.29% $ 4,000 50.00% -$ 1,798 -14.99% 34.29%
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 31,798 60.00% 65.71% 75.71% $ 11,000 91.67% $ 8,798 38.25% 24.29%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 5,500 17.50% 14.29% 13.10% $ 1,500 42.86% $ 500 10.00%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 2,240 9.00% 8.00% 5.33% $ 1,000 55.56% -$ 560 -20.00%
(=) EBITDA 6,700 15,200 24,058 33.50% 43.43% 57.28% $ 8,500 126.87% $ 8,858 58.28%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 789 4.00% 2.25% 1.88% -$ 11 -1.38% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES - - - 0.00% 0.00% 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 23,269 29.50% 41.17% 55.40% $ 8,511 144.25% $ 8,858 61.47%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 1,500.00 5.00% 4.29% 3.57% $ 500 50.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 21,769 24.50% 36.89% 51.83% $ 8,011 163.49% $ 8,858 68.61%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 8,055 9.07% 13.65% 19.18% $ 2,964 163.49% $ 3,278 68.61%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 13,715 15.44% 23.24% 32.65% $ 5,047 163.49% $ 5,581 68.61%
(-) RESERVAS 309 813 1,371 1.54% 2.32% 3.27% $ 505 163.49% $ 558 68.61%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 12,343 13.89% 20.92% 29.39% $ 4,542 163.49% $ 5,023 68.61%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 12,819 56.16% 58.54% 62.46% $ 3,687 51.62% $ 1,990 18.38%
DISPONIBLE 1,500 3,000 4,500 11.79% 16.22% 21.93% $ 1,500 100.00% $ 1,500 50.00%
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 110 1.57% 0.54% 0.54% -$ 100 -50.00% $ 10 10.00%
DEUDORES 620 2,009 2,009 4.88% 10.86% 9.79% $ 1,389 224.03% $ - 0.00%
CLIENTES 2,000 2,600 3,380 15.73% 14.05% 16.47% $ 600 30.00% $ 780 30.00%
OTROS 403 120 120 3.17% 0.65% 0.58% -$ 283 -70.22% $ - 0.00%
INVENTARIOS 2,419 3,000 2,700 19.02% 16.22% 13.16% $ 581 24.02% -$ 300 -10.00%
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 7,705 43.84% 41.46% 37.54% $ 2,095 37.57% $ 35 0.46%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 385 1.97% 1.89% 1.88% $ 100 40.00% $ 35 10.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 7,000 39.32% 37.84% 34.11% $ 2,000 40.00% $ - 0.00%
INTANGIBLES 200 187 187 1.58% 1.01% 0.91% -$ 13 -6.71% $ - 0.00%
DIFERIDOS 80 56 56 0.63% 0.30% 0.27% -$ 24 -30.00% $ - 0.00%
OTROS ACTIVOS 45 77 77 0.35% 0.42% 0.38% $ 32 71.11% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 20,524 100.00% 100.00% 100.00% $ 5,782 45.46% $ 2,025 10.95%
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 10,469 45.74% 46.04% 51.01% $ 2,700 46.42% $ 1,952 22.91%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 - 20.89% 13.02% 0.00% -$ 224 -15.73% -$ 1,200 -100.00%
PROVEEDORES 1,240 1,260 1,134 18.19% 13.67% 10.19% $ 20 1.61% -$ 126 -10.00%
 CUENTAS POR PAGAR 840 850 850 12.32% 9.22% 7.64% $ 10 1.19% $ - 0.00%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 8,055 26.60% 51.83% 72.35% $ 2,964 163.49% $ 3,278 68.61%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 430 7.33% 4.67% 3.86% -$ 70 -14.00% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 664 14.67% 7.58% 5.96% -$ 301 -30.10% -$ 35 -5.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 664 14.67% 7.58% 5.96% -$ 301 -30.10% -$ 35 -5.00%
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 11,133 100.00% 100.00% 100.00% $ 2,399 35.19% $ 1,917 20.80%
PATRIMONIO 5,900 9,283 15,845 100.00% 100.00% 100.00% $ 3,383 57.33% $ 6,562 70.69%
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 1,008 47.68% 9.05% 6.36% -$ 1,973 -70.14% $ 168 20.00%
RESERVAS 309 1,122 2,494 5.23% 12.09% 15.74% $ 813 263.49% $ 1,371 122.22%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 12,343 47.09% 78.86% 77.90% $ 4,542 163.49% $ 5,023 68.61%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - - 0.00% 0.00% 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 15,845 100.00% 100.00% 100.00% $ 3,383 57.33% $ 6,562 70.69%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499 26,977 100.00% 100.00% 131.44% $ 5,782 45.46% $ 8,479 45.83%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899 664
PATRIMONIO 5900 9283 15845
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182 16509

