Institut Escola del Treball 04 Tresoreria UF3 Capitalització Simple nom alumne Jinan Ben Ayad

1·· Halla la equivalencia entre las siguientes unidades de tiempo:

a) ¿Cuántos semestres hay en 2,5 años?
b) ¿Cuántos trimestres hay en 6 semestres?
c) ¿Cuántos días hay en 8 trimestres (año comercial)? ¿Y si utilizamos el año civil?

a) En 1 semestre= 0,5 años

2,5/0,5= 5 semestres.

b) 1 trimestre= 3 meses 3/6= 0,5 6/ 0,5= 12 trimestres

1 semestre= 6 meses

c) 8 trimestres= 3 meses 8*3= 24 meses 24/12= 2 años

2 años*360 días comerciales= 720
2 años* 365 días civiles= 730

2·· Calcula los tipos de interés semestral, cuatrimestral, trimestral, mensual y diario (año
comercial y año civil) que equivalen al 8,50 % de interés simple anual.
- Semestral: 8,50%/2= 4,25%

- Cuatrimestral: 8,50%/3= 2,83%

- Trimestral: 8,50%/4= 2,12%

- Mensual: 8,50%/12= 0,70%

- Diario (comercial): 8,50%/360= 0,02%

- Diario (civil): 8,50%/365= 0,02%

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3·· En Xavier inverteix 2000 € en un producte financer que proporciona una rendibilitat del
3,5 % simple anual. A quant puja l’import del capital que rep quan venç l’operació, 3 anys
després? ¿I els interessos que percebrà?

Càlcul del capital final:

Cn= 2000*(1+0,035*3) = 2210€

Interessos:

I= 2000*0,035*3= 210€
Càlcul del cap
4·· El tipo de interés aplicable en ambos casos es el 2 % de interés simple anual.
a) ¿Qué capital elegiríamos en el momento 0? El más alto
b) ¿Y dentro de 17 meses?
Calcula el tanto por ciento simple anual equivalente al:
a) 0,014 % diario (año comercial y año civil).
AÑO COMERCIAL 0,014 diario año 360 0,014*360= 5,04
AÑO CIVIL 0,014 diario año 365 0,014*365= 5,11
b) 2,5 % trimestral. 2,5*4= 10
c) 4,25 % semestral. 4,25*2= 8,5
d) 1 % bimensual. 1*6=6
e) 3 % trimestral. 3*4=12
f) 0,75 % mensual. 0,75*12=9
¿Cuál de estos tipos de interés sería más ventajoso si nos lo pagaran por invertir una
cantidad de dinero? ¿Y si nos lo cobraran por un préstamo?

El tipo de interés que sería más ventajoso sería el del año comercial ya que el interés es
más bajo de manera que no nos quitarán menos cantidad de dinero.

Sugerencias didácticas
Al resolver las siguientes actividades, se recomienda especialmente representar gráficamente el enunciado para
que el alumnado visualice el problema y vea que no son relevantes las fechas que separan el momento inicial y
final de la operación, sino la duración de esta, que vendrá determinada por la diferencia entre esas fechas.
5·· El 25 de abril de 20X5, la empresa TALLER LUCA, SL pidió prestados
64 000 € para la adquisición de una máquina. El 25 de abril de 20X9 deberá devolver 87 552
€. ¿Cuál es el coste de la financiación para TALLER LUCA, SL expresado en tanto por
ciento simple anual?
20X5 🡪 20X9= 4 años
i= (Cn-Co) = (n*Co) = (87.552-64.000) = (4*64.000) = 0,092= 9,2%

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6·· La empresa BITOSA ha cobrado 60.000 € por el reembolso de unas letras del Tesoro que adquirió hace
18 meses. Si la rentabilidad de la inversión que ha obtenido, expresada en tanto por ciento simple anual,
ha sido del 1,60 %, ¿cuánto dinero pagó por ellas?

1,60%→12 meses= 1 any

x →18 meses=1,5 anys

Cn =Co*(1+i*n)
60.000=Co*(1+0,016*1,5)
60.000/1,024=58.593,75€ =Co

7·· La empresa INVESTSA adquirió por 65.000 € unas acciones emitidas por BOLISA, y las ha vendido por
76 700 €, obteniendo una rentabilidad, expresada en tanto por ciento simple anual, del 6 %. ¿Durante
cuánto tiempo estuvieron las acciones en poder de INVESTSA?
n= (Cn-Co) = (i*Co)=
(76700-65000)= (0,06*65000)= 3 anys

8·· La empresa TRATOSA compró valores mobiliarios por un importe de 6543,12 €, con unos gastos de
compra de 35,43 €. Transcurridos 378 días los vendió por 7381,45 €, con unos gastos de 39,80 €. ¿Qué
rentabilidad obtuvo, expresada en tipo de interés anual (año civil)?

