1. En la liquidación de un FRA (seguro de tipo de interés) para cubrir la financiación
a 3 meses con un nominal subyacente de 32.000 €, pagamos al banco 300 € como
liquidación por diferencias. Si el Euribor a ese mismo plazo (3 meses) es del 5,70%
anual, ¿A qué precio se contrató el FRA en origen?
Nota: Para la resolución tengan en cuenta que 6 meses son (6/12 * 365/360 años)
haciendo así un cambio de base
 Lo primero que se debe hacer es despejar (ig) Tipo de interés contractual
pactado.

Datos
L 300
im 5,7
D 91
N 32000

Ig=L*(36.000) +im*D) + im
D*N
Ig= 300*(36.000) +5,7*91 + 5,7
91*32.000

Ig = 10955610 + 5,70
2912000
Ig= 9,462

 Para comprobarlo utilizamos la formula para calcular el importe de

liquidación, la cual nos tendría que dar como resultado 300€, que son los
que pagamos al banco como liquidación por diferencias, ya que el tipo de
interés pactado subió de 5,7 a 9,46. Para ello aplicamos la formula
correspondiente. (Corporación Universitaria de Asturias).

L= 10955610
36518,7
L= 300
  Podemos concluir que el FRA de origen fue de 9,462.

2. Un importador español tiene que pagar 185.000 libras esterlinas a su proveedor

en Manchester dentro de 5 meses.
Si la comisión que cobra el banco por el cambio de divisa es del 3,40% y los tipos
de interés del euro y de la libra esterlina son respectivamente el 0,949% y del
1,262% a ese plazo de tiempo (5 meses)
¿Cuál será el cargo en euros que nos hará el banco en la cuenta corriente dentro
de 5 meses, si en estos momentos la libra esterlina cotiza respecto del euro en una
horquilla de entre 8,70 y 9,32 libras esterlinas / Euro?

Datos
PAGO 185000 libras
COMISIÓN 3,40%
TI EURO 0,949%
TI LIBRA 1,262%

 Procedemos a calcular las libras esterlinas necesarias.

185000 = 182694,397
1+0,01262^1

Calculamos en euros
182694,397 = 20999,36
8,7

182694,397 = 19602,4031
9,32

Capitalización en euros.

20999,3559440777(1+0,00949 21198,6398
Capitalización en euros ) = 3

19788,4298
19602,4031(1+0,00949) = 9

Cobro de Comisión 0,034*21198,63983 = 720,7537543

0,034*19788,42989 = 672,8066161
Referencias
Corporación Universitaria de Asturias. (s.f.). Forward Rate Agreemet y Seguro de Cambio I.
Obtenido de
https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/
unidad3_pdf3.pdf