PASIVO FINANCIERO 29% 17% 4%

PATRIMONIO 71% 83% 96%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2% 1%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1% 0%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80% 72%
Ke Costo del patrimonio 15% 14% 13%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600 1600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC
GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES
DEFINICION
E RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

NOS FINANCIEROS EN INGLES
DEFINICION
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

INICIO
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.0% 14.2% -0.9% -5.8% 3,122 1,962 - 1,160 -37.1%
469.3 277.9 - 191.4 -40.8% 56.3% 50.8% -5.5% -9.7%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
17.6% 15.7% -2% -11% 1,424 1,200 - 224 -16% 13.1% 13.1% 0.0% 0% K 355.3 398.3 43.0 12% 474.7 474.7 - 0%
1,464 1,750 286 20% PF NE 11% 6% -5% -42% GF 1,000 1,500 500 50% I 119.4 76.4 - 43.0 -36% %IO 2.4% 1.4% -1.0% -43%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,424 1,899 - 525 -22% PF LP
44% 49% 5% 13% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 1,000 699 - 301 -30%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 8% 4% -4% -52%
2.6% 1.5% -1.1% -41.7%
EVA GF 1,000 1,500 500 50%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 2,488.8 7,905.0 5,416.2 218%
% 29.9% 70.7% 40.8% 136%

FCP
UODI Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 2,248
3,953 9,655 5702 144%
20% 28% 8% 40%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
47.5% 86.3% 38.9% 81.8% 4,393 7,317 2,924 67% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
3,953 9,655 5,702 144% 35% 40% 5% 15% 21% 15% -6% -30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA 1,500 3,000 1,500 100.00%
AON 25% 35% 0 38%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,324 11,182 2,857 -21% KTO CXC
65% 60% -9% -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,919 8,600 2,681 45% 2,000 2,600 600 30%
47% 46% 0% 0% 34% 30% -4% -11% FCL
AO NA NA Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 1,773
12,717 18,499 5,782 45% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NE 54% 50% -4% -7% 2,419 3,000 581 24%
AF 41% 35% -6% -15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
5,000 7,000 2,000 40%
39% 38% -1% -4%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 4,753 10,444 5,691 120% 1,526
20000 35000 15,000 75% 0.23765 30% 6% 26% KTNO 1,526
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
53% 82% 29% 56% 60% 66% - 19,999 -100% CV
UE 6,700 15,200 8,500 127% UB 12,000 23,000 3,000 15% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8000 12000 4,000 50%
40% 34% -6% -14%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,500 5,000 1,500 43% INICIO
MO GO 18% 14% -3% -18%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
29.5% 41.2% - 20,000 -100% 5,300 7,800 - 12,200 -61% GOV
UO 5,900 14,411 - 5,589 -28% 27% 22% - 20,000 -100% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,800 2,800 1,000 56%
9% 8% -1% -11%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 16% 11% -5% -30%
800 789 - 19,211 -96%
4% 2% - 20,000 -100% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 FCP
Año 2 V. ABS V. REL
8,213 10,460 -465%
NA

FCL
Año 2 V. ABS V. REL
8,687 10,460 -590%
NA NA NA

KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 243 - 1,769 -116% AF 5,000 2,000 - 3,000 -60%
1,283 - 243 -16% %FCB 105% 19% -86% -82%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO

NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO RESULTADO FINANCIERO

Ejemplo. Razon de tesorería:

Mayor que 1 o Menor que 1
Disponible/Total Pasivo a corto plazo

INDICADORES DE LIQUIDEZ

razon circulante= activo corriente /

1.23 2.50
pasivo corriente

Prueba acida= activo corriente -

0.8 0.9
inventarios/pasivo corriente

Rotacion de inventario = Costo de

3.31 4.00
ventas / Inventarios
INDICADORES DE ACTIVIDAD

Periodos de cobros= ventas netas / cxc

10 13
o clientes

Deuda total = Total Pasivo / Total

54% 50%
activo

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Deudas a corto plazo = pasivos a corto

11% 6%
plazo / activo total

Margen de utilidad = utilidad neta /

15% 23%
ventas netas

INDICADORES DE RENTABILIDAD
 Margen de utilidad = utilidad neta /
15% 23%
ventas netas

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Rendimiento sobre activos = utilidad

24% 44%
neta / activos totales
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ADO FINANCIERO INTERPRETACION

Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se

interpreta que, si el activo disponible es mayor que las
ue 1 o Menor que 1
deudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor
a 1.

Para el año 1 estuvo por encima de 1 pero por debajo de 2

y para el año 2 estuvo por encima de 2 lo que quiere decir
que para el año 2 hubo buena liquidez; sin embargo hay
de mas por lo cual quizas es dinero que no se esta
poniendo a trabajar

cada año esta por debajo de 1 por lo cual no esta en una

buena posicion de rentabilidad

para el año 1 la razon de inventario es 3,31 y para el año 2

es de 4,00 por tanto se ve la diferencia de un año a otro lo
que demuestra el crecimiento

Para el año 1 se ha movido 10 veces el inventario y para el

año 2 se ha movido 13 veces por tanto la rotacion es
buena

el año 1 esta por encima del 50% lo cual indica que estuvo
apalancada por los socios: para el año 2 esta en el 50% va
mejorando pero aun sigue teniendo ayuda de los socios
para seguir a flote

Del total del activo para el año 1 se ha financiado solo con

un 11% y para el año 2 con un 6% lo cual demuestra la
rentabilidad que ha tenido la empresa y la poca necesidad
de endeudamiento a corto plazo

para el año 1 era del 15% y para el año 2 fue del 23% tiene
un buen crecimiento sin embargo se puede revisar a
fondo los costos de personal con el fin de aumentar el
porcentaje
para el año 1 era del 15% y para el año 2 fue del 23% tiene
un buen crecimiento sin embargo se puede revisar a
fondo los costos de personal con el fin de aumentar el
porcentaje

Para el año 1 el uso el porcentaje es del 24% y para el año

2 del 44%. Se ve el aprovechamiento y la diferencia de un
año a otro. A mayor aprovechamiento del activo mayor
rentabilidad
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)

Se observa un 2% de aumento en la cuenta de

proveedores; aunque no es porcentaje alto si
evidencia la falta de dinero para realizar
1 compras de contado lo cual indica que se ha Proveedores
recurrido a las compras a crédito y por ende
habra aumento en el valor de la mercancia o
materia prima
 Se refleja un aumento en el flujo de caja en el
2 año 2 con respecto al año 1
FCL

Se interpreta la disminución del capital social

3 en el año 2 con respecto al año 1 Patrimonio y KE

Se evidencia un aumento del 30% en el año 2

4 con respecto al año 1 en las cuentas por cobrar
Disponible - CXC -KTO - INVENTARIOS
 Se evidencia un aumento del 30% en el año 2
4 con respecto al año 1 en las cuentas por cobrar Disponible - CXC -KTO - INVENTARIOS

Se evidencia un aumento en el valor de los

5 gastos operacionales en ventas
Utilidad antes de impuestos - GOV - GOA - GO
 P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)