6543,12→378 días→7381,45 Gastos→ 35,43 (gastos)-->35,43+39,80= 75,23

Gastos→39,80
(capital final)- (capital inicial)-(gastos)
7381,45-6543,12-75,23= 7631,1

7381,45-75,23=6543,12(1+i*378/365)
7306,22=6543,12(1+i*1,0356)
7306,22=6543,12+6543,12*i*1,0356
7306,22=6543,12+6776,055€
7306,22-6543,12=6776,055
763,1=6776,055*i
763,1/6776,055= 0,1126→11,26%

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9·· El 26 de marzo, la empresa BIOTISA adquiere una maquinaria a un proveedor de
inmovilizado y acuerda realizar un pago de 14 280 € el 7 de junio y otro de 21 200 € el 31 de
octubre del mismo año. Si el coste del aplazamiento del pago, expresado en tanto por
ciento simple anual, es del 10 % (año civil), determina cuál es el valor de adquisición de la
maquinaria.
El valor de la maquinaria es: 14.280+21.200= 35.480
- Primer vencimiento del 26 de marzo hasta 7 Junio son -73 días desde la compra
- Segundo vencimiento del 26 de marzo hasta el 31 Octubre son -219 días desde la
compra.

10·· La empresa PLANASA desea aplazar 146 días el pago de una deuda de 10 000 € con un
proveedor. El proveedor le solicita 10 320 € para concederle el aplazamiento.
a) Determina el tipo de interés que le exige el proveedor por el aplazamiento, año civil.
i= (Cn-Co) = (n*Co)
i=(10.320-10.000)= (146/365*10.000)=0,08%
b) Si la entidad bancaria ARGABANK le ofrece un préstamo al 9 % de interés simple anual,
¿qué opción elegirá PLANASA?
Preferirà l'ajornament del pagament al proveïdor per ser més econòmic, un 8%. A diferència
de l'opció b, que ofereix un 9%.

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La capitalización simple
Caso práctico finaljoiihhihkjjgyugiuhokjkohygiuyuygijokojugiufityguihijo
1·· Rentabilidad de una compraventa de acciones expresada en capitalización simple
Hace tres meses, la empresa BURGOSA tuvo un excedente de tesorería y decidió adquirir 6000 acciones
de JOCARSA a 4,87 € la acción, por lo que su intermediario cobró un 0,50 % del importe de la operación,
con un mínimo de 30 €. Los cánones pagados a la sociedad rectora y a IBERCLEAR ascendieron a 2,30 € y
a 0,45 €, respectivamente.
A día de hoy, BURGOSA tiene necesidades de dinero para financiar un déficit de tesorería y decide vender
las acciones de JOCARSA a 4,55 € la acción, con las mismas comisiones e idénticos cánones.
a) Calcula el importe que pagó la empresa BURGOSA cuando adquirió las acciones de JOCARSA.
b) Calcula el valor del importe que recibió la empresa BURGOSA por la venta de las acciones de
JOCARSA.
c) Calcula la rentabilidad obtenida por BURGOSA en la operación de compraventa de las acciones,
expresada en tanto por ciento de interés simple anual, año civil.
a) el dinero desembolsado por BURGOSA teniendo en cuenta gastos. El precio realmente pagado
en la compra ha sido:
– Por la compra de las acciones debe abonar= 6000*4,87 = 29.220 €.
– Por los servicios recibidos de las distintas entidades:
• JOCARSA cobra una comisión del 0,5% de 29.220 €→ 29.220*0,5/100= 146,10€, mayor que el
mínimo de 30 €.
• De cánones a la sociedad rectora paga 2,30 € y a IBERCLEAR 0,45 €.
- BURGOSA pagará las siguientes cantidades por la compra de las acciones:
(SUMAMOS TODA LA COLUMNA DERECHA)

Compra de las acciones 29.220€

Comisión de intermediario 146,10€

Cánones a la sociedad rectora 2,30€

Cánon IBERCLEAR 0,45€

Importe total compra acciones 29.368,85€

b) Ver cuál ha sido el importe que realmente ha entrado en la cuenta de BURGOSA a

consecuencia de la venta.
Por la venta percibe 6.000 acciones→6000*4,55 = 27.300 €.
A BURGOSA le han prestado unos servicios que debe pagar y que, por tanto, se restan al importe
anterior:
– Por transmitir la orden de venta al mercado, su intermediario le ha cobrado una comisión del
0,50% de 27.300 €→27.300*0,5/100= 136,50 €, que supera el mínimo de 30 €.
– En concepto de cánones, a la sociedad rectora le paga 2,30 € y a IBERCLEAR 0,45 €.
El resumen de la operación será el siguiente: (RESTAMOS TODA LA COLUMNA DERECHA)

