EJERCICIO DE ANÁLISIS FINANCIERO

A continuación se presenta los estados financieros de la compañía ABC para los años 20X3 y 20X4.
Debe de realizar lo siguiente, para el año 20X4, en relación al año 20X3:
1) Completar el análisis vertical y horizontal de la empresa
2) Completar los ratios financieros
3) Hacer un comentario sobre la situación financiera (liquidez y solvencia).
4) Hacer un comentario sobre la situación económica (utilidad y rentabilidad).

Compañía ABC
Estado de situación financiera
al 31 de diciembre de 20X4 y 20X3
(Expresado en nuevos soles)

Activo
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar diversas
Existencias
Gastos pagados por adelantado
Total activo corriente

Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo

Inmuebles, maquinaria y equipo
Depreciación acumulada
Total activo no corriente

Total activo

Pasivo y Patrimonio Neto

Préstamos y sobregiros bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Anticipos recibidos de relacionada
Cuentas por pagar diversas
Porción corriente de deudas a largo plazo:
Préstamos bancarios (para financiar cuentas por cobrar)
Arrendamiento financiero (x compra de maquinaria)
Total pasivo corriente

Deuda a Largo Plazo

Préstamos bancarios (para financiar cuentas por cobrar)
Arrendamiento financiero (x compra de maquinaria)
Total pasivo no corriente
TOTAL PASIVO

Capital social
Reserva legal
Resultados acumulados
Total patrimonio neto

Total pasivo y patrimonio neto

Compañía ABC
Estado de resultados
por los años terminados el 31 de diciembre de 20X4 y 20X3
(Expresado en nuevos soles)

Ventas netas "Zona 1: del giro del negocio"

Costo de ventas

Utilidad bruta

Gastos de operación "Zona 2: de la cobertura de los gastos operativos"

Gastos administrativos
Gastos de ventas

Utilidad de operación

"Zona 3: lo demás: efectos de partidas financieras /

impuesto a la renta"
Otras partidas
Financieros, neto
Diferencia de cambio, neto
Otros, neto

Utilidad antes de impuesto a la renta

Impuesto a la renta

Utilidad neta

Compañía ABC
Principales indicadores
por los años terminados el 31 de diciembre de 20X4 y 20X3
(Expresado en nuevos soles)

Ratios

Ratios de liquidez : capacidad de pago en el CP

Liquidez corriente o Liquidez general = (Activo corriente / Pasivo corriente)
Liquidez ácida o Prueba ácida = ( Efectivo + Inversiones a CP + CxC / Pas cte)
Liquidez absoluta = (Efectivo + Inversiones a CP / Pas cte)

Ratios de solvencia : capacidad de pago/ nivel de deuda / menos deuda, la entidad está mejor
Endeudamiento patrimonial = (Pasivo total / Pat neto)
Act Fijo sobre Pasivo LP = (Activo Fijo / Pasivo a LP)
Pasivo total sobre Activos no ctes = (Pasivo total / Activo no corriente)

Razón de cobertura de intereses (Utilidad de operación/Gastos intereses)

Razón de endeudamiento (Total Pasivo / Total Activo)

Ratios de gestión
Días Rotación del inventario (360/ Costo de ventas / Existencias) : dias que me demoro en vender
Rotación de inventarios = (Costo de ventas / Existencias prom)
Días de venta pendientes de cobro (360/(Ventas/CxCob comerciales) : dias que me demoro en co
Rotación de cuentas por cobrar = (Vtas crédito / Cx Cob comerciales prom)
Días de compras pendientes de pago (360/(Compras/CxPag comerciales)
Rotación de cuentas por pagar = Compras crédito / CxP comerciales prom)
Rotación de activo fijo (Ventas / Inm. Maq y Equipo, neto)
Rotación de activos totales (Ventas / Total activo)

Ratios de Rentabilidad y otros

Utilidad neta = (Utilidad neta / ventas netas)
Margen operativo o EBIT = (Utilidad operativa / Ventas netas)
Margen bruto = (Utilidad bruta / Ventas netas)
Costo de ventas = (Costo de ventas / ventas netas)
Gastos operativos = (Total Gastos operativos / ventas netas)
ROE = Utilidad neta / Capital social
ROA = Utilidad neta / Total activos

ROA (Return over Assets) / ROI:

Utilidad neta / Ventas (margen)
Ventas / Activo (rotación)
Rendimiento sobre los activos (Utilidad operativa / Total activo) : ROA
ROE (Return over Equity)
Utilidad neta / Ventas x Rentabilidad
Ventas / Activo Rotación
Utilidad neta / Activo Total =

Activo Total / Patrimonio Neto Apalancamiento (deuda)

Utilidad neta / Patrimonio Neto
20X3 y 20X4.