Aumentar las ventas

Revisar los costos

Revisar precios a crédito y al contado

Disminuir la cuenta de proveedores

revisar intereses que cobra el proveedores vs

intereses de los bancos

Estudiar las mejores opciones del mercado en

cuanto a los proveedores
 Pagar dividendos

aumentar el capital y los recursos

El ideal es disminuir las deudas y contemplar eliminar deudas

una forma de aumentar el flujo de caja

Aumentar los operacionales

Contar con la mayor cantidad de dinero

Aumento en el capital

Asegurar la continuidad en las operaciones de

la organización

Al estudiar y proponer nuevas acciones y

exponerlos buscamos la probabilidad de contar Mejora constante en la economía
con nuevos socios e inversionistas

Convocar la propuesta de nuevos proyectos

Estudiar la posibilidad de realizar nuevas

inversiones

Incentivar a los clientes

Disminuir los tiempos de recaudo

Aumentar el flujo de caja con respecto a la

Descuentos a los clientes por pronto pago
cartera existente
Aumentar el flujo de caja con respecto a la
cartera existente

Seguimiento y control al personal encargado de

cobros

Seguimiento y control a los clientes con cartera

en mora mayor a 90 días

Reducción de gastos operacionales

Reducir los gastos operacionales

Mejorar la utilidad incrementando los ingresos

E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)

Ingresos operaciones >20%

Costo de ventas <10%

Proveedores <10%

Proveedores y bancos <5%

Proveedores <5%
Dividendos Lo estimado

KTNO - KTO >10%

Niveles de endeudamiento <60%

IO >20%

Caja >50%

CT >20%

AF >10%

Inyección de capital >15%

CCPP >20%

EBITDA >10%

CXC >20%

Flujo disponible <30%

Clientes <10%
Personal >10%

Inventarios >40%

Gastos operacionales <15%

Aumentar las ventas >20%

Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa

Al aumentar las ventas tendremos mas ingresos y esto nos permite comprar de contado

Al revisar costos podemos deducir que nos genera mayor endeudamiento y quizás si se puedan
disminuir

Revisar con los proveedores cuanto nos vale la mercancía o materia prima a crédito y al
contado con el fin de analizar si la diferencia es significativa

Teniendo en cuenta el punto anterior y si la diferencia es significativa y menor que los intereses
bancarios y si es imposible comprar de contado; entonces poder solicitar créditos bancarios y
comprar a los proveedores de contado; la idea es poder pagar al banco en un menor tiempo y
con menor interés y por ende mayor rentabilidad al ahorrar de contado

Buscar las mejores opciones de proveedores y para esto se debe realizar estudios a
proveedores
Estar siempre disponibles con el fin de poder cancelarlo de manera practica y oportuna

Equilibrar tanto los pasivos como los activos

Pagar las deudas en su totalidad y dentro del proceso estudiar la manera de disminuir el
porcentaje de interés

Expandir el mercado

Al disminuir deudas y bajar o eliminar definitivamente los intereses el flujo de caja será mayor
lo que nos permitirá disponer de mercancía con precios cómodos y reducidos

Al contar con mas inversión se puede adquirir materia prima al por mayor y a menor precio al
igual que una mejora en las instalaciones y maquinaria de la compañía

Permitir la participación directa en la toma de decisiones y en la mejora continua de los

procesos

Capacitación y mejoramiento de las condiciones laborales con el fin de contar con el mejor
capital humano

Al capacitar y mejorar al recurso humano contamos con mejores y nuevas propuestas

innovadoras para licitar y buscar nuevos proyectos

Al contar con nuevas inversiones contamos con nuevos ingresos y mayor capital

Reconocer la fidelidad de los clientes y el pago oportuno de las deudas

Proponer porcentajes de descuento por pronto pago

Premiar al cliente si paga de contado y proponer cupos promocionales

Capacitar e incentivar al personal encargado del cobro de cartera

Proponer amnistías con el fin de recuperar la cartera morosa mayor a 90 días y proponer a
estos clientes el no reporte siempre y cuando cancelen las deuda en su totalidad