Venta de las acciones 27.300€

Comisión intermediario financiero 136,50€

Cánones a la sociedad rectora 2,30€

Cánon IBERCLEAR 0,45€

Importe total venta acciones 27.160,75€

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Para el resultado de la operación a lo ingresado con la venta le restas lo gastado con la
compra:
Resultado= ingresos − gastos = 27.160,75 – 29.368,85 = - 2.208,10 €.
Por lo tanto, BURGOSA habrá tenido una pérdida de 2.208,10 € (beneficio negativo).

c) Han permanecido en poder de BURGOSA 3 meses, aplicamos la siguiente fórmula

para obtener la rentabilidad para la empresa:

Primero pasamos los meses a años para eso dividimos 3(meses) entre 12→ 3/12= 0,25

i= (Cn-Co) = (n*Co)
i= (27.160,75 – 29.368,85) = (0,25*29.368,85)= -0,3007→ -30,07%

el -30,07% simple anual será la rentabilidad para la empresa BURGOSA, ha tenido una
pérdida, ya que tiene un valor negativo.

2·· Equivalencia entre capitales

La empresa ERASA dispone de un excedente de tesorería inesperado y, por ello, propone a
tres proveedores pagarles anticipadamente las siguientes deudas que tiene con ellos:
− Proveedor A: 3000 € con vencimiento dentro de 36 días.
− Proveedor B: 4000 € con vencimiento dentro de 45 días.
− Proveedor C: 6000 € con vencimiento dentro de 90 días.
El tipo de interés que se aplicaba a las tres deudas es del 9 % simple anual (año comercial)
y en los tres casos se ofrece pagarles a día de hoy.
¿Cuánto deberá pagar ERASA para saldar todas las deudas?

Proveedor A: 3000 € tipo de interés 36/360=0,1

Proveedor B: 4000 € tipo de interés 45/360=0,125
Proveedor C: 6000 € tipo de interés 90/360=0,25

3·· Rentabilidad de una compraventa de letras del Tesoro expresada en capitalización simple.
La empresa TIPISA tenía un excedente de tesorería y adquirió cinco letras del Tesoro por importe de 4882
€. Por intermediar en la compra pagó una comisión del 0,50 %, con un mínimo de 25 €, a la sociedad de
valores PIBOLSA.

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Transcurridos 292 días, el Estado reembolsó 5000 € a la empresa TIPISA por las letras, que pagó unos
gastos de 0,60 %, con un mínimo de 25 €, a la sociedad de valores PIBOLSA.
a) ¿Cuál ha sido la renta obtenida por la empresa TIPISA, expresada en euros?
b) ¿Cuál ha sido su rentabilidad, expresada en tipo de interés anual, año civil?

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Ponte a prueba
6. En las operaciones financieras, nos referimos
1. La renta o rendimiento obtenido en una al interés total con el símbolo:
operación financiera depende: a. Cn.
a. Del capital invertido. b. n.
b. De la duración de la operación. c. C0.
c. Del tipo de interés aplicado. d. I.
d. Todas las respuestas son correctas. 7. En capitalización simple, los intereses totales
2. Señala en qué caso un inversor no sabría elegir de una operación se pueden calcular con la
entre cada par de capitales sin aplicar una ley siguiente fórmula:
financiera: a. Cn − C0.
a. 30 € con vencimiento en 2 años y 32 € con el b. I1 + I2 + I3 + … + In.
mismo vencimiento. c. C0 · i · n.
b. 40 € con vencimiento en 3 años y 40 € con d. Todas las respuestas son correctas.
vencimiento en 2 años. 8. El capital final de una operación se obtendrá
c. 40 € con vencimiento en 3 años y 32 € con con la siguiente fórmula:
vencimiento en 2 años.
a. Cn + I.
d. En todos los casos sabría cuál elegir sin necesidad
b. C0 + C0 · i · n.
de aplicar una ley financiera.
c. Cn · (1 + i · n).
3. En las operaciones financieras, nos referimos d. Todas las respuestas son correctas.
al capital inicial con el símbolo:
9. En capitalización financiera simple, si i e ik son
a. Cn. equivalentes se cumple que:
b. n.
a. ik = i · k.
c. C0. b. i = ik · k.
d. I. c. k = ik · i.
4. En las operaciones financieras, nos referimos d. Todas las respuestas son correctas.
al capital final con el símbolo: 10. Dos capitales financieros son equivalentes,
a. Cn. valorados en un momento del tiempo, si:
b. n. a. El que tiene un vencimiento más lejano en el
c. C0. tiempo es mayor en ese momento de valoración.
d. I. b. El que tiene un vencimiento más lejano en el
tiempo es menor en ese momento de valoración.
5. En las operaciones financieras, nos referimos a c. El que tiene un vencimiento más cercano en el
la duración de la operación con el símbolo: tiempo es mayor en ese momento de valoración.
a. Cn. d. Son iguales en ese momento de valoración.
b. n.
c. C0.
d. I.