Variación
Al 31 dic 20X4 Al 31 dic 20X3 20X4 / 20X3

973,550 1.79% 292,058 1.07% 681,492

17,632,827 32.45% 6,964,940 25.52% 10,667,887
1,611,929 2.97% 289,207 1.06% 1,322,722
12,355,976 22.74% 8,900,505 32.62% 3,455,471
585,270 1.08% 625,322 2.29% -40,052
33,159,552 61.02% 17,072,032 62.57% 16,087,520

3,706,055 6.82% 1,727,093 6.33% 1,978,962

20,948,286 38.55% 9,992,676 36.62% 10,955,610
(3,468,698) -6.38% (1,505,060) -5.52% -1,963,638
21,185,643 38.98% 10,214,709 37.43% 10,970,934

54,345,195 100.00% 27,286,741 100.00% 27,058,454

2,648,663 4.87% 1,049,915 3.85% 1,598,748

11,359,209 20.90% 7,149,832 26.20% 4,209,377
0.00% 1,936,643 7.10% -1,936,643
2,452,460 4.51% 1,441,470 5.28% 1,010,990

11,373,171 20.93% 3,243,788 11.89% 8,129,383

2,811,392 5.17% 696,586 2.55% 2,114,806
30,644,895 56.39% 15,518,234 56.87% 15,126,661

2,767,873 5.09% 1,922,474 7.05% 845,399

9,364,207 17.23% 417,157 1.53% 8,947,050
12,132,080 22.32% 2,339,631 8.57% 9,792,449
42,776,975 78.71% 17,857,865 65.45% 24,919,110

9,057,323 16.67% 9,057,323 33.19% 0

388,110 0.71% 174,176 0.64% 213,934
2,122,787 3.91% 197,377 0.72% 1,925,410
11,568,220 21.29% 9,428,876 34.55% 2,139,344

54,345,195 100.00% 27,286,741 100.00% 27,058,454

Variación
Por el año 20X4 Por el año 20X3 20X4 / 20X3

33,834,976 100.00% 18,405,394 100.00% 15,429,582

(26,475,511) -78.25% (13,176,771) -71.59% (13,298,740)

7,359,465 21.75% 21.8% 5,228,623 28.41% 28.4% 2,130,842

(2,585,408) -7.64% (916,241) -4.98% (1,669,167)

(602,327) -1.78% (214,879) 1.63% (387,448)

4,171,730 4,097,503 74,227

(1,740,179) -5.14% (1,066,859) -5.80% (673,320)

1,101,325 3.25% (944,855) -5.13% 2,046,180
(403,175) -1.19% 113,546 0.62% (516,721)

3,129,701 9.25% 2,199,335 11.95% 930,366

(990,357) -2.93% (457,572) -2.49% (532,785)

2,139,344 6.32% 1,741,763 9.46% 397,581

 Año 20X4 Año 20X3

1.082 1.100
0.607 0.468
0.032 0.019

ad está mejor
3.698 1.894
1.441 0.831
2.019 1.748

2.397 3.841
0.787 0.654

168.01 dias 243.17 dias

187.61 dias 136.23 dias

1.94 veces 2.17 veces

0.62 veces 0.67 veces

6.32% 9.46%
12.33% 22.26%

0.236 0.192
0.0394 0.0638

6.32% 9.46%
0.62 0.67
3.94% 6.38%
 6.32% 9.46%
0.623 0.675
3.94% 6.38%

4.698 2.894
18.49% 18.47%
Variación %

233.34%
153.17%
457.36%
38.82%
-6.41%
94.23%

114.58%
109.64%
130.47%
107.40%

99.16%

152.27%
58.87%
-100.00%
70.14%

250.61%
303.60%
97.48%

43.97%
2144.77%
 418.55%
139.54%

975.50%
22.69%

99.16%

Variación %

83.83%
100.93%

40.75%

182.18%
180.31%

1.81%

63.11%
-216.56%
-455.08%

42.30%

116.44%

22.83%