Buscar estrategias que permitan la reducción de los gastos operacionales sin que se vea
afectada la actividad

Cambiar la imagen de la compañía con el fin de mantener los clientes antiguos y buscar nuevos
clientes
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL ###
14.2% 13.5% -0.7% -4.8%
277.90 471.90 194 69.8%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
15.7% 13.8% -1.8% -11.6%
1,750 1,391 - 360 -20.6%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.5% 0.4% -1.1% -76%
EVA 12,911 21,769 8,858 69%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
7905.02487 14199.7267 6,295 80%
70.69% 141.21% 71% 100%

3648 UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
9,655 15,590 5,935 61%
28% 37% 10% 35%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
86.35% 155.04% 68.7% 79.6%
9,655 15,590 5,935 61%

AON ###
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11,182 10,055 - 1,127 -10% ###
60% 49% -11% -19%

###
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

RAZON CIRCULANTE: Para el año 1 estuvo por encima de 1 pero por debajo de 2 y p
estuvo por encima de 2 lo que quiere decir que para el año 2 hubo buena liquidez; sin e
de mas por lo cual quizas es dinero que no se esta poniendo a trabajar. PRUEBA AC
año esta por debajo de 1 por lo cual no esta en una buena posicion de rentabilidad. R
DE INVENTARIO: para el año 1 la razon de inventario es 3,31 y para el año 2 es d
tanto se ve la diferencia de un año a otro lo que demuestra el crecimiento. PERIO
COBRO: Para el año 1 se ha movido 10 veces el inventario y para el año 2 se ha mov
por tanto la rotacion es buena. DEUDA TOTAL: el año 1 esta por encima del 50% lo
que estuvo apalancada por los socios: para el año 2 esta en el 50% va mejorando per
teniendo ayuda de los socios para seguir a flote. DEUDA A CORTO PLAZO: Del tota
para el año 1 se ha financiado solo con un 11% y para el año 2 con un 6% lo cual de
rentabilidad que ha tenido la empresa y la poca necesidad de endeudamiento a cort
MARGEN UTILIDAD: para el año 1 era del 15% y para el año 2 fue del 23% tiene
crecimiento sin embargo se puede revisar a fondo los costos de personal con el fin de
porcentaje. RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS: Para el año 1 el uso el porcentaje es
para el año 2 del 44%. Se ve el aprovechamiento y la diferencia de un año a otro.
aprovechamiento del activo mayor rentabilidad
 BIBLIOGRAFÍA

Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4). http
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https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/48982
Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. (pp. 44-45).
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/39383
Vargas, H. (2006). Consideraciones prácticas para la gestión de capital de trabajo en las pymes innovadoras. (pp. 99-10
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Sinisterra, G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38).
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/69047
Jaramillo, F. (2010). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 82-84). (pp. 257-263). https://
 net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/28511
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Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edicione
295-323). https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106
Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones De
Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/u
Sotelo, A. (2016). Generalidades del análisis financiero. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/90
Barrera, A. (2020). Diagnóstico financiero. https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
Estudiantes
o por debajo de 2 y para el año 2 Falta registrar los integrantes del equipo
buena liquidez; sin embargo hay Falta registrar los integrantes del equipo
abajar. PRUEBA ACIDA: cada Falta registrar los integrantes del equipo
on de rentabilidad. ROTACION
y para el año 2 es de 4,00 por
crecimiento. PERIODOS DE
a el año 2 se ha movido 13 veces
or encima del 50% lo cual indica
% va mejorando pero aun sigue
TO PLAZO: Del total del activo
con un 6% lo cual demuestra la
endeudamiento a corto plazo.
o 2 fue del 23% tiene un buen
ersonal con el fin de aumentar el
l uso el porcentaje es del 24% y
ia de un año a otro. A mayor
bilidad

Falta registrar los integrantes del equipo

Editor | apuntes. (P. 4). https://elibro-
/28511
al accounting.
r/unad/48982
(pp. 44-45).
r/unad/39383
mes innovadoras. (pp. 99-109). https://elibro-
/5597
4a. ed.). (pp. 15-38).
r/unad/69047
2-84). (pp. 257-263). https://elibro-
/28511
al accounting.
r/unad/48982
(pp. 44-45).
r/unad/39383
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SPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
eader/unad/49106
(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de
.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917
ad.edu.co/handle/10596/9074
.co/handle/10596/33370
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVÉS DEL E

Después de haber aplicado las acciones de mejora el árbol del EVA arrojó los siguientes
el Rona aumento en 79.6%, el Eva en 80% y el UODI en 61% datos el cual beneficia a
El UODI nos muestras una variación relativa del 10% con relación a los ingresos op
cual es bueno ya que es la rentabilidad que se distribuye a los socios por sus aportes
El indicador EVA tuvo un aumento del 80% para el año 3 con respecto del año 2
empresa cubrió todos los gastos y visualizó la rentabilidad mínima operada por parte d
la riqueza generada desde la perspectiva de los accionistas es de 6.295 millones de pes
La participación del AON para el año 1 fue de 60% y para el año 2 fue de 49% lo cual e
disminución del 11%
El indicador WACC tuvo una disminución del valor absoluto del 1.8% para el año 3 con
año 2
El indicador Ke tuvo una disminución del valor absoluto del 0.7% para el año 3 con
año 2.
El indicador Kdt tuvo una disminución del valor absoluto 1.1% para el año 3 con resp
2.
El indicador RONA tuvo un aumento del 79.6% para el año 3 con respecto del añ
mejor sea el rendimiento de los activos netos mejor será el rendimiento de los ben
empresa. A pesar que el AON tuvo un valor relativo del -10% el UODI tuvo un valo
65% lo cual nos indica que las mejoras están logrando buenos resultados.
Son pasos lentos sin embargo la rentabilidad ha mejorado mucho lo que quiere dec
mantenido en el año 3 e inclusive ha aumentado en un 68.61%.
Con los resultados obtenidos del EVA podemos evaluar que en el año 3 tuvo un inc
respecto al año 2, costo de capital AUMENTO mientras que el costo de la deuda
impuesto permaneció estable en el año 2 y 3, la utilidad operativa después de i
mantuvo estable, esto quiere decir que incremento el Ebitda; por lo tanto la empres
una mayor oportunidad de mejora y crecimiento.
}
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVÉS DEL EVA

Estudiantes
arrojó los siguientes Resultados: Falta registrar los integrantes del equipo
os el cual beneficia a la misma, Falta registrar los integrantes del equipo
ón a los ingresos operaciones; lo Falta registrar los integrantes del equipo
os por sus aportes Falta registrar los integrantes del equipo
respecto del año 2. Una vez la
operada por parte de la empresa
.295 millones de pesos.
fue de 49% lo cual evidencia una

% para el año 3 con respecto del

% para el año 3 con respecto del

ara el año 3 con respecto del año

con respecto del año 2. Cuanto

ndimiento de los beneficios de la
l UODI tuvo un valor relativo del
ultados.
ho lo que quiere decir que se ha

el año 3 tuvo un incremento con

costo de la deuda después de
rativa después de impuestos se
lo tanto la empresa va a tener
 INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: MARISOL RODRIGUEZ MEJIA

Los estados financieros son fundamentales en las empresas ya que esto nos permite medir la rentabilidad o por el con
que esta generando una empresa y de esta manera tomar decisiones con el fin de mantenerla a flote

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 SIGUIENTE

CIONES
r la rentabilidad o por el contrario la perdida
el fin de mantenerla a flote.
Estudiantes
MARISOL RODRIGUEZ MEJIA
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
 INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: MARISOL RODRIGUEZ MEJIA

Mantener a flote una empresa consiste en analizar y estudiar cada área que lo conforma; todas por si sola aunque hag
labor no servirá de nada si no se engranan entre sí; por tanto; es necesario velar, repotenciar y resaltar la importanc
las áreas y el personal que lo conforman.

A través de los estados financieros de la empresa podemos analizar cómo mantener un margen o techo establecido
las cuentas por pagar, ya que si estas aumentan sin control la empresa se verá acosada por problemas económicos q
los casos puede desencadenar en despidos masivo e inclusive en quiebra y cierre de una empresa.

Hay áreas que están directamente ligadas con la preservación del capital de la empresa como son:

PRODUCCIÓN: Una óptima calidad en la cada uno de los productos que se elaboran es fundamental para prestar
mantener una buena imagen y fidelizar a los clientes; por tanto; aumentar la calidad en un 20% en esta área ha
confiabilidad y transparencia en la elaboración de los productos
VENTAS: Es importante la innovación y mejora continua en la comercialización y venta de los productos; por otro
mantener capacitado, actualizado y motivado al personal comercial con el fin que no se pierda el enfoque de sus role
que se aumenten las ventas en un 30% y se traiga como mínimo un 10% mensual de clientes nuevos sobre los clien
esto con el fin de no depender siempre de los mismos y darnos más reconocimiento y cabida en el mercado
CARTERA: conservar a los clientes y contar con su fidelidad es un trabajo en conjunto con el área de ventas; sin emb
sirve mantener clientes fieles si no pagan; por tanto el trabajo de cartera al cobrar y los incentivos para manten
fundamentales; por otro lado es necesario trabajar en la innovación y mejora continua de los procesos así com
corporativa y la buena atención desde todos los aspectos. Contar con un aumento en el cobro de cartera de por
mensual con respecto al año anterior nos ayuda enormemente en el aumento y rotación del capital
PROVEEDORES: es importante analizar a los proveedores; sus promociones, sus incentivos, la calidad, etc.; al igua
proveedores es importante revisar y analizar el flujo de caja, cuales son los gastos operaciones y buscar perm
optimización y mejora en los procesos con el fin de reducir costos y aumentar utilidad. Contar con un procedimien
proveedores con el fin de bajar los costos por lo menos en un 10% mensual.

Para concluir es importante que una compañía amplíe sus horizontes en su entorno comercial; que se dé a co
propuestas sean rentables tanto para la compañía como para el cliente; por lo tanto el análisis financiero es gran herr
permitirnos analizar, gestionar y proyectarnos en cualquier negocio que emprendamos evitando en lo posible las difi
ser posible evitarlos por lo menos siempre tener un mejor enfoque de optimización para afrontarlos
ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO ANTERIOR
 SIGUIENTE

CIONES

odas por si sola aunque hagan una excelente

nciar y resaltar la importancia de cada una de

margen o techo establecido para cumplir con

or problemas económicos que en el peor de
mpresa.

mo son:

fundamental para prestar un buen servicio,

en un 20% en esta área hará que haya más

de los productos; por otro lado es necesario

ierda el enfoque de sus roles. Es importante
ntes nuevos sobre los clientes ya existentes;
da en el mercado
n el área de ventas; sin embargo de nada nos
los incentivos para mantener el cliente son
ua de los procesos así como en la imagen
el cobro de cartera de por lo menos el 15%
del capital
vos, la calidad, etc.; al igual que estudiar los
operaciones y buscar permanentemente la
Contar con un procedimiento de estudio de

comercial; que se dé a conocer y que sus

álisis financiero es gran herramienta capaz de
vitando en lo posible las dificultades y de no
frontarlos
SIGUIENTE
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: MARISOL RODRIGUEZ MEJIA

Con el análisis realizado en el paso 3 se realizaron aportes importantes para el mejoramiento de la compañía; aplica
mejora se evidenció en el calculo del EVA que estas mejoras le permitieron a la empresa conocer su valor económ
Sus resultados fueron positivos lo cual indica que la empresa esta generado mayor rentabilidad para los accionistas y
esperanza para mantener la empresa en pie; ya que aumento sus ventas, disminuyo su inventario y aumento su

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR

CIONES

iento de la compañía; aplicando el plan de

sa conocer su valor económico agregado.
ilidad para los accionistas y una mayor luz de
su inventario y aumento su rentabilidad
ANTERIOR